Autor: Jesse Walden

Tłumaczenie: Shenchao TechFlow

W ciągu ostatnich dwóch lat branża kryptowalut przeszła przez okres, który nazywam „etapem integracji”. W tym etapie branża koncentrowała się bardziej na optymalizacji istniejącej technologii niż na całkowicie nowych innowacjach 0 do 1.

Ta integracja i optymalizacja głównie przejawia się w trzech kluczowych obszarach branży kryptowalut.

  • Infrastruktura: doskonalenie i optymalizacja technologii bazowej.

  • Scenariusze aplikacji: określenie i pogłębienie istniejących kluczowych scenariuszy użytkowania.

  • Długoterminowi zwycięzcy: pojawiają się projekty i technologie o trwałej konkurencyjności.

Optymalizacja infrastruktury: w kierunku 2024

Infrastruktura branży kryptowalut została nieustannie optymalizowana i osiągnęła dojrzałość, nie stanowi już głównej przeszkody w rozwoju branży. Ta dojrzałość jest wynikiem ciągłej optymalizacji technologicznej, a nie całkowicie rewolucyjnych innowacji architektonicznych. Te optymalizacje stworzyły podstawy dla branży do przyjęcia możliwej następnej fali „rynku byka”, w którą wchodzi:

  • Przestrzeń do przechowywania transakcji w blockchainie (Blockspace) jest wystarczająca, aby pomieścić więcej transakcji.

  • Narzędzia deweloperskie (Tooling) są bardziej rozwinięte, oferując wygodne wsparcie dla deweloperów.

  • Opłaty transakcyjne użytkowników są bliskie zeru lub całkowicie darmowe.

  • Złożoność użycia portfeli została skutecznie uproszczona, co obniża barierę dla użytkowników.

  • Doświadczenie użytkowników aplikacji na blockchainie jest już porównywalne z tradycyjnymi aplikacjami Web2.

W rzeczywistości abstrahowanie infrastruktury, poprawa wydajności i zwiększenie niezawodności na tym etapie rozwijały się jedynie przez 12-18 miesięcy. Na przykład, Ethereum L2s (rozwiązania skalowania drugiej warstwy Ethereum), poprawa niezawodności sieci Solana oraz technologie abstrahowania portfeli osiągnęły dopiero niedawno poziom gotowości do produkcji.

Integracja scenariuszy aplikacji z długoterminowymi zwycięzcami: trendy 2024

Obecnie dwa kluczowe scenariusze aplikacji osiągnęły dojrzałość: spekulacja i stablecoiny.

Te dwa scenariusze istnieją od samego początku powstania branży kryptowalut. Bitcoin (BTC) od momentu wprowadzenia w 2009 roku był pierwszym aktywem spekulacyjnym w branży kryptowalut. Z kolei stablecoiny to jeden z pierwszych wdrożonych przypadków tokenów (na przykład USDT wprowadzono w 2014 roku). Obecnie rozwój tych dwóch obszarów wkracza w złoty wiek, co jest ściśle związane z optymalizacją infrastruktury.

Na przykład, Memecoin, jako najbezpośredniejsze odzwierciedlenie spekulacji, obecnie ma bardzo niskie i proste koszty tworzenia i handlu. Podobnie, emisja i handel stablecoinami stały się bardziej wygodne dzięki postępom w narzędziach technologicznych. Narzędzia takie jak Bridge znacznie uprościły procesy emisji i handlu stablecoinami, czyniąc te działania łatwymi i efektywnymi.

W obszarach rozszerzeń dwóch kluczowych scenariuszy aplikacji, spekulacji i stablecoinów, pojawia się kolejny trend integracji: ci „długoterminowi zwycięzcy”, którzy ostatnio wyróżniali się, nadal poszerzają swoją przewagę i osiągają większe sukcesy. Projekty te obejmują blockchainy (takie jak Solana i Ethereum), portfele (takie jak Phantom) oraz zdecentralizowane giełdy (DEX) (takie jak Uniswap i Raydium). Korzystają one nie tylko z szybkiego wzrostu rynku stablecoinów i spekulacji, ale także szybko dostosowują się do popularnych w danym momencie spekulacyjnych trendów (na przykład Memecoinów czy NFT).

