Tłumaczenie: Wu mówi o blockchainie.
Przekład: Luke, Mars Finance.
W niedawnej rozmowie z podcastem Alpha First, Arthur Hayes podzielił się swoją odważną prognozą na temat przyszłości rynku kryptowalut. Uważa, że z powodu możliwego powrotu rządu Trumpa, amerykańska polityka luzowania monetarnego doprowadzi do osłabienia dolara, co z kolei napędzi wzrost cen Bitcoina i innych aktywów kryptograficznych. Dyskutował również o globalnej inflacji, polityce monetarnej suwerennych państw oraz o tym, jak Bitcoin i inne aktywa kryptograficzne, takie jak monety memowe, mogą zyskać. Podkreślił, że inwestorzy muszą być czujni w czasie rynku byka, aby nie dać się ponieść chciwości i zignorować ryzyko rynkowe. Dodatkowo, przewidział przyszłe trendy rynkowe i prognozował, że do 2025 roku Bitcoin może osiągnąć 250 tysięcy dolarów.
Proszę pamiętać: poglądy poszczególnych gości nie reprezentują poglądów Wu mówi o blockchainie, Wu nie popiera żadnych produktów ani tokenów, prosimy czytelników o ścisłe przestrzeganie lokalnych przepisów prawnych.
Słuchaj pełnego podcastu (YouTube):
https://www.youtube.com/watch?v=xONEXGRcBMU
Polityka gospodarcza Trumpa doprowadzi do osłabienia dolara i sprzyja Bitcoinowi.
Dreamer：Kilka tygodni po zakończeniu wyborów rynek przeszedł wiele zmian. Czego możemy się spodziewać w nadchodzących 12 miesiącach? Jakie wizje możesz z nami podzielić? Co warto obserwować w całym krajobrazie prognoz kryptowalut?
Arthur：Z mojego punktu widzenia prognozy rynku są prawidłowe. Oczekują, że Trump i jego nowi członkowie gabinetu wydrukują w USA dużą ilość pieniędzy. Jednym z ich punktów programu jest przyciągnięcie przemysłu i firm produkcyjnych do powrotu do USA poprzez politykę słabego dolara. Następnie, poprzez kredyty bankowe, wstrzykną dużą ilość pieniędzy, zwiększając ilość kredytu w amerykańskiej gospodarce, aby pobudzić produkcję i podnieść poziom płac. To wszystko doprowadzi do inflacji.
Ostatecznymi przegranymi są ci, którzy oszczędzają dolary lub posiadają obligacje skarbowe. A ci, którzy posiadają aktywa o stałej podaży, takie jak Bitcoin, będą radzić sobie doskonale. Już widzimy ten trend, prawda?
Więc, stworzyłem pewne dane, porównując całkowitą ilość kredytów bankowych w USA z wydajnością Bitcoina. Obecnie Bitcoin wyraźnie prowadzi. To pokazuje, że jeśli Trump dojdzie do władzy, jego plan jest już bardzo jasny - osłabienie dolara, stymulowanie rynku kredytem, aby ludzie wrócili do pracy i przywrócili zdolności produkcyjne USA. Uważam, że będzie realizował ten plan.
Czy Bitcoin osiągnie 1 milion dolarów?
Scott：Mam pytanie dotyczące Trumpa. Dokonałeś odważnej prognozy, że jeśli Trump dojdzie do władzy, Bitcoin osiągnie 1 milion dolarów. Czy nadal uważasz, że wszystko potoczy się zgodnie z oczekiwaniami? Czy wciąż masz zaufanie?
Arthur：Jestem pewny siebie, ale nie wiem, czy to się zrealizuje w krótkim czasie. W rzeczywistości ten trend zaczął się od wyboru Trumpa na prezydenta w 2016 roku. Wtedy rozpoczął wojnę handlową z Chinami, a po przejęciu władzy przez Demokratów i rząd Bidena, ta polityka została kontynuowana. Tak więc, ta konfrontacja głęboko zakorzeniła się w amerykańskiej kulturze politycznej.
USA przeniosło większość przemysłu i zdolności produkcyjnych do Chin i Azji, gdzie te kraje zdobyły przewagę konkurencyjną, osłabiając swoją walutę, co negatywnie wpłynęło na amerykańskich pracowników. W związku z tym USA muszą przywrócić te przemysły do kraju. Aby to osiągnąć, trzeba przydzielić setki miliardów dolarów kredytu dla firm, aby mogły osiągnąć zyski w USA.
Biden już przeforsował ustawę o chipach (CHIPS Act), ustawę o infrastrukturze i zielony nowy ład, które wymagają ogromnych nakładów finansowych. Ten trend będzie kontynuowany.
