Wczesna inwestycja w ICO jest jedynym sposobem na osiągnięcie 10 000-krotnego zwrotu; bez ogromnego ryzyka nie ma ogromnych zysków.
Autor: Arthur Hayes
Tłumaczenie: ShenChao TechFlow
Zastrzeżenie
Jakiekolwiek poglądy wyrażone w tym artykule są osobistymi poglądami autora i nie powinny być traktowane jako podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych ani jako porady inwestycyjne.
Chcesz dowiedzieć się więcej? Śledź autora na Instagramie i X
Uzyskaj wersję w języku koreańskim: Naver
Subskrybuj najnowsze wydarzenia: Kalendarz
treść
Ludzie czasami podejmują nieracjonalne decyzje z powodu pragnienia lub ślepoty. Niestety, wiele firm w portfelu Maelstrom wydaje się cierpieć na „chorobę rozprzestrzeniania się CEX” (CEXually Transmitted Disease). Niektórzy zainfekowani założyciele błędnie uważają, że tylko przestrzegając pewnych poleceń znanych scentralizowanych giełd (CEX), mogą osiągnąć rzekomo „ekstremalne zwroty”. Te polecenia obejmują: podnoszenie określonego wskaźnika, zatrudnianie określonej osoby, przydzielanie pewnej ilości tokenów, uruchamianie tokenów w określonym dniu, a nawet tymczasowe zmienianie planu uruchomienia. Te firmy, napędzane pragnieniem, zapomniały o potrzebach użytkowników i pierwotnym celu istnienia kryptowalut. Jeśli ty również cierpisz z powodu tej choroby, przyjdź do mojej kliniki, mam antidotum - ICO. Pozwól, że wyjaśnię ci to szczegółowo.
Uważam, że kryptowaluty stały się jedną z najszybciej rosnących sieci w historii ludzkości z trzech głównych powodów:
Kontrola rządowa - wielkie korporacje, duża technologia, przemysł farmaceutyczny, militarne giganci itp. kontrolują większość głównych rządów i gospodarek dzięki swoim ogromnym bogactwom i władzy. Choć od zakończenia II wojny światowej poziom życia i długość życia na całym świecie znacznie wzrosły, to dla 90% populacji, która ma niewiele aktywów finansowych i prawie nie ma głosu politycznego, ten wzrost zatrzymał się, a nawet cofnął. Zdecentralizowana natura kryptowalut jest antidotum na tę koncentrację bogactwa i władzy.
Rewolucyjna technologia - Blockchain Bitcoin oraz różnorodne technologie blockchain, które wyrosły z niego, są uważane za rewolucyjny innowator. Z małego, niepozornego początku, Bitcoin udowodnił, że jest jednym z najstabilniejszych i najbezpieczniejszych systemów walutowych na świecie. Sam Bitcoin oferuje prawie 2 biliony dolarów nagrody za wykrycie luk (poprzez atak podwójnego wydania), ale do tej pory nikt nie był w stanie złamać bezpieczeństwa tego systemu.
Efekt bogactwa - Wzrost wartości kryptowalut i ich pochodnych tokenów uczynił wielu użytkowników bogatymi z dnia na dzień. W listopadowych wyborach w USA siła ekonomiczna zwolenników kryptowalut została w pełni zaprezentowana. Podobnie jak w wielu innych krajach, amerykański system polityczny opiera się na „grze pieniężnej”. Pracownicy branży kryptowalutowej stali się jedną z grup, która najwięcej przyczyniła się do politycznych kandydatów, co bezpośrednio przyczyniło się do zwycięstwa kandydatów wspierających kryptowaluty. Bitcoin, jako najszybciej rosnący aktyw w historii ludzkości, pozwolił społeczności kryptowalutowej na wywarcie znaczącego wpływu na działalność polityczną.
Mimo że większość ludzi w społeczności kryptowalutowej rozumie, dlaczego ten ruch odniósł sukces, od czasu do czasu pojawia się „amnezja”. Ta amnezja objawia się w zmianach sposobu pozyskiwania kapitału. Czasami, zespoły projektowe odnoszą ogromny sukces, dostosowując się do pragnienia bogactwa społeczności; w innych przypadkach, niedofinansowani założyciele zapominają, dlaczego użytkownicy wybierają kryptowaluty. Tak, mogą wierzyć w ideę „od ludzi, dla ludzi”; tak, mogą stworzyć zdumiewającą technologię. Ale jeśli użytkownicy nie mogą z tego korzystać, tempo promocji jakiegokolwiek produktu lub usługi kryptowalutowej spowolni.
