Tłumaczenie | Wu Shuo Blockchain
W niedawnym wywiadzie w podcaście Alpha First, Arthur Hayes podzielił się swoimi odważnymi prognozami na przyszłość rynku kryptowalut. Uważa, że w miarę możliwego powrotu do władzy rządu Trumpa, amerykańska luźna polityka monetarna spowoduje deprecjację dolara, co z kolei doprowadzi do wzrostu cen Bitcoina i innych aktywów kryptograficznych. Omówił również globalną inflację, politykę monetarną suwerennych państw oraz to, jak Bitcoin i inne aktywa kryptograficzne, takie jak Meme coiny, mogą zyskać. Podkreślił, że inwestorzy muszą być czujni na rynku byka, aby nie zignorować ryzyka rynkowego z powodu chciwości. Ponadto spojrzał w przyszłość, prognozując, że do 2025 roku Bitcoin może osiągnąć 250 000 dolarów.
Proszę pamiętać: opinie gości nie reprezentują poglądów Wu Shuo, Wu Shuo nie popiera żadnych produktów ani tokenów, prosimy czytelników o ścisłe przestrzeganie lokalnych przepisów prawnych.
Słuchaj pełnego podcastu (YouTube)
Polityka gospodarcza Trumpa doprowadzi do deprecjacji dolara i sprzyja Bitcoinowi
Dreamer: W ciągu kilku tygodni po wyborach ceny rynkowe zmieniły się znacznie. Czego możemy się spodziewać w ciągu najbliższych 12 miesięcy? Jaką wizję możesz z nami podzielić? Co warto śledzić w całej układance prognoz kryptowalutowych?
Arthur:
Z mojego punktu widzenia prognozy rynku są właściwe. Oczekiwali, że Trump i jego nowi członkowie gabinetu wytworzą ogromne ilości pieniędzy w USA. Jednym z ich punktów programowych jest przyciągnięcie przemysłu i sektorów produkcyjnych z powrotem do USA poprzez słabą politykę dolara. Następnie wstrzykną ogromne ilości pieniędzy przez kredyty bankowe, zwiększając ilość kredytów w amerykańskiej gospodarce, aby stymulować produkcję i podnieść poziom wynagrodzeń. Wszystko to doprowadzi do inflacji.
Ostatecznymi przegranymi są ci, którzy oszczędzają w dolarach lub posiadają obligacje skarbowe. A ci, którzy mają aktywa o stałej podaży, takie jak Bitcoin, będą radzić sobie bardzo dobrze. Już widzimy ten trend, prawda?
Więc sporządziłem kilka danych, porównując całkowitą ilość kredytów bankowych w USA z wynikami Bitcoina. Obecnie Bitcoin wyraźnie prowadzi. To pokazuje, że jeśli Trump wejdzie do biura, jego plany są już bardzo jasne – osłabić dolara, stymulować rynek kredytami, przywrócić ludzi do pracy i wznowić zdolności produkcyjne w USA. Uważam, że będzie realizował ten plan.
Czy Bitcoin osiągnie 1 milion dolarów?
Scott: Mam pytanie o Trumpa. Zrobiłeś odważną prognozę, że jeśli Trump wejdzie do biura, Bitcoin osiągnie 1 milion dolarów. Czy wciąż uważasz, że wszystko pójdzie zgodnie z oczekiwaniami? Czy nadal masz pewność?
Arthur:
Jestem bardzo pewny siebie, ale nie jestem pewien, czy to się spełni w krótkim czasie. W rzeczywistości ten trend zaczął się, gdy Trump został wybrany na prezydenta w 2016 roku. Wtedy to on rozpoczął wojnę handlową z Chinami, a Partia Demokratyczna i rząd Bidena kontynuowali tę politykę. Tak więc ta konfrontacja stała się częścią amerykańskiej kultury politycznej.
Ameryka w przeszłości przeniosła większość swojego przemysłu i zdolności produkcyjnych do Chin i Azji, a te kraje uzyskały przewagę konkurencyjną poprzez osłabienie swojej waluty, co wpłynęło na amerykańskich pracowników. Dlatego Ameryka musi przywrócić te przemysły do kraju. Aby to osiągnąć, konieczne jest przyznanie przedsiębiorstwom bilionów dolarów kredytów, aby mogły osiągnąć zyski w Stanach Zjednoczonych.
Biden przeszedł ustawę o chipach (CHIPS Act), ustawę o infrastrukturze i zieloną nową politykę, które wymagają ogromnego wsparcia finansowego. Ten trend będzie trwał.
