Stawka finansowania wieczystych kontraktów terminowych na Bitcoin jest kluczowym wskaźnikiem sentymentu rynkowego, odzwierciedlającym koszty, jakie ponoszą traderzy, aby utrzymać długie lub krótkie pozycje na rynku kontraktów wieczystych. Pozytywne stawki finansowania wskazują na byczy sentyment, podczas gdy stawki ujemne oznaczają niedźwiedzi sentyment. Zmiany w stawkach finansowania dostarczają informacji na temat pozycji traderów i ryzyka rynkowego, a skoki często poprzedzają korekty, a negatywne lub neutralne stawki podczas konsolidacji sygnalizują potencjalne punkty wejścia dla strategicznych inwestorów.
W listopadzie stawka finansowania Bitcoina pozostała konsekwentnie pozytywna, odzwierciedlając dominację długich pozycji i silny wzrost. Sentyment rynkowy był zdecydowanie byczy, a traderzy byli skłonni ponosić wyższe koszty finansowania w oczekiwaniu na dalszy wzrost cen, co podkreśla wpływ dźwigni długich pozycji w tym wzroście.
Stawka finansowania ważona wolumenem wykazała większą zmienność niż stawka ważona otwartym zainteresowaniem (OI), co sugeruje, że wolumeny handlowe odegrały znaczną rolę podczas szybkich wzrostów cen. Ta zmienność odzwierciedla działalność spekulacyjną, przy czym traderzy agresywnie otwierali pozycje, aby skorzystać na dynamice Bitcoina.
Na początku roku, negatywne stawki finansowania od końca czerwca do połowy września wskazywały na niedźwiedzi sentyment i brak wybicia cenowego. Traderzy zdecydowanie faworyzowali krótkie pozycje, co było zgodne z stłumioną akcją cenową. Przesunięcie do konsekwentnie pozytywnych stawek finansowania pod koniec trzeciego kwartału oznaczało punkt zwrotny, sygnalizując szerszą transformację w kierunku byczego sentymentu, gdy cena Bitcoina się odbiła.
Stawka finansowania ważona wolumenem wykazała większą wrażliwość na spekulacje rynkowe niż stawka ważona otwartym zainteresowaniem (OI), przy czym ta ostatnia odzwierciedlała szersze trendy dźwigni rynkowej. Wzrost obu wskaźników od końca września do października ujawniał stopniowe narastanie byczego sentymentu, sugerując, że wzrost Bitcoina był napędzany zarówno aktywnością na rynku spot, jak i rosnącym wpływem dźwigni na rynkach instrumentów pochodnych.
Pozytywne stawki finansowania przy utrzymujących się wzrostach cen podkreślają rolę traderów z dźwignią w wzmacnianiu byczych trendów. Jednak utrzymująco wysokie stawki finansowania w listopadzie budzą obawy o przegrzanie rynku. Przedłużone wysokie stawki finansowania sygnalizują nadmierną dźwignię, tworząc kruchą atmosferę rynkową, podatną na kaskadowe likwidacje, jeśli ceny nagle się odwrócą.
Wysokie stawki finansowania często poprzedzają ostre korekty, ponieważ nadmiernie rozciągnięci traderzy są zmuszeni do wyjścia z pozycji. Z drugiej strony, negatywne stawki finansowania zaobserwowane w lipcu i wrześniu dostarczyły kontrariańskich sygnałów kupna, ponieważ nadmierny niedźwiedzi sentyment stworzył warunki do odbicia cen. To podkreśla wartość stawek finansowania jako narzędzia prognostycznego na rynku kryptowalut.
Źródło
<p>Post ‘Analiza stawek finansowania Bitcoina: spojrzenie na sentyment rynkowy’ po raz pierwszy ukazał się na CoinBuzzFeed.</p>
