Bitcoin gwałtownie rośnie, podczas gdy złoto spada, czy w przyszłości bitcoin może zastąpić złoto?
Z powodu zwycięstwa Trumpa, bitcoin gwałtownie wzrósł, przekraczając barierę 90 000 dolarów, nieprzerwanie bijąc historyczne rekordy, zbliżając się do 100 000 dolarów.
W porównaniu z najniższym poziomem w tym roku, 23 stycznia, cena bitcoina wzrosła obecnie ponad dwukrotnie, a Standard Chartered ma optymistyczne przewidywania co do ceny bitcoina:
Na koniec roku cena może wzrosnąć do 125 000 dolarów, a do końca 2025 roku osiągnąć 200 000 dolarów.
Bitcoin nagle rośnie w siłę, a głównym powodem jest sukces Trumpa w drugiej kampanii na prezydenta USA.
Trump wcześniej obiecał, że jeśli wróci do Białego Domu, zapewni, że rząd w 100% zachowa swoje bitcoiny i uzna bitcoin za amerykański aktyw strategiczny.
Sojusznicy Trumpa w Senacie USA zaproponowali również, aby wprowadzić ustawę podczas inauguracji nowego Kongresu w przyszłym roku, aby sprzedać część rezerw złota Rezerwy Federalnej w celu zakupu 1 miliona bitcoinów, aby stworzyć 'strategiczne rezerwy bitcoinowe' zaproponowane przez Trumpa.
Trump mianował Muska na szefa departamentu efektywności rządu (w skrócie DOGE), planując cięcia wydatków rządu federalnego o 2 biliony dolarów, a plan cięcia wydatków jeszcze się nie rozpoczął, a kryptowaluta powiązana z Musk jest również wciąż w trendzie wzrostowym.
Od dnia wyborów, dogecoin wzrósł o ponad 150%, znacznie przewyższając wzrost bitcoina w tym samym okresie.
Globalna kapitalizacja rynku kryptowalut przekroczyła 3 biliony dolarów, co jest wyższe niż szczyt w 2021 roku wynoszący 2,77 biliona dolarów.
W porównaniu z tym, złoto wypada znacznie słabiej.
Od dnia wyborów, złoto doświadczyło sześciu kolejnych spadków, niemal wracając do poziomu 2600 dolarów, ale ostatnio, z powodu konfliktów geopolitycznych, cena nieco się poprawiła.
Niezależnie od tego, czy chodzi o przywrócenie produkcji w kraju, czy o zwiększenie ceł, może to nadal zwiększyć deficyt budżetowy, a jeśli inflacja nie zostanie opanowana, proces podwyżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną również się spowolni, co spowoduje wzrost rentowności obligacji skarbowych, co wpłynie na ruchy złota. Trump nieustannie dąży do szybkiego zakończenia konfliktu rosyjsko-ukraińskiego, co również osłabi rolę złota jako aktywa zabezpieczającego.
Złoto i bitcoin, ze względu na swoją niepowiązaną z innymi aktywami naturę, są coraz częściej włączane do portfeli inwestycyjnych przez wiele instytucji.
Chociaż obie tendencje są w przybliżeniu przeciwne, między nimi istnieje subtelna konkurencja, można powiedzieć, że bitcoin zaczyna podważać pozycję złota.
Badania JPMorgan wskazują, że kapitał wypływający z funduszy ETF na złoto może być kierowany do funduszy ETF na bitcoina.
BlackRock na wyborze aktywów zabezpieczających i hedgingowych wymienia bitcoina i złoto obok siebie, a nawet wybiera jeden z nich.
Od momentu powstania bitcoin osiągnął wyjątkowe stopy zwrotu, a jego skumulowany wzrost osiągnął już miliony procent, w przyszłości, czy bitcoin może zastąpić złoto?
Wspólną cechą złota i bitcoina jest to, że oba opierają się na pewnej społecznej zgodzie, co oznacza, że ich wartość pochodzi z powszechnego przekonania ludzi, że są wartościowe.
Złoto jest starożytną zgodą, od zawsze prawie wszyscy ludzie, instytucje oraz rządy uznają wartość złota.
Bitcoin jest nazywany przez wielu 'złotem cyfrowym', jego wartość inwestycyjna i technologiczna jest coraz bardziej doceniana przez coraz większą liczbę ludzi, co może prowadzić do powstania nowej społecznej zgody na wartość. Wcześniej, gdy pojawił się ETF na bitcoina, Mały Ba również pisał o tym w artykule.
Na globalnej liście dziesięciu największych aktywów, złoto zajmuje pierwsze miejsce z wartością 17,2 biliona dolarów; kapitalizacja bitcoina wzrosła do 1,78 biliona dolarów, co czyni go ósmym w rankingu.
W porównaniu do złota, bitcoin nadal ma dużą przestrzeń do wzrostu wartości.
Jednak bitcoin istnieje od mniej niż 20 lat, więc czy stanie się powszechną społeczną zgodą, to wciąż niepewne, można tylko powiedzieć, że obecna zgoda wciąż daleko odbiega od poziomu złota.
Jako nowa technologia, przyszłość bitcoina jest ściśle związana z rozwojem technologii walut cyfrowych oraz nastawieniem do regulacji.
Bitcoin w wielu krajach wciąż znajduje się w szarej strefie prawnej i regulacyjnej, jego legalność nie została szeroko uznana.
Nawet w USA, nastawienie rządu do bitcoina nieustannie się zmienia, a ta runda wzrostów w dużej mierze wynika z przyszłej liberalizacji regulacji w ciągu następnych 4 lat, ale w dłuższej perspektywie wciąż istnieje duża niepewność.
Jest też ogromna zmienność, chociaż bitcoin ma właściwości zabezpieczające przed inflacją, to wciąż jest aktywem ryzykownym.
Od 2014 roku bitcoin przeszedł przez trzy znaczące korekty przekraczające 70%, a średni czas potrzebny na odbudowę wynosi 3 lata.
Z analizy JPMorgan wynika, że zmienność bitcoina jest 3,7 razy wyższa niż złota.
Wśród aktywów zabezpieczających, im niższa zmienność, wyższa płynność, większa kapitalizacja, tym lepsze aktywa.
W porównaniu do aktywów zabezpieczających, takich jak złoto, kapitalizacja bitcoina jest niewielka, a zmienność wysoka, ponieważ nie stał się powszechną społeczną zgodą, co skutkuje niską płynnością.
Dla przeciętnych inwestorów w ramach alokacji aktywów domowych można przeznaczyć część pozycji na złoto w celu zabezpieczenia ryzyka, ale jeśli bitcoin ma zastąpić złoto, należy jasno zdawać sobie sprawę, że znacznie zaostrzy to ryzyko zmienności pozycji, a gwałtowne wahania w krótkim okresie mogą prowadzić do drastycznych korekt.
Bitcoin ma dużą zmienność i wysokie ryzyko, profesjonalni inwestorzy instytucjonalni mogą stosować inne metody hedgingu całkowitego ryzyka portfela, ale przeciętnym inwestorom nie zaleca się inwestowania dużych kwot na podstawie wzrostów.
Za szaleństwem kryje się wiele ryzyk, cechy gwałtownego wzrostu i spadku, wielu ludzi często zostaje 'wyczyszczonych' z rynku.
