Analitycy zaobserwowali przesunięcie przepływów kapitałowych z bitcoina do eteru, przy czym rynek instrumentów pochodnych wskazuje, że inwestorzy oczekują dalszego krótkoterminowego wzrostu momentum dla drugiego co do wielkości aktywa cyfrowego według kapitalizacji rynkowej.
Otwarte zainteresowanie w eterze wzrosło w miniony weekend, towarzyszyło temu zwiększone implikowane zmienność i wyraźne zapotrzebowanie na opcje call, co sygnalizuje rosnącą pewność wśród traderów instrumentów pochodnych.
W ciągu ostatnich 24 godzin eter wzrósł o ponad 6%, handlując powyżej 3 513 USD, podczas gdy bitcoin odnotował niewielki spadek o 0,5%, teraz wyceniany na około 95 600 USD, według strony cenowej The Block.
„Przepływy w ostatnich kilku sesjach przechyliły się na korzyść eteru, ponieważ otwarte zainteresowanie na giełdach osiągnęło najwyższe poziomy w historii w miniony weekend,” zauważyli analitycy Wintermute w swoim cotygodniowym podsumowaniu rynku kryptowalut.
Przejście z bitcoina na eter charakteryzowało się gwałtownym wzrostem implikowanej zmienności dla eteru oraz 12-miesięcznym szczytem w nachyleniu put-call, co wskazuje na silne preferencje dla ekspozycji na wzrost. Według analityków Wintermute, traderzy agresywnie napędzają rynek w górę poprzez zakupy na górze.
"Duże bloki w miniony weekend obejmowały call spread eteru z dnia 27 grudnia, z cenami wykonania w przedziale od 3 600 do 5 000 USD,” raportował Wintermute. Analitycy dodali, że znacząca premia 8–10 punktów w krótkoterminowych kontraktach call eteru mogłaby przyciągnąć działania zabezpieczające poprzez odwroty ryzyka na 10–25 dni.
Ten byczy momentum w eterze również wzbudził popyt na rynku OTC na tokeny ERC20, przy czym memecoin Pepe wyróżnia się jako wyraźny beneficjent. Cena Pepe wzrosła o ponad 54% w ciągu ostatnich dwóch tygodni. "Pepe nadal widzi silne oferty, szczególnie w ekosystemach Layer 2, gdyż rajd eteru zwiększa zainteresowanie altcoinami," powiedział Wintermute.
Analitycy QCP Capital podkreślili obserwacje dokonane przez Wintermute Trading, zauważając stałą rotację przepływów kapitałowych z bitcoina do eteru i innych altcoinów w ciągu ostatnich 24 godzin. „Rynek wydaje się oczekiwać, że bitcoin będzie handlował bocznie do grudnia, z uwagą zwróconą na eter w krótkim okresie,” powiedzieli analitycy QCP.
Na rynkach instrumentów pochodnych, ryzyko odwrotów eteru pozostaje mocno przekształcone na korzyść krótkoterminowych opcji call, podczas gdy opcje call bitcoina wykazują silniejsze zainteresowanie kontraktami wygasającymi po 27 grudnia 2024 roku, powiedzieli analitycy QCP Capital. To opóźnienie jest przypisywane traderom, którzy oczekują pro-krypto polityk od prezydenta elekta Donalda Trumpa, które mają wejść w życie po jego inauguracji 20 stycznia przyszłego roku.
Mimo silnych napływów ETF w czasie rzeczywistym i pozytywnych nastrojów wokół bitcoina, ściana sprzedaży na poziomie 100 000 USD spowolniła jego wzrost. Analitycy QCP zauważyli, że dominacja bitcoina spadła z 62% do 59% w ciągu ostatniego tygodnia, co sugeruje stopniowy przesunięcie w kierunku Etera i altcoinów.
„Niepowodzenie bitcoina w zdecydowanym przełamaniu poziomu 100 000 USD może przyspieszyć tę rotację w kierunku eteru i innych aktywów,” dodali analitycy QCP. Zauważyli jednak, że potencjalny katalizator, taki jak kolejny duży zakup przez MicroStrategy, mógłby wznowić momentum bitcoina i tymczasowo odwrócić uwagę od altcoinów.
Zastrzeżenie: Evgeny Gaevoy, założyciel i dyrektor generalny Wintermute, wcześniej zasiadał w zarządzie The Block od kwietnia 2023 do początku listopada 2023 i pozostaje mniejszościowym akcjonariuszem.
Zastrzeżenie: The Block to niezależny kanał medialny, który dostarcza wiadomości, badania i dane. Od listopada 2023 roku, Foresight Ventures jest większościowym inwestorem The Block. Foresight Ventures inwestuje w inne firmy w przestrzeni kryptowalut. Giełda kryptowalut Bitget jest głównym LP dla Foresight Ventures. The Block nadal działa niezależnie, aby dostarczać obiektywne, wpływowe i aktualne informacje o branży kryptowalut. Oto nasze obecne ujawnienia finansowe.
© 2024 The Block. Wszelkie prawa zastrzeżone. Artykuł ten jest udostępniany wyłącznie w celach informacyjnych. Nie jest oferowany ani przeznaczony do wykorzystania jako porada prawna, podatkowa, inwestycyjna, finansowa ani inna.
