Autor: Gyroskop Finansowy
Jeśli chodzi o najgorętszą branżę w ciągu ostatnich dwóch tygodni, to zdecydowanie DeSci.
Od 8 listopada, kiedy Binance Labs ogłosiło inwestycję w BIO Protocol, pod wspólnym poparciem CZ i Vitalika, ta kiedyś cicha koncepcja znów zyskała na popularności, gorąca gotówka napłynęła, RIF, URO przyniosły tysiące razy bogactwa, co stworzyło nową potencjalną branżę MEME.
DeSci, znany również jako zdecentralizowana nauka, według koncepcji Messari, odnosi się do działań mających na celu budowanie publicznej infrastruktury za pomocą technologii Web3 w celu osiągnięcia publicznego, sprawiedliwego finansowania, przechowywania i rozpowszechniania wiedzy naukowej. DeSci zachęca naukowców do publicznego dzielenia się wynikami badań i zdobywania uznania, jednocześnie umożliwiając każdemu łatwy dostęp do wyników badań i ich współtworzenie. Prosto mówiąc, DeSci dąży do wykorzystania technologii blockchain w celu rozwiązania problemów badawczych, obejmując finansowanie, dzielenie się wiedzą, przeglądy, prawa własności intelektualnej itd.
Jeśli chodzi o wyniki branży, DeSci koncentruje się na kierunku finansowania, większość projektów opiera swoje modele na tokenizacji, aby finansować projekty i wspierać badania naukowe, jednocześnie wyniki badań naukowych zalecają przesyłanie ich na blockchain w celu zwiększenia przejrzystości i ochrony praw własności intelektualnej. Obecnie najważniejszą rolą DeSci jest otwarcie nowych kanałów finansowania dla długoterminowych badań naukowych, ponieważ połączenie kryptowalut i badań naukowych, które są w zasadzie od siebie odległe, nadaje tokenizacji większe praktyczne znaczenie, dlatego rynek głośno zachwala to jako jeden z przypadków praktycznego zastosowania MEME.
Jeśli chodzi o źródła eksplozji popularności DeSci, kluczowym czynnikiem jest efekt znanych osobistości. 8 listopada, według oficjalnych informacji, Binance zakończyło strategiczne finansowanie BIO Protocol, co ujawniło tę „Y Combinator na blockchainie dla nauki”. Następnie CZ uczestniczył w wydarzeniu DeSci Day organizowanym przez Binance w Bangkoku, gdzie był również Vitalik, a obaj wspólnie omawiali DeSci, co dodatkowo wyniosło DeSci na czoło zainteresowania.
Szybko rozwijająca się branża kryptowalutowa w poszukiwaniu gorących tematów wzbudziła falę zainteresowania DeSci, Pump.Science stało się popularne, projekty RIF i URO przyniosły tysiące razy zysku, co całkowicie wyprowadziło tę branżę z cienia. Partner Mechanism Capital, Andrew Kang, nawet napisał, że „Obecnie w dziedzinie DeSci czuję się jak w początkach ery DeFi w 2019 roku. Wszystko jest nadal bardzo pierwotne, eksperymentalne, ale można wyciągnąć podstawowy wniosek, że ma ogromny potencjał.” W wyniku tego wpływu, nawet w dzisiejszym rynku, który znacznie się skorygował, według danych SoSoValue, sektor DeSci nadal wzrósł o 3,35% wbrew trendowi.
Mimo że wizja Desci jest pozytywna, otwarcie kanałów finansowania dla badań naukowych jest niewątpliwie wartościowe, jednak obecnie spekulacja przeważa nad rzeczywistą użytecznością. Zasadniczo długoterminowość badań naukowych i krótko-terminowa chciwość w obszarze MEME wykazują wyraźne rozbieżności; nadzieja na zharmonizowanie czysto spekulacyjnego toru MEME z obszarem badań naukowych, który nie ma spekulacji, wydaje się dość nierealna.
Z jednej strony badania naukowe wiążą się z ogromną niepewnością, badania nad lekami mogą trwać dziesiątki lat, a błędny kierunek może prowadzić do całkowitej porażki; charakteryzują się dużymi inwestycjami i ryzykiem, wymagają zrównoważonego długoterminowego inwestowania, co jest powodem, dla którego fundusze badawcze zazwyczaj są prowadzone przez państwo, a duże firmy są liderami, łącząc kapitał państwowy z kapitałem społecznym w celu zminimalizowania ryzyka i utrzymania konkurencyjności. Jednak na rynku kryptowalut uwaga jest kluczowa, gorące tematy są trudne do utrzymania, obecnie gorąca gotówka wokół DeSci koncentruje się głównie na platformach wydawania memów związanych z badaniami naukowymi, takich jak Pump.Science, co pokazuje zafascynowanie rynkiem efektem zarabiania.
