Prowadzący: Joe Zhou, Zastępca Redaktora Naczelnego Foresight News
Goście: Chanel, kluczowy współpracownik Core DAO; Alvin Hung, założyciel Crypto Wersearch; Alice Du, dyrektor produktu w Cactus; Jademont, założyciel WaterDrip Capital; Ningning, niezależny badacz; Catherine, odpowiedzialna za współpracę ekosystemu w Solv Protocol.
Prowadzący: Proszę sześciu gości o przedstawienie się.
Chanel：Jestem Chanel, głównie odpowiedzialna za wzrost ekosystemu Core w chińskim obszarze i regionie Azji-Pacyfiku. Ostatnio zaktualizowano główną sieć Core, cieszę się, że mogę podzielić się z wami moimi poglądami na temat BTCFi.
Alvin Hung：Jestem Alvin Hung z Daily Coin Research; Daily Coin Research ma swoją stronę internetową, oferując analizy projektów w różnych sektorach, a także uruchomiliśmy społeczność TG.
Alice Du：Jestem Alice z Cactus; Cactus jako dostawca usług zgodnego zarządzania dla użytkowników instytucjonalnych jako pierwszy wsparł podwójne stakowanie Core, dostarczając użytkownikom bezpiecznego i wygodnego doświadczenia stakowania BTC.
Jademont：Cześć, jestem założycielem WaterDrip Capital, nazywam się Da Shan. Ekosystem BTC ostatnio ma wiele postępów i mam nadzieję, że wkrótce podzielę się z wami tymi informacjami.
Catherine：Jestem partnerem w Solv Protocol, głównie odpowiedzialnym za wzrost ekosystemu Solv. Solv jest platformą do stakowania bitcoina z wieloma łańcuchami, która obecnie współpracuje z kilkunastoma sieciami blockchainowymi, budując płynność bitcoina, w tym także zbiornik ponownego stakowania Babylon. Również współpracujemy z Core w niektórych produktach.
Prowadzący: Jakie nowe opinie mają wszyscy na temat rynku BTCFi?
Chanel：Obecnie właściciele BTC chcą mieć więcej możliwości uzyskiwania zysków na łańcuchu, a wiele projektów związanych z bitcoinem rozwija się w tym kontekście. Core, które w kwietniu tego roku wprowadziło niewłaściwe stakowanie BTC, osiągnęło bardzo dobre wyniki. Naszym celem jest umożliwienie wszystkim uczestnikom stakowania bitcoinów z minimalnym ryzykiem, aby uzyskać zyski. W trakcie rozmów z wieloma instytucjami, partnerami i społecznościami odkryliśmy, że wszyscy oczekują na więcej możliwości uzyskania zysków w całym rynku bitcoina. Dokonaliśmy dwóch aktualizacji produktów; pierwsza to niewłaściwe ponowne stakowanie bitcoina, które po stakowaniu może być ponownie stakowane do Core, zwiększając szanse na zyski, a także poprawiając ogólną roczną stopę zwrotu. Drugą jest wprowadzenie LSTBTC, które umożliwi użytkownikom ponowne stakowanie bitcoina w innych protokołach, aby uzyskać więcej możliwości zarobku.
Alvin Hung：Choć w tej rundzie cyklu uwaga rynku jest głównie skupiona na memach, od początku roku prowadziliśmy badania nad ekosystemem bitcoina. Merlin przyniósł pierwszą falę entuzjazmu w ekosystemie bitcoina, pojawiły się nowe aktywa, takie jak inskrypcje, runy i NFT. Później Babylon także wzbudził zainteresowanie ponownym stakowaniem BTC; przygotowaliśmy także kilka podsumowujących artykułów na temat Babylon. Z 30 najlepszych blockchainów pod względem TVL, 7 z nich należy do ekosystemów związanych z BTC; mimo że BTC nie jest obecnie najgorętszym ekosystemem na rynku, ma swoją wagę. Niezależnie od tego, czy chodzi o dużych inwestorów bitcoina, czy instytucje, zawsze uczestniczyli w rynku.
