Inwestowanie w kryptowaluty mogło pozwolić Amerykanom o niższych dochodach na zakup własnych domów w wyższym tempie niż reszta populacji, zgodnie z dokumentem opublikowanym we wtorek przez Biuro Badań Finansowych Departamentu Skarbu USA.
Wzrost inwestycji w kryptowaluty w ostatnich latach wiązał się z wyraźnym wzrostem zadłużenia - szczególnie kredytów hipotecznych - poszukiwanych w obszarach, gdzie aktywność cyfrowych aktywów była najwyższa, zgodnie z badaniami przeprowadzonymi przez niezależną jednostkę Skarbu, która identyfikuje zagrożenia ekonomiczne w USA. Szukano dowodów, że takie finansowe napięcia mogą stanowić zagrożenie dla stabilności USA, ale jak dotąd badacze stwierdzili, że wskaźniki opóźnień w tych miejscach pozostają niskie.
"Konsumenci o niskich dochodach w obszarach o dużej ekspozycji na kryptowaluty są nieproporcjonalnie bardziej skłonni do zaciągania kredytu hipotecznego, a średnia wielkość kredytu hipotecznego jest duża w porównaniu do średnich dochodów sprzed 2020 roku," podsumowano w pracy.
"Istnieje niewielka lub żadna dowód na wyższe poziomy stresu w kredytach hipotecznych, samochodowych czy zadłużeniu na kartach kredytowych wśród konsumentów w dzielnicach o dużej ekspozycji na kryptowaluty," według raportu. "Jeśli już, wskaźniki opóźnień pozostają stosunkowo niskie."
Ten potencjalnie optymistyczny fragment federalnych badań może dodatkowo wspierać argumenty nadchodzących urzędników administracji prezydenckiej, którzy dążą do utorowania drogi do większej adopcji kryptowalut w USA. Prezydent-elekt Donald Trump ma zamiar powołać regulatorów finansowych, którzy preferują przyjazne regulacje i łagodniejsze egzekwowanie w sektorze aktywów cyfrowych.
Dokument OFR ostrzegał, że te gospodarstwa domowe korzystające z kryptowalut będą wymagały ścisłej obserwacji w przypadku spowolnienia finansowego, aby zobaczyć, czy takie napięcia narażają je na ryzyko dla rynku hipotecznego w USA. Kryptowaluty pozostają znacznie bardziej zmiennym inwestycją niż większość innych klas aktywów.
"Waŝnym wnioskiem do przyszłego monitorowania jest wzrost sald zadłużenia i dźwigni wśród gospodarstw domowych o niskich dochodach z ekspozycją na kryptowaluty," zauważono w raporcie. "Wzrost stresu w tej grupie może powodować przyszły stres finansowy, szczególnie jeśli ekspozycja na tego typu konsumentów o wysokiej dźwigni i wysokim ryzyku będzie skoncentrowana w instytucjach systemowo ważnych."
Liczby OFR sugerowały 274% wzrost kredytów hipotecznych w obszarach o dużej ekspozycji na kryptowaluty i niskich dochodach między 2020 a 2024 rokiem, a średnie salda kredytów hipotecznych były znacznie wyższe niż w strefach o niskich dochodach z mniejszą aktywnością cyfrowych aktywów. Były nawet znacząco wyższe niż w obszarach o średnich dochodach.
"Sprzedaż kryptowalut mogła wspierać dostęp do większych kredytów hipotecznych poprzez większe zaliczki," według ustaleń.
Badanie opierało się na danych podatkowych USA, aby znaleźć koncentracje kryptowalut, a ponieważ najnowsze dostępne dane pochodziły z 2021 roku, sprzedaż kryptowalut prawdopodobnie miała miejsce w szczytowym okresie rynku przed upadkiem branży w 2022 roku - co oznacza, że sprzedaż była bardziej prawdopodobna, aby przynieść istotne zyski. Inwestorzy najwyraźniej wykorzystali te zyski do wspierania swoich innych ruchów finansowych, w tym znacznie wyższych zakupów domów i samochodów. Ale dane kredytowe OFR były tak aktualne jak w tym roku.
Czytaj więcej: Kryptowaluty zniknęły w nowej strategii Departamentu Skarbu USA dotyczącej włączenia finansowego.