Globalna polityka gospodarcza będzie stymulować wzrost inflacji i sprzyjać aktywom kryptograficznym
Dreamer: Ludzie z branży kryptowalut często są najbardziej rewolucyjną grupą. Wokół Trumpa jest wiele rzeczy do omówienia. Z perspektywy krajowej twoje poglądy mają sens i dają ludziom optymizm. Ale jeśli spojrzymy na kwestie międzynarodowe, jak wybory wpłyną na politykę zagraniczną, wojny i handel? Dla Azji niektóre polityki mogą budzić pewien strach. Czy te polityki będą miały negatywny wpływ na gospodarkę lub kryptowaluty? Czy powinniśmy się tym zbytnio nie martwić?
Arthur:
Uważam, że zasadniczo każdy kraj obecnie prowadzi politykę „pierwszeństwa własnego kraju”. Ameryka wprowadziła „Amerykańskie pierwszeństwo”, podczas gdy Chiny mają na celu „wspólne bogactwo”, które ma na celu przynieść dobrobyt do chińskiej wsi lub osób o niskich dochodach. Dlatego rząd chiński tłumi bańkę na rynku nieruchomości, a teraz stara się ponownie stymulować gospodarkę poprzez politykę luzowania monetarnego.
Japonia przeprowadza repatriację kapitału, co podniesie jej gospodarkę, ale także potrzebuje więcej kredytów, aby zapobiec bankructwu banków. Z kolei Europa, z powodu odcięcia od taniej energii z Rosji, zmienia się na import drogiej energii z USA, co prowadzi do problemów. Ale wciąż potrzebują wsparcia dla funkcjonowania przedsiębiorstw, więc również wprowadzą politykę stymulacyjną.
Więc każdy kraj stara się dbać o swoich obywateli, co oznacza przywrócenie lokalnego przemysłu i zwiększenie popytu na towary. A ten trend spowoduje wzrost inflacji w skali globalnej, co dodatkowo tłumi długoterminowe perspektywy zysków z obligacji.
W takim środowisku kryptowaluty będą się dobrze rozwijać. Chociaż polityki różnych krajów wydają się różne, w rzeczywistości wszystkie dążą do tego samego celu, czyli pierwszeństwa zaspokajania potrzeb swoich obywateli. To wymaga zwiększenia wewnętrznego rozdziału kredytów oraz ekspansji podaży, aby wspierać produkcję i tworzyć miejsca pracy dla ludzi. Ten globalny trend jest ogromnym plusem dla Bitcoina i innych aktywów kryptograficznych.
Czy wzrost Bitcoina wpłynie na inne aktywa kryptograficzne?
Dreamer: Wygląda na to, że to doskonała okazja w świecie kryptowalut, szczególnie dla Bitcoina. A co z innymi kryptowalutami? Jak myślisz, czy będą one dotknięte wzrostem Bitcoina? Czy jesteś zwolennikiem Bitcoina, uważając, że tylko Bitcoin ma przyszłość, podczas gdy inne nie będą podążać? A może uważasz, że inne projekty, takie jak Ethereum, mają szansę? Na przykład NFT, Meme coiny i DeFi – te trendy miały swoje wzloty i upadki. Czy one również skorzystają na wzroście rynku? Czy skupić się głównie na inwestorach instytucjonalnych, zakładając, że tylko Bitcoin przyciągnie fundusze?
Arthur:
Właściwie to nie skupiam się zbytnio na ruchach inwestorów instytucjonalnych, ponieważ wszyscy zawsze mówią, że wejdą na rynek, ale mają swoją skomplikowaną logikę inwestycyjną i rozważania kredytowe, które są powodem ich zakupów lub braku zakupów. Z perspektywy detalicznego inwestora, gdy cena Bitcoina rośnie, najważniejszym aktywem dla każdego staje się Bitcoin. Kiedy moje bogactwo w Bitcoinie rośnie, nie chcę wracać do fiat, ponieważ to nie ma sensu, prawda? Nie zamierzam inwestować tylko w Bitcoin. Chcę zainwestować w inne aktywa kryptograficzne, które mogą mieć większy wzrost niż Bitcoin.
A co można jeszcze robić? Będziemy zwracać uwagę na Meme coiny, nowe projekty blockchain Layer 1, projekty Layer 2, NFT i gry. Bitcoin prowadzi rynek, a następnie kapitał stopniowo przepływa do innych klas aktywów. Bo w końcu celem jest zarabianie większej ilości kryptowalut, a nie powracanie do fiat. Wierzę, że fiat ostatecznie będzie zerem.
