Wiele firm ostatnio zaczęło naśladować strategię zakupu Bitcoina MicroStrategy, co doprowadziło do znacznych wzrostów cen akcji w krótkim czasie. Chociaż jest to postrzegane jako proces dążenia do mainstreamu Bitcoina, rynek wciąż ma wątpliwości co do jego długoterminowego wpływu.
Po tym, jak strategia gromadzenia Bitcoinów przez MicroStrategy okazała się skuteczna, wiele firm (niektóre małe spółki oraz firmy niezwiązane z kryptowalutami) zaczęło ogłaszać podobne inicjatywy. Strategia ta doprowadziła do znacznych wzrostów cen akcji niektórych z tych firm w krótkim czasie, ale według obserwatorów rynku, jej długotrwałość wciąż pozostaje niepewna.
Chociaż optymiści uważają, że to krok w kierunku bardziej mainstreamowego przyjęcia Bitcoina, sceptycy uważają, że to tylko chwilowy szum ze strony kilku małych firm.
Oto treść:
Producenci sprzętu fitness, firmy biotechnologiczne, producenci materiałów do baterii... Jakie mają wspólne cechy?
Oczywiście Bitcoin.
Wraz z tym, jak BTC w tym miesiącu wzrósł do niespotykanych poziomów, co najmniej 12 wcześniej niezwiązanych z działalnością kryptograficzną spółek giełdowych ogłosiło, że planuje zakup Bitcoinów (BTC), traktując je jako środek do przechowywania nieużywanych gotówki - co rzeczywiście przyniosło ostatnio znaczne zyski. To jest droga, którą Michael Saylor oświetlił od 2020 roku, kiedy to zaczął przekształcać swoją mało znaną firmę programistyczną MicroStrategy w skarbiec Bitcoinowy.
To przyniosło MicroStrategy ogromny sukces na amerykańskim rynku akcji - od momentu, gdy Saylor rozpoczął zakupy Bitcoinów dla firmy, jej wartość wzrosła około 30 razy, gromadząc (na czas pisania tego artykułu) ogromne rezerwy o wartości około 38 miliardów dolarów.
W tym miesiącu, od momentu gdy Trump obiecał przyjąć kryptowaluty i został wybrany na prezydenta USA, cena akcji tej firmy niemal się podwoiła. (Inne akcje kryptograficzne również wzrosły. Operator giełdy Coinbase wzrósł o blisko 70% od dnia wyborów.)
Inne firmy próbują naśladować ten sukces.
W piątek firma biotechnologiczna Anixa Biosciences (ANIX) ogłosiła, że jej zarząd zatwierdził zakup określonej ilości Bitcoinów, aby zdywersyfikować rezerwy finansowe firmy. Akcje wzrosły o 19%, ale na zamknięciu wzrosły tylko o 5%.
W międzyczasie, firma zajmująca się sprzętem fitness Interactive Strength (TRNR) ogłosiła w czwartek, że po zatwierdzeniu przez jej zarząd kryptowalut jako aktywów rezerwy skarbowej, planuje zakupić Bitcoiny o wartości do 5 milionów dolarów. Po ogłoszeniu wiadomości, cena akcji wzrosła o ponad 80%, ale w ciągu dnia wzrosła 'tylko' o 11%.
Na początku zeszłego tygodnia firma biotechnologiczna Hoth Therapeutics (HOTH) ogłosiła plan zakupu Bitcoinów o wartości 1 miliona dolarów, co doprowadziło do wzrostu jej akcji o 25% - chociaż prawie cały wzrost został zniwelowany do zamknięcia.
Podobnie, firmy takie jak LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) i Genius Group (GNS) ogłosiły plany dotyczące skarbców Bitcoinowych w listopadzie, co spowodowało krótkotrwały wzrost ich akcji. Tylko jedna firma spadła po ogłoszeniu tej wiadomości: Acurx Pharma (ACXP).
„Ostatni boom Bitcoina, w połączeniu z ponad 500% wzrostem ceny akcji MicroStrategy w 2024 roku, zainspirował falę firm (szczególnie małych spółek) ogłaszających strategie zakupu Bitcoinów,” powiedział główny ekonomista BIT Mining (BTCM) Youwei Yang.
Czy te firmy naśladujące MicroStrategy odniosą sukces podobny do Saylora, pozostaje niewiadomą.
Youwei Yang zauważył: „To zachowanie może zakończyć się w sposób podobny do [wcześniejszej hossy]: nie do utrzymania szum, a następnie znaczne cofnięcie, ponieważ rynek zdaje sobie sprawę, że wiele ogłoszeń brakuje rzeczywistej treści.”
Ponadto, czy nowi uczestnicy rynku będą w stanie wytrzymać, jest technicznie niepewne. Jak dotąd, tylko firma sztucznej inteligencji Genius Group jest znana z rzeczywistego zakupu Bitcoinów.
Ale kto może ich za to winić?
Wczesni inwestorzy w MicroStrategy zarobili krocie, a nawet niedawni inwestorzy mogą łatwo osiągnąć zyski. Saylor głównie zbierał fundusze poprzez emisję akcji i obligacji, a następnie wykorzystał je do zakupu Bitcoinów. Ci naśladowcy mogą zyskać dostęp do rynków kapitałowych, do których wcześniej nie mieli dostępu.
