1. Jakie znaczenie ma największe przejęcie Bridge przez Stripe dla branży kryptowalut? Stripe jest jednym z największych dostawców i przetwórców płatności online na świecie, a platforma ta pomaga firmom akceptować płatności online i osobiście dzięki przyjaznemu dla programistów API. Tylko w 2023 roku Stripe obsłużył transakcje o łącznej wartości przekraczającej 1 bilion dolarów, a jego przyjęcie zajmuje drugie miejsce po ApplePay. W zeszłym miesiącu Stripe dokonał dużego przejęcia, nabywając platformę stablecoin Bridge za 1,1 miliarda dolarów, co jest największym przejęciem w historii kryptowalut. Ostatnie działania związane z przejęciami w branży kryptowalut, takie jak zakup Bitstamp przez Robinhood za 200 milionów dolarów, zaczynają odzwierciedlać rosnące zapotrzebowanie technologicznych/finansowych gigantów na dostęp do 2B i 2C biznesów kryptowalutowych, które priorytetowo traktują zgodność z przepisami i mają dojrzałą bazę użytkowników. Bridge nie jest wyjątkiem. Możesz zauważyć, że przyjęcie stablecoinów gwałtownie wzrosło na całym świecie. Zgodnie z raportem a16z, wolumen transakcji stablecoin w drugim kwartale 2024 roku osiągnął 8,5 biliona dolarów, co jest ponad dwukrotnością 3,9 biliona dolarów związanego z Visa w tym samym okresie. Stripe uważa, że stablecoiny mają potencjał do płynnego i efektywnego przekształcania aktywów. Mimo że Bridge generuje roczne przychody wynoszące tylko od 10 do 15 milionów dolarów, Stripe zapłacił blisko 100-krotną premię za przejęcie tej firmy. To podkreśla, że motywacja Stripe dotyczy nie tylko obecnych przychodów Bridge, ale także zgodności, partnerstw i technologii, jakie Bridge może przynieść ekosystemowi Stripe. 2. Czym jest Bridge? Bridge to platforma stablecoin, która umożliwia firmom lub użytkownikom transfer tokenizowanych dolarów za pomocą technologii blockchain. Użytkownicy mogą przesyłać pieniądze do banków z białej listy za pomocą przelewów bankowych/ACH, kupować kryptowaluty za pomocą waluty fiducjarnej lub sprzedawać kryptowaluty za walutę fiducjarną, wysyłając aktywa do określonego portfela. Oferuje również portfele powiernicze, które pomagają firmom akceptować, przechowywać lub transferować stablecoiny za pomocą zestawu prostych API. W tle Bridge obsługuje KYC, zgodność z regulacjami itp., co umożliwia firmom łatwe integrowanie się i rozpoczęcie akceptacji kryptowalut jako formy płatności. Obecnie Bridge obsługuje dolary/euro jako waluty fiducjarne i akceptuje pięć różnych stablecoinów na dziewięciu różnych blockchainach. Jeśli chodzi o zespół, założyciele Bridge, Zach Abrams i Sean Yu, wcześniej pracowali w Coinbase, pełniąc odpowiednio stanowiska szefa produktów konsumenckich i starszego programisty. Przed przejęciem Bridge zebrał od różnych firm venture capital łącznie 58 milionów dolarów, z czego około 40 milionów dolarów pochodziło od Sequoia Capital. To już pokazuje, że inwestorzy mieli zaufanie do produktu przed przejęciem. 2.1 Zalety i przewagi Bridge: Bridge nie jest pierwszym produktem, który rozwiązuje problem usług transakcji międzynarodowych. W rzeczywistości Ripple (XRP) oferuje usługi przelewów międzynarodowych i płatności przez ostatnie trzy lata, ale polega na własnej walucie jako medium, co oznacza, że użytkownicy muszą ponosić ryzyko spadku wartości waluty. Jednak w erze regulowanych stablecoinów, takich jak USDC, które oferują większą ochronę i elastyczność, takie rozwiązanie stało się przestarzałe. Bridge rozwiązał ten problem w bardziej efektywny i zgodny sposób. 