Scott: Tak, myślę, że wszyscy będą próbowali szybko zarobić, a nawet stają się uzależnieni od tego szybkiego wzrostu. W końcu to jedna z najszybciej rosnących klas aktywów. Jeśli ktoś zyska na Bitcoinie, wiele osób nie wróci do fiat, lecz zwróci się ku innym kryptowalutom, które wciąż mają potencjał. Wspomniałeś, że Meme coiny w tej rundzie zaskoczyły wszystkich, tak jak NFT w poprzedniej rundzie. Słyszałem, że masz kilka Meme coinów, czy ta część rynku jest dla ciebie interesująca? Jakie są osiągnięcia Meme coinów w tej rundzie, czy mogą łatwo osiągnąć miliardy dolarów?
Arthur:
To rzeczywiście bardzo ciekawe, podoba mi się to. To zjawisko jest interesujące i zabawne, jak ten Meme coin w postaci wiewiórki, która znikąd osiągnęła 2 miliardy dolarów w ciągu około dziewięciu dni. Tylko dlatego, że rząd USA stracił jedną wiewiórkę, stała się 2-miliardowym Meme coinem handlowanym na całym świecie. To zjawisko pokazuje, jak szybko reagujemy na gorące tematy w globalnej kulturze i jak Meme coiny czynią to interesującym. Teraz wszyscy wiedzą o tej wiewiórce „straconej” przez rząd USA lub stan Nowy Jork. Tak powstał Meme coin wokół niej.
To zarówno interesujące, jak i odzwierciedlające rzeczywistość. Może istnieć również subkultura, która odzwierciedla pewne niezadowolenie z rządu, na przykład z ich polityki inflacyjnej. To zjawisko sprawia, że Meme coiny stają się rynkiem uwagi, który szybko się rozprzestrzenia.
Szybki wzrost Meme coinów pokazuje zdolność globalnej kultury do reagowania
Dreamer: Mamy również takie Meme coiny jak „blue chip”, które wymieniłeś wcześniej, związane z bieżącymi wydarzeniami. Uważam, że te Meme coiny będą miały swoje wzloty i upadki, ale mamy również niektóre Meme coiny, które już się ustabilizowały, jak Dogecoin. Niektórzy mówią, że osiągnie 1 dolara, czy uważasz, że to możliwe?
Arthur:
Uważam, że to możliwe. To bardzo interesujące, zwłaszcza gdy chodzi o efektywność rządową lub nowe „Elon”-y, które potwierdzają pewne rzeczy, które same w sobie stają się klasycznym Meme. Żałuję, że wtedy nie kupiłem kilku, bo te Meme są po prostu świetne i bardzo zabawne. Elon jest bardzo dobrym twórcą Meme, prawdopodobnie jednym z najlepszych twórców Meme w historii. Chociaż mam pewne wątpliwości co do jego modelu biznesowego, niewątpliwie jest geniuszem w sztuce Meme. Więc Dogecoin rzeczywiście może osiągnąć 1 dolara.
Jednak uważam, że gdy ludzie zaczynają dostrzegać, jak wielka jest różnica między rządową propagandą a rzeczywistymi wynikami, będzie to uczucie „spadku z piedestału”. Ludzie mogą ponownie rozważyć znaczenie tych Meme i przesłania, które niosą. Ta zmiana będzie bardzo interesująca.
Rady dla nowych uczestników: zachowaj rozsądek w czasie hossy i wycofuj się w odpowiednim czasie
Dreamer: Teraz jest wiele technologii, które ułatwiają wprowadzenie nowych projektów blockchain Layer 1 lub Meme coinów. Uważam, że zobaczymy więcej kreatywności w tej dziedzinie, a jednocześnie więcej trendów specjalizacyjnych. Ponadto, jak wspomniałeś, momentum wyborcze jest również bardzo silne. Jeśli cofniemy się do przeszłości, jak powstanie DeFi i NFT oraz inne wcześniej gorące trendy, to emocje były wówczas bardzo podobne. Jakie lekcje lub ostrzegawcze historie warto podzielić się? Szczególnie dla tych, którzy po raz pierwszy doświadczają hossy, co byś im doradził, aby zwrócili uwagę na ten proces? Jak unikać powtarzania błędów w tym „pięknym, ale okrutnym świecie”?
