Najpierw moje zdanie: długoterminowy wzrost, 7500👌
W ostatnim czasie rynek Ethereum (ETH) zasygnalizował wiele oznak wzrostu. Od 20 do 27 listopada, cena Ethereum wzrosła w ciągu tygodnia o 15%, zbliżając się do 3500 dolarów po raz pierwszy od czterech miesięcy. Równocześnie całkowita wartość otwartych kontraktów terminowych Ethereum osiągnęła historyczne maksimum, wynosząc 22 miliardy dolarów. Ta seria danych wywołała silne zainteresowanie rynkiem, czy to oznacza, że hossa Ethereum już nadeszła?
1. Otwarta wartość kontraktów terminowych osiągnęła nowe maksima, znaczny napływ kapitału
Dane pokazują, że całkowita wartość otwartych kontraktów terminowych Ethereum w listopadzie wzrosła o 23% w porównaniu do poprzedniego miesiąca, osiągając historyczne maksimum. Dla porównania, w sierpniu ta wartość wynosiła tylko 18 miliardów dolarów, podczas gdy w maju tego roku, gdy cena Ethereum przekroczyła 4000 dolarów, otwarte kontrakty wyniosły tylko 14 miliardów dolarów. Taki wzrost nie tylko odzwierciedla przyspieszenie napływu kapitału, ale także wskazuje na znaczny wzrost zainteresowania rynkiem Ethereum.
Co ważniejsze, obecny wzrost rynku kontraktów terminowych Ethereum nie jest napędzany wyłącznie przez inwestorów detalicznych. Z danych wynika, że główne giełdy, takie jak Binance, Bybit i OKX, zajmują 60% rynku, podczas gdy otwarte kontrakty na Chicago Mercantile Exchange (CME) wzrosły do 2,5 miliarda dolarów, co oznacza znaczący wzrost. Ten trend instytucjonalny wskazuje, że coraz więcej profesjonalnych inwestorów i instytucji zaczyna obstawiać długoterminową wartość Ethereum, co dalej umacnia zaufanie do rynku.
2. Udział instytucji rośnie, fundamenty hossy stają się coraz silniejsze
Interwencja inwestorów instytucjonalnych jest zazwyczaj postrzegana jako oznaka dojrzałości rynku, a wyniki CME są szczególnie wyróżniające. Jako reprezentacyjna instytucja w tradycyjnym sektorze finansowym, wzrost pozycji kontraktów terminowych Ethereum w CME wskazuje, że zainteresowanie instytucji Ethereum rośnie. To nie tylko uznanie rynku kryptowalut, ale także potwierdzenie potencjału Ethereum w zdecentralizowanych finansach (DeFi) i po aktualizacji Ethereum 2.0.
Jednocześnie, roczna premia na kontraktach terminowych Ethereum na okres dwóch miesięcy przekroczyła neutralny próg 10% i przez ostatni tydzień utrzymywała się na poziomie około 17%. To wskazuje, że nawet w środowisku z wysokimi kosztami dźwigni, istnieje wiele funduszy gotowych utrzymać pozycje długie. Taki poziom premii zazwyczaj odzwierciedla pozytywne oczekiwania rynku co do przyszłej ceny Ethereum.
3. Wsparcie fundamentalne: ekosystem Ethereum ciągle się rozwija
Oprócz imponujących wyników na rynku kontraktów terminowych, fundamenty Ethereum również są silne. W ciągu ostatnich kilku lat Ethereum stało się kluczową infrastrukturą dla DeFi, NFT i Web3, a jego efekt sieciowy ciągle rośnie. Postępy w Ethereum 2.0 dodatkowo złagodziły problemy z przeciążeniem sieci, a także zmniejszyły zużycie energii, co zapewnia większą pewność dla instytucji i deweloperów.
Ponadto, mechanizm deflacyjny Ethereum (EIP-1559) już wykazuje efekty. Do tej pory ilość zniszczonych ETH nieustannie rośnie, co dalej zmniejsza podaż w obiegu, tworząc naturalne wsparcie wartości. W wyniku relacji popytu i podaży, niedobór Ethereum będzie stopniowo ujawniany, co przyczyni się do wzrostu cen.
4. Nastroje inwestorów detalicznych nie zostały jeszcze w pełni uwolnione, dalsza przestrzeń do wzrostu jest możliwa
Warto zauważyć, że mimo wzrostu aktywności rynku, entuzjazm inwestorów detalicznych nie został jeszcze w pełni uwolniony. Z danych wynika, że bieżąca stopa finansowania kontraktów wieczystych zbliża się do neutralnego poziomu, co wskazuje, że inwestorzy detaliczni nie napływają masowo. To kontrastuje z szalonymi zachowaniami inwestorów detalicznych na końcu hossy, co z kolei zapewnia większą przestrzeń dla dalszego wzrostu cen w przyszłości. Gdy tylko Ethereum przekroczy kluczowy opór psychologiczny na poziomie 4000 dolarów, nastroje rynkowe mogą się jeszcze bardziej poprawić, przyciągając więcej kapitału.
5. Ryzyko pod kontrolą, okazje do kupna stopniowo się pojawiają
Mimo że rynek kryptowalut charakteryzuje się dużą zmiennością, dominacja instytucji stabilizuje nastroje na rynku. W ciągu ostatniego tygodnia całkowita wartość likwidacji na rynku Ethereum wyniosła zaledwie 163 miliony dolarów, co w porównaniu do wcześniejszych okresów dużych wahań znacząco spadło. Taka sytuacja wskazuje na rosnącą odporność rynku na ryzyko, a spadek dźwigni wśród inwestorów detalicznych zmniejszył prawdopodobieństwo masowej wyprzedaży.
Jednocześnie, coraz więcej inwestorów zaczyna stosować strategie niskiego ryzyka, takie jak arbitraż gotówkowy, co zapewnia rynkowi zdrowsze środowisko finansowe. W takim kontekście, zakres korekty cen Ethereum może być ograniczony, co z kolei zapewnia stabilniejsze podstawy dla pozycji długich.
---
Hossa już się zaczęła, przełom to tylko kwestia czasu!
Z danych rynkowych wynika, że trend wzrostowy Ethereum stopniowo się kształtuje. Od ciągłego zwiększania pozycji przez instytucjonalnych inwestorów do historycznego maksimum otwartych kontraktów terminowych, a także silnego wsparcia fundamentalnego, fundamenty hossy Ethereum są już stopniowo wzmacniane. Mimo że w krótkim okresie mogą wystąpić wahania, w dłuższej perspektywie przekroczenie przez Ethereum 3500 dolarów i zmierzanie w kierunku 4000 dolarów to jedynie kwestia czasu.
Dla nas obecny rynek znajduje się w kluczowej fazie układania strategii na początku hossy.
Przy ostrożnym zarządzaniu ryzykiem, zakup na spadkach może być najlepszą strategią na skorzystanie z tej hossy!!!