Jeśli w tym roku nie posiadałeś bitcoina, to w rzeczywistości może być dość trudne. Bitcoin jest niewątpliwie najlepszym aktywem w tym rynku; zarówno rządy krajowe, jak i duże firmy mają strategię zwiększania swoich bitcoinów. Myślę, że jest to w pewnym sensie wpłynęło na firmę MicroStrategy. Gdy cena bitcoina powoli osiąga nowe szczyty, zainteresowanie BTCFi również wzrośnie. Sui i Aptos mogą być jednymi z najbardziej wyróżniających się publicznych łańcuchów w ostatnich miesiącach; ich DeFi na łańcuchu osiąga dobre postępy; Sui koncentruje się bardziej na pożyczkach lub instrumentach pochodnych, a Aptos zaczyna mieć również projekty BTCFi. Użytkownicy i kapitał ekosystemu Move również będą przechodzić do nadchodzącego Movement. Dla detalistów BTCFi nie będzie pierwszym wyborem, ponieważ obecnie wszyscy są bardzo zainteresowani krótkoterminowymi protokołami, które mogą przynieść szybkie zyski. Jednak dla inwestorów długoterminowych lub posiadaczy bitcoina nadal są różne okazje do uzyskiwania zysków na łańcuchu, a gracze z ekosystemu EVM również zaczynają integrować różne protokoły BTCFi.
Jademont：Ostatnio rozmawialiśmy z niektórymi zachodnimi instytucjami na temat BTCFi; po pierwsze, tor BTCFi różni się od DeFi na Ethereum, ponieważ poziom klientów i ich struktura są inne. W ciągu ostatniego roku bitcoin wzrósł o około trzy razy, ale akcje MicroStrategy wzrosły o 14 razy. MicroStrategy zaczęło jako firma zajmująca się czystym gromadzeniem bitcoinów, a kilka miesięcy temu zaczęli mówić o BTCFi, czyli o tym, aby wykorzystać zgromadzone bitcoiny do połączenia ich z DeFi. Jeśli coraz więcej graczy o takim poziomie wejdzie na rynek, BTCFi będzie zdecydowanie różnił się od doświadczeń związanych z ekosystemem publicznych łańcuchów lub protokołami Ethereum, które przeżyliśmy w przeszłości. W tym kontekście Galaxy również rozszerzyło swoją działalność na Hongkong, a oni również bardzo poważnie traktują sektor BTCFi, zarządzają wieloma aktywami BTC i chcą zrealizować różne usługi zwiększające wartość w ekosystemie BTC.
Chciałbym także krótko wspomnieć o konieczności rozwoju BTCFi. Czy kiedykolwiek zastanawialiście się, gdzie leży największe zagrożenie dla rynku kryptowalut po wzroście bitcoina? Lub jakie jest największe ryzyko bitcoina? W rzeczywistości to ryzyko staje się coraz większe, ale widzę, że mało kto dyskutuje o tym w chińskim Twitterze. W rzeczywistości bezpieczeństwo sieci bitcoina maleje. Obecnie bezpieczeństwo sieci bitcoina zapewniają koparki. Wiemy, że sieć bitcoina ma ryzyko ataku 51%, co oznacza, że jeśli posiadasz 51% mocy obliczeniowej, możesz zaatakować konkretną transakcję. Oczywiście, posiadając 51% mocy obliczeniowej, nie oznacza, że możesz włożyć wszystkie 21 milionów bitcoinów do swojej kieszeni. Szacunkowo obecnie jest około 15 miliardów dolarów wartości koparek, które zapewniają bezpieczeństwo całej sieci; kiedy wartość bitcoina była stosunkowo niska, na przykład poniżej 1 biliona dolarów, pojedyncze transakcje rzadko przekraczały 10 miliardów dolarów. Zakładając, że cena bitcoina wynosi 30 tysięcy, to jego wartość wynosi tylko 60-70 miliardów dolarów, ale aby zaatakować sieć, potrzebujesz co najmniej 10 miliardów dolarów na koparki, co oznacza, że wydanie 10 miliardów dolarów na atak na potencjalny zysk wynoszący 60-70 miliardów dolarów wydaje się nieopłacalne, dlatego bitcoin jest stosunkowo bezpieczny. Ale teraz bitcoin wzrósł trzykrotnie, osiągając ponad 90 tysięcy, a nawet może wzrosnąć do 100, 200, 300 tysięcy, podczas gdy wartość koparek nie wzrosła; może to wciąż być 10 miliardów. Jeśli zainwestujesz 10 miliardów w atak na potencjalny zysk wynoszący 180 lub 200 miliardów, prawdopodobieństwo sukcesu wzrośnie, a sieć bitcoina stanie się mniej bezpieczna. Jak zabezpieczyć sieć bitcoina? Mówiąc prosto, musisz zwiększyć dochody górników, zwiększyć dochody na łańcuchu, zwiększyć aktywność na łańcuchu, co da wszystkim motywację do uruchomienia większej liczby koparek, a koszty koparek wzrosną, co zredukuje ryzyko ataku.
