Tłumaczenie | Wu mówi blockchain
W niedawnym wywiadzie w podcaście Alpha First, Arthur Hayes podzielił się swoją odważną prognozą dotyczącą przyszłości rynku kryptowalut. Uważa, że wraz z możliwym objęciem władzy przez rząd Trumpa, luzowanie polityki pieniężnej w USA doprowadzi do deprecjacji dolara, a to z kolei wpłynie na wzrost cen Bitcoina i innych aktywów kryptograficznych. Poruszył także kwestie globalnej inflacji, polityki monetarnej suwerennych państw oraz sposobów, w jakie Bitcoin i inne aktywa kryptograficzne, takie jak memecoins, mogą skorzystać. Podkreślił, że inwestorzy powinni być czujni podczas rynku byka, aby nie zignorować ryzyka związanego z chciwością. Ponadto nakreślił przyszłe trendy rynkowe i przewiduje, że do 2025 roku Bitcoin może osiągnąć kamień milowy 250 000 dolarów.
Proszę zauważyć: poglądy poszczególnych gości nie reprezentują poglądów Wu mówi, Wu nie popiera żadnych produktów ani tokenów, prosimy czytelników o ściśle przestrzeganie obowiązujących w ich lokalizacji przepisów prawnych.
Posłuchaj pełnego podcastu (YouTube):
https://www.youtube.com/watch?v=xONEXGRcBMU
Polityka gospodarcza Trumpa spowoduje deprecjację dolara i sprzyja Bitcoinowi.
Dreamer：Kilka tygodni po zakończeniu wyborów rynek przeszedł wiele zmian. Czego możemy się spodziewać w nadchodzących 12 miesiącach? Jaką wizję możesz z nami podzielić? Co warto obserwować w kontekście prognoz dotyczących kryptowalut?
Arthur：Z mojego punktu widzenia, prognozy rynku są słuszne. Oczekują, że Trump i jego nowi członkowie gabinetu wydrukują ogromne ilości pieniędzy w USA. Jednym z ich punktów programu jest przyciągnięcie przemysłu i przedsiębiorstw z powrotem do USA poprzez politykę słabego dolara. Następnie wprowadzą ogromne ilości kredytów bankowych do amerykańskiej gospodarki, aby zwiększyć ilość kredytu w gospodarce, co pobudzi produkcję i podniesie poziom płac. Wszystko to prowadzi do inflacji.
Ostatecznymi przegranymi są ci, którzy oszczędzają dolary lub posiadają obligacje skarbowe. A ci, którzy mają aktywa o stałej podaży, takie jak Bitcoin, będą wypadać bardzo dobrze. Już dostrzegamy tę tendencję, prawda?
Więc sporządziłem pewne dane, porównując całkowitą ilość kredytów bankowych w USA z wydajnością Bitcoina. Obecnie Bitcoin wyraźnie prowadzi. To pokazuje, że jeśli Trump wejdzie na scenę, jego plan jest już bardzo jasny - osłabić dolara, stymulować rynek kredytem i przywrócić ludzi na rynek pracy, aby przywrócić zdolności produkcyjne USA. Myślę, że będzie realizował ten plan.
Czy Bitcoin osiągnie 1 milion dolarów?
Scott：Mam pytanie dotyczące Trumpa. Kiedyś zrobiłeś odważną prognozę, że jeśli Trump wygra, Bitcoin osiągnie 1 milion dolarów. Czy nadal uważasz, że wszystko potoczy się zgodnie z planem? Czy wciąż masz w sobie tę pewność?
Arthur：Jestem bardzo pewny siebie, ale nie jestem pewien, czy to się spełni w krótkim czasie. W rzeczywistości ten trend rozpoczął się, gdy Trump został prezydentem w 2016 roku. Wtedy wprowadził wojnę handlową przeciwko Chinom, a po objęciu władzy przez demokratów i rząd Bidena kontynuowano tę politykę. Teraz ta konfrontacja jest głęboko zakorzeniona w amerykańskiej kulturze politycznej.
USA w przeszłości przeniosły większość swojego przemysłu i zdolności produkcyjnych do Chin i Azji, które uzyskały przewagę konkurencyjną dzięki osłabieniu swoich walut, co wpłynęło na amerykańskich pracowników. Dlatego USA muszą przywrócić te branże do kraju. Aby to osiągnąć, trzeba przydzielić przedsiębiorstwom biliony dolarów kredytów, aby mogły osiągać zyski w Stanach Zjednoczonych.
Biden przeszedł ustawę o chipach (CHIPS Act), ustawę o infrastrukturze oraz zieloną nową umowę, które wszystkie wymagają ogromnego wsparcia finansowego. Tendencja ta będzie kontynuowana.
Globalna polityka gospodarcza będzie napędzać wzrost inflacji i sprzyjać aktywom kryptograficznym.
Dreamer：Ludzie w dziedzinie kryptowalut są zazwyczaj najbardziej rewolucyjną grupą. Wokół Trumpa jest wiele rzeczy do omówienia. Z krajowego punktu widzenia, twoje opinie mają sens i dają wielu ludziom nadzieję. Ale jeśli spojrzymy na to z perspektywy międzynarodowej, jak wybory wpłyną na politykę zagraniczną, wojnę i handel? Dla Azji niektóre polityki mogą budzić pewien niepokój. Czy te polityki będą miały negatywny wpływ na gospodarkę lub kryptowaluty? A może nie musimy się tym zbytnio martwić?
