Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zgłosiła historyczny rok w roku podatkowym 2024, wykonując 583 działania egzekucyjne, zgodnie z ostatnim raportem.
Raport SEC mówi, że te inicjatywy doprowadziły do nałożenia kar finansowych w łącznej wysokości 8,2 miliarda dolarów, ustanawiając nowy rekord agencji. Działania egzekucyjne spadły o 26 procent w porównaniu z rokiem podatkowym 2023. Spośród 583 spraw, 431 było samodzielnymi działaniami, co odzwierciedla spadek o 14 procent w porównaniu z rokiem poprzednim.
SEC zainicjowała również 93 postępowania administracyjne w celu zablokowania lub zawieszenia osób z ról związanych z papierami wartościowymi z powodu skazania kryminalnego lub nakazów cywilnych, co stanowi znaczący spadek o 43 procent. Dodatkowo 59 działań dotyczyło emitentów za niewypełnienie wymogów dotyczących składania, co stanowi spadek o 51 procent.
Prosty przewodnik po zostaniu sygnalistą SEC
Pomimo mniejszej liczby spraw, konsekwencje finansowe pozostały znaczne. Kary obejmowały 6,1 miliarda dolarów w ramach zwrotu i odsetek przed rozprawą, co jest najwyższe w historii SEC. Kary cywilne dodały kolejne 2,1 miliarda dolarów, co stanowi drugą co do wielkości kwotę w historii. Znaczące 56 procent tych środków finansowych pochodziło z sukcesu SEC w głośnej sprawie Terraform Labs i Do Kwon, jednego z największych incydentów oszustw papierów wartościowych w historii USA.
Zaangażowanie SEC w utrzymanie integralności rynku
Gary Gensler, przewodniczący SEC, ma zamiar zrezygnować 20 stycznia, podkreślił zdecydowane zaangażowanie Wydziału Egzekucji w przestrzeganie przepisów dotyczących papierów wartościowych. Wskazał na kluczową rolę wydziału w utrzymaniu integralności rynków kapitałowych, zapewniając uczciwość zarówno dla inwestorów, jak i emitentów. Ta ciągła czujność wzmacnia fundamenty rynku.
„Wydział Egzekucji jest nieustępliwym policjantem na straży, podążającym za faktami i prawem, gdziekolwiek one prowadzą, aby pociągnąć do odpowiedzialności winnych,” powiedział przewodniczący SEC Gary Gensler. „Jak pokazują wyniki tego roku, Wydział pomaga promować integralność naszych rynków kapitałowych, aby przynosić korzyści zarówno inwestorom, jak i emitentom.”
Sanjay Wadhwa, pełniący obowiązki dyrektora Wydziału Egzekucji, szczegółowo opisał rygorystyczne działania egzekucyjne podjęte w roku podatkowym 2024. Podkreślił skupienie wydziału na istotnych sprawach dotyczących niezgodności w całej branży, co doprowadziło do znacznych kar finansowych. Wadhwa podkreślił, jak wielu uczestników rynku proaktywnie raportowało naruszenia i współpracowało w śledztwach, przyczyniając się do silniejszej kultury zgodności.
Sam Waldon, pełniący obowiązki zastępcy dyrektora wydziału, podkreślił sukces zespołu w radzeniu sobie z nowymi wyzwaniami. Działania egzekucyjne w roku podatkowym 2024 obejmowały sprawy związane z wprowadzającymi w błąd informacjami o sztucznej inteligencji i oszustwami związanymi z mediami społecznościowymi. Waldon docenił zaangażowany personel za ich ciężką pracę na rzecz ochrony zaufania inwestorów.
„Różnorodne działania egzekucyjne zalecane przez Wydział w roku podatkowym 2024 pokazują, że Wydział nadąża za pojawiającymi się zagrożeniami [...] przy jednoczesnym skupieniu się na wiecznych ryzykach inwestycyjnych, takich jak istotne błędne oświadczenia, niedobory wewnętrznych kontroli i poważne błędy w roli gatekeepera, [...] nie mogłem być dumniejszy z [...] personelu [...] który pracuje niestrudzenie, aby pociągnąć do odpowiedzialności winnych, promować przestrzeganie przepisów i [...] zaufanie inwestorów do rynków.” powiedział Waldon.