2.2 Zgodność i współpraca: Zaleta Bridge tkwi w uzyskanej zgodności i partnerstwie. Po pierwsze, zgodnie z raportem Sequoia, Bridge przestrzega wszystkich przepisów finansowych i regulacji przeciwdziałania praniu pieniędzy w USA i Europie, posiada licencje na przekazy pieniężne w 22 stanach i współpracuje z Departamentem Stanu i Departamentem Skarbu USA w zakresie transferu aktywów. Przed integracją z Bridge firmy muszą dostarczyć dokumenty własności i założenia, aby udowodnić swoją wiarygodność. Szczegóły można znaleźć w poniższych dokumentach: Bridge, jak zauważył założyciel Story Protocol SY Lee, firmy zajmujące się treściami często cierpią na brak efektów sieciowych, co zmusza je do polegania na dużych budżetach na produkcję treści i marketing, aby przetrwać. Ta przytłaczająca siła negocjacyjna sprawia, że mniejsze IP mają trudności z osiąganiem zysków, co często prowadzi do ich porażki przed wprowadzeniem na rynek. Nawet duże studia IP wahają się przed rozwijaniem nowych IP, woląc skoncentrować się na rozszerzaniu istniejących IP. Reputacja i prestiż, które Bridge zdobył dzięki zgodności, znacznie poprawią i rozszerzą jego kanały biznesowe, co widać w ich ostatniej współpracy z SpaceX, gdzie Bridge będzie wykorzystywany do zarządzania stablecoinami w globalnych operacjach finansowych (źródło: Ledger). Oprócz zgodności, Bridge umożliwia firmom dostosowanie i wydawanie stablecoinów za pomocą API orchestracyjnego Bridge, inwestując podstawowe dolary w amerykańskie obligacje skarbowe, aby uzyskać 5% zwrotu lub utrzymać je w rezerwie. To stwarza możliwości dla firm, a nawet CBDC, do tworzenia i dostosowywania swoich tokenizowanych dolarów w zgodzie z przepisami, przy czym wszystkie rezerwy są przechowywane w formie gotówki i obligacji skarbowych w Bridge. 2.3 Przykłady zastosowania Bridge: 2.4 W dzisiejszych rozwiązaniach płatniczych: Globalne zapotrzebowanie na rozwiązania płatności elektronicznych rośnie, a branża płatności elektronicznych ma osiągnąć wzrost na poziomie 9,9% rocznie, co doprowadzi do osiągnięcia wartości rynku wynoszącej 90 miliardów dolarów. W dzisiejszych rozwiązaniach płatności cyfrowych, szczególnie w USA, każda transakcja wiąże się z opłatami w wysokości do 1,5-3,5% (Visa pobiera 1,5-3,5%, Stripe 3,4%, a maksymalny limit w Europie wynosi ~0,3%, a w przypadku globalnych płatności, takich jak PayPal, wynosi ~2%). Oczekuje się, że opłaty Bridge będą znacznie niższe, ponieważ składają się głównie z opłat za transakcje blockchain oraz opłat dla deweloperów lub wydawców. W październiku Stripe wprowadził w swoim produkcie do realizacji płatności funkcję „Płatność za pomocą stablecoin”, pobierając 1,5% opłaty transakcyjnej. Chociaż nie potwierdzono jeszcze, czy ta funkcja została stworzona wspólnie z Bridge, czy ta opłata została zaprojektowana przez Stripe, pokazuje to, że Bridge jako alternatywne rozwiązanie płatnicze ma potencjał, aby zapewnić bardziej kosztowo efektywną opcję dla płatności cyfrowych. Ponadto, naruszenia danych były długoletnim problemem w tradycyjnej branży płatności elektronicznych. Cechy zabezpieczeń i odporność na manipulacje w inteligentnych kontraktach mogą skutecznie rozwiązać te problemy. Oprócz oszczędności kosztów, Bridge odblokowuje dostęp do płynności stablecoinów o wartości 180 miliardów dolarów w ekosystemie blockchain, co pozwala