JPMorgan prognozuje, że S&P 500 wzrośnie do 6,500 do 2025 roku. Dubravko Lakos-Bujas, główny strateg banku, przypisuje ten optymistyczny widok sztucznej inteligencji, odporności gospodarczej i deregulacji. Ten cel to wzrost o 8% w porównaniu do obecnych poziomów, napędzany wydatkami związanymi z AI oraz przyjaznym dla biznesu środowiskiem.
AI i deregulacja prowadzą do wzrostu
Lakos-Bujas wskazuje na USA jako na lidera wzrostu globalnego, wspieranego przez silny rynek pracy i rosnącą aktywność na rynku kapitałowym. „Cykl biznesowy się rozwija,” powiedział. AI już napędza entuzjazm inwestorów. Akcje amerykańskie wzrosły o 26% w 2024 roku, a Nvidia wzrosła o 176%, a Meta Platforms o 62%. Niższe stopy procentowe, po obniżkach Federal Reserve we wrześniu, oraz gospodarstwa domowe posiadające 165 bilionów dolarów majątku dodatkowo zwiększyły optymizm na rynku.
Lakos-Bujas podkreśla deregulację i AI jako główne czynniki wzrostu. Inwestorzy oczekują niższych podatków i zmniejszenia biurokracji po zwycięstwie Donalda Trumpa w wyborach. S&P 500 wzrósł o 4.1% od 5 listopada, odzwierciedlając ten optymizm. Lakos-Bujas uważa, że deregulacja jest niedostatecznie doceniana i może uwolnić znaczące zyski produktywności.
Kluczowe akcje korzystające z AI i deregulacji to Coinbase, Alphabet, Microsoft, Exxon Mobil, Tesla, Toll Brothers i Citigroup. Wydatki kapitałowe na AI nadal się rozszerzają, wspierając silniejszą aktywność transakcyjną na rynkach.
Odporność gospodarcza i zaufanie inwestorów
Firmy Wall Street zgadzają się co do optymistycznego prognozowania na 2025 rok. UBS przewiduje, że S&P 500 osiągnie 6,400, podczas gdy Goldman Sachs i Morgan Stanley dorównują celowi JPMorgan wynoszącemu 6,500. Deutsche Bank pozostaje najbardziej optymistyczny, prognozując 7,000 do końca 2025 roku.
Obniżki stóp procentowych przez Federal Reserve pomagają inflacji zbliżyć się do celu wynoszącego 2%. W 2024 roku dodano ponad 100,000 miejsc pracy w niemal każdym miesiącu. Gospodarstwa domowe korzystają z rekordowo wysokiego majątku, który wzrósł o 10 bilionów dolarów w ciągu ostatniego roku i o 50 bilionów dolarów od czasu pandemii.
Lakos-Bujas przyznaje, że istnieje niepewność geopolityczna, ale dostrzega więcej możliwości niż zagrożeń. Spodziewa się sprzyjającego środowiska politycznego, które zwiększy wydatki kapitałowe i napędzi produktywność. Wraz z rozkwitem innowacji AI i łagodzeniem obciążeń regulacyjnych, prognoza JPMorgan maluje jasną przyszłość dla S&P 500.
Od Zera do Web3 Pro: Twój 90-dniowy plan uruchomienia kariery