Wielu ludzi pyta, czy BTC L2 i BTCFi powielają ścieżkę Ethereum; w rzeczywistości w kręgach bitcoina nie przywiązuje się dużej wagi do protokołów ekosystemu Ethereum. Rozwój ekosystemu BTC jest całkowicie podyktowany chęcią ochrony sieci bitcoina. Dlatego BTCFi nie jest czymś, co ludzie chcą robić, ale czymś, co muszą robić. Ponadto, w miarę wzrostu liczby dużych graczy, wymagania dotyczące bezpieczeństwa w sieci rosną, więc przyszłość BTCFi z pewnością będzie bardzo obiecująca.
Ningning：Jestem Ningning, obecnie niezależnym badaczem; wcześniej pracowałem w Tron przy badaniach inwestycyjnych i wprowadzaniu tokenów. Obecnie również uczestniczę w projekcie BTC L2 z zachodnim kapitałem. To, co przyciągnęło moją uwagę, to fakt, że amerykańska firma górnicza wspiera ich, być może ta firma górnicza uważa, że bitcoin potrzebuje zastosowań, aby generować przychody z opłat, aby utrzymać aktualny stan sieci. Halving bitcoina odbył się już ponad pół roku temu, a następna runda halvingu zbliża się; jeśli wartość bitcoina nie wzrośnie, tak jak obecnie, aby pokryć rosnące koszty, a moc obliczeniowa nadal rośnie w tempie wykładniczym, pojawi się problem. Jeśli skala mocy obliczeniowej wzrasta wraz z wartością sieci, ale przychody z tej mocy nie mogą rosnąć, co prowadzi do spadku tempa wzrostu mocy obliczeniowej, rynek stanie się bardzo nerwowy. Mamy jeszcze od 4 do 8 lat na rozwiązanie tego problemu.
Jednak nie możemy zaprzeczyć, że obecnie cały rynek został całkowicie pochłonięty przez meme i wzrost bitcoina. Nie tylko ekosystem bitcoina i ekosystem Ethereum, ale nawet wcześniej bardzo popularny rynek prognoz również wykazuje cechy stagnacji.
Oczywiście są też tacy, którzy uważają, że druga warstwa bitcoina nie istnieje. Nie można zaprzeczyć, że rynek rzeczywiście przeżywa względny okres niskiego poziomu i stagnacji; uważam, że to kwestia dłuższego cyklu, ale obecnie w warunkach rynkowych być może nie jest to wystarczająco doceniane. Jednak widzę, że wielu partnerów współpracujących lub deweloperów wciąż intensywnie pracuje nad rozwojem drugiej warstwy bitcoina. Na przykład, wzrost danych w Babylonie jest bardzo widoczny; może to być spowodowane ograniczeniami całkowitej skali, a obecny stan rynku sprawia, że wpływ rynku nie jest tak duży, jak się spodziewano.
Nasza branża jest najbardziej typowa w cyklach; kolejnym aspektem jest rotacja. Gdy cykl się zmienia, infrastruktura w tej dziedzinie będzie bardziej rozwinięta niż obecnie, a wtedy nadejdzie znaczny wzrost.
Prowadzący: Jak wygląda ewolucja LST (tokenów płynnego stakowania) w ekosystemie Ethereum i jakie różnice oraz podobieństwa w rozwoju mogą wystąpić w ścieżce BTCFi?
