Między 2020 a 2021 rokiem, proporcja gospodarstw domowych w USA zgłaszających opodatkowane zdarzenia związane z kryptowalutami potroiła się. Ten wzrost podkreśla skrzyżowanie niestabilnych rynków kryptowalutowych i systemowych podatności finansowych.

Badanie OFR śledzi wyniki finansowe gospodarstw domowych w obszarach o różnym poziomie ekspozycji na kryptowaluty, kategoryzowanych według procentu gospodarstw domowych zgłaszających opodatkowane zdarzenia związane z kryptowalutami.

Wyniki wskazują, że gospodarstwa domowe o niskich dochodach w obszarach o wysokiej ekspozycji na kryptowaluty doświadczyły najbardziej wyraźnych zmian, z saldami hipotecznymi wzrastającymi o ponad 150% od 2020 do 2024 roku. Raport przypisuje to możliwym zaliczkom finansowanym przez zyski z kryptowalut.

„Dla gospodarstw domowych o niskich dochodach, średnie salda zadłużenia hipotecznego i wskaźniki posiadania hipotek znacznie wzrosły w kodach pocztowych o wysokiej ekspozycji na kryptowaluty,” sugerują wyniki badania. „To wskazuje, że gospodarstwa domowe o niskich dochodach mogą wykorzystywać zyski z kryptowalut do zaciągania nowych hipotek i do zaciągania większych hipotek.”

Raport dodaje:

Dla gospodarstw domowych o niskich dochodach w kodach pocztowych o wysokiej ekspozycji na kryptowaluty, wskaźnik posiadania hipotecznego niemalże wzrósł czterokrotnie z 4,1% w styczniu 2020 roku do 15,4% w styczniu 2024 roku. Średnie saldo na hipotece wzrosło o ponad 150% z 171 773 USD w 2020 roku do 443 123 USD w 2024 roku, co sugeruje, że sprzedaż kryptowalut mogła wspierać dostęp do większych hipotek poprzez wyższe zaliczki.

Zadłużenie z tytułu kredytów samochodowych i kart kredytowych podążało za podobnymi trendami. Gospodarstwa domowe o niskich dochodach w obszarach o wysokiej ekspozycji na kryptowaluty odnotowały wzrost sald kredytów samochodowych o 52% w tym samym okresie. Zadłużenie z tytułu kart kredytowych wzrosło o 46%, chociaż wskaźniki opóźnień związane z tym zadłużeniem nie wykazały odpowiadającego wzrostu.

Geograficzny rozkład ekspozycji na kryptowaluty pokazuje skupienie w obszarach miejskich, napędzanych technologią, z wyższym uczestnictwem wśród zamożnych gospodarstw domowych. Jednak grupy o niskich dochodach w obszarach wiejskich i o średniej ekspozycji na kryptowaluty również doświadczyły znacznych wzrostów zadłużenia, co sugeruje, że zyski z kryptowalut wpłynęły na zachowania finansowe w różnych demografiach.

Pomimo wzrostu zadłużenia, raport OFR nie znajduje żadnych natychmiastowych dowodów na wyższe wskaźniki opóźnień w obszarach o wysokiej ekspozycji na kryptowaluty na początku 2024 roku. Gospodarstwa domowe o niskich dochodach w takich regionach zgłosiły wskaźniki opóźnień hipotecznych na poziomie 1,6%, w porównaniu do 4,3% w obszarach o średniej ekspozycji na kryptowaluty. Niemniej jednak, podwyższone wskaźniki zadłużenia do dochodów, szczególnie dla hipotek, budzą obawy dotyczące potencjalnych podatności w czasie recesji gospodarczej.