Od czasu ustąpienia fali ICO w 2017 roku, sposoby pozyskiwania kapitału stopniowo odbiegły od pierwotnego celu. W przeszłości formowanie kapitału opierało się na pobudzaniu zaangażowania społeczności i pragnienia bogactwa, a teraz zostało zastąpione przez tokeny z wysokimi całkowitymi wartościami (FDV), niską podażą w obiegu i wsparciem venture capital (VC). Jednak te tokeny wspierane przez VC w tej fali rynku byka (od 2023 roku) wypadają słabo. W moim artykule PvP wspomniałem, że mediana wydajności tokenów wydawanych w 2024 roku była o około 50% niższa niż główne monety (takie jak Bitcoin, Ethereum czy Solana). Chociaż inwestorzy detaliczni w końcu mogą kupować te projekty za pośrednictwem scentralizowanych giełd (CEX), nie chcą płacić ich wysokich cen. W rezultacie, zespoły market makers na giełdach, odbiorcy airdropów tokenów oraz zewnętrzni market makerzy zrzucają te tokeny na rynki z niewystarczającą płynnością, co prowadzi do słabego wyniku cenowego. Jako branża, dlaczego zapomnieliśmy o trzecim filarze wartości kryptowalut - pomaganiu detalistom w tworzeniu bogactwa?
Antidotum na Memecoina
Obecny rynek emisji kryptowalut stał się podobny do tradycyjnego systemu IPO (pierwszych ofert publicznych). Inwestorzy detaliczni często stają się „kupującymi” tokeny VC. Jednak w obszarze kryptowalut zawsze istnieje alternatywa - Memecoin. Memecoin to token, który nie ma rzeczywistego zastosowania, a jego jedyną funkcją jest rozprzestrzenianie treści Meme przez Internet. Jeśli Meme jest wystarczająco atrakcyjne, użytkownicy kupują go, mając nadzieję, że inni również zdecydują się na zakup.
Sposób formowania kapitału przez Memecoina jest znacznie bardziej równy. Zespoły zazwyczaj uwalniają całą podaż tokenów w momencie wydania, a początkowy FDV wynosi zazwyczaj tylko kilka milionów dolarów. Zazwyczaj zaczynają handlować na zdecentralizowanych giełdach (DEX), a spekulanci obstawiają, jaki Meme wywoła zainteresowanie w branży i podniesie popyt na tokeny.
Dla zwykłych spekulantów, najbardziej atrakcyjną cechą Memecoina jest to, że jeśli mogą wziąć udział we wczesnej fazie, mogą skoczyć o kilka punktów na drabinie bogactwa. Mimo to, każdy uczestnik jest świadomy, że Memecoin zasadniczo nie ma wewnętrznej wartości, nie generuje żadnego przepływu gotówki, dlatego całkowicie akceptują ryzyko utraty wszystkich funduszy, tylko aby dążyć do marzenia o bogactwie. Co ważniejsze, żaden podmiot nie powstrzymuje ich przed zakupem tych tokenów, a także nie ma ukrytych pul kapitałowych czekających na sprzedaż tokenów po wysokiej cenie.
Aby lepiej zrozumieć różne typy tokenów i źródła ich wartości, chciałbym stworzyć prostą ramę klasyfikacyjną. Na początek zacznijmy od Memecoina:
Wewnętrzna wartość Memecoina = wpływ rozprzestrzeniania się Meme
To jest bardzo intuicyjne. Tak długo, jak jesteś aktywny w jakiejkolwiek społeczności (online lub offline), możesz zrozumieć siłę rozprzestrzeniania się Meme.
Cóż, czym są tokeny VC?
Pracownicy branży tradycyjnych finansów (TradFi) często nie posiadają prawdziwych umiejętności specjalistycznych. Doświadczyłem tego osobiście, ponieważ w pracy w bankowości inwestycyjnej odkryłem, że umiejętności wymagane w tej pracy są w rzeczywistości bardzo ograniczone. Wiele osób decyduje się na wejście do TradFi, ponieważ oferuje to wysokie wynagrodzenie bez konieczności opanowania zbyt wielu praktycznych umiejętności. Jeśli młody człowiek ma podstawową znajomość algebry z liceum i dobrą etykę pracy, mogę go wyszkolić do pracy w jakiejkolwiek usłudze finansowej na froncie. Ale takie zawody jak lekarze, prawnicy, inżynierowie wymagają czasu i nagromadzenia umiejętności, mimo że średnie dochody w tych zawodach są znacznie niższe niż w branży finansowej.