Chanel：Po stakowaniu wciąż mam płynność, a następnie mogę ponownie stakować, aby uzyskać dodatkowe zyski, co jest magią zdecentralizowanych finansów. Core w nadchodzących planach rozwoju ma nadzieję wprowadzić produkt LSTBTC, aby umożliwić większej liczbie osób utrzymanie płynności na łańcuchu.
Alvin：Zanim w ekosystemie Ethereum pojawiło się ponowne stakowanie, ekosystem EigenLayer miał 15 miliardów dolarów wartości; wtedy istniała tylko część stakowania płynnego. Byli jednym z pierwszych protokołów zajmujących się płynnym stakowaniem, a innowacja LST jest bardzo interesująca. Na przykład niektóre DeFi w tym cyklu zajmują się wprowadzaniem produktów LST do zabezpieczeń i pożyczek na łańcuchu. W przyszłości BTCFi może również mieć takie aplikacje, zwiększając wykorzystanie i płynność aktywów stakowanych lub ponownie stakowanych. To jest coś, co protokół BTCFi musi rozważyć. W przyszłości DeFi i AI Agent mogą mieć dużą przestrzeń do synergii, co daje wszystkim ekosystemom szansę na zaangażowanie się w to; to też jest coś, czego oczekuję w przyszłości.
Jademont：Widzimy szansę w ekosystemie bitcoina; obecnie istnieją różnorodne aktywa BTC uczestniczące w stakowaniu lub ponownym stakowaniu w różnych protokołach, co nie było trendem w poprzedniej fali hossy, czy dwa lata temu. Wcześniej istniał tylko WBTC, ale teraz, po szybkim zestawieniu, mamy co najmniej pięć lub sześć, takie jak TBTC, FBTC i solvBTC, a także mniej znane BTC na Lightning Network. Bitcoin zbliża się do 100 tysięcy dolarów, ale w rzeczywistości cały EVM jest dość nieruchomy, ponieważ nie ma wystarczająco dużo nowego kapitału, a wybór nowego kapitału jest zbyt duży. Kapitał detaliczny jest znikomy; wszyscy walczą o projekty, które osiągnęły kilka miliardów dolarów, co czyni dalszy wzrost bardzo trudnym. Ogólnie rzecz biorąc, rynek altcoinów wynosi obecnie ponad 1 bilion dolarów; aby całkowity rynek wzrósł, potrzebne są tysiące miliardów lub więcej, co nie jest możliwe przy pomocy detalistów.
W tej chwili tradycyjne fundusze instytucjonalne mają zbyt wiele opcji; mogą po prostu kupować duże ETF, kupować bitcoiny na rynku spot, kupować różne akcje związane z kryptowalutami. Wiele amerykańskich akcji związanych z kryptowalutami zdecydowanie przewyższa większość głównych altcoinów. Jednak obecnie rynek altcoinów ma inną szansę; na przykład zamknięty natywny BTC można zamknąć w BTC kompatybilnym z EVM, a następnie używać zamkniętego BTC kompatybilnego z EVM w stakowaniu DeFi lub tworzeniu LP, a nawet sprzedać go, aby kupić altcoiny. To jest bardzo ważny kanał przyjęcia, co oznacza, że wiele osób może nie być w stanie kupić altcoinów bezpośrednio, ale mogą najpierw kupić bitcoiny, a następnie użyć ich do zakupu altcoinów. Dlatego, jeśli rynek takich zamkniętych BTC może wzrosnąć do poziomu dziesiątek tysięcy BTC, będzie to znaczący wzrost dla rynku altcoinów, co umożliwi napływ kapitału na rynek altcoinów.
Prowadzący: Jakie są pomysły na dalszy rozwój łańcucha Core po wydaniu SolvBTC.CORE?
Catherine：Dla Solv, jesteśmy odbiorcami zamkniętych aktywów bitcoina, co oznacza, że możemy rozważyć przyjęcie także innych aktywów poza zamkniętym BTC. Obecny krajobraz konkurencyjny jest dość interesujący; cBTC rozpoczęło wydawanie swoich zamkniętych bitcoinów miesiąc po negatywnych informacjach, obecnie przyjęło strategię wielołańcuchową. Istnieją również zdecentralizowane zamknięte BTC, takie jak TBTC, które również zdobyły pewne środowisko, ponieważ wcześniej WBTC było absolutnym liderem. Zaczynamy również dostrzegać inne giełdy, które mają podobne pomysły, aby wydawać swoje zamknięte BTC.