Globalna polityka gospodarcza będzie sprzyjać wzrostowi inflacji i wspierać aktywa kryptograficzne.
Dreamer：Ludzie w dziedzinie kryptowalut są zazwyczaj najbardziej rewolucyjną grupą. Wokół Trumpa jest wiele rzeczy do omówienia. Z krajowego punktu widzenia twoje poglądy są bardzo sensowne i dają wielu ludziom nadzieję. Ale jeśli spojrzymy na międzynarodowy, jak wybory wpłyną na politykę zagraniczną, wojnę i handel? Dla Azji niektóre polityki mogą przynieść pewne obawy. Czy te polityki będą miały negatywny wpływ na gospodarkę lub kryptowaluty? A może nie musimy się zbytnio martwić?
Arthur：Uważam, że zasadniczo każdy kraj realizuje teraz politykę 'priorytetu dla własnego kraju'. USA wprowadziło 'Amerykański priorytet', podczas gdy Chiny poprzez plan 'wspólnej dobrobytu' chcą przynieść dobrobyt z powrotem do chińskiej wsi lub niskodochodowych grup. Dlatego rząd chiński stłumił bańkę nieruchomości, a teraz na nowo stymuluje gospodarkę poprzez luzowanie polityki pieniężnej.
Japonia doświadcza odpływu kapitału, co poprawi jej gospodarkę, ale również potrzebuje większego kredytu, aby zapobiec bankructwom banków. Europa z kolei, zrywając z tanimi surowcami z Rosji, przeszła na drogie surowce z USA, co doprowadziło do trudnej sytuacji. Ale wciąż potrzebują wsparcia dla funkcjonowania firm, więc również podejmą działania stymulacyjne.
Więc każdy kraj stara się dbać o swoich obywateli, co oznacza, że muszą przywrócić lokalny przemysł i zwiększyć popyt na towary. A ten trend będzie napędzał globalny wzrost inflacji, co jeszcze bardziej tłumi długoterminowe perspektywy zysków z obligacji.
W takim środowisku kryptowaluty będą dobrze funkcjonować. Choć polityki różnych krajów mogą wydawać się różne, w rzeczywistości dążą do tego samego celu - priorytetowego zaspokojenia potrzeb obywateli swojego kraju. To wymaga zwiększenia wewnętrznego przydziału kredytów oraz rozszerzenia podaży, aby wspierać produkcję i tworzyć miejsca pracy. Ten globalny trend jest ogromnym pozytywnym sygnałem dla Bitcoina i innych aktywów kryptograficznych.
Czy wzrost Bitcoina wpłynie na inne aktywa kryptograficzne?
Dreamer：Wygląda na to, że to doskonała okazja dla kryptowalut, zwłaszcza dla Bitcoina. Ale co z innymi kryptowalutami? Jak myślisz, czy one również będą pod wpływem wzrostu Bitcoina? Czy jesteś zwolennikiem Bitcoina, wierząc, że tylko Bitcoin ma przyszłość, a inne nie będą podążać? Czy może uważasz, że inne projekty, jak Ethereum, mają szansę? Na przykład, NFT, monety memowe i DeFi, te trendy miały swoje wzloty i upadki. Czy one również skorzystają na wzrostach rynku? Czy też skupiasz się głównie na inwestorach instytucjonalnych, wierząc, że tylko Bitcoin przyciągnie kapitał?
Arthur：W rzeczywistości nie zwracam zbytniej uwagi na ruchy inwestorów instytucjonalnych, ponieważ zawsze mówią, że wejdą na rynek, ale w każdym razie mają swoją skomplikowaną logikę inwestycyjną i rozważania kredytowe, mają powody, aby kupować lub nie kupować. Z perspektywy inwestora detalicznego, gdy cena Bitcoina rośnie, najważniejszym aktywem dla każdego jest Bitcoin. Kiedy moje bogactwo w Bitcoinie rośnie, nie chcę wracać do waluty fiat, ponieważ to nie ma sensu, prawda? Nie zamierzam zainwestować tylko w Bitcoina. Chcę inwestować w inne aktywa kryptograficzne, które mają większy potencjał wzrostu niż Bitcoin.
Co jeszcze można zrobić? Będziemy zwracać uwagę na monety memowe, nowe projekty blockchain Layer 1, projekty Layer 2, NFT oraz dziedzinę gier itd. Bitcoin prowadzi rynek, a następnie kapitał stopniowo przepływa do innych klas aktywów. Ponieważ w końcu celem jest zarobienie więcej kryptowalut, a nie zamienienie ich na walutę fiat. Wierzę, że waluta fiat ostatecznie stanie się bezwartościowa.