Wysokie wynagrodzenia w TradFi przyciągają ludzi do branży w większym stopniu w oparciu o tło społeczne niż umiejętności osobiste. Na przykład, twoje pochodzenie rodzinne, reputacja uniwersytetu lub szkoły z internatem często mają większe znaczenie niż poziom inteligencji. Taki system sprawia, że branża TradFi staje się zamkniętym klubem elitarnym, co dodatkowo umacnia istniejące klasy społeczne i uprzedzenia rasowe.
Zastosujmy tę ramę, aby przeanalizować, jak VC zbiera fundusze i alokuje zasoby.
Aby znaleźć zwycięzców takich jak Facebook, Google, Tencent czy ByteDance, czołowe firmy venture capital (VC) muszą pozyskiwać ogromne fundusze. Te fundusze pochodzą głównie z funduszy darowizn, funduszy emerytalnych, firm ubezpieczeniowych, funduszy majątku suwerennego i biur rodzinnych, a te pule kapitałowe są zazwyczaj zarządzane przez ludzi z tradycyjnych finansów (TradFi). Jako zarządcy funduszy, muszą wypełnić swoje obowiązki fiducjarne wobec klientów, inwestując tylko w uznawane za „odpowiednie” fundusze venture capital. Te „odpowiednie” standardy zazwyczaj oznaczają, że fundusze muszą być zarządzane przez „kwalifikowanych” i „doświadczonych” profesjonalistów. A te „kwalifikacje” często ściśle wiążą się z tłem edukacyjnym i doświadczeniem zawodowym zarządzających: często ukończyli jedną z nielicznych najlepszych uczelni na świecie (takich jak Harvard, Oxford, Peking University itd.) i na wczesnym etapie kariery pracowali w dużych bankach inwestycyjnych (takich jak JPMorgan, Goldman Sachs), firmach zarządzających aktywami (takich jak BlackRock, Fidelity) lub gigantach technologicznych (takich jak Microsoft, Google, Facebook, Tencent itd.). Bez takiego tła, strażnicy progów zawodowych w TradFi uważają, że brakuje ci zdolności do zarządzania funduszami innych.
Ten mechanizm selekcji prowadzi do wysoce jednorodnej grupy: wyglądają podobnie, mówią podobnie, ubierają się podobnie, a nawet żyją w tym samym globalnym kręgu elitarnym.
Dla rozdzielających fundusze, największym dylematem jest ryzyko zawodowe. Jeśli wybiorą fundusz z niekonwencjonalnym tłem, a fundusz poniesie porażkę, mogą stracić pracę; ale jeśli wybiorą fundusz spełniający tradycyjne kryteria, nawet jeśli fundusz poniesie porażkę, mogą to przypisać „złemu szczęściu” i zachować stanowisko. Dlatego, aby zmniejszyć ryzyko zawodowe, skłaniają się ku funduszom spełniającym tradycyjne standardy, zamiast podejmować ryzyko próbując nowych możliwości.
Ta logika rozciąga się na wybór projektów startupowych. Firmy venture capital są bardziej skłonne wspierać projekty, których założyciele mają tło pasujące do stereotypu „udanych założycieli”. Założyciele biznesowi muszą mieć doświadczenie w dużych firmach doradczych lub bankach inwestycyjnych i ukończyć jedną z najlepszych uczelni na świecie; założyciele technologiczni muszą zdobywać doświadczenie w udanych firmach technologicznych i posiadać wyższe wykształcenie z renomowanej uczelni. Lokalizacja geograficzna również staje się czynnikiem rozważanym: firmy venture capital w Dolinie Krzemowej są bardziej skłonne inwestować w firmy w rejonie San Francisco, podczas gdy chińskie firmy venture capital koncentrują się bardziej na projektach w Pekinie lub Shenzhen.
Ostatecznie, ten model stworzył wysoce jednorodne środowisko inwestycyjne: tło, sposób myślenia, wartości, a nawet lokalizacja geograficzna wszystkich są bardzo podobne. Dlatego to środowisko ogranicza innowacje i sprawia, że decyzje venture capital stają się bardziej konserwatywne.