Arthur:
Po pierwsze, nikt nie może wiecznie zarabiać na rynku. Wszyscy wiedzą, że można szybko zarobić w czasie hossy, ale kluczem jest to, jak utrzymać te zyski. Na przykład twoje Meme coiny, które teraz posiadasz, mogą zniknąć w ciągu miesiąca lub dwóch. Ich wartość może spaść z 200 milionów do 5 milionów dolarów, zmiany są tak dramatyczne. Nie możesz przewidzieć tych rzeczy.
Niektóre dane statystyczne pokazują, że tylko około 0,01% Meme coinów osiąga wartość powyżej 500 milionów dolarów, a większość traderów ostatecznie traci pieniądze. Wiele osób widziało ogromne zyski na papierze, jednak zawsze trzymają się myśli „mogę zarobić więcej”, co ostatecznie prowadzi do utraty już posiadanego bogactwa.
Więc jeśli zarobiłeś trochę pieniędzy, które mogą zmienić twoje życie, wycofaj część z nich. Rynek zawsze będzie miał okazje do powrotu. Może warto chwilę ochłonąć, wziąć urlop, a potem na nowo ocenić rynek. Ważne jest, aby zachować rozsądek.
Czy istnieją potencjalne ryzyka lub katalizatory na rynku?
Scott: W tej sytuacji ludzie łatwo doświadczają „rollercoasterowych” wahań rynkowych. Jak wspomniałeś, niektóre aktywa mogą zniknąć w ciągu miesiąca lub dwóch. Niektórzy rzeczywiście zarobili pieniądze zmieniające życie w ciągu kilku dni, jak Meme coin Peanut. Ale nawet te coiny osiągające wartość 2 miliardów dolarów mogą szybko spadać. Dlatego masz rację, że warto wycofać się w odpowiednim czasie, niezależnie czy chodzi o Meme coiny czy Bitcoin, trzeba stopniowo redukować pozycje. Jak powiedziałeś, realizacja zysków nie prowadzi do strat.
Dreamer: Czy są jakieś „czarne łabędzie” lub potencjalne katalizatory, które mogą zakłócić rynek? Jeśli spojrzymy na ostatnie lata, takie jak upadek FTX czy inne nieprzewidziane zdarzenia, czy są jakieś trendy lub podmioty, na które musimy być czujni? Czy pod nowym rządem Trumpa rynek oczyścił się z tych niepewności i stał się prostszy do rozwoju?
Arthur:
Uważam, że wiele już zostało oczyszczone. Wiele osób poniosło ogromne straty w wyniku FTX, Genesis, Three Arrows i Luna. Więc może teraz Bitcoin już wzrósł do 100 000 dolarów (może gdy opublikujecie ten wywiad, to będzie ta cena). Ale w dłuższej perspektywie, gdy tradycyjny kapitał finansowy zobaczy wzrost ceny kryptowalut, zechce się zaangażować, na przykład poprzez inwestycje venture capital.
Wiele firm venture capital zebrało ogromne fundusze, podobnie jak w poprzedniej rundzie, muszą znaleźć duże firmy lub istotne projekty do inwestowania. Na wczesnym etapie rynku te fundusze są zwykle rozsądnie rozdzielane, mają dobre zastosowanie. Ale w miarę postępu hossy fundusze mogą wpływać do pewnych „gorących obszarów”, ponieważ inwestorzy muszą inwestować, aby uzyskać zwroty. W tej sytuacji można zauważyć, że niektóre modele biznesowe opierają się na założeniu, że ceny będą ciągle rosły, co prowadzi do nagromadzenia ryzyka i ostatecznie do nierównowagi rynku.
Na razie nie wiem, w którym konkretnym sektorze to się wydarzy, ale nie osiągnęliśmy jeszcze etapu „przegrzania”. Szczególnie gdy tradycyjny kapitał finansowy wchodzi na rynek, nadmiar inwestycji może wystąpić w niektórych obszarach, co jest miejscem, w którym inwestorzy muszą być czujni, aby uniknąć „przewrotu”, gdy ceny rynkowe odłączają się od rzeczywistości.
Dreamer: Tak, gdy cię słucham, przypominam sobie, że kiedy ludzie mają wiele udanych transakcji, stają się znudzeni i pragną ponownie doświadczyć tego uczucia szybkiego zysku. Obecnie wiele protokołów drugiej warstwy Bitcoina ogłosiło plany zysku, ale skąd przychodzą te zyski? Nie chcemy powtarzać błędów z przeszłości, gdzie obiecywano wysokie zyski bez rzeczywistej podstawy. Inni mogą szukać kolejnych trendów, aby dążyć do dużych zysków, co z kolei zwiększa ryzyko. Dlatego dla tych, którzy doświadczyli ostatniej hossy, mam nadzieję, że wyciągną lekcje, a dla nowicjuszy mam nadzieję, że będą uczyć się na doświadczeniach innych.
