Tytuł oryginału: (Ponowne odkrywanie Stacks: najstarsze L2 dla Bitcoina zakończyło aktualizację Nakamoto, czy DeFi BTC będzie kolejnym punktem zainteresowania?)
Autor oryginału: Shenchao TechFlow
Gdy Bitcoin przekroczył 90 000 dolarów, różne ekosystemy w rynku kryptowalut rozpoczęły swoje szaleństwo.
Narracja AI nadal jest gorąca, Meme nieprzerwanie przedstawiają mity o bogactwie... Ale w tym szaleństwie projekty w ekosystemie Bitcoina wydają się bardziej jak "outsiderzy": są głośne, ale ja nic nie mam.
Oczywiście pozytywne efekty wzrostu Bitcoina nie przelały się zbyt mocno na projekty w jego własnym ekosystemie.
Nawet w porównaniu z "najmniej obiecującym" Ethereum, to drugie może się pochwalić obszarem DeFi, który zajmuje prawie 17% całkowitej kapitalizacji rynkowej Ethereum; podczas gdy Bitcoin utrzymuje około 50% całkowitej kapitalizacji rynkowej rynku, jego całkowita zablokowana ilość (TVL) w ekosystemie DeFi wynosi mniej niż 1% całego rynku (dane pochodzą z raportu CMC).
Jednak rynek kryptowalut od zawsze podążał za zasadami rotacji uwagi i narracji.
Zbyt duża różnica zawiera również tymczasowe możliwości; po zjawiskach takich jak inskrypcje i stakowanie, ekosystem BTC popadł w stagnację; w obliczu enormnych różnic istnieje również możliwość, że zostanie ona szybko zapalona.
Niektóre projekty, które od lat rozwijają ekosystem Bitcoina, mogą również doczekać się swojej szansy, często brakuje tylko jednego katalizatora.
W czasie, gdy różne Meme coiny przeżywają "szaleństwo wzrostu", Stacks, jako jedno z najwcześniejszych rozwiązań Layer2 dla Bitcoina, wybiera cichą drogę — koncentrując się na technicznych przekształceniach, w końcu realizując długo zapowiadane aktualizacje Nakamoto.
Nie zapominaj, że w zeszłym roku STX również miało podobny charakter Meme, a cena wzrosła dziesięciokrotnie.
Jakie zmiany przyniesie ta aktualizacja? Czy będzie to nowa szansa na rozpoczęcie?
W obecnym otoczeniu rynkowym, w którym panuje wysoka emocjonalność spekulacyjna, jak duże możliwości wyobrażeniowe mają projekty takie jak Stacks, które skupiają się na innowacjach technologicznych?
Stare miejsce, nowa eksploracja, pozwólmy znowu poznać Stacks, naszego starego przyjaciela.
Aktualizacja Nakamoto to nie tylko rekonstrukcja technologiczna
Kluczowym elementem aktualizacji Nakamoto jest kompleksowa innowacja mechanizmu konsensusu PoX w Stacks 2.0. Aby zrozumieć znaczenie tej aktualizacji, musimy najpierw poznać ograniczenia istniejącego mechanizmu PoX.
W obecnym mechanizmie PoX potwierdzenie bloków Stacks wymaga oczekiwania na wygenerowanie nowego bloku przez sieć Bitcoin. Ta mechanika, choć dziedziczy bezpieczeństwo Bitcoina, wprowadza również problemy z efektywnością: nawet proste transakcje muszą czekać około 10 minut na potwierdzenie przez sieć Bitcoin. Co ważniejsze, ponieważ potwierdzenie bloków Stacks zależy od akumulacji bloków Bitcoin, użytkownicy często muszą czekać na kilka bloków Bitcoin (zwykle 6 bloków, co zajmuje około 1 godziny), aby zapewnić ostateczność transakcji.
Analiza GrayScale bardziej bezpośrednio pokazuje możliwe różnice w wydajności przed i po aktualizacji:
（dane źródłowe: raport GrayScale）
Nowy Nakamoto PoX, wprowadzając mechanizm "szybkiego potwierdzenia bloków", rozwiązał ten problem wydajności. Zaktualizowany system pozwala na wstępne potwierdzenie transakcji poprzez wewnętrzny mechanizm konsensusu, podczas gdy oczekuje na potwierdzenie bloku Bitcoin. To sprawia, że większość transakcji może być potwierdzona w ciągu kilku minut, jednocześnie pozostając związana z bezpieczeństwem sieci Bitcoin.
