Autor: IOSG Ventures
1. Co oznacza największa akwizycja Stripe, Bridge, dla branży kryptowalut?
Stripe jest jednym z największych dostawców i procesorów płatności online na świecie, a platforma pomaga firmom akceptować płatności online i osobiście poprzez przyjazne dla deweloperów API. Tylko w 2023 roku Stripe obsłużył transakcje o wartości przekraczającej 1 bilion dolarów, a jego adopcja zajmuje drugie miejsce po ApplePay.
W zeszłym miesiącu Stripe dokonał dużej akwizycji, kupując platformę stablecoinów Bridge za 1,1 miliarda dolarów, co jest największą akwizycją w historii kryptowalut.
Ostatnie aktywności związane z akwizycjami kryptowalut, takie jak przejęcie Bitstamp przez Robinhood za 200 milionów dolarów, zaczynają odzwierciedlać rosnące zapotrzebowanie gigantów technologicznych/finansowych na kontakt z 2B i 2C kryptowalutami, które priorytetowo traktują zgodność i mają dojrzałe grupy użytkowników. Bridge nie jest wyjątkiem.
Możesz zauważyć, że adopcja stablecoinów gwałtownie wzrosła na całym świecie. Zgodnie z raportem a16z, wolumen transakcji stablecoinów osiągnął 8,5 biliona dolarów w drugim kwartale 2024 roku, co jest ponad dwukrotnością wolumenu Visa w tym samym okresie wynoszącego 3,9 biliona dolarów.
Stripe uważa, że stablecoiny mają potencjał, aby stać się idealnym medium do płynnej i efektywnej konwersji aktywów. Mimo że Bridge generuje roczne przychody rzędu od 10 do 15 milionów dolarów, Stripe zapłacił blisko 100-krotność tej kwoty, aby przejąć firmę. To podkreśla, że motywacja Stripe nie dotyczy tylko obecnych przychodów Bridge, ale także zgodności, partnerstw i technologii, jakie Bridge może wnieść do ekosystemu Stripe.
2. Czym jest Bridge?
Bridge to platforma stablecoinów, która pozwala firmom lub użytkownikom na transfer tokenizowanych dolarów przy użyciu blockchainu. Użytkownicy mogą przelewać środki do białej listy banków za pomocą przelewów/ACH, kupować kryptowaluty za walutę fiducjarną lub sprzedawać kryptowaluty na walutę fiducjarną, wysyłając aktywa do określonego portfela. Oferuje również portfele powiernicze, które pomagają firmom akceptować, przechowywać lub transferować stablecoiny za pomocą zestawu prostych API.
W tle Bridge obsługuje KYC, zgodność regulacyjną itp., umożliwiając firmom łatwą integrację i rozpoczęcie akceptacji kryptowalut jako formy płatności. Obecnie Bridge obsługuje dolara/euro jako płatność w walucie fiducjarnej i akceptuje 5 różnych stablecoinów na 9 różnych łańcuchach.
Jeśli chodzi o zespół, założyciele Bridge, Zach Abrams i Sean Yu, pracowali w Coinbase, pełniąc odpowiednio funkcje dyrektora produktów konsumenckich i starszego dewelopera. Przed akwizycją Bridge zebrał łącznie 58 milionów dolarów od różnych firm inwestycyjnych, z czego około 40 milionów dolarów pochodziło od Sequoia Capital. To pokazuje, że inwestorzy mieli pełne zaufanie do produktu przed akwizycją.
2.1 Zaletami i przewagą Bridge:
Bridge nie jest pierwszym produktem, który rozwiązuje problem usług transakcji transgranicznych. W rzeczywistości Ripple (XRP) przez ostatnie 3 lata dostarczał usługi transferów i płatności transgranicznych, ale polegał na własnej walucie jako medium, co wiązało się z ryzykiem walutowym dla użytkowników. Jednak w erze regulowanych stablecoinów, takich jak USDC, które oferują większą ochronę i elastyczność, takie rozwiązania stały się przestarzałe. Bridge skutecznie rozwiązuje ten problem w bardziej efektywny i zgodny sposób.