Jednak napotykamy na ten sam problem, co zcentralizowane giełdy jako emitenci zamkniętych bitcoinów; nie ma rzeczywistego modelu zysku. Na łańcuchu jest to produkt publiczny, który nie może być zyskowny.
Dlatego w rozmowach z cBTC mamy nadzieję, że będą w stanie nas wesprzeć, jednak w rzeczywistości nie mają zasobów, aby nam pomóc, ponieważ robią to za darmo; to tylko zamknięty bitcoin, ale stawka pożyczkowa wynosi tylko 1%, więc robienie tego jest dość nieopłacalne. Z tego powodu te zamknięte aktywa będą silnie zależne od protokołów, które dobrze radzą sobie w DeFi. Na przykład, jeśli zostaniesz zaakceptowany przez Solv jako nasz podstawowy aktyw, staniesz się aktywem, które ma 20 różnych scenariuszy zastosowania, a także zysku. Oprócz solvBTC mamy także 4 inne LST do wyboru dla użytkowników; LST jest również aktywem o wysokiej kombinowalności.
Jademont：Zamknięty BTC niekoniecznie nie przynosi zysków; może obecnie nie przynosić zysków, ale kiedy skala funduszy wzrośnie, na pewno zacznie przynosić zyski. Dzielę się nowym trendem; jest projekt o nazwie Ethena, który powinien być znany, jest to w rzeczywistości połączenie CeFi i DeFi. Coraz więcej BTCFi uczy się od Ethena, zamykając BTC w sposób zarządzany, aby inwestować bezpiecznie z zachowaniem kapitału; to może przynieść zyski. To wszystko sprowadza się do myślenia platformowego; ogólnie biorąc, bierzesz zamknięty BTC i możesz inwestować lub korzystać z różnych usług zwiększających wartość, na przykład, zyskując 10 punktów, oddajesz użytkownikom 8 punktów, a 2 punkty zostawiasz jako zysk.
Prowadzący: Po aktualizacji Fusion, stakowanie bitcoina Core dołączyło do CORE, a Cactus jako partner instytucjonalny Core; jakie są przewidywania dotyczące podwójnego stakowania?
Alice Du：Fusion również jest dzisiaj jednym z najważniejszych tematów, ponieważ przynosi nowe scenariusze zastosowania. Po pierwsze, oczywiście, nawiązaliśmy od razu kontakt z dostawcami usług zarządzania dla podwójnego stakowania; uważamy, że podwójne stakowanie Core to bardzo dobra innowacja i próba. Core ma wbudowany protokół stakowania BTC bez zarządzania, który wykorzystuje mechanizm blokady czasowej łańcucha bitcoina, co oznacza, że użytkownicy nie muszą martwić się o bezpieczeństwo aktywów bitcoina, a mogą cieszyć się zyskami. Dodatkowo, korzystając z dodatkowego stakowania, można uzyskać większe nagrody za zyski.
Podwójne stakowanie BTC może przyciągnąć więcej projektów do ekosystemu Core. Wraz z postępem stakowania natywnego Core, cena Core również będzie bardzo stabilna, w ramach korzystnego cyklu, każda rola w ekosystemie może czerpać z tego korzyści. Gdy użytkownicy instytucjonalni chcą uczestniczyć w stakowaniu, aby uzyskać wysokie zwroty, na pewno będą potrzebować bardzo bezpiecznych narzędzi i kanałów. Cactus, jako profesjonalna platforma zarządzająca, zarówno w zakresie zarządzania kluczami prywatnymi, jak i w procesie ich użycia, zapewnia najwyższe standardy w branży, pomagając użytkownikom w czerpaniu zysków przy jednoczesnym unikaniu strat aktywów.
Prowadzący: Jakie ryzyka muszą brać pod uwagę inwestorzy biorąc udział w projektach BTCFi?