W zakresie architektury bezpieczeństwa, aktualizacja przyniosła istotne ulepszenia. Oryginalny Stacks, chociaż zapisywał swój hasz bloków w transakcji Bitcoin, miał potencjalne ryzyko związane z jednostronnym dziedziczeniem bezpieczeństwa. W nowej architekturze górnicy muszą uczestniczyć zarówno w wydobyciu Bitcoina, jak i w weryfikacji Stacks, co stworzyło dwukierunkowy mechanizm weryfikacji bezpieczeństwa. To nie tylko zwiększa koszty ataku, ale także zapewnia uczciwe zachowanie weryfikatorów dzięki stymulacji ekonomicznej.
Udoskonalenie interoperacyjności polega na rekonstrukcji architektury podstawowej. Wcześniej interakcja Stacks z siecią Bitcoin wymagała złożonego mechanizmu przekaźnikowego, co zwiększało opóźnienia i wprowadzało dodatkowe założenia dotyczące zaufania. Nowa architektura stosuje bezpośredni mechanizm weryfikacji stanu, pozwalając węzłom Stacks na bezpośrednie odczytywanie i weryfikację stanu sieci Bitcoin, co znacznie upraszcza złożoność operacji między łańcuchami. To ulepszenie stanowi fundament dla przyszłych innowacyjnych aplikacji, zwłaszcza realizacji sBTC.
Możemy również szybko zrozumieć szczegóły aktualizacji Nakamoto i jej potencjalne znaczenie za pomocą tabeli:
Równocześnie, według analizy raportu GrayScale, po aktualizacji Nakamoto, protokół Stacks będzie oferował unikalne funkcje, w tym:
（i）Stabilne monety zabezpieczone Bitcoinem,
（ii）Pożyczki oparte na Bitcoinie (oraz nagrody natywne Bitcoin),
（iii）Zdecentralizowana organizacja autonomiczna oparta na Bitcoinie.
Podobnie jak w 2017 roku, gdy podstawowe finanse przyspieszyły rozwój ekosystemu DeFi Ethereum, biorąc pod uwagę obecną prominentną pozycję Bitcoina, jego ekosystem może również rozkwitać.
sBTC, innowacyjna aplikacja Bitcoina na Stacks
Ta aktualizacja wydaje się obiecująca, ale jakie konkretne zmiany przyniesie ekosystemowi i produktom?
Z punktu widzenia Stacks, nowym produktem, który pojawia się wraz z aktualizacją, jest sBTC.
Jako zdecentralizowany protokół dwukierunkowego zakotwiczenia Bitcoina, głównym celem projektowania sBTC jest prosta idea: uczynić Bitcoin, "cyfrowym złotem", bardziej elastycznym, stając się prawdziwie programowalnym aktywem produkcyjnym.
Zatem sBTC, o którym mowa w tabeli powyżej, można zrozumieć jako innowacyjny protokół pakowania Bitcoina, który pozwala na uruchamianie Bitcoina w formie inteligentnych kontraktów w sieci Stacks.
Projekt infrastrukturalny musi być blisko emisji aktywów, aby zyskać więcej uwagi i stworzyć więcej sposobów na wykorzystanie.
Ta wizja nie brzmi nowo. Na rynku jest już wiele podobnych prób, takich jak wBTC, który jest szeroko popularny na Ethereum, a nawet w modelu centralizowanej custodi jego zamrożona ilość osiągnęła 5-15 miliardów dolarów. Jednak ambicje sBTC wyraźnie sięgają dalej — ma na celu stworzenie prawdziwie zdecentralizowanego rozwiązania zgodnego z duchem Bitcoina.
Podstawowy mechanizm sBTC jest w rzeczywistości bardzo intuicyjny: gdy użytkownik zamraża BTC na głównej sieci Bitcoin, sieć Stacks emituje równą ilość sBTC, ściśle utrzymując relację 1:1. Użytkownicy mogą używać tych sBTC do interakcji z inteligentnymi kontraktami, a gdy potrzebują je wykupić, wystarczy zniszczyć sBTC, a odpowiadająca liczba BTC automatycznie się uwolni.
Brzmi to prosto, ale prawdziwe wyzwanie techniczne polega na tym, jak zapewnić, że ten proces jest zdecentralizowany i bezpieczny, co czyni sBTC tak wyjątkowym.
Nie ma wstępnie ustalonego zarządcy, ale system operuje za pomocą otwartej, dynamicznej grupy sygnatariuszy. Wszystkie kluczowe operacje odbywają się na głównej sieci Bitcoin, dziedzicząc jej cechy bezpieczeństwa.
Podpisujący uzyskują nagrody BTC dzięki konsensusowi Stacks, co zapewnia, że system może działać w sposób ciągły i stabilny. Co ważniejsze, sBTC wdraża funkcję prognozowania cen bezpośrednio na głównej sieci Bitcoin, bez potrzeby polegania na jakichkolwiek zewnętrznych źródłach danych.
