Autorzy: Aoyon Ashraf, Nick Baker
Tłumaczenie: BitpushNews
Podsumowanie:
Po tym, jak strategia MicroStrategy dotycząca zakupu Bitcoinów przyniosła sukces, wiele firm (niektóre małe i niepowiązane z kryptowalutami) zaczęło ogłaszać podobne inicjatywy.
Strategia ta doprowadziła do znacznych wzrostów cen akcji niektórych z tych firm w krótkim okresie, ale według obserwatorów rynku, długoterminowa trwałość pozostaje niepewna.
Podczas gdy optymiści uważają, że to krok w kierunku bardziej mainstreamowego przyjęcia Bitcoina, sceptycy twierdzą, że to tylko krótkoterminowa spekulacja w przypadku niektórych małych firm.
Treść:
Producenci sprzętu fitness, firmy biotechnologiczne, producenci materiałów akumulatorowych... co łączy te różnorodne firmy?
Oczywiście chodzi o Bitcoin.
W miarę jak BTC wzrasta w tym miesiącu do nieznanych wcześniej poziomów, co najmniej 12 wcześniej niepowiązanych z działalnością kryptograficzną firm ogłosiło, że planują zakupić Bitcoin (BTC), traktując go jako pośrednik do przechowywania nieaktywnych gotówki — rzeczywiście ostatnio przynoszący znaczące zyski. To droga, którą Michael Saylor oświetlił od 2020 roku, kiedy zaczął przekształcać nieznanego producenta oprogramowania MicroStrategy w skarbiec Bitcoinów.
To przyniosło MicroStrategy ogromny sukces na amerykańskim rynku akcji - od momentu, gdy Saylor zaczął kupować Bitcoina dla tej firmy, jej wartość wzrosła o około 30 razy, gromadząc (na dzień pisania tego artykułu) ogromne rezerwy o wartości około 38 miliardów dolarów.
W tym miesiącu, odkąd Donald Trump obiecał przyjąć kryptowaluty i został wybrany na prezydenta USA, wartość akcji firmy niemal podwoiła się. (Inne akcje kryptowalutowe również wzrosły. Operator giełdy Coinbase wzrósł o prawie 70% od dnia przed wyborami.)
Inne firmy próbują powtórzyć ten sukces.
W piątek firma biotechnologiczna Anixa Biosciences (ANIX) ogłosiła, że jej zarząd zatwierdził zakup określonej liczby Bitcoinów w celu dywersyfikacji rezerw kapitałowych firmy. Akcje wzrosły o 19%, ale na koniec dnia wzrost wyniósł tylko 5%. Tymczasem firma zajmująca się sprzętem fitness Interactive Strength (TRNR) w czwartek ogłosiła, że planuje zakupić Bitcoiny o wartości do 5 milionów dolarów po tym, jak jej zarząd zatwierdził wykorzystanie kryptowaluty jako aktywa rezerwowego. Po ogłoszeniu tej wiadomości akcje wzrosły o ponad 80%, ale w ciągu dnia „tylko” o 11%.
Na początku zeszłego tygodnia firma biotechnologiczna Hoth Therapeutics (HOTH) ogłosiła plan zakupu Bitcoinów o wartości 1 miliona dolarów, co spowodowało wzrost jej akcji o 25% — chociaż prawie cały ten wzrost został zniwelowany na koniec dnia. Podobnie, firmy takie jak LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) i Genius Group (GNS) również doświadczyły chwilowego wzrostu cen akcji po ogłoszeniu planów utworzenia skarbca Bitcoinów w listopadzie. Tylko jedna firma spadła po ogłoszeniu tej wiadomości: Acurx Pharma (ACXP).
„Ostatni boom na Bitcoin, w połączeniu z 500% wzrostem wartości akcji MicroStrategy w 2024 roku, zainspirował falę firm (zwłaszcza małych spółek), które ogłosiły strategię zakupu Bitcoinów,” powiedział główny ekonomista BIT Mining (BTCM) Youwei Yang.
Czy te firmy naśladujące MicroStrategy osiągną sukces podobny do Saylor'a, wciąż pozostaje niewiadomą.
Youwei Yang zauważył: „To zachowanie może zakończyć się w sposób podobny do [poprzedniego rynku byka]: nieodpowiedzialnym spekulowaniem, a następnie dużymi korektami, gdy rynek zdaje sobie sprawę, że wiele z tych ogłoszeń nie ma substancji.”
Ponadto, czy nowi uczestnicy rynku będą w stanie utrzymać się w grze, również pozostaje nieznane. Jak dotąd, tylko firma AI Genius Group jest znana z prawdziwego zakupu Bitcoinów.
Ale kto może ich za to winić?
Wczesni inwestorzy w MicroStrategy już zarobili fortunę, a nawet niedawni inwestorzy mogą łatwo zyskać. Saylor głównie pozyskuje fundusze poprzez emisję akcji i obligacji, które są następnie wykorzystywane do zakupu Bitcoinów. Ci naśladujący mogą więc uzyskać dostęp do rynków kapitałowych, które wcześniej były dla nich niedostępne.
Rynek przestrzega starożytnej zasady „nigdy nie walcz z rynkiem”, co oznacza, że należy podążać za trendem, niezależnie od fundamentów. Firmy chcą spełniać potrzeby rynku, nikt nie chce być tym, który mówi szefowi czy akcjonariuszom, że nieprzyjęcie śladu MicroStrategy doprowadziło do słabych wyników.