Ningning：Ponieważ bitcoin nie może uruchomić inteligentnych kontraktów i nie ma zmienności, musimy przenieść bitcoiny z oryginalnego łańcucha do L2 lub innych łańcuchów, co jest bardzo skomplikowanym problemem. Możemy mieć wiele rozwiązań, takich jak zcentralizowane portfele zarządzające i wielopodpisowe portfele klasy korporacyjnej, a także rozwiązania MPC, różne mosty międzyłańcuchowe i rozwiązania bezmostowe. Chociaż dominujący WBTC przeszedł przez kryzys zaufania, wyjaśnił to społeczności i jest nadal używany przez Aave. Z perspektywy całej branży wielu ludzi nie lubi widzieć dominacji jednej firmy; wszyscy wolą bardziej zdecentralizowane aktywa BTC zabezpieczone przez łańcuch.
Jeśli polegasz na zcentralizowanych instytucjach, instytucje lub wieloryby mogą chcieć mieć bardziej pierwotne rozwiązania zarządzające; obecnie istnieje kilka rozwijających się rozwiązań, takich jak Babylon, EOTS i rozwiązanie BTVM cross-chain zaproponowane przez Bitlayer, ale wszystko to wymaga czasu, aby technologia stała się bardziej dojrzała i wymaga czasu na edukację.
Chanel：W zakresie budowy technologii, wszyscy dokonali znacznych postępów w audytach, w przeciwieństwie do sytuacji sprzed roku czy dwóch, gdy występowało wiele luk. Nie można jednak zaprzeczyć, że wielcy gracze bitcoina muszą korzystać z mostów międzyłańcuchowych, aby uzyskać zyski, a nie każdy może zaakceptować lub ponieść ryzyko związane z mostami międzyłańcuchowymi. Nawet jeśli gracze na łańcuchu są już dość zaznajomieni z tymi procesami, nie możemy powiedzieć, że to jest bez ryzyka. Tutaj poświęcę więcej czasu na przedstawienie niewłaściwego stakowania Core.
Niezarządzane stakowanie oznacza, że aktywa nie opuszczają portfela stakującego; używając mechanizmu blokady czasowej, użytkownicy mogą sami decydować, jak długo chcą zamknąć swoje aktywa, a następnie przekazują BTC do węzłów weryfikacyjnych łańcucha Core; w zamian oferujemy pewne nagrody w tokenach, co tworzy potencjalny zysk. Nasze rozwiązanie w zakresie niewłaściwego stakowania również zdobyło szerokie uznanie ze strony instytucjonalnych partnerów. Ponadto, w zakresie audytu, sposób przeprowadzenia audytu i otwartego kodu to obszary, na które szczególnie zwracają uwagę deweloperzy i użytkownicy w trakcie uczestnictwa.
Alvin：Aplikacje na łańcuchu same w sobie niosą pewne ryzyko, ponieważ zdecydowaliśmy się wycofać bitcoiny z giełd i wykonać więcej operacji na łańcuchu, co niesie ze sobą dodatkowe ryzyko. Użytkownicy muszą być szczególnie ostrożni podczas korzystania z DeFi lub różnych protokołów łańcuchowych, aby unikać stron phishingowych i powszechnych technik ataków hakerskich. Incydenty kradzieży aktywów w portfelu na fałszywych stronach są bardzo częste.
Jademont：Dla sieci BTC BTCFi nie niesie żadnych ryzyk, tylko korzyści, ale dla użytkowników BTCFi rzeczywiście niesie pewne ryzyko. Obecnie BTCFi można podzielić na dwie kategorie: jedna to sieć BTC, a druga to usługi zarządzania, którym można zaufać. Jeśli chodzi o projekty w sieci bitcoina, znam dwa: jeden to Babylon, prowadzony przez profesora ze Stanfordu, który jeszcze nie został uruchomiony, ale twierdzi, że może zabezpieczyć środki na łańcuchu BTC w sposób zdecentralizowany. Drugim konkurentem jest projekt, który zabezpiecza BTC w sieci bitcoina w sposób podobny do inteligentnych kontraktów, DRClink. Ryzyko tych dwóch projektów tkwi w ryzyku samego kontraktu, jednak na ten moment wygląda na to, że nie ma z tym problemu, ponieważ od roku 2021 do teraz minęło już ponad trzy lata, a te kontrakty przetrwały próbę czasu.
