Autor: IOSG Ventures
1. Co oznacza największe przejęcie Stripe, Bridge, dla branży kryptowalut?
Stripe jest jednym z największych dostawców usług płatności online i procesorów na świecie, a platforma ta pomaga firmom akceptować płatności online i stacjonarne dzięki przyjaznemu dla dewelopera API. Tylko w 2023 roku Stripe obsłużył transakcje o wartości przekraczającej 1 bilion dolarów, a jego przyjęcie jest drugie po ApplePay.
W zeszłym miesiącu Stripe dokonał dużego przejęcia, nabywając platformę stablecoinów Bridge za 1,1 miliarda dolarów, co jest największym przejęciem w historii kryptowalut.
Ostatnie fuzje w świecie kryptowalut, takie jak przejęcie Bitstamp przez Robinhood za 200 milionów dolarów, zaczynają odzwierciedlać rosnące zapotrzebowanie na 2B i 2C działalności kryptowalutowej, które priorytetowo traktują zgodność i posiadają dojrzałe bazy użytkowników. Bridge również się w to wpisuje.
Możesz zauważyć, że przyjęcie stablecoinów gwałtownie wzrosło na całym świecie. Zgodnie z raportem a16z, wolumen transakcji stablecoinów w drugim kwartale 2024 roku osiągnął 8,5 biliona dolarów, co jest ponad dwukrotnością 3,9 biliona dolarów Visa w tym samym okresie.
Stripe uważa, że stablecoiny mają potencjał jako doskonały środek do płynnego i efektywnego procesu konwersji aktywów. Chociaż Bridge generuje rocznie tylko od 10 do 15 milionów dolarów przychodu, Stripe zapłaciło niemal 100 razy więcej, aby przejąć tę firmę. Podkreśla to, że motywacja Stripe nie dotyczy tylko obecnych przychodów Bridge, ale także zgodności, partnerstw i technologii, jakie Bridge może wnieść do ekosystemu Stripe.
2. Czym jest Bridge?
Bridge to platforma stablecoinowa, która pozwala przedsiębiorstwom lub użytkownikom na transfer tokenizowanych dolarów za pomocą blockchaina. Użytkownicy mogą wpłacać środki na białą listę banków za pomocą przelewów /ACH, kupować kryptowaluty za pomocą waluty fiducjarnej lub sprzedawać kryptowaluty na walutę fiducjarną, przesyłając aktywa do określonego portfela. Oferuje również portfele powiernicze, które pomagają firmom akceptować, przechowywać lub transferować stablecoiny za pomocą zestawu prostych API.
W tle, Bridge zajmuje się KYC, zgodnością regulacyjną itp., co pozwala firmom łatwo integrować się i zaczynać akceptować kryptowaluty jako metodę płatności. Obecnie Bridge obsługuje dolara / euro jako płatności w walucie fiducjarnej i akceptuje pięć stablecoinów na dziewięciu różnych łańcuchach.
Jeśli chodzi o zespół, założyciele Bridge, Zach Abrams i Sean Yu, pracowali wcześniej w Coinbase jako odpowiednio dyrektor ds. produktów konsumenckich i starszy programista. Przed przejęciem, Bridge zebrał łącznie 58 milionów dolarów z różnych firm venture capital, z czego około 40 milionów dolarów pochodziło od Sequoia Capital. To już wskazuje, że inwestorzy byli pełni zaufania do produktu przed przejęciem.
2.1 Zalety i przewagi konkurencyjne Bridge:
Bridge nie jest pierwszym produktem rozwiązującym problem usług transakcji transgranicznych. W rzeczywistości Ripple (XRP) oferował usługi przekazu i płatności transgranicznych przez ostatnie trzy lata, ale polegał na własnej walucie jako środku, co narażało użytkowników na ryzyko związane z walutą. Jednak w erze regulowanych stablecoinów, takich jak USDC, które oferują większą ochronę i elastyczność, takie rozwiązania stały się przestarzałe. Bridge rozwiązuje ten problem w bardziej efektywny i zgodny sposób.
