Założyciel Bridgewater, Ray Dalio, po zakończeniu wyborów prezydenckich w USA, wyraził ulgę z powodu pokojowego przekazania władzy, a także podzielił się swoimi poglądami na temat nominacji Trumpa i przyszłych zmian w sytuacji, w artykule wspomniano również o TSMC, przypominając inwestorom, aby zwracali uwagę na zmiany polityki w celu podejmowania lepszych decyzji inwestycyjnych.

Zmiany w krajowym porządku USA

Trump planuje przeprowadzenie wielkich reform rządowych, mających na celu zwiększenie efektywności, w tym wymianę kluczowych osób, cięcie kosztów i wprowadzenie nowych technologii.

Reformy rządowe

Trump wybiera osoby, które razem z nim realizują ten cel, w tym liderów z Departamentu Efektywności Rządu, prowadzonych przez technologicznego giganta Elona Muska i przedsiębiorcę Viveka Ramaswamy oraz wielu innych, niektóre z nich są w rządzie, inne staną się zewnętrznymi doradcami. Wszyscy są lojalnymi zwolennikami, którzy są gotowi zrobić wszystko, aby wygrać, lojalnymi wobec misji obalenia tzw. 'głębokiego rządu' i zastąpienia go nowym porządkiem krajowym, mając nadzieję, że ten porządek stworzy maksymalną siłę ekonomiczną i stawi czoła wrogom zewnętrznym.

Uwaga: 'Głęboki rząd' (Deep state) odnosi się do grupy, która nie jest wybierana w drodze wyborów, składającej się z biurokratów rządowych, urzędników, kompleksu wojskowo-przemysłowego, finansów, korporacji, agencji wywiadowczych, która w celu ochrony swoich interesów rzeczywiście i faktycznie kontroluje kraj.

Gdy ci ludzie będą na swoich miejscach, ta sama metoda nominacji może być użyta do usunięcia z rządu tych, którzy zostali oskarżeni o bycie częścią 'głębokiego rządu', co rozszerzy się na różne jednostki, w tym wojsko, Departament Sprawiedliwości, FBI, SEC, Rezerwę Federalną itp. Ponieważ Republikanie uzyskali absolutną większość, przewiduje się, że większość stanowisk nominacyjnych będzie pod ich kontrolą.

Uwaga: Przewodniczący SEC, Gary Gensler, ogłosił, że ustąpi ze stanowiska w dniu zaprzysiężenia Trumpa.

Dalio uważa, że Trump i jego wybrani ludzie będą reformować rząd i kraj, podobnie jak przedsiębiorczy napastnicy przejmują nieefektywne firmy, wprowadzając zmiany kadrowe, obniżając koszty i wprowadzając nowe siły w celu dokonania ogromnych reform.

Polityka gospodarcza będzie korzystna dla Wall Street i firm technologicznych

Nowe polityki będą korzystne dla Wall Street i firm technologicznych, zmniejszając ograniczenia rządowe dla przedsiębiorstw oraz promując rozwój rynków kapitałowych.

Reformy gospodarcze kraju prawdopodobnie będą realizowane poprzez politykę przemysłową zwiększającą produktywność i efektywność, a niektóre kluczowe obszary (w tym edukacja i zarządzanie długiem, które Dalio uważa za najważniejsze) mogą zostać zignorowane. Dopóki współpraca Trumpa z Muskiem będzie trwała, będą głównymi projektantami i wykonawcami tego nowego porządku krajowego.

Te polityki prawdopodobnie będą korzystne dla Wall Street, niektórych firm technologicznych oraz większości przedsiębiorstw, które borykają się z regulacjami i obawami przed wzrostem podatków. Te zmiany będą ogromne dla decydentów na rynku finansowym, banków i firm zarządzających aktywami, ponieważ będą mieli więcej swobody, więcej pieniędzy i kredytów. Te polityki będą bardzo korzystne dla wspierających Trumpa firm technologicznych, ponieważ będą mogły rozwijać się i działać w zasadzie bez ograniczeń. Te polityki będą również korzystne dla przemysłu prawniczego. Ponadto sztuczna inteligencja nie będzie regulowana, a cła będą używane do jednoczesnego zwiększania dochodów i ochrony krajowych producentów. Jeśli Rezerwa Federalna będzie kontynuować obniżanie stóp procentowych (czemu Dalio się sprzeciwia), to również przeniesie ogromne ilości gotówki przechowywanej w funduszach rynku pieniężnego i innych depozytach do innych rynków, co pobudzi rynki i gospodarkę.