Luźna rozmowa o jeździe na nartach
Ta rozmowa była naprawdę fascynująca. Bardzo dziękujemy za twój czas. Dziś wieczorem odbywa się wydarzenie IFC – konkurs kredytowy, nie wiem, czy ty i inni możecie wziąć w nim udział. To globalne wydarzenie, mamy nadzieję, że w przyszłości będziemy mieli okazję zaprosić cię do uczestnictwa. Wierzę, że spodoba ci się tego typu wydarzenie, a także wpływowe postacie w świecie kryptowalut. Teraz przekazuję mikrofon Scottowi, aby zakończył tę rozmowę.
Scott: Tak, bardzo dziękujemy za twój czas, za to, że usiadłeś z nami i odpowiedziałeś na te pytania. Byłoby wspaniale zobaczyć cię na IFC. Ostatnie łatwe pytanie: co robisz, gdy nie zajmujesz się rzeczami związanymi z kryptowalutami? Jakie masz hobby? Jak się relaksujesz lub odrywasz od pracy? Na przykład, czy jesteś miłośnikiem jedzenia? Czy szukasz nowych restauracji? A może masz inne sposoby, które utrzymują cię w motywacji?
Arthur:
Bardzo lubię jeździć na nartach. Tak więc co roku spędzam trzy do czterech miesięcy na górach, zanurzając się w śniegu. W sezonie narciarskim jeżdżę na nartach przez osiem godzin dziennie. Poza ćwiczeniem i cieszeniem się outdoorowymi aktywnościami, prawie nic innego nie robię. To sprawia, że czuję się bardzo szczęśliwy.
Scott: Gdzie jest twoje ulubione miejsce do jazdy na nartach?
Arthur:
Japonia, Niseko. Ich puder śnieżny jest niesamowity, suchy i lekki. Co roku w lutym tam pada śnieg, to naprawdę niesamowite.
Scott: Więc teraz się przygotowujesz? Dostosowujesz się?
Arthur:
Tak, przygotowuję się do jazdy na nartach. Jednak jedyną wadą stoków narciarskich w Japonii jest to, że nie są wystarczająco strome, brakuje im dramatycznych, stromo nachylonych tras.
Dreamer: Ośrodki narciarskie w Salt Lake City mają efekt jeziora. Mieszkam w Singapurze, ale wcześniej mieszkałem w Stanach Zjednoczonych i często jeździłem na narty, ale jestem snowboardzistą.
Scott: Ja też! Chociaż wciąż jeżdżę na nartach, to bardziej lubię snowboard. Są miejsca, które są idealne na snowboard.
Dreamer: Tak, niektóre miejsca są naprawdę odpowiednie. Nie spotkasz też snowboardzistów „deptać” twojego śladu na stoku.
Scott: To naprawdę wspaniałe! Nie jeździłem na nartach przez kilka lat, ale to hobby, które zawsze chciałem odzyskać. Pochodzę z północno-wschodnich Stanów Zjednoczonych, dorastałem w New Jersey i Nowym Jorku, więc mogłem łatwo jeździć na narty do Vermontu. Ale przez ostatnie dziesięć lat mieszkałem w Houston, więc nie jest już tak łatwo, nie wystarczy już tylko spakować sprzętu i pojechać kilka godzin.
Scott: Mam nadzieję, że dobrze się bawisz w nadchodzących czasach. Naprawdę chciałbym pojechać do Japonii i doświadczyć radości z jazdy na nartach, nie zdawałem sobie sprawy, że są tam tak wspaniałe warunki narciarskie. Muszę to spróbować w przyszłości.
Prognozy ceny Bitcoina na koniec roku i w 2025 roku
Scott: Przy okazji, pytanie konkretne. Jaką cenę przewidujesz dla Bitcoina na koniec tego roku i w przyszłym roku?
Arthur:
Uważam, że Bitcoin do końca tego roku osiągnie 100 000 dolarów, a do końca 2025 roku może osiągnąć 250 000 dolarów.
Scott: Słyszałeś to, to jest prognoza Alpha First: cena Bitcoina na koniec roku osiągnie 100 000 dolarów, a za rok może osiągnąć 250 000 dolarów. Może będziemy mieli okazję w przyszłym roku znowu udać się na DevCon i inne wydarzenia, aby zweryfikować tę prognozę. Mam nadzieję, że wtedy nie będzie to tylko 250 000, ale więcej.