Czas jest kluczowy. Pojawienie się sBTC w ekosystemie Bitcoina jest w odpowiednim momencie. Po zakończeniu aktualizacji Nakamoto, baza technologiczna jest już gotowa.
Z perspektywy rynku, udział TVL DeFi Bitcoina wynosi mniej niż 1%, co stanowi ogromny kontrast w stosunku do jego kapitalizacji rynkowej, a ta różnica oznacza ogromną przestrzeń do rozwoju. Co bardziej pocieszające, wiele głównych organizacji Bitcoina już wyraziło poparcie dla planu sBTC, co pokazuje uznanie branży dla tej innowacji.
W odniesieniu do sBTC, należy szczególnie zaznaczyć, że nie jest to bezpośredni składnik aktualizacji Nakamoto, ale jedno z ważnych zastosowań, które ta aktualizacja wspiera. Aktualizacja Nakamoto, poprzez poprawioną interoperacyjność i architekturę bezpieczeństwa, dostarcza niezbędnej podstawy technologicznej dla sBTC.
Według najnowszych informacji na blogu związanym z Stacks, aktualizacja sBTC ma rozpocząć się na początku grudnia 2024 roku. Obecnie społeczność głosuje nad propozycją SIP-029, która zoptymalizuje mechanizm emisji tokenów Stacks i przygotuje drogę dla uruchomienia sBTC.
A jeśli chcesz wiedzieć więcej o sBTC, oficjalny przewodnik może pomóc ci szybko zrozumieć ogólne zasady.
W kontekście aktualnego ekosystemu Bitcoina, w którym "tylko cena rośnie, ale ekosystem nie", pojawienie się sBTC może stać się katalizatorem zmiany tej sytuacji. Podobnie jak Ethereum w 2017 roku przyspieszyło rozwój ekosystemu DeFi poprzez podstawowe finanse, ekosystem Bitcoina również może potrzebować takiej szansy.
Przegląd ekosystemu i danych
Niezależnie od tego, czy przed, czy po aktualizacji, Stacks wciąż pozostaje infrastrukturą, a jego postęp nie może istnieć bez budowy projektów ekosystemowych.
Po aktualizacji Nakamoto, poprzez sBTC, funkcje inteligentnych kontraktów Bitcoin i ulepszenia skalowalności, można uwolnić płynność ekosystemu BTC, co może przynieść korzyści różnym projektom w ekosystemie.
Ekosystem Stacks posiada ponad 60 DAPP, z których większość związana jest z DeFi i NFT. Protokół DeFi czerpie stosunkowo dużą korzyść z aktualizacji, ponieważ dzięki aktualizacji Nakamoto użytkownicy muszą jedynie zamrozić swoje BTC, aby wyemitować sBTC na Stacks i używać sBTC w DeFi, na przykład w pożyczkach stablecoin, pożyczkach, wymianie aktywów itp. Użytkownicy protokołów DeFi zbudowanych na Stacks mogą otrzymywać nagrody zysków BTC.
Obecnie dostępne są następujące dobre protokoły DeFi:
· Alex Labs: buduje najbardziej kompleksowy ekosystem DeFi opartego na Bitcoinie przez Stacks. Alex Labs rozszerza produkty takie jak LISA (płynne stakowanie w wersji Stacks), launchpad i mosty między łańcuchami do ekosystemu Runes;
· Arkadiko: przyjmuje model CDP (zabezpieczenie długów, podobne do MakerDAO), pozwala użytkownikom na emisję stablecoinów, co generuje zyski z Bitcoina;
· StackingDAO: protokół płynnego stakowania na Stacks, pozwalający na stakowanie Stacks w celu uzyskania dodatkowych zysków;
· Zest: protokół pożyczek na łańcuchu;
· Bitflow Finance: DEX w ekosystemie;
Według danych z Signal 121, obecnie stakowane STX w większości trafia do StackingDAO, a następnie do LISA i Stackswap.
Odpowiednio, obecnie aktywne adresy w ekosystemie Stacks znajdują się głównie w protokołach DeFi na przedstawionym powyżej obrazie, a różne projekty ekosystemowe mają dodatnią korelację między wielkością funduszy a aktywnością adresów, z protokołami z największymi funduszami stakowanymi, które często mają najwięcej aktywnych adresów.
Jednak z punktu widzenia całkowitego TVL i podsumowania liczby adresów, DeFi na Stacks wciąż ma znaczną różnicę w porównaniu do ETH, co z innej perspektywy potwierdza początkowy punkt artykułu — często potrzebujemy punktu zapalnego i katalizatora, aby przekształcić różnicę w przestrzeń do wzrostu.
Jednak ta różnica wydaje się być trudna do wypełnienia przez Meme. Warto zauważyć, że w Stacks są również niektóre projekty Meme, ale ich atrybuty kulturowe, wpływ, kapitalizacja rynkowa i aktywność wciąż znacznie różnią się od Meme na Solanie.