Po pęknięciu bańki ICO, założyciele projektów kryptowalutowych musieli pójść na kompromis, aby pozyskać kapitał venture (VC). Aby zebrać fundusze od venture capital z siedzibą głównie w San Francisco, Nowym Jorku, Londynie i Pekinie, musieli dostosować się do preferencji VC.
Wartość tokenów w oczach VC = tło edukacyjne, doświadczenie zawodowe, pochodzenie rodzinne i lokalizacja geograficzna założycieli
Dla venture capital znaczenie zespołu znacznie przewyższa znaczenie produktu. Jeśli założyciel pasuje do pewnego stereotypu „udanych założycieli”, fundusze będą łatwo dostępne. Ponieważ tacy założyciele uważani są za naturalnie posiadających „właściwe” kwalifikacje, nawet jeśli muszą spalić setki milionów dolarów, aby znaleźć produkt i rynek. Zawsze znajdzie się kilka zespołów, które odniosą sukces, tworząc kolejne Ethereum. A w przypadku tych, które nie odniosły sukcesu, decyzje VC również nie będą kwestionowane, ponieważ wspierani przez nich założyciele są uważani za najbardziej prawdopodobnych do odniesienia sukcesu.
Jasne jest, że przy wyborze podmiotów do finansowania przez venture capital, specjalistyczne umiejętności w dziedzinie kryptowalut nie są kluczowym czynnikiem. Takie kryteria wyboru prowadzą do rozłączenia między projektami wspieranymi przez VC a ostatecznymi inwestorami detalicznymi. Celem VC jest utrzymanie swojej pozycji, podczas gdy celem inwestorów detalicznych jest osiągnięcie wolności finansowej poprzez stawianie na tokeny, które mogą wzrosnąć 10 000 razy. Na początku, takie zwroty były możliwe. Na przykład, jeśli kupiłeś ETH za około 0,33 USD podczas przedsprzedaży Ethereum, przy obecnej cenie, twoja inwestycja wzrosła już 9 000 razy. Jednak obecny model działania kapitału w kryptowalutach sprawił, że takie zwroty stały się niemal niemożliwe.
VC zarabiają, handlując bezwartościowymi i ekstremalnie niskopłynnościowymi SAFT (sprzedaż przyszłych tokenów) między funduszami, a każdemu transferowi towarzyszy wzrost wyceny. Kiedy projekt kryptowalutowy z wieloma problemami w końcu debiutuje na scentralizowanej giełdzie (CEX), jego całkowita rozcieńczona wycena (FDV) często przekracza 1 miliard dolarów. Aby osiągnąć 10 000-krotny zwrot, FDV tego projektu musi wzrosnąć do niezwykle dużej liczby - nawet przekraczającej całkowitą wartość wszystkich aktywów fiat, a to tylko w przypadku jednego projektu.
Jeśli model tokenów VC jest odrzucany przez zwykłych użytkowników, to co w zasadzie ma sens w ICO?
Wewnętrzna wartość ICO = siła rozprzestrzeniania się treści + potencjał technologiczny
Meme - projekt, który może dostosować się do aktualnych trendów w obszarze kryptowalut w zakresie wyglądu i celów, ma wartość Meme. Jeśli jego treść Meme jest wystarczająco atrakcyjna i może szybko się rozprzestrzeniać, przyciągnie szeroką uwagę dla projektu. Kluczowym celem projektu jest przyciągnięcie użytkowników przy minimalnych kosztach i zmonetizowanie produktu lub usługi dzięki tym użytkownikom. Projekt, który jest szeroko omawiany, często szybko przyciąga użytkowników do swojego lejka marketingowego.
Potencjał technologiczny - ICO zazwyczaj odbywają się w wczesnej fazie projektów, na przykład Ethereum najpierw zbiera fundusze, a potem rozwija. Ten model opiera się na zaufaniu społeczności do zespołu, że jeśli społeczność dostarczy funduszy, zespół będzie w stanie opracować wartościową technologię. Ocena potencjalnej technologii może rozpocząć się od kilku aspektów:
Czy zespół ma doświadczenie w rozwijaniu ważnych produktów w Web2 lub Web3?
Czy proponowane rozwiązanie technologiczne jest wykonalne?
Czy ta technologia może rozwiązać problem o globalnym znaczeniu, przyciągając miliony, a nawet miliardy użytkowników?