W rzeczywistości, patrząc tylko na koncepcję, DeSci ma trochę charakter starych win w nowych butelkach. Jeśli cofniemy się w historii, VitaDAO, zainicjowane przez Vitalika w lipcu 2021 roku, było jednym z pierwszych i najbardziej reprezentatywnych projektów DeSci, ale rozwój tego projektu nie był tak dramatyczny, jak jego koncepcja.
VitaDAO to projekt należący do społeczności, który ma na celu finansowanie wczesnych badań dotyczących długowieczności, z celem wykorzystania zbiorowej mocy społeczności do wspierania innowacji naukowych, badań i wspierania projektów mających na celu wydłużenie ludzkiego życia i zapobieganie chorobom związanym z wiekiem. Innymi słowy, VitaDAO jest społecznością DAO badającą długowieczność.
Wcześniej, z powodu strategicznej inwestycji tradycyjnej firmy farmaceutycznej Pfizer w ten projekt, VitaDAO na krótko wzbudziło duże zainteresowanie, ale później szybko zniknęło w związku z zanikiem tematów rozmowy. Obecnie VitaDAO szeroko się rozwija, nie tylko angażując 4,2 miliona dolarów w finansowanie 24 projektów, ale również współpracując z renomowanymi uniwersytetami, takimi jak Uniwersytet Newcastle. Jednak w porównaniu z tymi działaniami, rzeczywiste osiągnięcia wydają się ograniczone. Od 2021 roku, aż do niedawnej konferencji Devcon, Vitalik w końcu zaprezentował pierwszy produkt VitaDAO VD001.
Z drugiej strony, mimo że przesyłanie wyników badań do blockchaina zwiększa przejrzystość i ochronę praw własności intelektualnej, co sprzyja szerzeniu wiedzy naukowej, to w stosunkowo zamkniętym świecie badań naukowych ten punkt jest prawie strukturalnym przewrotem. W dzisiejszym systemie badawczym większość zespołów badawczych utrzymuje wysoką poufność danych dotyczących wyników badań i danych eksperymentalnych, aby zapobiec kradzieży, wykorzystaniu lub ujawnieniu wyników badań przez nieautoryzowane osoby, zwłaszcza w przypadku głębokich interesów, tajemnica jest kluczowa. Wraz z silnym przybyciem zdecentralizowanych technologii, bezpieczeństwo danych staje się również trudne do zapewnienia.
Z powodu wspomnianych dwóch czynników, można przewidzieć, że poza powierzchownymi zastosowaniami w zakresie treści naukowych, sprawiedliwości przeglądów i tokenizacji danych, tylko tematy o ekstremalnie wysokim poziomie trudności, długim czasie realizacji i wysokiej współpracy będą odpowiadały modelowi kryptowalutowemu. Z tej fali entuzjazmu, wiele projektów DeSci celuje w kluczową kwestię, która interesuje ludzkość — długowieczność, co sprawia, że rynek żartuje, iż DeSci to eliksir długowieczności na blockchainie.
Eliksir długowieczności to w końcu tylko piękna wizja, a rynek interesuje się DeSci tylko z powodu płynności, którą przynosi. Mimo że społeczność BIO Genesis, zainicjowana przez BIOProtocol, zebrała 33 miliony dolarów, a w ciągu ostatnich dwóch tygodni sektor DeSci wzrósł, to jednak działania na rynku pierwotnym są ograniczone, a duże instytucje jeszcze nie uczestniczą, a z perspektywy wiodących projektów, zainteresowanie rynkiem wtórnym jest również dość przeciętne, a kapitalizacja rynkowa VITA i RIF mieści się w przedziale 120 milionów do 200 milionów dolarów, co znacznie odbiega od dziesiątek miliardów dolarów kapitalizacji rynkowej wiodących sektorów.
Rozwój sektora DeSci, źródło: sosovalue
Jednakże, jeśli pominąć długoterminowość, DeSci w świecie MEME jest stosunkowo dobrym segmentem. W porównaniu do innych MEME, DeSci posiada silniejszą narracyjność. Efekt znanych osobistości może być trudny do utrzymania, ale dzięki rzeczywistym projektom badawczym istnieje efekt podstawowy; wszelkie innowacje w badaniach i rozwój produktów wzmocnią siłę narracji. A sektor biomedyczny jest otwarty na finansowanie, a nowość tego obszaru sprawia, że bardziej prawdopodobne jest jego połączenie z sektorem kryptowalut. Ponadto, DeSci ma potencjalny efekt przełomowy; obecnie efekt znanych osobistości w tym segmencie skupia się głównie na kryptowalutach, z Vitalikiem i CZ na czołowej pozycji, a znane osobistości z tradycyjnej medycyny i nauki jeszcze nie weszły, a duże instytucje również się nie pojawiły, co daje kierunek dla przyszłych narracji.