W związku z tym, w miarę jak infrastruktura Stacks dojrzewa, to, czy pojawi się więcej podobnych do inskrypcji sposobów tworzenia aktywów w poprzedniej fali ekosystemu BTC, będzie miało bezpośredni wpływ na aktywność ekosystemu Stacks.
Jednak most został już zbudowany, co na nim ostatecznie się pojawi, wymaga jeszcze czasu na obserwację.
Perspektywy na przyszłość: gdy innowacje technologiczne spotykają się z zachętami ekosystemowymi
W ekosystemie Bitcoina często dyskutujemy o pewnym problemie: jaką relację istnieje między innowacjami technologicznymi a uznaniem rynku?
Czy technologia sama w sobie spowoduje, że rynek zaakceptuje produkt? Odpowiedź brzmi oczywiście nie, wiele razy to, czy rynek przyjmie projekt, zależy od myślenia o operacji i planowania projektu.
Aktualizacja technologiczna to tylko fundament, na zewnątrz czai się sBTC, który zachęca więcej ludzi do udziału w budowie sBTC z obu stron popytu i podaży, co będzie kluczowym krokiem dla Stacks w nadchodzących etapach.
Dlatego niedawno uruchomiony przez Stacks program "Best & Brightest" (najlepsi i najjaśniejsi) jest zasadniczo dużą inicjatywą zbierania projektów innowacyjnych dla ekosystemu Bitcoina. Mówiąc prosto, ma na celu zapewnienie wszechstronnej pomocy dla tych, którzy chcą budować innowacyjne aplikacje na Bitcoinie - coś w rodzaju "przyspieszenia innowacji w ekosystemie Bitcoina".
Plan ten rozpocznie się w drugiej połowie listopada 2024 roku, obejmując minerów, portfele, platformy handlowe i inne ważne obszary ekosystemu Bitcoina. Zaspokaja zarówno przestrzeń rozwojową dla indywidualnych deweloperów, jak i zapewnia wystarczający kapitał rozwojowy dla dojrzałych zespołów.
Aby zapewnić, że te innowacje są bezpieczne i niezawodne, Stacks szczególnie zaprosił najlepsze zespoły bezpieczeństwa w branży. Na przykład Immunefi (platforma bezpieczeństwa na łańcuchu chroniąca aktywa o wartości ponad 190 miliardów dolarów, z ponad 45 000 badaczy bezpieczeństwa) zorganizuje specjalne wydarzenie "Attackathon", aby umożliwić białym kapeluszom wcześniejsze testowanie i wzmocnienie bezpieczeństwa tych innowacyjnych projektów.
Ciekawe, że czas uruchomienia tego planu został dobrze dobrany. Właśnie w momencie, gdy cena Bitcoina osiągnęła nowe szczyty, a rynek wpadł w powszechny szał spekulacyjny, Stacks wybrał pozornie powolną, ale mogącą być bardziej przewidującą ścieżkę: poprzez solidne innowacje technologiczne i budowę ekosystemu, aby zapewnić więcej możliwości dla całego ekosystemu Bitcoina.
Z perspektywy wsparcia instytucjonalnego, sBTC już zyskało wsparcie ponad 20 znanych instytucji, w tym BitGo, Blockdaemon, Figment, Copper, Asymmetric. Ta szeroka instytucjonalna rekomendacja nie tylko uznaje techniczne rozwiązanie, ale również jest głosem zaufania w przyszły rozwój całego ekosystemu.
Prawdopodobnie zobaczymy falę innowacji opartych na Bitcoinie. To nie tylko dotyczy ekspansji ekosystemu Bitcoina, ale może również na nowo zdefiniować nasze zrozumienie "aplikacji Bitcoinowych".
W końcu, jak powiedział Satoshi Nakamoto na forum Bitcoin: "W ciągu następnych kilku dziesięcioleci, gdy nagrody za bloki staną się zbyt małe, opłaty transakcyjne staną się główną rekompensatą dla węzłów. Wierzę, że za 20 lat będzie albo ogromny wolumen transakcji, albo wcale go nie będzie." A teraz wydaje się, że poprzez ten plan innowacji ekosystemowych, Bitcoin zmierza w kierunku pierwszej opcji.
Jednak innowacje technologiczne muszą przejść test rynku. W obliczu obecnego stanu ekosystemu Bitcoina, w którym "tylko cena rośnie, ale ekosystem się nie rozwija", czy ten wybór Stacks może zostać zaakceptowany przez rynek?
Odpowiedź na to pytanie może być znana dopiero po oficjalnym uruchomieniu sBTC, kiedy pojawi się więcej innowacyjnych aplikacji opartych na Stacks.
「Źródło oryginału」
