• Amerykańskie banki borykają się z 515 miliardami dolarów w niezrealizowanych stratach, głównie z powodu rosnących stóp procentowych wpływających na wartości obligacji.

  • Te straty mogą ograniczyć udzielanie kredytów przez banki, wpływając na wzrost gospodarczy oraz dostępność kredytów dla firm i konsumentów.

  • Spekulacje rosną w związku z potencjalną interwencją Rezerwy Federalnej w celu rozwiązania problemów z płynnością i stabilizacji systemu finansowego.

Amerykańskie banki mają teraz 515 miliardów dolarów w niezrealizowanych stratach, co sugeruje słabość systemu. Straty te wynikają głównie z obligacji i kredytów hipotecznych – zasadniczo długoterminowych aktywów – i wskazują na problem rosnących stóp procentowych. Teraz, gdy ludzie zaczynają odczuwać niepokój o ogólny wpływ na PKB, sektor bankowy i jego wpływ na konsumentów oraz rynki staje się zagadką.

https://twitter.com/QuintenFrancois/status/1860963480863478065

Istnieje różnica między tym, jak IFRS i GAAP traktują niezrealizowane straty, co widać w poniższej definicji niezrealizowanych strat. Niezrealizowane straty występują, gdy wartość godziwa w pewnym momencie jest niższa niż koszt, a przedmiot nie został jeszcze sprzedany ani zlikwidowany. Straty te tradycyjnie przypisywane są zobowiązaniom jako różne papiery wartościowe o stałym dochodzie, w tym obligacje rządowe, które często są uważane za ryzykowne, gdy stopy procentowe rosną.

Rola rosnących stóp procentowych

Działania Rezerwy Federalnej w zakresie podnoszenia stóp procentowych w celu ograniczenia inflacji nie oszczędziły rynków obligacji. W ten sposób wyższy zysk obniża wartość wcześniejszych obligacji o zmiennym oprocentowaniu, które były na niższej stopie procentowej. Ta dynamika pozostawiła banki z dużymi ilościami zdewaluowanych aktywów, tworząc dylemat.

Ponieważ rozmiar tych strat sprawił, że wiele osób podejrzewa, że Rezerwa Federalna może interweniować. Jeśli warunki się pogorszą, niektórzy analitycy oczekują powrotu łatwiejszej polityki monetarnej, co jeszcze bardziej osłabi siłę nabywczą. Społeczeństwo, zwłaszcza decydenci i ci, którzy zajmują się działalnością bankową, muszą być świadomi tych wyzwań, z którymi boryka się sektor bankowy.

Implikacje dla konsumentów i rynków

Chociaż żadna z tych strat może nie dotknąć wszystkich banków bezpośrednio, może to ostatecznie ograniczyć ich zdolność do udzielania kredytów, szczególnie dla firm i konsumentów. Te trendy mogą prowadzić do kryzysu kredytowego lub odmowy kredytu dla konsumentów, przedsiębiorstw i budowniczych domów, co może wpłynąć na perspektywy wzrostu gospodarki. Ponadto, jeśli wielu konsumentów zrozumie te straty, prawdopodobnie dojdzie do pogorszenia zaufania do rynku finansowego i kolejnych żądań lepszej regulacji.

Post The $515 Billion Reality: How Rising Rates Are Reshaping U.S. Banks’ Balance Sheets pojawił się po raz pierwszy w Crypto News Land.