Scott：Tak, myślę, że wszyscy będą próbować szybko zarobić, a nawet uzależnią się od tego szybkiego wzrostu. W końcu to jedna z najszybciej rosnących klas aktywów. Jeśli zarobisz na Bitcoinie, wielu ludzi nie zamieni go z powrotem na walutę fiat, lecz przeniesie się do innych kryptowalut, które jeszcze mają potencjał. Wspomniałeś również, że w tym cyklu monety memowe zaskoczyły wszystkich, tak jak NFT w poprzednim cyklu. Słyszałem, że masz kilka monet memowych, czy ten segment rynku jest dla ciebie interesujący? Jak sobie radzą monety memowe w tym cyklu, czy mogą łatwo wzrosnąć do skali miliardów dolarów?
Arthur：To rzeczywiście ciekawe, bardzo mi się podoba. Zjawisko to jest interesujące i zabawne, na przykład ta moneta memowa o wiewiórce, która z zera osiągnęła 2 miliardy dolarów w ciągu około dziewięciu dni. Tylko dlatego, że rząd USA 'wykonał wyrok' na wiewiórce, stała się ona monetą memową o wartości 2 miliardów dolarów, notowaną na całym świecie. To zjawisko pokazuje, jak szybko reagujemy na globalne kulturowe trendy i sprawiamy, że stają się one interesujące poprzez monety memowe. Dziś każdy zna tę wiewiórkę, która została 'wykonana' przez rząd USA lub stan Nowy Jork. W ten sposób powstała moneta memowa wokół niej.
To zarówno interesujące, jak i odzwierciedlające rzeczywistość. Może istnieć subkultura, która wyraża pewne niezadowolenie wobec rządu, na przykład ich polityki inflacyjnej. To zjawisko uczyniło monety memowe rynkiem uwagi, który szybko się rozwija.
Szybki wzrost monet memowych pokazuje zdolność globalnej kultury do reagowania.
Dreamer：Mamy też coś, co przypomina 'blue chip' monety memowe, jak te, które wspomniałeś, związane z bieżącymi wydarzeniami. Uważam, że te monety memowe będą miały wahania, ale mamy też monety memowe, które już się ustabilizowały, na przykład Dogecoin. Niektórzy mówią, że wzrośnie do 1 dolara, co o tym sądzisz?
Arthur：Myślę, że to możliwe. To bardzo ciekawe, zwłaszcza gdy chodzi o efektywność rządową lub nowe postacie jak 'Elon', które potwierdzają pewne rzeczy, co samo w sobie staje się klasycznym memem. Żałuję, że nie kupiłem ich wtedy, bo te memy są po prostu zbyt dobre, zbyt interesujące. Elon jest naprawdę znakomitym twórcą memów, może jednym z najlepszych w historii. Mimo że mam pewne wątpliwości co do jego modelu biznesowego, to w memowej sztuce jest niewątpliwie geniuszem. Więc, Dogecoin rzeczywiście może osiągnąć 1 dolar.
Jednak myślę, że kiedy ludzie zaczynają zdawać sobie sprawę, jak duża jest przepaść między rządową propagandą a rzeczywistymi rezultatami, może pojawić się uczucie 'spadku z piedestału'. Ludzie mogą ponownie przemyśleć znaczenie tych memów oraz przekaz, który niosą. Ta zmiana będzie bardzo interesująca.
Rada dla nowicjuszy: w rynku byka zachowuj rozsądek i sprzedawaj w odpowiednim czasie.
Dreamer：Teraz jest wiele technologii, które ułatwiają wprowadzanie nowych projektów blockchain Layer 1 lub monet memowych. Uważam, że zobaczymy więcej kreatywnych pomysłów w tej dziedzinie, a także pojawi się więcej trendów specjalizacyjnych. Dodatkowo, jak wspomniałeś, pęd wyborów jest również bardzo silny. Jeśli cofniemy się do przeszłości, na przykład wzrostu DeFi i NFT, a także innych trendów, które były gorąco omawiane, emocje były wówczas bardzo podobne. Jakie lekcje lub przestrogi można podzielić? Szczególnie dla tych, którzy po raz pierwszy doświadczają rynku byka, co byś zasugerował, na co powinni zwrócić uwagę? Jak unikać powtarzania błędów w tym 'pięknym, ale okrutnym świecie'?