Stripe na rozszerzenie swojego wpływu na rynek kryptowalut. W obszarach bez banków: Bridge może dostarczyć rozwiązania dla niedostatecznie obsłużonych obszarów, umożliwiając firmom przechowywanie dolarów lub euro w portfelach powierniczych, co pozwala im tworzyć lepsze systemy transferu, płatności lub inwestycji tokenizowanych dolarów, zgodnie z ich potrzebami. Ponadto instytucje finansowe mogą rozpocząć oferowanie bardziej złożonych produktów strukturalnych, akceptując stablecoiny jako depozyty, tworząc więcej możliwości biznesowych w wykorzystaniu funduszy na blockchainie. Ponieważ te transakcje odbywają się na blockchainie, wybrany blockchain może również czerpać korzyści z odpowiednich opłat transakcyjnych. Z tego powodu Bridge może zwiększyć aktywność transakcyjną na blockchainie i potencjalnie zwiększyć zyski weryfikatorów i stakerów. W DeFi: Firmy mogą również uczestniczyć w DeFi, aby uzyskać dodatkowe zyski. Na przykład mogą pożyczać lub udzielać pożyczek tokenizowanych dolarów na platformach takich jak Aave, aby zarabiać odsetki lub korzystać z potencjalnych zysków z inwestycji w kryptowaluty. Alternatywnie użytkownicy mogą oferować płynność dla par stablecoin na Uniswap V2/V3, aby zarabiać na opłatach transakcyjnych. Chociaż inwestycje w DeFi wiążą się z dużym ryzykiem, oferują one możliwość maksymalizacji efektywności kapitałowej nieaktywnych aktywów. Biorąc pod uwagę dominującą pozycję USDC i USDT na rynku, wierzę, że integracja Bridge może dodatkowo umocnić ich rolę w rozwijającym się obszarze kryptowalut. 3. Perspektywy rynkowe: Do niedawna przypadki użycia kryptowalut były w dużej mierze ograniczone przez ich przyjęcie jako rozwiązania płatniczego. Jednak przejęcie Bridge przez Stripe ma potencjał, aby zmienić ten trend, czyniąc płatności kryptowalutowe tak płynne i trudne do odróżnienia od tradycyjnych transakcji walut fiducjarnych, co może stać się filarem przyszłego PayFi. Największa fuzja w historii kryptowalut podkreśla, że stablecoiny i regulowana branża płatności osiągnęły wyraźne dopasowanie produktu do rynku oraz niezaprzeczalną użyteczność. Transfer wartości pozostaje najbardziej atrakcyjnym przypadkiem użycia kryptowalut, a regulowane stablecoiny stają się głównym medium płatności. 4. Kluczowe punkty: Bridge to platforma stablecoin, która umożliwia firmom i użytkownikom transfer, przechowywanie i płatność tokenizowanymi dolarami przy użyciu technologii blockchain. Bridge zarządza wszystkimi kwestiami zgodności i regulacyjnymi w tle. Zaleta Bridge tkwi w jego zgodności i już uzyskanych partnerstwach. Przestrzega wszystkich przepisów finansowych i regulacji przeciwdziałania praniu pieniędzy w USA i Europie oraz współpracuje z renomowanymi partnerami, takimi jak Departament Stanu i Departament Skarbu USA. Obszary, które nie mają bezpośredniego dostępu do systemu finansowego, mogą skorzystać z Bridge, ponieważ dolary zapewniają im bezpieczeństwo ekonomiczne. Firmy mogą teraz uczestniczyć w DeFi i maksymalizować efektywność kapitałową nieaktywnych aktywów. Bridge działa jako łącznik do wprowadzenia większej ilości kapitału do stablecoinów, co ma potencjał do wspierania ogólnej gospodarki DeFi. W porównaniu z dzisiejszymi rozwiązaniami płatniczymi, niższe opłaty, szybsze rozliczenia i bezpieczeństwo danych to niektóre z głównych zalet blockchaina. Bridge ma potencjał, aby zastąpić lub stać się lepszą alternatywą dla obecnych systemów płatniczych.