Autorzy: Aoyon Ashraf, Nick Baker
Tłumaczenie: BitpushNews
Podsumowanie:
Po tym, jak strategia skupu kryptowalut przez MicroStrategy zaczęła przynosić efekty, wiele firm (niektóre małe spółki i firmy niezwiązane z kryptowalutami) zaczęło ogłaszać podobne inicjatywy.
Strategia ta doprowadziła do znacznego wzrostu cen akcji niektórych firm w krótkim okresie, ale według obserwatorów rynku, jej długoterminowe efekty wciąż są niepewne.
Podczas gdy optymiści uważają, że to krok w kierunku bardziej mainstreamowego przyjęcia Bitcoina, sceptycy twierdzą, że to tylko krótkoterminowa spekulacja małych firm.
Treść:
Producenci sprzętu fitness, firmy biotechnologiczne, producenci materiałów do baterii… co łączy te różnorodne firmy?
Oczywiście chodzi o Bitcoina.
Wraz z tym, jak BTC w tym miesiącu wzbił się na niespotykany poziom, co najmniej 12 wcześniej niezwiązanych z kryptowalutami spółek publicznych ogłosiło, że planuje zakup Bitcoina (BTC), traktując go jako środek do przechowywania nieużywanych gotówki - co rzeczywiście przynosi ostatnio znaczne zyski. To droga, którą Michael Saylor oświetlił od 2020 roku, kiedy to zaczął przekształcać mało znanego producenta oprogramowania MicroStrategy w skarbiec Bitcoina.
To doprowadziło MicroStrategy do ogromnego sukcesu na rynku amerykańskim - odkąd Saylor zaczął kupować Bitcoina dla tej firmy, jej wartość wzrosła około 30 razy, gromadząc (na moment pisania) rezerwy o wartości około 38 miliardów dolarów.
W tym miesiącu, od czasu, gdy Donald Trump obiecał przyjąć kryptowaluty i został wybrany na prezydenta USA, akcje tej firmy prawie się podwoiły. (Inne akcje związane z kryptowalutami również wzrosły. Operator giełdy Coinbase wzrósł o prawie 70% od dnia przed wyborami.)
Inne firmy próbują powtórzyć ten sukces.
W piątek firma biotechnologiczna Anixa Biosciences (ANIX) ogłosiła, że jej zarząd zatwierdził zakup pewnej ilości Bitcoina, aby zdywersyfikować rezerwy finansowe firmy. Akcje wzrosły o 19%, ale na koniec dnia wzrosły tylko o 5%. Tymczasem firma sprzętu fitness Interactive Strength (TRNR) w czwartek ogłosiła, że po zatwierdzeniu przez zarząd planuje zakup Bitcoina o wartości do 5 milionów dolarów jako rezerwy skarbowej. Po ogłoszeniu tej wiadomości, akcje tej firmy wzrosły o ponad 80%, ale w ciągu całego dnia 'tylko' wzrosły o 11%.
Na początku zeszłego tygodnia firma biotechnologiczna Hoth Therapeutics (HOTH) ogłosiła plan zakupu Bitcoina o wartości 1 miliona dolarów, co spowodowało wzrost jej akcji o 25% - mimo że niemal cały wzrost został zniwelowany do zamknięcia. Podobnie, firmy takie jak LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) i Genius Group (GNS) również doświadczyły krótkoterminowego wzrostu cen akcji po ogłoszeniu planów dotyczących skarbca Bitcoina w listopadzie. Tylko jedna firma, Acurx Pharma (ACXP), spadła po ogłoszeniu tej wiadomości.
'Ostatni entuzjazm wokół Bitcoina, w połączeniu z tym, że MicroStrategy wzrosła o ponad 500% w 2024 roku, zainspirował falę firm (szczególnie małych spółek) do ogłoszenia strategii zakupu Bitcoina,' powiedział Youwei Yang, główny ekonomista BIT Mining (BTCM).
Czy te firmy naśladujące MicroStrategy odniosą sukces jak Saylor, pozostaje pytaniem bez odpowiedzi.
Youwei Yang powiedział: 'To zachowanie może zakończyć się w sposób podobny do [poprzedniego rynku byka]: nieodpowiedzialna spekulacja, a następnie znaczna korekta, ponieważ rynek zdaje sobie sprawę, że wiele z tych ogłoszeń nie ma treści'.
Dodatkowo, czy nowi uczestnicy wytrwają do końca, także pozostaje niepewne. Do tej pory tylko firma zajmująca się sztuczną inteligencją Genius Group naprawdę zakupiła Bitcoina.
Jednak kto może ich za to winić?
Wczesni inwestorzy MicroStrategy zyskali znaczne zyski, a nawet niedawni inwestorzy mogą łatwo zarobić. Saylor głównie finansuje się przez emisję akcji i obligacji, które następnie wykorzystuje do zakupu Bitcoina. Ci naśladowcy mogą dzięki temu uzyskać dostęp do rynków kapitałowych, do których wcześniej nie mieli dostępu.