2.2 Zgodność i współpraca
Zaletą Bridge jest uzyskana zgodność i współpraca. Po pierwsze, według raportu Sequoia, Bridge przestrzega wszystkich amerykańskich i europejskich przepisów finansowych oraz ustaw o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy, posiada licencje na przekazy pieniężne w 22 stanach i współpracuje z Departamentem Stanu i Skarbu USA w zakresie transferów aktywów. Przed integracją z Bridge, firmy muszą przedstawić dokumenty własności i założenia, aby udowodnić swoją wiarygodność. Szczegóły można znaleźć w poniższych dokumentach: Bridge, jak zauważył założyciel Story Protocol SY Lee, przedsiębiorstwa treści często nie mają efektu sieciowego, co zmusza je do polegania na dużych budżetach na produkcję treści i marketing, aby przetrwać. Taka przytłaczająca siła negocjacyjna sprawia, że mniejsze IP mają trudności z osiągnięciem rentowności, często prowadząc do ich porażki przed wprowadzeniem na rynek. Nawet duże studia IP są niepewne co do rozwijania nowych IP, wybierając raczej skoncentrowanie się na rozszerzaniu istniejących IP.
Reputacja i wiarygodność, które Bridge zdobywa dzięki zgodności, znacząco poprawią i poszerzą jej kanały biznesowe, co widać w ich ostatniej współpracy z SpaceX, gdzie Bridge będzie używane do zarządzania stablecoinami w swoich globalnych operacjach finansowych (źródło: Ledger)
Oprócz zgodności, Bridge pozwala również firmom na dostosowywanie i wydawanie stablecoinów za pomocą API orkiestracyjnego Bridge, gdzie podstawowe dolary inwestowane są w amerykańskie obligacje skarbowe w celu uzyskania 5% zwrotu lub pozostawiane jako nieużywane. To otwiera możliwości dla firm, a nawet CBDC, aby tworzyć i dostosowywać swoje tokenizowane dolary do różnych zastosowań, przy zachowaniu zgodności, wszystkie rezerwy są przechowywane w formie gotówki i bonów skarbowych w Bridge.
2.3 Przypadki użycia Bridge:
2.4 W dzisiejszych rozwiązaniach płatniczych:
Globalne zapotrzebowanie na rozwiązania płatności elektronicznych rośnie, a sektor płatności elektronicznych ma rosnąć w tempie 9,9% rocznie, osiągając wartość rynkową 90 miliardów dolarów.
W dzisiejszych rozwiązaniach płatniczych, zwłaszcza w Stanach Zjednoczonych, każda transakcja wiąże się z opłatą wynoszącą od 1,5% do 3,5% (Visa pobiera od 1,5% do 3,5%, Stripe 3,4%, a w Europie limit wynosi ~0,3%, a globalne płatności, takie jak PayPal, limit ~2%).
Oczekuje się, że opłaty za Bridge będą znacznie niższe, ponieważ składają się głównie z opłat za transakcje blockchain i opłat dla deweloperów lub emitentów.
W październiku Stripe wprowadził funkcję „Płatność stablecoinami” w swoim produkcie do obsługi klienta, pobierając 1,5% prowizji za transakcję. Chociaż nie potwierdzono jeszcze, czy ta funkcja została stworzona we współpracy z Bridge, ani czy opłata została zaprojektowana przez Stripe, wskazuje to, że Bridge jako alternatywne rozwiązanie płatnicze ma potencjał, aby oferować bardziej opłacalną opcję dla płatności cyfrowych.
Ponadto, wycieki danych były długoterminowym problemem w tradycyjnym przemyśle płatności elektronicznych. Właściwości zabezpieczające i odporność na manipulacje inteligentnych kontraktów mogą skutecznie rozwiązać te problemy. Oprócz oszczędności kosztów, Bridge odblokowuje dostęp do płynności stablecoinów w ekosystemie blockchain w wysokości 180 miliardów dolarów, co pozwala Stripe rozszerzyć swój wpływ na rynek kryptowalut.