„Jeszcze kilka lat temu zakup Bitcoina był niemal zbyt ryzykowny. Jednak teraz ryzyko wydaje się być odwrotne — nie kupowanie jest prawdziwym ryzykiem,” powiedział Brian D. Evans, dyrektor generalny i założyciel BDE, dodając: „Nie mieć kontaktu z Bitcoinem naprawdę boli.”
Dla tych, którzy mają nadzieję, ta nagła rywalizacja wśród firm może zwiastować, że mainstreamowe przyjęcie Bitcoina w końcu nadchodzi, zwłaszcza w kontekście wyboru Trumpa na prezydenta, który wyraził chęć, aby rząd USA również gromadził Bitcoiny.
„Dla zwolenników BTC, oczekiwane inflacyjne czynniki makroekonomiczne i nowa przyjazność regulacyjna będą stymulować więcej firm do włączenia tego aktywa do bilansu,” powiedział w raporcie z siedziby w Toronto platforma kryptograficzna FRNT Financial.
Ponadto strategia zakupu Bitcoinów może otworzyć firmom rynki kapitałowe, tak jak zrobiły to MicroStrategy i górnicy MARA Digital (MARA). Obie firmy ostatnio były w stanie pozyskać fundusze poprzez obligacje zamienne, które nie płacą odsetek inwestorom, co oznacza, że ci inwestorzy są gotowi zrezygnować z bieżących dochodów w zamian za możliwość przekształcenia długu w kapitał, co daje im ekspozycję na Bitcoina.
Evans z BDE zauważył, że ogłoszenie planów zakupu Bitcoinów „jest przydatnym sposobem na pozyskiwanie funduszy przez firmy, niczym się nie różniącym od tego, co robiło MicroStrategy w ostatnich latach.”
Jednak dla niektórych to brzmi jak powtórka krótkotrwałej mody pod koniec lat 2010, kiedy wiele firm, które nie miały nic wspólnego z kryptowalutami, dodało słowo „blockchain” do swojej nazwy.
Najbardziej znanym przypadkiem jest mało znany producent napojów Long Island Iced Tea, który zmienił nazwę na Long Blockchain, co przynajmniej na początku przyniosło eksplozję sukcesu: po zmianie nazwy na kryptowalutową jego akcje niemal podwoiły się w ciągu jednego dnia. Wzrost nie utrzymał się, a akcje zostały ostatecznie wykreślone z Nasdaq. (Trzech osób oskarżono o handel wewnętrzny przez SEC.)
Są też inne „magiczne” słowa. W czasie kryptograficznego rynku byka w 2021 roku wiele dużych firm zaczęło promować takie terminy jak „Web3”, „metawersum” i „NFT”, próbując w ten sposób zwiększyć swoje ceny akcji. Nawet Facebook zmienił nazwę na Meta, stawiając wszystko na metawersum. Niemniej jednak te działania ostatecznie doprowadziły do ogromnych strat.
W międzyczasie niektóre firmy z niskimi cenami akcji, które nie miały nic wspólnego z kryptowalutami, również zaczęły angażować się w kopanie Bitcoinów, co wówczas uważano za dochodowy biznes. Jednak późniejszy brutalny rynek niedźwiedzia zrzucił te niegdyś obiecujące koncepcje kryptowalutowe na ziemię, stając się „przechodzącą myszą”.
Youwei Yang stwierdził, że mimo że MicroStrategy już zdołało pozyskać dziesiątki miliardów dolarów z rynków kapitałowych na zakup Bitcoinów, jeśli inni przyjmą tę strategię, może to negatywnie wpłynąć na mniejsze firmy. „Dla spółek o niskiej kapitalizacji może to być postrzegane jako krótkoterminowy chwyt, co może zniechęcić poważnych inwestorów. Jeśli cena Bitcoina ustabilizuje się lub spadnie, atrakcyjność spekulacyjna tych akcji może osłabnąć, co sprawi, że te firmy będą bardziej podatne na wątpliwości inwestorów i kontrolę regulacyjną.”
David Siemer, współzałożyciel i dyrektor generalny Wave Digital Assets, również wyraził podobne zdanie, mówiąc: „Chociaż ta metoda może przynieść krótkoterminowe zyski w czasie rynku byka, wiąże się z poważnym ryzykiem. W przeciwieństwie do bezpośredniego posiadania aktywów, dźwignia może wzmocnić potencjalne straty w czasie korekty rynku, podkreślając jej wrodzone niebezpieczeństwo,” zauważył, że niektóre firmy wykorzystują spekulacje na Bitcoinie do zwiększenia zadłużenia na swoich bilansach.
Bez względu na to, kto ma rację, po zwycięstwie Trumpa w wyborach prezydenckich Bitcoin wielokrotnie ustanawiał nowe rekordy, magia nadal trwa: ogłoszenie programu zakupu Bitcoina podobnego do Saylor'a, a następnie sprawdzenie, czy twoje akcje mogą wzrosnąć.
„Wydaje się, że jesteśmy w punkcie, w którym wiele firm czuje, że musi to zrobić,” powiedział założyciel BDE Brian D. Evans.
W każdym razie, witaj w nowym rynku byka kryptowalut.