Rynek przestrzega starego powiedzenia 'nigdy nie walcz z rynkiem', co oznacza, że niezależnie od fundamentów, zawsze należy podążać za trendami. Firmy chcą zaspokoić popyt rynku, nikt nie chce być tym, kto mówi szefowi lub akcjonariuszom, że z powodu braku naśladowania MicroStrategy wyniki są słabe.
„Jeszcze kilka lat temu zakup Bitcoina był prawie zbyt ryzykowny. Jednak teraz ryzyko wydaje się być odwrotne - brak zakupu jest prawdziwym ryzykiem,” powiedział Brian D. Evans, dyrektor generalny i założyciel BDE Ventures, dodając, „nie mieć kontaktu z Bitcoinem jest naprawdę bolesne.”
Dla tych, którzy mają nadzieję, ta nagła rywalizacja korporacyjna może oznaczać, że mainstreamowe przyjęcie Bitcoina w końcu nadeszło, zwłaszcza w kontekście, gdy wybrany prezydent Trump wyraził chęć, aby rząd USA również gromadził Bitcoiny.
„Dla zwolenników BTC, oczekiwane czynniki makroekonomiczne, takie jak inflacja, oraz nowe przyjazne regulacje spowodują, że więcej firm włączy ten aktyw w swoje bilanse,” stwierdza raport z siedzibą w Toronto platformy kryptograficznej FRNT Financial.
Ponadto strategia zakupu Bitcoina może otworzyć firmom rynek kapitałowy, tak jak zrobiły to MicroStrategy i górnicy MARA Digital (MARA). Te dwie firmy niedawno były w stanie zebrać fundusze poprzez obligacje zamienne, które nie płacą odsetek inwestorom, co oznacza, że ci inwestorzy są skłonni zrezygnować z bieżącego dochodu w zamian za możliwość ostatecznej konwersji długu na kapitał, co daje im pozycję w Bitcoinie.
Evans z BDE stwierdził, że planują zakup Bitcoina „to użyteczny sposób na pozyskiwanie funduszy przez firmę, który nie różni się od tego, co robiło MicroStrategy w ciągu ostatnich kilku lat.”
Jednak dla niektórych ludzi brzmi to jak powtórka krótkotrwałego trendu z końca lat 2010, kiedy wiele firm niezwiązanych z kryptowalutami dodało słowo 'blockchain' do swojej nazwy.
Najbardziej znanym przykładem jest mało znany producent napojów Long Island Iced Tea, który zmienił nazwę na Long Blockchain i przynajmniej na początku osiągnął eksplozję sukcesu: po zmianie nazwy na kryptowalutę, jego cena akcji wzrosła niemal dwukrotnie w ciągu jednego dnia. Wzrost nie utrzymał się, a akcje zostały później usunięte z giełdy NASDAQ. (Trzech mężczyzn zostało oskarżonych o handel z nieuczciwym uprzedzeniem przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd.)
Są też inne 'magiczne' słowa. W hossie kryptowalut w 2021 roku wiele dużych firm zaczęło używać terminów takich jak 'Web3', 'metawersum' i 'NFT', próbując podnieść swoje ceny akcji. Nawet Facebook zmienił nazwę na Meta, stawiając wszystko na jedną kartę w metawersum. Jednak te inicjatywy ostatecznie prowadziły do ogromnych strat.
W międzyczasie, niektóre niskobudżetowe firmy, które nie miały nic wspólnego z kryptowalutami, również zaczęły angażować się w wydobycie Bitcoinów, co wówczas uważano za obiecujący interes. Jednak późniejszy brutalny niedźwiedź rynkowy sprawił, że te wcześniej obiecujące koncepcje kryptowalutowe straciły na znaczeniu, stały się 'misiem na ulicy'.
Youwei Yang stwierdził, że chociaż MicroStrategy zdołało zebrać dziesiątki miliardów dolarów na rynkach kapitałowych, aby sfinansować zakupy Bitcoinów, to jeśli inni również przyjmą tę strategię, może to negatywnie wpłynąć na małe firmy.
„Dla małych spółek może to być postrzegane jako krótka moda, co może zniechęcić poważnych inwestorów. Jeśli cena Bitcoina się ustabilizuje lub spadnie, spekulacyjna atrakcyjność tych akcji może zmniejszyć się, co czyni te firmy podatnymi na podejrzenia inwestorów i kontrole regulacyjne.”
David Siemer, współzałożyciel i dyrektor generalny Wave Digital Assets, również wyraził podobne zdanie, mówiąc: „Choć ta metoda może przynieść krótkoterminowe zyski w czasie hossy, wiąże się z poważnymi ryzykami. W przeciwieństwie do bezpośredniego posiadania aktywów, dźwignia zwiększa potencjalne straty w czasie korekty rynku, uwypuklając jej wrodzone niebezpieczeństwo,” zauważył, że niektóre firmy wykorzystują szum wokół Bitcoina, aby zwiększyć długi na swoim bilansie.
Niezależnie od tego, kto ma rację, po tym jak Trump wygrał wybory w USA, Bitcoin wielokrotnie ustanawiał nowe rekordy, a magia wciąż trwa: ogłaszaj plan zakupu Bitcoinów podobny do Saylora, a następnie zobacz, czy twoje akcje mogą wystartować.
„Wydaje się, że jesteśmy w punkcie, w którym wiele firm czuje, że musi to zrobić,” powiedział Brian D. Evans, założyciel BDE.
W każdym razie, witamy w nowej hossie kryptowalut.