Założyciele technologiczni mogą osiągnąć powyższe cele, ale niekoniecznie są osobami preferowanymi przez venture capital (VC). Społeczność kryptowalutowa nie przywiązuje dużej wagi do pochodzenia rodzinnego, doświadczenia zawodowego czy dyplomów z prestiżowych uniwersytetów. Te warunki mogą być miłe, ale jeśli zespół nie opracuje rzeczywiście doskonałego kodu, są one bez znaczenia. Społeczność woli wspierać Andre Cronje, a nie „elitę”, która ukończyła Stanford, pracowała w Google i jest członkiem The Battery.
Chociaż większość ICO (pierwszych ofert tokenów), czyli 99,99%, po jednym cyklu bliskie są zera, to nadal istnieje kilka zespołów, które potrafią opracować technologię, przyciągając użytkowników i zdobywając wartość, ponieważ ich efekt rozprzestrzeniania (Memetic) jest wystarczająco silny. Wczesni inwestorzy w te ICO mogą uzyskać zwroty rzędu 1 000 razy, a nawet 10 000 razy. To właśnie jest celem, do którego dążą. Spekulacyjność i zmienność ICO są cechą, a nie wadą. Jeśli inwestorzy detaliczni chcą stabilnych i konserwatywnych inwestycji, mogą wybrać handel na światowych giełdach tradycyjnych finansów (TradFi). W większości krajów IPO (pierwsza oferta publiczna) wymaga, aby firmy były rentowne, a zarząd musiał składać różne oświadczenia, aby zapewnić przejrzystość finansową. Jednak dla większości inwestorów detalicznych problem z IPO polega na tym, że nie mogą przynieść zwrotów, które zmieniają życie, ponieważ wczesni inwestorzy venture już wycisnęli większość zysków w tym procesie.
Jeśli ICO może zapewnić finansowanie dla projektów technologicznych z silnym efektem rozprzestrzeniania się i potencjalnym globalnym wpływem, jak możemy je ponownie ożywić?
Mapa drogowa ICO
W najczystszej formie, ICO pozwala każdemu zespołowi z dostępem do Internetu zaprezentować projekt społeczności kryptowalutowej i zdobyć fundusze. Zespół uruchamia stronę internetową, na której szczegółowo opisuje, kim są, co planują zbudować, dlaczego są wykwalifikowani i dlaczego rynek potrzebuje ich produktu lub usługi. Następnie inwestorzy mogą wysyłać kryptowalutę za pośrednictwem adresu on-chain, a po pewnym czasie inwestorzy otrzymają tokeny. Wszystkie szczegóły ICO, takie jak harmonogram, kwota pozyskiwana, cena tokenów, typ technologii, skład zespołu i lokalizacja geograficzna inwestorów, są całkowicie określane przez zespół prowadzący ICO, bez potrzeby angażowania jakichkolwiek pośredników (takich jak fundusze venture capital czy scentralizowane giełdy). To właśnie dlatego pośrednicy scentralizowani nienawidzą ICO - ponieważ są całkowicie pomijani. Jednak społeczność bardzo wspiera ICO, ponieważ oferują one szansę osobom z różnych środowisk, dając możliwość osiągnięcia wysokich zysków tym, którzy są gotowi podjąć wysokie ryzyko.
ICO powraca, ponieważ branża kryptowalutowa przeszła pełen cykl. Kiedyś cieszyliśmy się z wolności scentralizowanej, ale zapłaciliśmy za to cenę. Następnie przeszliśmy przez ekstremalną kontrolę venture capital i scentralizowanych giełd oraz znienawidziliśmy śmieciowe wyceny, które narzuciły nam. Teraz, pod wpływem polityki luzowania monetarnego w USA, Chinach, Japonii i Unii Europejskiej, rynek kryptowalutowy przechodzi nową falę byka, a towarzyszy jej entuzjazm dla spekulacji na Memecoinach, społeczność ponownie jest gotowa zainwestować w wysokie ryzyko ICO. Nadszedł czas, aby ci, którzy jeszcze nie osiągnęli bogactwa, szeroko inwestowali w rynek, oczekując na znalezienie kolejnego Ethereum.
Następne pytanie brzmi, co tym razem będzie inne?
