Bitcoin (BTC) nie osiągnął oczekiwanego kamienia milowego 100 000 USD, psychologicznej bariery dokładnie monitorowanej przez uczestników rynku.
Kryptowaluta doświadczyła umiarkowanego cofnięcia o 0,73% w ciągu ostatnich 24 godzin, handlując po 93 465 USD w momencie publikacji. Ten niewielki spadek następuje po wzroście po wyborach, który wyniósł BTC do rekordowego poziomu 99 609 USD 22 listopada.
Chociaż odnowiony optymizm inwestorów początkowo napędzał silny wzrost, Bitcoin obecnie stoi przed poważnymi technicznymi i rynkowymi oporami, co budzi obawy o trwałość jego obecnego byczego rajdu.
Jednotygodniowy wykres cen BTC. Źródło: Finbold
Dlaczego Bitcoin zatrzymał się w pobliżu 100 000 USD
Ostatni spadek Bitcoina o 7% z jego szczytu w ciągu ostatnich czterech dni zaskoczył wielu inwestorów. Analitycy wskazują na kilka kluczowych czynników stojących za tym korektą.
Po pierwsze, listopadowy rajd, napędzany reelekcją Donalda Trumpa i jego pro-krypto stanowiskiem, zaczyna tracić impet, gdy rynek dostosowuje się do potencjalnych zmian fiskalnych i regulacyjnych, sygnalizując wyczerpanie euforii po wyborach.
Dodatkowo, realizacja zysków przez długoterminowych posiadaczy nasiliła presję sprzedaży, odzwierciedlając wzorce obserwowane podczas nieudanej próby Bitcoina przełamania 73 500 USD w marcu.
Dane pokazują, że długoterminowi posiadacze wyprzedali Bitcoina o wartości 60 miliardów USD w ciągu ostatnich 30 dni. Zauważalnie, 21% całej podaży długoterminowych posiadaczy, która została sprzedana od czasu upadku FTX, sprzedano w listopadzie, co oznacza najwyższe realizacje zysków w obecnym cyklu.
Dystrybucja długoterminowych posiadaczy. Źródło: Checkonchain/X
Dodatkowo, górnicy sprzedają około 2 500 BTC dziennie, o wartości 231 milionów USD, co dodatkowo wzmacnia presję podaży.
Analiza techniczna: Rola kanału Fibonacciego
Analiza TradingShot podkreśla wpływ kanału Fibonacciego, powtarzającego się wzoru technicznego, który konsekwentnie wpływał na wyniki Bitcoina w ostatnich trzech byczych cyklach.
Ten wzór, określony przez kluczowe poziomy retrakcji Fibonacciego, historycznie służył jako mapa do identyfikacji krytycznych punktów oporu.
Wykres analizy cen BTC. Źródło: TradingShot/TradingView
Na przykład, poziom 0.236 Fibonacciego odrzucił rajdy cenowe podczas byczych cykli 24 czerwca 2019 roku i 11 maja 2024 roku. Podobnie, odrzucenie Bitcoina 22 listopada miało miejsce na tym samym poziomie, co nadało mu miano „1. Rzeczywistego Opory Cyklu Byczego.”
Historycznie, bycze cykle Bitcoina osiągały szczyt na poziomie 0.0 Fibonacciego, technicznie górnej części kanału. Choć ten cykl jeszcze nie osiągnął tego szczytu, odrzucenie na poziomie 0.236 sugeruje, że BTC stoi przed znacznymi przeszkodami przed testowaniem wyższych poziomów.
Dynamika rynku i sentyment
Pomimo ostatniej korekty Bitcoina, szersza narracja rynkowa pozostaje w dużej mierze bycza. Inwestorzy instytucjonalni nadal demonstrują silne zainteresowanie kryptowalutą.
MicroStrategy kontynuuje akumulację Bitcoina, niedawno dodając 5,4 miliarda USD wartości BTC do swoich zasobów. Dodatkowo, oparte w USA spotowe ETF-y na Bitcoina odnotowały silne napływy, średnio 670 milionów USD dziennie w okresie od 18 do 22 listopada.
Po stronie instrumentów pochodnych, sentyment rynkowy jest ostrożnie optymistyczny. Dane z CoinGlass ujawniają spadek wolumenu handlu o 16,87%, podczas gdy otwarte zainteresowanie opcjami i wolumen zarejestrowały niewielkie wzrosty, co wskazuje, że traderzy strategicznie pozycjonują się na potencjalną zmienność.
Dane dotyczące instrumentów pochodnych BTC. Źródło: CoinGlass
Stosunki long/short wskazują na skromne przechylenie w kierunku pozycji long, szczególnie wśród najlepszych traderów. Jednocześnie dane dotyczące likwidacji odzwierciedlają umiarkowaną presję sprzedaży, ale nie ma oznak szerokiej kapitulacji.
Te wskaźniki zbiorczo podkreślają stabilne, ale ostrożne otoczenie rynkowe. Brak paniki sprzedażowej i utrzymujące się zainteresowanie ze strony graczy instytucjonalnych i detalicznych sugeruje, że ostatnia korekta jest bardziej tymczasowym cofnięciem niż zapowiedzią odwrócenia trendu spadkowego.
W związku z tym Bitcoin nadal ma lekko byczy ton, mimo krótkoterminowego oporu na poziomie 100 000 USD.
Co czeka Bitcoina w przyszłości?
Dane historyczne sugerują, że bycze cykle Bitcoina trwają średnio około 150 tygodni, co wskazuje na potencjalny szczyt pod koniec 2025 roku.
Analitycy, w tym strateg Deutsche Banku Marion Laboure, wierzą, że długoterminowe trendy, takie jak adopcja instytucjonalna i jasność regulacyjna, będą napędzać dalsze wzrosty cen.
W krótkim okresie opór na poziomie 100 000 USD pozostaje krytycznym wyzwaniem. Analitycy ostrzegają, że kontynuacja realizacji zysków i korekty wywołane dźwignią mogą doprowadzić Bitcoina do ponownego testowania niższych poziomów wsparcia w pobliżu 85 000 USD.
Jednak szersza narracja o rosnącej adopcji, zainteresowaniu korporacyjnym i makroekonomicznym hedgingu stawia Bitcoina w pozycji do wyższych szczytów w długim okresie.