Kluczowe technologie produkowane w USA

Aby stawić czoła zagrożeniom ze strony krajów takich jak Chiny, administracja Trumpa wprowadzi politykę zapewniającą produkcję kluczowych technologii w USA oraz wzmocni środki bezpieczeństwa krajowego. Na przykład, zapewni, że USA będą miały akceptowalną ilość wszystkich kluczowych technologii, a te technologie będą produkowane w USA (na przykład, do 2030 roku, 20% najnowocześniejszych chipów musi być produkowanych w USA) lub u sojuszników.

Zmiany w międzynarodowym porządku świata

Międzynarodowy porządek świata również ulegnie zmianie, USA przyjmą politykę 'Amerykański priorytet', wyraźnie określając sojuszników i wrogów. Dalio uważa, że USA kończą epokę, w której dominują, i wkraczają w bardziej egoistyczny okres.

Stosowanie zasady 'Amerykański priorytet', wybieranie sojuszników i wrogów na podstawie strategii

Chiny będą postrzegane jako główny wróg, ponieważ są zarówno najsilniejsze, jak i ideologicznie najbardziej przeciwstawne, natomiast Rosja, Korea Północna i Iran również będą wrogami. Wszystkie kraje będą poddane ogromnej presji i możliwościom, a jeśli nie staną po stronie USA, napotkają negatywne konsekwencje. Konflikty między mocarstwami stworzą możliwości dla neutralnych krajów, które nie są związane w sojusze, a przede wszystkim możliwości handlowe.

Dalio wspomniał o znaczeniu TSMC

Dalio uważa, że w celu osiągnięcia celów rządu i zwiększenia jego wpływu, możliwe jest poświęcenie amerykańskiego rynku wolno-rynkowego i systemu zysku. W zgodzie z tymi myślami, powinniśmy oczekiwać, że rząd wywrze większy wpływ na prywatny rynek w celu realizacji swoich celów. Dlatego powinniśmy pamiętać, że efektywność kosztowa i bezpieczeństwo narodowe osiągnięte we współpracy rządu z krajowymi mistrzami biznesu są priorytetowe, a nie tylko zyski, ponieważ zyski nie mogą zrealizować tych celów. Dalio podaje przykład, że zmiany w tych politykach mogą przynieść korzyści sektorowi energetycznemu i wydobywczemu wspierającemu technologię sztucznej inteligencji; a amerykańskie zaawansowane półprzewodniki, które nie mogą zaspokoić popytu, zmuszają USA do nawiązania kluczowych relacji z zagranicznymi producentami, takimi jak TSMC na Tajwanie, aby produkować w USA i maksymalnie zmniejszyć zależność od zagranicznych rywali.

Początkowy etap jest kluczowy, inwestorzy muszą utrzymać uwagę

Dalio na końcu wspomniał, że oprócz powyższych kwestii, istnieją również działania związane z imigracją i deportacją, reformą handlową i celną, obniżeniem stawek podatkowych oraz znaczącą reformą systemu opieki zdrowotnej. Czas na zakończenie tych trudnych spraw jest bardzo ograniczony, kluczowe będą pierwsze 100 dni, a potem pierwsze dwa lata, więc należy ustalić priorytety. Choć obecnie nie można przewidzieć, co nowy rząd będzie priorytetowo traktować oraz czy będzie w stanie skutecznie to wdrożyć, Dalio jest pewien, że będzie to interesujący i istotny czas, więc inwestorzy muszą być zawsze czujni, aby podejmować lepsze decyzje.

Ten artykuł Ray Dalio: Zmiany w amerykańskim i światowym porządku pod kierownictwem administracji Trumpa, jak inwestorzy powinni dostosować swoje strategie, pierwotnie pojawił się w Chain News ABMedia.