2.2 Zgodność i współpraca
Zaletą Bridge jest jego zgodność i nawiązane partnerstwa. Po pierwsze, według raportu Sequoia, Bridge przestrzega wszystkich amerykańskich i europejskich przepisów finansowych oraz ustaw antypraniem pieniędzy, posiada licencje na transfery w 22 stanach i współpracuje z Departamentem Stanu i Departamentem Skarbu USA w zakresie transferu aktywów. Przed integracją z Bridge firmy muszą dostarczyć dokumenty potwierdzające własność i założenie, aby wykazać swoją wiarygodność. Szczegóły można znaleźć w poniższej dokumentacji: Bridge, jak zauważył założyciel Story Protocol, SY Lee, przedsiębiorstwa medialne często brakuje efektu sieciowego, co zmusza je do polegania na dużych budżetach na produkcję treści i marketing, aby przetrwać. Ta przytłaczająca siła negocjacyjna sprawia, że mniejsze IP mają trudności z generowaniem zysków, co często prowadzi do ich upadku jeszcze przed premierą. Nawet duże studia IP są niechętne do rozwijania nowych IP, woląc skoncentrować się na rozwijaniu istniejących IP.
Reputacja i renoma, jakie Bridge zyskuje dzięki zgodności, znacznie poprawią i rozszerzą jego kanały biznesowe, co widać w ich niedawnej współpracy z SpaceX, gdzie Bridge będzie używany do zarządzania stablecoinami w globalnych operacjach finansowych (źródło: Ledger)
Poza zgodnością, Bridge pozwala firmom dostosować i wydawać stablecoiny za pomocą API orkiestracji Bridge, a podstawowe dolary inwestowane są w amerykańskie obligacje skarbowe, aby uzyskać 5% zwrot z inwestycji lub pozostać nieaktywne. To otwiera możliwości dla firm, a nawet CBDC, aby tworzyć i dostosowywać swoje tokenizowane dolary na różne zastosowania, przestrzegając jednocześnie zgodności, przy czym wszystkie rezerwy są przechowywane w gotówce i obligacjach skarbowych w Bridge.
2.3 Zastosowania Bridge:
2.4 W dzisiejszych rozwiązaniach płatniczych:
Globalne zapotrzebowanie na rozwiązania płatnicze online rośnie, a oczekuje się, że branża płatności cyfrowych będzie rosła w tempie 9,9% rocznie, osiągając wartość 90 miliardów dolarów.
Dzisiejsze rozwiązania płatności cyfrowej, zwłaszcza w Stanach Zjednoczonych, pobierają opłaty transakcyjne sięgające 1,5-3,5% (Visa pobiera 1,5-3,5%, Stripe pobiera 3,4%, europejski limit wynosi ~0,3%, a globalne płatności jak PayPal mają limit ~2%).
Oczekuje się, że opłaty za Bridge będą znacznie niższe, ponieważ składają się głównie z opłat transakcyjnych blockchain oraz opłat dewelopera lub emitenta.
W październiku Stripe wprowadził w swoim produkcie do realizacji zamówień funkcję o nazwie „Płać stablecoinami”, pobierając 1,5% opłaty transakcyjnej. Chociaż nie potwierdzono, czy ta funkcja została stworzona wspólnie z Bridge, czy opłata została zaprojektowana przez Stripe, wskazuje to, że Bridge jako alternatywne rozwiązanie płatnicze ma potencjał, aby dostarczyć bardziej opłacalną opcję dla płatności cyfrowych.
Ponadto, wycieki danych były długotrwałym problemem w tradycyjnej branży płatności elektronicznych. Niezmienność i bezpieczeństwo inteligentnych kontraktów mogą skutecznie rozwiązać te problemy. Oprócz oszczędności kosztów, Bridge otworzył dostęp do płynności stablecoinów w ekosystemie blockchain o wartości 180 miliardów dolarów, co pozwoliło Stripe rozszerzyć swój wpływ na rynek kryptowalut.