Następny etap branży kryptowalut: przekraczanie przeszkód, przyjmowanie transformacji

W miarę jak przeszkody infrastrukturalne stają się coraz mniej istotne, branża stoi przed dwoma głównymi przeszkodami, które muszą zostać przezwyciężone. Te dwie przeszkody nie tylko są przyczyną etapu integracji-optymalizacji, ale także hamują branżę w przejściu do całkowicie nowych innowacji 0 do 1.

Pierwsza przeszkoda to pełne wyzwań i niepewności środowisko regulacyjne. Jednak ta sytuacja może się zmieniać. Branża kryptowalut może po raz pierwszy doczekać się jasnych ram regulacyjnych w USA, co stworzy grunt dla rozwoju znakomitych projektów w branży, jednocześnie eliminując obecność złych graczy.

Wysokowydajna infrastruktura i jasne środowisko regulacyjne są dwoma kluczowymi czynnikami napędzającymi transformację branży, a sednem tej transformacji jest rozwiązanie ostatniej i najważniejszej przeszkody: talenty.

Od 2022 roku liczba nowych talentów wchodzących do branży kryptowalut znacznie spadła. Zjawisko to nie jest trudne do zrozumienia, biorąc pod uwagę negatywną atmosferę medialną oraz ryzyko, z jakim borykają się założyciele w niepewnym środowisku regulacyjnym, co zniechęca wielu ludzi. Jednak brak nowych talentów bezpośrednio ogranicza powstawanie nowych pomysłów w branży.

Uważam, że w miarę poprawy środowiska branżowego, ta tendencja odwróci się w przyszłym roku i zostanie podzielona na dwa etapy:

  1. Długoterminowi zwycięzcy, którzy wyróżniali się w etapie integracji, będą kontynuować rozszerzanie przewagi i osiągać ponadprzeciętne sukcesy. Na przykład, Polymarket wyróżnił się w tym cyklu wyborczym, a podobne przypadki będą się pojawiać w przyszłości. Tendencja ta skorzysta na mainstreamizacji technologii blockchain, zarówno wśród konsumentów, jak i instytucji. Start-upy wejdą w fazę IPO, a więcej projektów wprowadzi własne tokeny. Te wydarzenia na nowo zdefiniują postrzeganie wpływu branży kryptowalut i zmotywują nową generację twórców do zaangażowania się w tę dziedzinę, wprowadzając świeżą energię do branży.

  2. Nowa grupa przedsiębiorców wejdzie w obszar kryptowalut. Będą oni podchodzić do rzeczy od podstawowych zasad (czyli pierwszych zasad), nie będą już ograniczeni przez tradycyjną infrastrukturę i stare idee. W jasnych zasadach regulacyjnych eksperymenty z nowymi doświadczeniami produktów skoncentrowanymi wokół „własności użytkownika” staną się wykonalne. To przyniesie branży nową falę innowacji.

Mimo że wahania cen na rynku kryptowalut będą się utrzymywać, w miarę pojawiania się nowych zasad, nowych talentów i nowych pomysłów, mamy nadzieję, że w ciągu następnych pięciu lat jasno określimy, czy branża kryptowalut może wyjść poza spekulacje i stablecoiny, oferując głębszą wartość. Jednocześnie oczekujemy, że „własność użytkownika” stanie się kluczowym elementem nowych produktów i sieci, co przyczyni się do szybszego wzrostu poprzez dostosowanie się do interesów ekonomicznych użytkowników. Sukces przełomowych aplikacji będzie kluczową ścieżką do zmniejszenia długoterminowych wahań rynku. Osobiście bardzo czekam na obserwowanie rozwoju tego procesu, uważam, że nadchodzące lata będą kluczowym okresem dla rozwoju branży kryptowalut.

Na dorocznej konferencji we wtorek podzieliłem się tymi spostrzeżeniami z inwestorami Variant. Muszę jednak dodać, że najbardziej martwi mnie to, że przed przejściem branży z modelu integracji-optymalizacji do modelu innowacji 0 do 1, może nastąpić jeszcze jedna szybka cykliczna faza gwałtownego wzrostu i spadku cen. Jeśli tak się stanie, może to opóźnić innowacyjny postęp branży - mimo to wciąż uważam, że następne pięć lat będzie ważnym okresem dla rozwoju branży kryptowalut.

#ETH