Miniony tydzień był świętem dziękczynienia w Stanach Zjednoczonych, a wolumen obrotu na rynku był niski, utrzymując ogólny trend konsolidacji. Amerykański rynek akcji wkrótce ponownie stworzy historię, a rok 2024 stanie się jednym z najlepiej działających lat w historii, z pięcioma z ostatnich sześciu lat osiągających dwucyfrowe zwroty.
Szerokość rynku wciąż pozostaje wspierająca, różnica między nowymi szczytami a nowymi minimami akcji w ciągu 52 tygodni wydaje się być nadal zdrowa, trend wzrostowy pozostaje nienaruszony, a wskaźnik zmienności (VIX) ma tendencję spadkową. Równocześnie, po ogłoszeniu przez Trumpa, że Scott Bessent zostanie ministrem finansów, rynek obligacji skarbowych w USA odzyskał spokój, a rentowność 10-letnich obligacji spadła o prawie 35 punktów bazowych w porównaniu do szczytów z października.
Oprócz tzw. stanowiska "wspierania kryptowalut", Bessent jest również zwolennikiem jastrzębiego podejścia fiskalnego i niezależnej Rezerwy Federalnej. Jego plan 3-3-3 (zmniejszenie deficytu budżetowego do 3% PKB, zwiększenie realnego wzrostu PKB do 3%, codzienna produkcja energii o 3 miliony baryłek) przyniósł ulgę rynkowi obligacji w USA. Od momentu jego nominacji, premia na krzywej dochodowości pozostaje stabilna na obecnym poziomie.
Mimo wciąż istniejących wątpliwości co do jego kluczowej tezy, dziennikarze analizując jego wczesne wystąpienia odkryli, że z powodu ciągłego gromadzenia przez bank centralny, on "długoterminowo jest optymistyczny" co do złota. Czy to wpłynie na Bitcoin, zwłaszcza w kontekście ostatnich dyskusji o strategicznych rezerwach? Można powiedzieć, że najbliższe cztery lata z pewnością będą bardzo interesujące.
Traderzy wracają do pracowitego tygodnia, w oczekiwaniu na ostatnie w tym roku dane dotyczące zatrudnienia w sektorze pozarolniczym. Mimo że obawy o wzrost inflacji dopiero się pojawiły, rynek wciąż ocenia prawdopodobieństwo obniżek stóp procentowych na około 65%. Jednak biorąc pod uwagę silny stan gospodarki, oczekiwania na przyszłe obniżki stóp w latach 2025-2027 znacznie się zmniejszyły. W kwestii danych o zatrudnieniu, rynek przewiduje, że ogólne dane o zatrudnieniu wzrosną do około +160 tysięcy, podczas gdy stopa bezrobocia utrzyma się na poziomie około 4,3%. Biorąc pod uwagę ostatnie słabości w badaniach PMI i danych o zatrudnieniu, ostateczne wyniki mogą być niższe od oczekiwań, ale chyba że pojawią się ekstremalnie zaskakujące wyniki, nastroje ryzykowne mogą wciąż pozostawać pozytywne.
Optymizm na rynku kryptowalut wciąż jest powszechny, jednak w tym tygodniu w centrum uwagi znajduje się Ripple, który wzrósł o niesamowite 73% w oczekiwaniu na wycofanie przez rząd długoterminowego pozwu. Ten znaczący wzrost pomógł XRP wyprzedzić USDT, stając się trzecią największą kryptowalutą pod względem wartości rynkowej. W oczekiwaniu na ten rozwój, adresy wielorybów aktywnie kupowały (a teraz sprzedają) XRP w ciągu ostatniego miesiąca.
Obecny wzrost koncentruje się głównie na głównych kryptowalutach (nie licząc ETH), z BTC na czołowej pozycji, podczas gdy altcoiny wciąż zmagają się z powrotem do szczytów z stycznia. Chociaż ostatnie sukcesy L2 i protokołów transformacyjnych blockchain (np. Hyperliquid) wciąż dominują uwagę rynku kryptowalut, widzimy pewne oznaki ożywienia dla Ethereum poprzez przepływy ETF na ETH, w zeszły piątek napływy przekroczyły 330 milionów dolarów. Czy przed końcem roku zobaczymy więcej drugorzędnych głównych kryptowalut, które zostaną pobudzone do odbicia?
Niemniej jednak, podstawowe wskaźniki kryptowalut wciąż są optymistyczne, a wartość rynkowa stablecoinów w końcu przekroczyła szczyty z czasów Terra-Luna. Stablecoiny zazwyczaj są pierwszym krokiem dla większości użytkowników fiat wchodzących na rynek kryptowalut, a wyższa wartość rynkowa (cena ustabilizowana, więc całkowicie napędzana ilością) wskazuje na wyższy poziom uczestnictwa w mainstreamie.
Czy wraz z inwestorami wprowadzającymi więcej nowych funduszy, nowy rok przyniesie szybszy wzrost? Miejmy nadzieję!
