Narzędzie CME FedWatch wskazuje na 67% prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych na posiedzeniu Rezerwy Federalnej 18 grudnia.
To dzieje się w kontekście silnej kondycji rynku akcji w USA, gdzie S&P 500 ($SPX) osiągnął rekordowe poziomy w zeszłym tygodniu. Zyski w listopadzie, wzrastające o 3,42%, były jednym z najsilniejszych rajdów w ostatnich latach. Jednak publikacje danych ekonomicznych w tym tygodniu pozostają kluczowe dla nastrojów rynkowych.
Kluczowe dane ekonomiczne, na które warto zwrócić uwagę w tym tygodniu
Inwestorzy uważnie będą monitorować nadchodzące raporty dotyczące rynku pracy, produkcji i wydatków konsumenckich. Poniedziałek zaczyna się od ISM Manufacturing PMI, który od miesięcy sygnalizuje kurczenie się. Lepszy niż oczekiwano odczyt może wspierać cykliczne akcje, podczas gdy dalsze kurczenie się może budzić obawy o spowolnienie wzrostu.
Wtorek przynosi raport JOLTS o ofertach pracy. Spadek ofert może wzmocnić oczekiwania dotyczące obniżki stóp, potencjalnie zwiększając optymizm na rynku. Z drugiej strony, silniejsze dane mogą stłumić takie nadzieje. Zmiana zatrudnienia ADP, która ma być opublikowana w środę, dostarczy przedsmaku warunków na rynku pracy przed piątkowymi Raportami o Wynagrodzeniach. Rynki mogą pozytywnie zareagować na wszelkie słabości w tych liczbach, ponieważ mogą one wzmocnić oczekiwania na luzowanie ze strony Fedu.
Źródło: Grupa CME
W czwartek uwaga skupi się na Wstępnych Zgłoszeniach Bezrobotnych. Wzrost zgłoszeń może wspierać narrację o ochłodzeniu gospodarki, podczas gdy niższe zgłoszenia mogą temperować optymizm co do potencjalnej obniżki stóp procentowych. Najważniejszym punktem tygodnia będą Raporty o Wynagrodzeniach w Piątek. Po słabszych niż oczekiwano wynikach października, inwestorzy będą oczekiwać dalszego osłabienia rynku pracy. Wzrost wynagrodzeń i stopa bezrobocia będą również uważnie analizowane.
Posiedzenie Fedu i prognoza stóp procentowych
W miarę jak Rezerwa Federalna przygotowuje się do grudniowego posiedzenia politycznego, powszechnie oczekuje się obniżki stóp o 0,25%. Byłoby to trzecie cięcie stóp Fedu w tym roku. Chociaż obniżka jest w dużej mierze przewidywana, uwaga przesuwa się na prognozy Fedu na 2025 rok. We wrześniu projekcje sugerowały cztery obniżki stóp w 2025 roku, ale nastroje rynkowe wskazują teraz tylko na dwie.
Zaktualizowana prognoza Fedu z 18 grudnia może dostarczyć dalszej klarowności na temat tempa przyszłych dostosowań stóp. Obecnie stopa funduszy federalnych wynosi 4,5%-4,75%, co wielu analityków uważa za restrykcyjne. Debata koncentruje się na tym, jak daleko należy sięgać w luzowaniu polityki, szczególnie przy utrzymującej się odporności inflacji.
Bitcoin i rynki kryptowalutowe rosną
Podczas gdy tradycyjne rynki koncentrują się na polityce Fedu, aktywa cyfrowe pozostają bycze. Bitcoin zbliża się do kamienia milowego 100 000 USD, wzrastając o 128% od początku roku. Całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut zbliża się do 3,5 biliona USD, co podkreśla silne zainteresowanie inwestorów. Dane ekonomiczne w tym tygodniu oraz decyzja Fedu w grudniu będą prawdopodobnie kształtować nastroje zarówno na tradycyjnych, jak i cyfrowych rynkach aktywów przed 2024 rokiem.
Post CME Przewiduje 67% Szans na Obniżkę Stóp przez Fed w Grudniu po raz pierwszy pojawił się na Coinfea.
