Kluczowe wskaźniki: (18 listopada, godzina 16:00 - 25 listopada, godzina 16:00 czasu hongkońskiego)
BTC wzrosło o 7,0% ($ 91,750-$ 98,200), ETH wzrosło o 8,6% ($ 3,140-$ 3,410)
Zmienność ATM BTC na koniec roku (grudzień) wzrosła o 3,0 punktów (57,0->60,0), a asymetria 25 d na koniec roku spadła o -1,0 punktów (5,9->4,9)
Trend wzrostu cen nadal trwa, ale rzeczywista zmienność spowalnia, a momentum stopniowo ustaje. Te sygnały sugerują, że najwyższy punkt w krótkim okresie może się pojawić (ale pozostaje do obserwacji, czy już osiągnęliśmy szczyt, czy nadal będziemy przekraczać 100 tys. dolarów).
Uważamy, że likwidacja nie spowoduje znacznego spadku ceny monety, ponieważ cena znajduje się w dobrej strefie wsparcia między 85 a 93 tys. dolarów, a chaos i ekscytacja spowodowane przez MSTR tymczasowo dostarczą rynkowi wystarczających zleceń kupna. Kierunek cen na rynku dobrze współczeszcza się z teorią fal Elliotta, którą nieustannie śledzimy.
Jeśli cena monety przekroczy 100-104 tys. dolarów, otworzy to dalszą przestrzeń dla trzeciej fali wzrostowej (jak pokazano na rysunku), co oznacza, że wzrost będzie kontynuowany do 130-150 tys. dolarów, a nie do obecnie przewidywanych 115-120 tys. dolarów.
Temat rynku
W ciągu ostatniego tygodnia 'transakcja Trumpa' trwa nadal. Dolara amerykański wzrasta w stosunku do innych walut, a rentowność amerykańskich obligacji skarbowych również rośnie. Wydajność kryptowalut ponownie oddzieliła się od dolara. Bitcoin przetestował szczyt na poziomie 99,8 tys. dolarów, tracąc napęd przed kluczowym psychologicznym punktem 100 tys. dolarów. Inne mniejsze monety również wykazały zdumiewający wzrost, ETH w końcu obudziło się z letargu.
Scott Bensent został potwierdzony jako sekretarz skarbu Trumpa, eliminując potencjalnie bycze czynniki związane z Howardem Lutnickiem.
W zeszłym tygodniu MSTR ogłosił zakup 55 tys. bitcoinów (średnia cena 97,862 dolarów, łączna wartość 5,4 miliarda dolarów), w pełni wykorzystując fundusze pozyskane z sprzedaży akcji i emisji obligacji zamiennych. W momencie, gdy ceny zbliżały się do szczytu, wpływ rebalansowania pozycji przez posiadaczy ETF był większy niż kontynuowane zakupy MSTR, dlatego w zakresie cen 97-100 tys. dolarów, ogólny popyt i podaż na rynku pozostawały stosunkowo zrównoważone.
ATM implikowana zmienność
Mimo że w tym tygodniu cena przez chwilę osiągnęła 100 tys. dolarów, biorąc pod uwagę wszystkie czynniki, stabilna krótko-terminowa implikowana zmienność jest bardzo rozsądna, ponieważ rzeczywista zmienność nie wzrosła znacznie z powodu aktywności cenowej. W przyszłości istnieje większe zapotrzebowanie na możliwości wzrostu, co prowadzi do wzrostu implikowanej zmienności w marcu/czerwcu.
Jeśli cena spotowa będzie miała trudności z przekroczeniem 90-100 tys. dolarów, przewidujemy, że rynek na koniec roku zrealizuje zyski na krótkich pozycjach, co spowoduje wzrost presji w krótkim okresie, szczególnie w obliczu nadchodzącego Święta Dziękczynienia i Bożego Narodzenia. Naturalnie spowoduje to strome nachylenie struktury terminowej.
Asymetria/Kurtoza
W tym tygodniu asymetria utrzymuje się na stosunkowo stabilnym poziomie. Ponieważ cena monety nie zdołała przekroczyć 100 tys. dolarów, niepokój rynku o korektę w dół ceny rośnie. Ponadto, implikowana/rzeczywista zmienność w szczycie cenowym jest trudna do zwiększenia, zwłaszcza w krótkim okresie, co hamuje korelację między ceną a zmiennością, a tym samym ogranicza asymetrię. W dalszej części krzywej korelacja między ceną a zmiennością jest bardziej wyraźna (implikowana zmienność w marcu/czerwcu/wrześniu jest wyższa w szczycie cenowym), dlatego asymetria na dalszym końcu krzywej otrzymała lepsze wsparcie.
Wraz z dużym wzrostem rzeczywistej zmienności w tym tygodniu, kurtoza również znacznie wzrosła. Obserwujemy zapotrzebowanie na opcje na skrzydłach, zwłaszcza w okolicach 100 tys. na górze. Jednocześnie na rynku pojawiło się również zapotrzebowanie na krótkoterminowe opcje na dołach, głównie w celu zabezpieczenia pozycji w gotówce i marży.
Życzę wszystkim powodzenia w nadchodzącym tygodniu!
Możesz korzystać z funkcji wskaźnika handlowego SignalPlus na t.signalplus.com, aby uzyskać więcej aktualnych informacji o kryptowalutach. Jeśli chcesz otrzymywać nasze aktualizacje na bieżąco, zachęcamy do obserwowania naszego konta na Twitterze @SignalPlusCN lub dołączenia do naszej grupy na WeChat (dodaj małego asystenta WeChat: SignalPlus 123), grupy na Telegramie oraz społeczności Discord, aby wymieniać się informacjami z innymi przyjaciółmi.
Oficjalna strona SignalPlus: https://www.signalplus.com
