Główne cztery środki zwiększenia TVL aplikacji DeFi. Artykuł oparty na długim wpisie autorstwa Yue Xiaoyu, przetłumaczony i zredagowany przez PANews. (Wprowadzenie: Aave, jeśli to bank) 30 miliardów dolarów depozytów zajmuje 64. miejsce na świecie, przewyższając tysiące banków w USA) (Tło: Analiza Międzynarodowego Banku Rozrachunkowego Uniswap: 80% płynności kontrolowane przez nielicznych graczy, DeFi wciąż nie jest wystarczająco zdecentralizowane) Zwiększenie TVL to główny cel wielu DeFi i kluczowy problem. Główne cztery środki: 1. Oczekiwanie na emisję tokenów Poprzez działania punktowe przyciąganie płynności. Ten sposób jest najprostszy, z najwyższym wskaźnikiem inwestycji, na początku nie wymaga wydawania prawdziwych pieniędzy, wystarczy dać użytkownikowi przyszłe oczekiwania. To jak złapać wilka gołymi rękami. W kręgu kryptowalut są dwie podstawowe grupy: spekulanci i ci, którzy zbierają fundusze. Te dwie grupy odpowiadają odpowiednio rynkowi wtórnemu i pierwotnemu. Spekulanci to użytkownicy rynku wtórnego, którzy zarabiają na transakcjach; ci, którzy zbierają fundusze, to rynek pierwotny, którzy biorą udział w projektach na wczesnym etapie, aby przyczynić się do projektu, zdobywając airdropy w momencie emisji tokenów. Dla projektów, które jeszcze nie wyemitowały tokenów, doskonałym sposobem marketingowym są różne działania airdropowe. Poprzez przyznanie użytkownikom punktów w ramach nagród, zachęcanie ich do udziału, dając użytkownikom oczekiwania, że punkty można wymienić na tokeny platformy lub inne nagrody. Taki sposób pozwala przyciągnąć użytkowników jeszcze przed faktycznymi wydatkami kapitałowymi i zbudować społeczność. 2. Współpraca z innymi projektami Poprzez współpracę z różnymi projektami, osiągnięcie interoperacyjności i płynności aktywów. Ten sposób opiera się bardziej na tle i kanałach samego projektu, w istocie jest wymianą zasobów. Na przykład, użytkownicy mogą używać tokenów innych projektów jako zabezpieczenia lub środka płatniczego na twojej platformie. Typowym przykładem jest Merlin i Solv, po emisji tokenów L2 Bitcoina Merlin, aby zatrzymać płynność w swoim ekosystemie, współpracował z protokołem stakingowym Bitcoina Solv, przekazując płynność do Solv, który stał się największym protokołem stakingowym Bitcoina. Oczywiście, Solv obecnie wspiera tylko Merlina, więc płynność znów pozostaje w Merlinie, to jest koszt, który ponosi Solv, ostatecznie osiągając względną wygraną dla obu stron. 3. Zachęty dochodowe Typowym podejściem jest wydobywanie płynności, ustanowienie pul płynności, przyciąganie użytkowników do dodawania aktywów do puli płynności poprzez nagrody z opłat transakcyjnych. To bardzo popularny mechanizm zachęt, użytkownicy dostarczają płynność do określonych pul i otrzymują nagrody. Taki sposób może szybko zwiększyć TVL. Wymaga to zaprojektowania rozsądnego mechanizmu nagród, aby uniknąć inflacji spowodowanej zbyt wysokimi nagrodami, a także należy zwrócić uwagę na zarządzanie ryzykiem. 4. Tworzenie większej liczby nowych aktywów Staking płynności i ponowny staking płynności to tworzenie nowych aktywów, w celu przyciągnięcia nowych funduszy. Emisja nowych aktywów nie ma na celu jedynie uwolnienia płynności już stakowanych aktywów, ale kluczowe jest przyciąganie nowych funduszy. Tworząc nowe instrumenty finansowe, takie jak stETH (certyfikat stakowanych ETH), nie tylko zwiększa płynność już stakowanych aktywów, ale także tworzy nowe możliwości inwestycyjne, przyciągając więcej kapitału. Oczywiście ryzyko wiąże się z akumulacją ryzyka wynikającą z wielowarstwowych struktur. Jeśli jeden z tokenów zawiedzie, to związane z nim aktywa i aplikacje również napotkają problemy. Na przykład, jeśli stETH zawiedzie, to nie tylko stabilność mechanizmu PoS Ethereum ulegnie dużemu wpływowi, ale także różne protokoły ponownego stakingu, które akceptują aktywa stETH, jak Eigenlayer, będą narażone na ryzyko. Podsumowując, koszty, korzyści i ryzyka tych czterech środków są następujące: Jeśli musisz uszeregować cztery środki w kolejności priorytetów, z perspektywy projektu, aby osiągnąć maksymalną efektywność kapitałową, kolejność jest następująca: 1. Oczekiwanie na emisję tokenów: niskie koszty, wysokie zyski; 2. Współpraca z projektami: niewielkie koszty, tylko wymiana zasobów; 3. Zachęty dochodowe: stosunkowo wysokie koszty, konieczność wydania prawdziwych pieniędzy na dzielenie się zyskami platformy; 4. Tworzenie nowych aktywów: najwyższe koszty, konieczność utrzymania płynności nowych aktywów; Jednak ta kolejność priorytetów opiera się na założeniu, że projekt chce szybko zbudować swoją pozycję na rynku i przyciągnąć użytkowników, jednocześnie zarządzając ryzykiem i utrzymując efektywne wykorzystanie zasobów. W praktyce, projekt musi dostosować te priorytety w zależności od swoich zasobów, sytuacji rynkowej i konkretnych celów biznesowych. Dodatkowo, te środki nie są wykluczające się nawzajem, projekt może łączyć te strategie w zależności od potrzeb na różnych etapach i reakcji rynku.