Zgłoszone przez The Block: Binance planuje uruchomić BFUSD, "aktywo zabezpieczające przynoszące nagrody" oferujące pasywne nagrody.

Giełda kryptowalut obiecuje, że APY BFUSD "nigdy nie spadnie poniżej zera", chroniąc posiadaczy przed ujemnymi zwrotami.

Giełda kryptowalut Binance oficjalnie wprowadziła BFUSD we wtorek, "aktywo zabezpieczające przynoszące nagrody", które umożliwia użytkownikom zarabianie pasywnych nagród przez jego posiadanie lub handel kontraktami terminowymi z nim, przy czym produkt ma być uruchomiony w środę (czasu azjatyckiego).

"BFUSD jest zaprojektowany jako aktywo zabezpieczające dla handlu kontraktami terminowymi, jednocześnie oferując pasywne nagrody," powiedział przedstawiciel Binance dla The Block. "Posiadacze BFUSD będą cieszyć się podstawowym APY [roczna stopa zwrotu], który gromadzi się na codzień, nawet jeśli nie handlują kontraktami terminowymi, a ci z kwalifikującą się aktywnością handlową w USDⓈ-Margined Futures będą cieszyć się wyższym zwiększonym APY tego dnia zamiast."

USDⓈ-Margined Futures to kontrakty terminowe na Binance, które wykorzystują stablecoiny takie jak USDC lub USDT jako zabezpieczenie i walutę rozliczeniową, oferując stabilne doświadczenie handlowe poprzez łagodzenie zmienności związanej z używaniem kryptowalut jako zabezpieczenia.

Przedstawiciel Binance twierdził, że na podstawie niedawnych danych historycznych, podstawowe APY dla BFUSD wahało się między około 12% a ponad 35% w okresie od 20 do 25 listopada. Dodatkowo, zwiększone APY miało osiągnąć od około 15% do ponad 47% w tym czasie. Warto jednak zauważyć, że BFUSD ma być uruchomiony 27 listopada o 02:00 UTC, w momencie, w którym kwalifikujący się użytkownicy mogą zacząć go kupować. Te dane nie zostały niezależnie zweryfikowane.

Tylko kwalifikujący się użytkownicy Binance Futures na wspieranych rynkach mogą kupić BFUSD, powiedział przedstawiciel, zauważając, że platforma kontraktów terminowych jest ograniczona w niektórych regionach, w tym w USA.

BFUSD 'nie jest stablecoinem' Przedstawiciel Binance powiedział, że BFUSD "nie jest stablecoinem", ponieważ nie można go wypłacić z konta futures Binance ani handlować na otwartym rynku. "Może być używany tylko jako zabezpieczenie do handlu kontraktami terminowymi na Binance i wymieniony z Binance na stablecoin USDT," powiedzieli.

BFUSD generuje zyski dzięki dwóm strategiom: hedging delta aktywów kryptowalutowych między rynkami spot a kontraktami terminowymi w celu zbierania opłat za finansowanie oraz stakowaniu etheru. Hedging delta polega na zrównoważeniu ryzyka cenowego pozycji spot za pomocą przeciwnej pozycji kontraktowej. Na rynkach kryptowalutowych opłaty za finansowanie — które posiadacze długich pozycji płacą krótkim, gdy stopa finansowania jest dodatnia (i odwrotnie, gdy ujemna) — zapewniają, że ceny spot i kontraktów terminowych ostatecznie się zbiegną.

Struktura BFUSD może wydawać się podobna do "syntetycznego dolara" USDe firmy Ethena, który również wykorzystuje hedging delta do zapewnienia nagród. Jednak przedstawiciel Binance powiedział, że BFUSD różni się od USDe, chociaż odmówili dalszego wyjaśnienia.

Osoba zaznajomiona z działaniem BFUSD i USDe powiedziała The Block, że "USDe samo w sobie nie przynosi nagród. To zależy od użytkowników USDe, jak go wykorzystają," podczas gdy "BFUSD jest aktywem zabezpieczającym, które przynosi pasywne nagrody dla posiadaczy."