Arthur：Po pierwsze, nikt nie może wiecznie zarabiać na rynku. Wszyscy wiedzą, że można szybko zarobić w czasie rynku byka, ale kluczowe jest, jak utrzymać te zyski. Na przykład, monety memowe, które teraz posiadasz, mogą nie istnieć w ciągu miesiąca lub dwóch. Ich kapitalizacja rynkowa może spaść z 200 milionów dolarów do 5 milionów dolarów, zmiany są tak dramatyczne. Nie można przewidzieć tych rzeczy.
Niektóre statystyki pokazują, że tylko około 0,01% wartości rynkowej monet memowych może przekroczyć 500 milionów dolarów, a większość traderów ostatecznie traci pieniądze. Wiele osób widziało ogromne zyski na papierze, jednak zawsze trzymają się myśli 'mogę zarobić więcej', co ostatecznie prowadzi do utraty już posiadanego majątku.
Więc jeśli zarobiłeś trochę pieniędzy, które zmieniają twoje życie, wycofaj część zysku. Rynek zawsze będzie miał okazje powrócić. Może warto na chwilę się uspokoić, wziąć urlop, a potem ponownie ocenić rynek. Zachowanie rozsądku jest bardzo ważne.
Czy istnieją potencjalne ryzyka lub katalizatory na rynku?
Scott：W tej sytuacji ludzie łatwo doświadczają 'kolejki górskiej' na rynku. Jak wspomniałeś, niektóre aktywa mogą zniknąć w ciągu jednego lub dwóch miesięcy. Niektórzy rzeczywiście zarobili pieniądze, które zmieniają życie w ciągu kilku dni, jak moneta memowa Peanut. Ale nawet aktywa o kapitalizacji rynkowej osiągającej 2 miliardy dolarów mogą szybko spaść. Dlatego twoje spostrzeżenie jest słuszne, powinieneś sprzedawać w odpowiednim czasie, niezależnie od tego, czy chodzi o monety memowe, czy Bitcoin, musisz stopniowo wycofywać część swojej pozycji. Jak powiedziałeś, realizacja zysków nie oznacza strat.
Dreamer：Czy są jakieś 'czarne łabędzie' lub potencjalne katalizatory, które mogą zakłócić rynek? Przeglądając ostatnie lata, takie jak upadek FTX czy inne nieprzewidziane zdarzenia, czy są jakieś trendy lub podmioty, na które powinniśmy zwrócić uwagę? Czy w nowym rządzie Trumpa rynek oczyścił te niepewności i stał się prostszy do rozwoju?
Arthur：Myślę, że wiele zostało już oczyszczone. Wiele osób straciło dużo w FTX, Genesis, Three Arrows i Luna. Więc teraz może Bitcoin już wzrósł do 100 tysięcy dolarów (może, kiedy opublikujecie tę rozmowę, to będzie ta cena). Ale w dłuższej perspektywie, gdy tradycyjne fundusze finansowe zobaczą wzrost cen kryptowalut, będą chciały w to wejść, na przykład przez venture capital.
Wiele firm venture capital zebrało ogromne fundusze, podobnie jak w poprzednim cyklu, muszą znaleźć duże firmy lub ważne projekty do inwestycji. Na wczesnym etapie rynku te fundusze są zazwyczaj rozsądnie rozdzielane i mają dobre zastosowanie. Ale w miarę postępu rynku byka fundusze mogą przepływać do pewnych 'gorących obszarów', ponieważ inwestorzy muszą inwestować, aby uzyskać zwrot. W takiej sytuacji można zobaczyć, że pewne modele biznesowe opierają się na założeniu ciągłego wzrostu cen, co prowadzi do akumulacji ryzyka, a ostatecznie do nierównowagi na rynku.
Na razie nie wiem, w jakim konkretnym segmencie to się zdarzy, ale nie osiągnęliśmy jeszcze etapu 'przegrzania'. Szczególnie gdy tradycyjne fundusze finansowe przyjdą, nadmiar inwestycji może pojawić się w niektórych obszarach, to jest miejsce, w którym inwestorzy muszą być ostrożni, aby nie doszło do 'przewrotu', gdy ceny rynkowe będą w niezgodzie z rzeczywistością.
Dreamer：Tak, kiedy cię słuchałem, pomyślałem, że kiedy ludzie mają wiele udanych transakcji, stają się znudzeni i pragną ponownie doświadczyć tego uczucia szybkich zysków. Obecnie wiele protokołów drugiej warstwy Bitcoin ogłasza plany zysku, ale skąd te zyski pochodzą? Nie chcemy powtarzać błędów przeszłości, obiecując wysokie zyski bez rzeczywistej podstawy. Inni mogą szukać więcej trendów w dążeniu do wysokich zysków, co zwiększa ryzyko. Dlatego mam nadzieję, że ci, którzy doświadczyli ostatniego rynku byka, wyciągną wnioski, a nowicjusze również będą mogli uczyć się z doświadczeń innych.