Innym sposobem jest korzystanie z usługi zarządzania, którą uważam za podzieloną na dwie kategorie: jedna z nich to zarządzanie przez większe zcentralizowane instytucje. Choć są zcentralizowane, nie oznacza to, że są niebezpieczne, ponieważ jeśli instytucja ma dobrą reputację lub koszt działania jest wystarczająco wysoki, możemy uznać to za bezpieczne. Gdy instytucja jest stosunkowo mała, zlecenie im zarządzania nie stanowi problemu. Jednak gdy instytucja jest wystarczająco duża, to takie podejście może być mniej korzystne niż metoda wielu podpisów. Metoda wielu podpisów jest świetnym rozwiązaniem, ale ważne jest, jak ją zaprojektujesz; jeśli wszystkie trzy podpisy są w rękach jednej osoby, to na pewno nie jest to bezpieczne. Obecnie istnieje wiele zdecentralizowanych rozwiązań dla wielu podpisów. Na przykład, jeden projekt zaproponował wykorzystanie dynamicznego komitetu do realizacji protokołu wielu podpisów, w którym może być kilkadziesiąt kluczy prywatnych; takie podejście uważam za wystarczająco zdecentralizowane, co można uznać za bezpieczne.
Prowadzący: Jakie będą następne kroki rozwoju BTCFi?
Ningning：BTCFi ma dwa główne trendy; jeden to zapewnienie bezpieczeństwa ekonomicznego dla BTC L2, orakuli i mostów międzyłańcuchowych poprzez ponowne stakowanie, co pozwala uzyskać nagrody z natywnego stakowania. Eigenlayer zostało już zweryfikowane na rynku, więc w ekosystemie bitcoina przeprowadzimy to jeszcze raz. Drugim sposobem jest generowanie dochodów z bitcoina poprzez pożyczki. Największą różnicą między bitcoinem a Ethereum jest to, że bitcoin sam w sobie nie generuje dochodów; Ethereum może uzyskiwać roczną stopę zwrotu na poziomie około 3% dzięki natywnemu stakowaniu, czego bitcoinowi brakuje.
Chanel：Wprowadziliśmy podwójne stakowanie, aby umożliwić użytkownikom stakowanie nagród na naszych węzłach weryfikacyjnych bez zarządzania swoimi bitcoinami. Oprócz wydania LSTBTC chcemy przyciągnąć więcej AVS do Core; dzięki zamkniętym aktywom BTC możemy realizować więcej zastosowań na łańcuchu. Core nie koncentruje się tylko na detalistach, ale także na instytucjonalnych górnikach, starając się dostosować do całej społeczności bitcoina. Cała społeczność jest stosunkowo złożona i różnorodna, a wartość bitcoina polega na tym, że stanowi most między tradycyjnymi finansami a finansami cyfrowymi, a nasze podejście polega na postrzeganiu bitcoina, tradycyjnych finansów i finansów cyfrowych jako całości.
Alice Du：Cactus jest bardzo optymistyczny co do przyszłości BTCFi; w ciągu ostatnich kilku lat zauważyliśmy, że BTCFi najpierw pojawił się na zcentralizowanych platformach inwestycyjnych, a następnie wiele zamkniętych BTC zaczęło wchodzić do protokołów DeFi, a w tym roku ten trend stał się jeszcze bardziej wyraźny. BTCFi wkrótce przeżyje eksplozję wzrostu, co oznacza, że pojawi się wiele działań finansowych opartych na podstawowym protokole bitcoina. Wierzymy również, że w miarę dojrzewania technologii, bitcoin będzie mógł wejść do większej liczby scenariuszy w bardziej pierwotny sposób i stać się podstawowym aktywem do budowy bardziej stabilnego systemu finansowego na blockchainie.