W obszarach bez dostępu do banków:
Bridge może oferować rozwiązania dla firm w obszarach niedostatecznie obsługiwanych, pozwalając im przechowywać dolary lub euro w portfelach powierniczych, co pozwala na stworzenie lepszych systemów transferu, płatności lub inwestycji w tokenizowane dolary zgodnie z ich potrzebami.
Ponadto instytucje finansowe mogą zacząć oferować bardziej złożone produkty strukturalne, akceptując stablecoiny jako depozyty, co stworzy więcej możliwości biznesowych przy wykorzystaniu funduszy z łańcucha.
Ponieważ transakcje odbywają się na blockchainie, wybrany łańcuch może również korzystać z odpowiednich opłat transakcyjnych. W związku z tym Bridge może zwiększyć aktywność transakcyjną w łańcuchu i potencjalnie zwiększyć zyski weryfikatorów i stakerów.
W DeFi:
Firmy mogą również uczestniczyć w DeFi, aby uzyskać dodatkowe zyski. Na przykład mogą pożyczać lub udzielać pożyczek tokenizowanym dolarom na platformach takich jak Aave, aby zarabiać odsetki, lub wykorzystywać inwestycje w kryptowaluty do uzyskania potencjalnych zysków.
Alternatywnie, użytkownicy mogą dostarczać płynność dla par stablecoinów na Uniswap V2/V3, aby zarabiać prowizje transakcyjne. Chociaż inwestycje w DeFi wiążą się z ogromnym ryzykiem, oferują one możliwość maksymalizacji efektywności kapitałowej nieaktywnych aktywów.
Biorąc pod uwagę dominującą pozycję USDC i USDT na rynku, wierzę, że integracja Bridge może jeszcze bardziej wzmocnić ich rolę w rozwijającym się świecie kryptowalut.
3. Perspektywy rynku
Aż do niedawna przypadki użycia kryptowalut były w dużej mierze utrudnione przez ich adopcję jako rozwiązania płatniczego. Jednak akwizycja Bridge przez Stripe ma potencjał do zmiany tego trendu, sprawiając, że płatności kryptowalutowe będą tak samo płynne i trudne do odróżnienia od tradycyjnych transakcji walut fiducjarnych, co może stać się filarem przyszłego PayFi.
Największa fuzja w historii kryptowalut podkreśla, że stablecoiny i regulowany sektor płatności osiągnęły wyraźną zgodność z rynkiem produktów i niezaprzeczalną użyteczność. Transfer wartości wciąż pozostaje najbardziej fascynującym zastosowaniem kryptowalut, a regulowane stablecoiny stają się głównym medium płatniczym.
4. Kluczowe punkty
Bridge to platforma stablecoinów, która umożliwia firmom i użytkownikom transfer, przechowywanie i płatność tokenizowanymi dolarami przy użyciu technologii blockchain. Bridge zarządza wszystkimi kwestiami zgodności i regulacyjnymi w tle.
Zaletą Bridge jest jego zgodność i nawiązane partnerstwa. Przestrzega wszystkich amerykańskich i europejskich przepisów finansowych oraz ustaw antypraniem pieniędzy, współpracując z renomowanymi partnerami, takimi jak Departament Stanu i Departament Skarbu USA.
Obszary, które nie mają bezpośredniego dostępu do systemu finansowego, mogą w dużym stopniu skorzystać z Bridge, dzięki ekonomicznemu bezpieczeństwu, jakie zapewnia dolar.
Firmy mogą teraz uczestniczyć w DeFi i maksymalizować efektywność kapitałową nieaktywnych aktywów. Bridge działa jako ogniwo do wprowadzania większego kapitału do stablecoinów, co ma na celu wspieranie całej gospodarki DeFi.
W porównaniu do dzisiejszych rozwiązań płatniczych online, niższe opłaty, szybsze rozliczenia i bezpieczeństwo danych to niektóre z głównych zalet blockchainu. Bridge ma potencjał, aby zastąpić lub stać się lepszą alternatywą dla obecnych systemów płatniczych.