Wracając do makro rynku, niezależnie od tego, czy chodzi o zoo, artystów, napędzane przez AI, czy weryfikację naukową, widać, że MEME stało się głównym nośnikiem funduszy na rynku. Jednak dawni nabywcy tej ogromnej fortuny pozostają w sferze altcoinów. Patrząc tylko na rynek altcoinów, Bitcoin wzrósł z 10 000 dolarów na granicy 100 000 dolarów, efekt podążania za Ethereum znacząco się zmniejszył, a większość altcoinów spadła, zaledwie SOL i XRP wśród dziesięciu największych aktywów kryptograficznych zarejestrowały wzrost, a wydaje się, że sezon altcoinów z dziesiątkami razy wzrostu jest trudny do powtórzenia.
Zasadniczo zmiany w kierunku przepływów kapitałowych są kluczowe. W tradycyjnej transmisji rynku byka typowa ścieżka to stopniowe przepływanie funduszy z aktywów o wysokiej stabilności do aktywów o niskiej stabilności, ożywiając preferencje dotyczące wysokich zysków, czyli główne kryptowaluty - altcoiny - tokeny MEME - inne segmenty, ale w tym roku ta ścieżka nie działała jak wcześniej. Jednak obecnie, wraz z przybyciem instytucji i nasyceniem liczby projektów, zewnętrzne duże nowo wprowadzone płynności będą płynąć tylko do ekosystemu Bitcoina, ekosystem publicznych łańcuchów nie ma silnych aplikacji, a altcoiny utknęły w kryzysie popytu i podaży, Bitcoin stał się syfonem funduszy w ekosystemie, a fundusze w innych segmentach również zostały tam wciągnięte, tylko MEME, które charakteryzuje się szybkim wejściem i wyjściem oraz koncentracją efektu bogactwa, wyróżnia się, a sezon altcoinów stał się sezonem MEME.
Przykładem jest Pump.fun, które stało się największym zwycięzcą rynku byka. Według danych Dune, do 24 listopada, pump.fun osiągnęło prawie 230 milionów dolarów przychodu (228 908 720 dolarów), a całkowita liczba wydanych tokenów wynosi około 3,74 miliona.
Oczywiście, te dwa zjawiska nie są substytucyjne, a wzrost MEME nie oznacza upadku altcoinów; w warunkach luzowania regulacyjnego i rotacji sektorowej, altcoiny mogą nadal odwrócić sytuację. Jednak z pewnością wzrost znaczenia rynku MEME odzwierciedla strukturalną zmianę na rynku, w rzeczywistości, niezależnie od tego, czy chodzi o transmisje na żywo Pumpfun, sygnały TikTok, czy autonomiczne napędzanie przez AI, rynek kryptowalut przechodzi głębokie zmiany w logice narracyjnej, modelu komunikacji i metodach operacyjnych wraz z przybyciem pokolenia Z i szybkim rozwojem nowych technologii.
Tradycyjne projekty typu „shanzhai” oparte na uwolnieniu tokenów w celu długoterminowego oszustwa są trudne do utrzymania, a rynek już nie płaci za tokeny VC, ale przesuwa się w stronę bardziej sprawiedliwych, bardziej autonomicznych i bliższych rdzeniowi tokenów, a uwaga staje się coraz bardziej ograniczona. W tym sensie połączenie MEME z projektem wydaje się bardziej konkurencyjne niż pojedynczy projekt, shanzhai zajmuje stanowiska, podczas gdy MEME jest stosunkowo sprawiedliwe, MEME brakuje długoterminowości, a projekt nadaje podstawy, co sprawia, że obie strony są ze sobą ściśle powiązane, co być może jest jednym z powodów, dla których koncepcje takie jak AIMEME, Desci i inne stają się popularne.
Jednak niezależnie od tego, tworzenie konsensusu ma wysoki stopień losowości, a kopalnie MEME są rzadkie. Zgodnie z danymi Panews, do 21 listopada, Pump.fun wyemitował 3,59 miliona tokenów, co znacznie przekracza całkowitą liczbę tokenów wydanych w ciągu ostatnich 10 lat w świecie kryptowalut. Liczba tokenów, które ukończyły pełny cykl (na platformie Raydium), wynosi 50 389, co stanowi około 1,4%. A liczba tokenów z kapitalizacją powyżej 100 milionów dolarów wynosi zaledwie 32, co oznacza, że mniej niż jedna dziesiąta milionowej kapitalizacji MEME przekracza 10 milionów dolarów.
Długoterminowo, znalezienie równowagi między uwagą a długoterminowością stanie się ważnym tematem rozwoju MEME, ale dla jednostki kluczowe jest przetrwanie i unikanie zera.