Rynek stosuje starą maksymę 'nigdy nie stawiaj się przeciwko rynkowi', co oznacza, że niezależnie od podstaw, należy podążać za trendem. Firmy chcą zaspokoić potrzeby rynku, nikt nie chce być tym, który informuje szefa i akcjonariuszy, że brak podążania za krokiem MicroStrategy doprowadził do złych wyników.
'Jeszcze kilka lat temu zakup Bitcoina wydawał się zbyt ryzykowny. Jednak teraz ryzyko wydaje się być odwrotne - niekupienie jest prawdziwym ryzykiem,' powiedział Brian D. Evans, dyrektor generalny BDE Ventures, dodając, 'Nie mieć kontaktu z Bitcoinem jest naprawdę bolesne.'
Dla tych, którzy mają nadzieję, ta nagła walka przedsiębiorstw może oznaczać, że mainstreamowe przyjęcie Bitcoina w końcu nadchodzi, zwłaszcza w kontekście wyboru Trumpa, który wyraził chęć, aby rząd USA również gromadził Bitcoina.
'Dla zwolenników BTC, przewidywana inflacja i nowe przyjazne regulacje mogą zachęcić więcej firm do włączenia tego aktywa do swoich bilansów,' powiedział w raporcie torontońska platforma kryptowalutowa FRNT Financial.
Ponadto strategia zakupu Bitcoina może otworzyć rynki kapitałowe dla firm, tak jak uczyniły to MicroStrategy i górnik MARA Digital (MARA). Obie firmy niedawno zdołały pozyskać kapitał poprzez obligacje zamienne, które nie płacą odsetek inwestorom, co oznacza, że ci inwestorzy byli skłonni zrezygnować z bieżącego dochodu na rzecz możliwości przekształcenia długu w kapitał, uzyskując jednocześnie ekspozycję na Bitcoina.
Evans z BDE powiedział, że planowanie zakupu Bitcoina 'to użyteczny sposób na pozyskanie funduszy dla firmy, co nie różni się od tego, co robiła MicroStrategy w ciągu ostatnich kilku lat.'
Jednak dla niektórych brzmi to jak powtórka krótkotrwałej mody z końca lat 2010, kiedy wiele firm niezwiązanych z kryptowalutami dodało słowo 'blockchain' do swoich nazw.
Najbardziej znanym przykładem jest mało znany producent napojów Long Island Iced Tea, który zmienił nazwę na Long Blockchain, co przynajmniej początkowo przyniosło eksplozję wyników: po zmianie nazwy na kryptowalutową, jego akcje wzrosły prawie dwukrotnie w ciągu jednego dnia. Wzrost nie utrzymał się, a akcje zostały później usunięte z Nasdaq. (Trzech osób oskarżono o handel wewnętrzny przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd.)
Są też inne 'magiczne' słowa. W czasie kryptowalutowego rynku byka w 2021 roku wiele dużych firm zaczęło promować hasła takie jak 'Web3', 'metaverse' i 'NFT', próbując podnieść ceny akcji. Nawet Facebook zmienił nazwę na Meta, w pełni stawiając na metaverse. Jednak te działania ostatecznie doprowadziły do ogromnych strat.
Tymczasem niektóre słabo prosperujące firmy, które nie mają związku z kryptowalutami, również zaczęły angażować się w wydobycie Bitcoina, co wówczas uważano za dochodowy biznes. Jednak późniejszy brutalny rynek niedźwiedzia zepchnął te kiedyś obiecujące pomysły na kryptowaluty w niebyt, stając się 'szczurami przechodzącymi przez ulicę'.
Youwei Yang zauważył, że mimo że MicroStrategy była w stanie pozyskać miliardy dolarów z rynków kapitałowych na zakup Bitcoina, jeśli inni również przyjmą tę strategię, może to negatywnie wpłynąć na małe firmy. 'Dla małych spółek giełdowych może to być postrzegane jako krótki marketingowy chwyt, co zniechęca poważnych inwestorów. Jeśli cena Bitcoina ustabilizuje się lub spadnie, atrakcyjność spekulacyjna tych akcji może zmniejszyć się, co sprawia, że te firmy stają się podatne na wątpliwości inwestorów i kontrolę regulacyjną.'
David Siemer, współzałożyciel i dyrektor generalny Wave Digital Assets, również wyraził podobną opinię, mówiąc: 'Chociaż podejście to może przynieść krótkoterminowe zyski w czasie rynku byka, wiąże się z poważnym ryzykiem. W przeciwieństwie do bezpośredniego posiadania aktywów, dźwignia może powiększyć potencjalne straty w czasie korekty rynku, uwypuklając jej inherentne niebezpieczeństwo,' zauważył, że niektóre firmy wykorzystują spekulację na Bitcoinie, aby zwiększyć zadłużenie na swoim bilansie.
Niezależnie od tego, kto ma rację, po wygranej Trumpa w wyborach prezydenckich w USA Bitcoin wielokrotnie bił historyczne rekordy, a magia wciąż działa: ogłoś plan zakupu Bitcoina podobny do Saylor'a, a następnie obserwuj, czy twoje akcje wzrosną.
'Wydaje się, że wiele firm czuje, że musi to zrobić,' powiedział Brian D. Evans, założyciel BDE.
Bez względu na wszystko, witamy w nowym rynku byka kryptowalut.