W obszarach bez dostępu do bankowości:
Bridge może dostarczać rozwiązania dla przedsiębiorstw w niedostatecznie obsługiwanych regionach, pozwalając im przechowywać dolary lub euro w portfelach powierniczych, aby zbudować lepszy system przelewów, płatności lub inwestycji w tokenizowane dolary w zależności od ich potrzeb.
Ponadto, instytucje finansowe mogą zacząć oferować bardziej złożone produkty strukturalne, akceptując stablecoiny jako depozyty, co tworzy więcej możliwości biznesowych dzięki wykorzystaniu funduszy na łańcuchu.
Ponieważ te transakcje odbywają się na blockchainie, wybrane łańcuchy mogą również korzystać z odpowiednich opłat transakcyjnych. Dlatego Bridge może zwiększać aktywność transakcyjną na łańcuchu i potencjalnie zwiększać zyski weryfikatorów i stakerów.
W DeFi:
Firmy mogą również uczestniczyć w DeFi w celu uzyskania dodatkowych przychodów. Na przykład mogą pożyczać lub udostępniać tokenizowane dolary na platformach takich jak Aave, aby zarabiać odsetki, lub korzystać z potencjalnych zysków z inwestycji w kryptowaluty.
Alternatywnie, użytkownicy mogą zapewnić płynność dla par stablecoinowych na Uniswapie V2/V3, aby zarobić na prowizjach transakcyjnych. Chociaż inwestycje w DeFi wiążą się z ogromnym ryzykiem, oferują one możliwość maksymalizacji efektywności kapitałowej nieużywanych aktywów.
Biorąc pod uwagę dominującą pozycję USDC i USDT na rynku, wierzę, że integracja Bridge może jeszcze bardziej umocnić ich rolę w rozwijającym się świecie kryptowalut.
3. Prognozy rynkowe
Dopiero niedawno przypadki użycia kryptowalut były w dużej mierze hamowane przez ich przyjęcie jako rozwiązań płatniczych. Jednak przejęcie Bridge przez Stripe ma potencjał, aby zmienić ten trend, czyniąc płatności kryptowalutowe tak samo płynne i trudne do odróżnienia jak tradycyjne transakcje walutowe, co może uczynić je filarem przyszłego PayFi.
Największa w historii kryptowalut fuzja podkreśla, że stablecoiny i regulowane przemysły płatnicze osiągnęły wyraźne dopasowanie do rynku produktów oraz niezaprzeczalną użyteczność. Transfer wartości pozostaje najbardziej atrakcyjnym przypadkiem użycia kryptowalut, a regulowane stablecoiny stają się głównym środkiem płatniczym.
4. Kluczowe punkty
Bridge to platforma stablecoinowa, która umożliwia przedsiębiorstwom i użytkownikom transfer, przechowywanie i płatność tokenizowanymi dolarami za pomocą technologii blockchain. Bridge zarządza wszystkimi kwestiami zgodności i regulacyjnymi w tle.
Zaletą Bridge jest jej zgodność i uzyskane partnerstwa. Przestrzega wszystkich amerykańskich i europejskich przepisów finansowych oraz ustaw o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy i współpracuje z renomowanymi partnerami, takimi jak Departament Stanu i Skarbu USA.
Regiony, które nie mają bezpośredniego dostępu do systemu finansowego, mogą znacznie skorzystać z Bridge z powodu ekonomicznego bezpieczeństwa, jakie oferuje dolar.
Firmy mogą teraz uczestniczyć w DeFi i maksymalizować efektywność kapitałową nieużywanych aktywów. Bridge działa jako łącznik do wstrzyknięcia większego kapitału w stablecoiny, co ma na celu stymulowanie całej gospodarki DeFi.
W porównaniu z dzisiejszymi rozwiązaniami płatniczymi, niższe koszty, szybsze rozliczenia i bezpieczeństwo danych są niektórymi z głównych zalet blockchaina. Bridge ma potencjał, aby zastąpić lub stać się lepszą alternatywą dla obecnych systemów płatniczych.