SEC zablokowała 124 osoby w 2024 roku
SEC zablokowała 124 osoby przed zajmowaniem stanowisk kierowniczych i dyrektorskich w spółkach publicznych, co stanowi drugą co do wielkości liczbę w ciągu ostatniej dekady. Ta decyzja odzwierciedla silny nacisk agencji na etyczne przywództwo w rynkach papierów wartościowych. Znaczący postęp osiągnięto w rekompensacie dla inwestorów. W roku podatkowym 2024 zwrócono 345 milionów dolarów inwestorom, co podniosło łączną kwotę do ponad 2,7 miliarda dolarów od roku podatkowego 2021.
Agencja otrzymała rekordową liczbę 45,130 wskazówek, skarg i skierowań, z ponad 24,000 wskazówkami od sygnalistów, z czego ponad 14,000 pochodziło z dwóch źródeł. Nagrody dla sygnalistów osiągnęły 255 milionów dolarów, podkreślając wysiłki na rzecz zachęcania do ujawniania niewłaściwego postępowania. Uczestnicy rynku pokazali zwiększone zaangażowanie w przestrzeganie przepisów, często samodzielnie zgłaszając naruszenia i wspierając śledztwa SEC.
Agencja rozpoczęła kilka kampanii mających na celu zwalczanie powszechnej niezgodności. Jednym z prominentnych działań były naruszenia związane z prowadzeniem dokumentacji, co doprowadziło do nałożenia kar cywilnych w wysokości ponad 600 milionów dolarów na ponad 70 firm. Doradcy municypalni po raz pierwszy stanęli w obliczu zarzutów dotyczących prowadzenia dokumentacji, co odzwierciedla rozszerzenie zasięgu regulacyjnego SEC.
Uwaga skupiła się również na Zasadzie Marketingowej, z działaniami egzekucyjnymi przeciwko doradcom inwestycyjnym za wprowadzające w błąd reklamy. Te ugody wymagały od firm ustanowienia polityki, które zapobiegają fałszywym roszczeniom i zapewniają przejrzyste i zrównoważone praktyki reklamowe.
SEC celuje w oszustwa związane z AI, naruszenia cyberbezpieczeństwa
SEC zwiększyła swoje skupienie na nowoczesnych technologiach i związanych z nimi ryzykach, celując w obszary takie jak sztuczna inteligencja, oszustwa w mediach społecznościowych i naruszenia cyberbezpieczeństwa. Kluczowa sprawa dotyczyła QZ Asset Management, które stanęło w obliczu zarzutów dotyczących fałszywych roszczeń o zyski z inwestycji napędzanych przez AI. Firmy takie jak Delphia i Global Predictions również rozwiązały zarzuty dotyczące wprowadzających w błąd informacji dotyczących ich aplikacji AI.
Oszustwa inwestycyjne oparte na relacjach również przyciągnęły działania regulacyjne. Oszukańcze schematy kryptograficzne, szczególnie ze strony podmiotów takich jak NanoBit i CoinW6, stosowały zwodnicze taktyki w mediach społecznościowych, aby manipulować inwestorami i przywłaszczać fundusze. Naruszenia cyberbezpieczeństwa również otrzymały znaczną uwagę. Duże firmy, w tym The Intercontinental Exchange, Inc. i Equiniti Trust Company LLC, osiągnęły ugody w sprawie niewystarczających zabezpieczeń dla papierów wartościowych i aktywów klientów.
Rok podatkowy 2024 obejmował kilka głośnych procesów. Kluczowa sprawa przeciwko Terraform Labs i Do Kwon doprowadziła do nałożenia kar w wysokości ponad 4,5 miliarda dolarów za oszustwo. Inny ważny proces, SEC v. Panuwat, zakończył się skazaniem za handel wewnętrzny, związanego z poufnymi informacjami dotyczącymi przejęcia firmy Pfizer Inc. przez Medivation, Inc.