Rozwój BTCFi nie byłby możliwy bez dużych inwestorów, instytucji, kopalni i platform obliczeniowych, które są głównymi klientami Cactus. Ich potrzeby są bardzo silne, zwłaszcza w przypadku klientów górniczych, którzy w związku z halvingiem bitcoina chcą uzyskać pewne formy generowania dochodów bez rezygnowania z kontroli nad bitcoinem. Dlatego Cactus aktywnie działa w tym roku, współpracując z społecznościami takimi jak Core i Babylon, a także wspierając podwójne stakowanie Core. Górnicy lub duzi inwestorzy najbardziej obawiają się o bezpieczeństwo; korzystając z naszego portfela pluginowego, mogą przeprowadzić operację stakowania za pośrednictwem eksploratora bloków. Będziemy również wyposażeni w weryfikację adresów, weryfikację białej listy, mechanizm audytu, podpisywanie sprzętowe i inne środki, aby uniknąć sytuacji związanych z ślepym podpisywaniem lub utratą aktywów.
Alvin：Najtrudniejszym aspektem projektu nie jest tylko jego realizacja, ale również zdobycie uwagi rynku. Duża część składowych ekosystemu BTCFi to instytucje, które chcą uzyskiwać większe zyski; zainteresowania detalistów są zupełnie inne. W pierwszej fali wzrostu BTC na początku roku pojawiło się wiele nowych sposobów emisji aktywów, takich jak inskrypcje, runy, a nawet BTC NFT. Uważam, że te zjawiska są interesujące w cyklu i nie jest to proste, aby zarabiać poprzez operacje na portfelu na łańcuchu.
Na rynku BTCFi pojawią się nowe aktywa; nie będzie to tylko proste lokowanie aktywów i zarabianie. W przyszłości BTCFi może również łączyć się z AI w celu stworzenia różnych innowacyjnych aplikacji i generowania większej ilości scenariuszy zastosowania.
Jademont：Uważam, że BTCFi zbliża się do wybuchu, głównie z kilku powodów. Po pierwsze, można zauważyć, że w tej fali hossy rosną głównie BTC i memy. Memy to rynek PvP; ilość kapitału nie jest duża; chociaż wszyscy mają szansę na wzbogacenie się, każdy projekt, gdy osiągnie kilka miliardów dolarów, przestaje rosnąć, co w rzeczywistości jest typowym objawem braku płynności. Natomiast płynność BTC jest bardzo wysoka; gdy wszyscy uznają, że cena bitcoina jest wysoka, trzymając bitcoiny, mogą handlować innymi aktywami, a najkrótszą drogą jest BTCFi.
Dyskutowaliśmy z niektórymi zagranicznymi instytucjami na ten temat; ta runda legalizacji bitcoina lub korzyści regulacyjnych pozwoliła wielu nielegalnym bitcoinom normalnie korzystać z portfeli do obiegu. Po pobraniu portfela BTC mogą w nim mieć różne elementy ekosystemu, a także Lightning Network do płatności, co oznacza, że ekosystem BTC dość łatwo przyjmie napływ, jaki przyniesie BTCFi. Innym powodem jest to, że z technicznego punktu widzenia kilka reprezentatywnych projektów w ekosystemie BTC jest już dość dojrzałych. Na przykład, sieć Lightning uruchomiła Taproot w lipcu, ale w rzeczywistości wciąż pozostają pewne drobne problemy do naprawienia. Z naszych informacji wynika, że zasadniczo wszystkie problemy zostały już rozwiązane. W tym włącznie z obliczeniami poza łańcuchem RGB i inteligentnymi kontraktami weryfikacji klienta, które również są bardzo dobrze rozwinięte. Szacuję, że w ciągu najbliższego kwartału, najpóźniej w ciągu sześciu miesięcy, uruchomimy wiodący projekt BTCFi, a projekty takie jak Babylon również są bliskie uruchomienia. Wśród projektów, które widziałem dwa dni temu, projekt ICP uruchomił również BTC L2, te projekty uzyskały ogromne finansowanie, w większości zaczynając od kilku milionów dolarów. Mając tak wiele pieniędzy w rękach, a tokeny są wkrótce uruchamiane, wierzę, że stworzy to synergiczny efekt. Dlatego z niecierpliwością czekam na rozwój BTCFi w przyszłym kwartale.