Luźna rozmowa o nartach.
Ta rozmowa była niesamowita. Bardzo dziękujemy za twój czas. Dziś wieczorem odbywa się wydarzenie IFC - konkurs kredytowy, nie wiem, czy ty i inni macie czas, aby uczestniczyć. To globalne wydarzenie, bardzo chcielibyśmy zaprosić cię do udziału w przyszłości. Wierzę, że lubisz takie wydarzenia, lubisz wpływowe postacie w dziedzinie kryptowalut w zawodach i wydarzeniach. Teraz przekazuję mikrofon Scottowi, aby zakończyć tę rozmowę.
Scott：Tak, bardzo dziękujemy za twój czas, że usiedliśmy razem, aby odpowiedzieć na te pytania. Byłoby wspaniale spotkać cię na IFC. Ostatnie luźne pytanie: co robisz, gdy nie zajmujesz się kryptowalutami? Jakie masz hobby? Jak się relaksujesz lub oddalasz od pracy? Na przykład, czy jesteś miłośnikiem jedzenia? Czy szukasz nowych restauracji? A może masz inne sposoby, by utrzymać motywację?
Arthur：Bardzo lubię jeździć na nartach. Dlatego co roku spędzam na stoku od trzech do czterech miesięcy, zanurzając się w śniegu. W sezonie narciarskim codziennie jeżdżę na nartach przez osiem godzin. Poza ćwiczeniami i cieszeniem się aktywnością na świeżym powietrzu, praktycznie nie robię nic innego. To sprawia, że czuję się bardzo szczęśliwy.
Scott：Gdzie jest twoje ulubione miejsce do jazdy na nartach?
Arthur：Niseko w Japonii. Ich śnieg jest niesamowity, suchy i lekki. Co roku w lutym spada śnieg, to miejsce jest po prostu niesamowite.
Scott：Więc teraz się przygotowujesz? Czy dostosowujesz się?
Arthur：Tak, przygotowuję się do jazdy na nartach. Ale jedyną wadą ośrodków narciarskich w Japonii jest to, że stoki nie są wystarczająco strome, nie ma tam bardzo dramatycznych, stromy stoków.
Dreamer：Ośrodek narciarski w Salt Lake City ma efekt jeziora. Mieszkam w Singapurze, ale wcześniej mieszkałem w USA, gdzie często jeździłem na nartach, ale jestem snowboardzistą.
Scott：Ja też! Chociaż dalej jeżdżę na nartach, wolę snowboard. Niektóre miejsca są odpowiednie do snowboardu.
Dreamer：Tak, niektóre miejsca są bardzo odpowiednie. Nie napotkasz snowboardzistów, którzy 'deptają' twoje ślady na stoku.
Scott：To naprawdę niesamowite! Nie jeździłem na nartach od kilku lat, ale to hobby, które zawsze chciałem odzyskać. Pochodzę z północno-wschodnich USA, dorastałem w New Jersey i Nowym Jorku, więc łatwo było jeździć na nartach w Vermont. Ale przez ostatnie dziesięć lat mieszkałem w Houston, więc jeżdżenie na nartach nie było tak łatwe, to już nie jest kwestia spakowania sprzętu i jazdy przez kilka godzin.
Scott：Mam nadzieję, że dobrze się bawisz w nadchodzących dniach. Naprawdę chcę pojechać do Japonii, aby doświadczyć przyjemności z jazdy na nartach, wcześniej nie myślałem, że tam są tak wspaniałe warunki narciarskie. Muszę to spróbować w przyszłości.
Prognozy cen Bitcoina na koniec roku i 2025 roku.
Scott：Pozwól, że zadam konkretne pytanie. Jaką cenę według ciebie osiągnie Bitcoin pod koniec tego roku i w tym samym czasie w przyszłym roku?
Arthur：Myślę, że Bitcoin osiągnie 100 tysięcy dolarów do końca tego roku, a do końca 2025 roku może osiągnąć 250 tysięcy dolarów.
Scott：Słyszałeś, to jest prognoza opublikowana po raz pierwszy przez Alpha First: cena Bitcoina na koniec roku osiągnie 100 tysięcy dolarów, a za rok może wynieść 250 tysięcy dolarów. Może będziemy mieli okazję ponownie uczestniczyć w DevCon i innych wydarzeniach w przyszłym roku, aby potwierdzić tę prognozę. Mam nadzieję, że wtedy nie tylko 250 tysięcy, ale jeszcze wyżej.