Harmonogram
Dzięki narzędziom takim jak Pump.fun, teraz można uruchomić token w ciągu kilku minut, a jednocześnie mamy bardziej płynne zdecentralizowane giełdy (DEX). Zespoły mogą zbierać fundusze poprzez ICO i dostarczać tokeny w ciągu kilku dni. To różni się od poprzednich cykli ICO, kiedy od subskrypcji do dostarczenia tokenów mogło minąć kilka miesięcy lub nawet lat. Dziś inwestorzy mogą natychmiast handlować nowo wydanymi tokenami na platformach takich jak Uniswap i Raydium.
Dzięki inwestycji Maelstrom w portfel Oyl, mieliśmy okazję zobaczyć niektóre potencjalnie rewolucyjne technologie inteligentnych kontraktów, które są rozwijane na blockchainie Bitcoina. Alkanes to nowy meta-protokół, który ma na celu wprowadzenie inteligentnych kontraktów do Bitcoina za pomocą modelu UTXO. Nie mogę twierdzić, że całkowicie rozumiem jego działanie. Ale mam nadzieję, że ci, którzy są bardziej kompetentni, mogą sprawdzić ich repozytorium GitHub i samodzielnie zdecydować, czy chcą na jego podstawie prowadzić rozwój. Mam nadzieję, że Alkanes przyczyni się do wybuchowego wzrostu wydania ICO na Bitcoinie.
Wiki Alkanes, repozytorium kodu (repo), specyfikacje techniczne.
płynność
Obecnie detaliczni entuzjaści kryptowalut wykazują ogromne zainteresowanie Memecoinami (Memecoins) i pragną handlować tymi wysoko spekulacyjnymi aktywami na zdecentralizowanych giełdach (DEXs). Ta potrzeba sprawia, że nieweryfikowane projekty ICO mogą natychmiast handlować po dostarczeniu tokenów, co pozwala na swobodne ustalanie wartości przez rynek.
Mimo że zawsze krytykowałem Solanę, muszę przyznać, że Pump.fun przyniosło pozytywny wpływ na branżę. Ten protokół pozwala zwykłym użytkownikom, bez technicznego tła, wydać własne Memecoins w ciągu kilku minut i rozpocząć handel. Kontynuując ten trend „demokratyzacji finansów i handlu kryptowalutami”, Maelstrom zainwestowało w nową platformę, która może stać się preferowanym miejscem handlu dla Memecoins, kryptowalut, a nawet nowo wydanych ICO.
Spot.dog buduje platformę handlową dla Memecoins zaprojektowaną z myślą o użytkownikach Web2. Jego główną zaletą nie jest technologia, lecz silna zdolność do promocji. Obecnie większość platform handlowych Memecoins jest zaprojektowana dla zaawansowanych użytkowników kryptowalut. Na przykład, Pump.fun wymaga, aby użytkownicy mieli pewną znajomość obsługi portfela Solana, wymiany tokenów, ustawień slippage itp. Z kolei zwykli użytkownicy, którzy przeglądają Barstool Sports, śledzą r/wsb, grają na Robinhoodzie, a nawet obstawiają swoje ulubione drużyny przez DraftKings, bardziej prawdopodobnie wybiorą Spot.dog jako swoją platformę handlową.
Spot.dog już nawiązało współpracę z wieloma znaczącymi partnerami. Na przykład, przycisk „zakupu kryptowalut” na platformie społecznościowej Stocktwits (z 1,2 miliona unikalnych odwiedzających miesięcznie) jest obsługiwany przez Spot.dog. Ponadto, Telegramowy bot handlowy $MOTHER Iggy Azalea również wybrał Spot.dog jako jedynego partnera. Wiem, że spekulanci nie mogą się doczekać, aby dowiedzieć się, kiedy token Spot.dog zostanie uruchomiony? Nie spiesz się, jeśli jesteś zainteresowany, powiem ci w odpowiednim czasie, jak wziąć udział w inwestycji tokena zarządzającego Spot.dog.
Interfejs użytkownika i doświadczenie użytkownika
Społeczność kryptowalutowa od dawna przyzwyczaiła się do korzystania z niezarządzanych portfeli przeglądarkowych, takich jak Metamask i Phantom. Inwestorzy przyzwyczaili się do załadowania aktywów kryptowalutowych do portfela przeglądarkowego, połączenia z aplikacjami zdecentralizowanymi (dApp) i dokonywania zakupów aktywów. Ta znajomość znacząco obniży próg technologiczny pozyskiwania funduszy przez ICO.
prędkość blockchain
Patrząc wstecz na 2017 rok, popularny projekt ICO często prowadził do przeciążenia sieci Ethereum, a nawet do jej zablokowania. Koszty gazu wzrosły, co spowodowało wysokie koszty korzystania z sieci, co sprawiło, że wiele osób nie mogło sobie na to pozwolić. A do 2025 roku, niezależnie od tego, czy chodzi o Ethereum, Solanę, Aptos czy inne blockchainy Layer-1, koszty użytkowania przestrzeni blokowej staną się niezwykle niskie. Obecna przepustowość transakcji w porównaniu do 2017 roku wzrosła o rząd wielkości. Jeśli zespół może przyciągnąć dużą liczbę entuzjastycznych spekulantów, ich zdolność do pozyskiwania funduszy nie będzie już ograniczona przez wolne tempo działania blockchain i wysokie opłaty.
Szczególnie Aptos, z powodu bardzo niskich kosztów pojedynczej transakcji, może stać się preferowanym blockchainem dla projektów ICO.
Oto średnie opłaty transakcyjne dla niektórych blockchainów (w dolarach):
Aptos: $0.0016 (źródło)
Solana: $0.05 (źródło)
Ethereum: $5.22 (źródło)
Odrzuć złe inwestycje
Już zaproponowałem rozwiązanie problemu scentralizowanych giełd (CEX) przez ICO. Następnie, założyciele projektów muszą dokonać właściwego wyboru. Ale jeśli nie potrafią tego zrozumieć, inwestorzy detaliczni w kryptowalutach również muszą działać, aby „odrzucić złe inwestycje” poprzez konkretne działania.
„Odrzuć złe inwestycje” oznacza:
Odrzuć projekty wspierane przez venture capital, z całkowicie rozcieńczoną wyceną (FDV) zbyt wysoką, ale z rzeczywiście niską podażą w obiegu.
Odrzuć tokeny, które po raz pierwszy debiutują na scentralizowanej giełdzie (CEX) przy wysokiej wycenie.
Odrzuć osoby krytykujące rzekome „nieracjonalne” zachowania handlowe.
Patrząc wstecz na 2017 rok, było wiele projektów ICO o bardzo niskiej jakości. A jednym z najbardziej destrukcyjnych był EOS. Block.one zebrał 4,1 miliarda dolarów kryptowalut w ICO na rozwój EOS. Jednak po uruchomieniu, EOS prawie zniknął. W rzeczywistości, to stwierdzenie nie jest całkowicie poprawne; co zaskakujące, nawet takie nieudane projekty jak EOS wciąż utrzymują 1,2 miliarda dolarów wartości rynkowej. To pokazuje, że nawet projekty takie jak EOS, które niegdyś były symbolem szczytu bańki, nadal mają wartość znacznie wyższą niż zero. Jako miłośnik rynków finansowych, muszę przyznać, że struktura i wykonanie ICO EOS są klasycznym przypadkiem. Założyciele projektu powinni dokładnie przeanalizować, jak Block.one zebrało największe fundusze w historii przez ICO lub sprzedaż tokenów.
Wspominam o tym, aby pokazać, że z perspektywy dostosowanej do ryzyka, jeśli rozsądnie przydzielisz proporcje inwestycji, nawet projekty, które ostatecznie zakończą się niepowodzeniem, mogą zachować pewną wartość po ICO. Wczesna inwestycja w ICO jest jedynym sposobem na osiągnięcie 10 000-krotnego zwrotu, ale bez ogromnego ryzyka nie ma ogromnych zysków. Aby dążyć do 10 000-krotnego zwrotu z inwestycji, musisz zaakceptować rzeczywistość, że większość inwestycji po ICO zbliży się do zera. Jednak to wciąż jest znacznie lepsze niż obecny model tokenów venture capital. W modelu tokenów venture capital, osiągnięcie 10 000-krotnego zwrotu jest prawie niemożliwe, ale możesz stracić 75% po miesiącu od debiutu na CEX. Inwestorzy detaliczni są już podświadomie świadomi złego stosunku ryzyka do zysku tokenów venture capital, dlatego zaczynają wybierać Memecoiny. Nadszedł czas, aby ponownie stworzyć entuzjastyczne wsparcie dla nowych projektów kryptowalutowych, dając użytkownikom szansę na zdobycie ogromnego bogactwa, i przywrócić blask ICO!