Arthur：Myślę, że w zasadzie każdy kraj teraz prowadzi politykę "pierwszeństwa własnego kraju". USA wprowadziły "America First", podczas gdy Chiny starają się przynieść dobrobyt do swoich wiejskich obszarów lub niskodochodowych grup ludzi poprzez plan "wspólnego dobrobytu". Dlatego chiński rząd tłumi bańkę nieruchomości, a teraz ponownie stymuluje gospodarkę poprzez politykę luzowania monetarnego.
Japonia przeprowadza repatriację kapitału, co podniesie jej gospodarkę, ale potrzebuje również więcej kredytu, aby zapobiec bankructwu banków. Europa z kolei, odcinając tanie źródła energii z Rosji, przeszła na drogie źródła energii z USA, co doprowadziło do trudności. Ale nadal potrzebują wspierać funkcjonowanie firm, więc również podejmą politykę stymulacyjną.
Więc każdy kraj stara się dbać o swoich obywateli, co oznacza, że musi odbudować lokalny przemysł i zwiększyć popyt na towary. Ta tendencja doprowadzi do wzrostu inflacji na całym świecie, co dodatkowo stłumi długoterminowe perspektywy rentowności obligacji.
W takim środowisku kryptowaluty będą się dobrze rozwijać. Chociaż polityki różnych krajów mogą wydawać się różne, w rzeczywistości dążą do tego samego celu, jakim jest priorytetowe zaspokajanie potrzeb obywateli. Wymaga to zwiększenia wewnętrznej alokacji kredytów oraz ekspansji podaży, aby wspierać produkcję i tworzyć miejsca pracy. Ta globalna tendencja jest ogromnym wsparciem dla Bitcoina i innych aktywów kryptograficznych.
Czy wzrost Bitcoina wpłynie na inne aktywa kryptograficzne?
Dreamer：Wygląda na to, że to doskonała okazja dla kryptowalut, zwłaszcza Bitcoina. Ale co z innymi kryptowalutami? Jak myślisz, czy będą one wpływane przez wzrost Bitcoina? Czy jesteś zwolennikiem Bitcoina, wierząc, że tylko Bitcoin ma perspektywy, a inne nie będą podążać? A może uważasz, że inne projekty, takie jak Ethereum, będą miały szansę? Na przykład NFT, memecoins i DeFi, te trendy kiedyś były w górę i w dół. Czy one również skorzystają na wzroście rynku? Czy skupiasz się głównie na inwestorach instytucjonalnych, myśląc, że tylko Bitcoin przyciągnie kapitał?
Arthur：Właściwie, nie zwracam zbytniej uwagi na ruchy inwestorów instytucjonalnych, ponieważ wszyscy zawsze mówią, że wejdą na rynek, ale mają swoje skomplikowane logiki inwestycyjne i rozważania kredytowe, które decydują o zakupie lub niezakupie. Z perspektywy inwestorów detalicznych, gdy cena Bitcoina rośnie, najważniejszym aktywem dla każdego jest Bitcoin. Gdy moje bogactwo w Bitcoinie rośnie, nie chcę wracać do waluty fiducjarnej, ponieważ to nie ma sensu, prawda? Nie zamierzam również inwestować tylko w Bitcoina. Chcę zainwestować w inne aktywa kryptograficzne, które mogą wzrosnąć bardziej niż Bitcoin.
Co jeszcze można zrobić? Będziemy zwracać uwagę na memecoins, nowe blockchainy Layer 1, projekty Layer 2, NFT oraz obszar gier itd. Bitcoin prowadzi rynek, a następnie środki będą stopniowo przesuwać się do innych kategorii aktywów. Bo w końcu celem jest zarabianie większej ilości kryptowalut, a nie wymiana na waluty fiducjarne. Wierzę, że waluty fiducjarne ostatecznie znikną.
Scott：Tak, myślę, że wszyscy będą próbowali szybko zarobić, a nawet uzależnią się od tego szybkiego wzrostu. W końcu jest to jedna z najszybciej rosnących klas aktywów. Jeśli uzyskasz zysk z Bitcoina, wiele osób nie wróci do waluty fiducjarnej, ale skieruje się ku innym kryptowalutom, które wciąż mają potencjał. Wspomniałeś, że w tym cyklu memecoins zaskoczyły wszystkich, tak jak NFT w poprzednim cyklu. Słyszałem, że posiadasz kilka memecoinów, czy ten segment rynku jest dla ciebie interesujący? Jak radzą sobie memecoins w tym cyklu, czy mogą łatwo wzrosnąć do wartości wielu miliardów dolarów?
Arthur：To rzeczywiście ciekawe, bardzo mi się to podoba. To zjawisko jest interesujące i zabawne, na przykład ten memecoin w postaci wiewiórki, który z 0 do 2 miliardów dolarów wzrósł w zaledwie dziewięć dni. Tylko dlatego, że rząd USA wykonał wyrok na wiewiórce, stał się memecoinem wartym 2 miliardy dolarów, który jest handlowany na całym świecie. To zjawisko pokazuje, jak szybko reagujemy na gorące tematy w kulturze globalnej i jak czyni je to interesującymi poprzez memecoins. Teraz każdy zna tę wiewiórkę, która została "ukarana" przez rząd USA lub stan Nowy Jork. I tak pojawił się memecoin wokół niej.
To zarówno interesujące, jak i odzwierciedlające rzeczywistość. Może istnieć podkultura, która wyraża pewne niezadowolenie z rządu, na przykład z polityki inflacyjnej, którą przyjęli. To zjawisko sprawia, że memecoins stają się szybko rozprzestrzeniającym się rynkiem uwagi.
Szybki wzrost memecoinów pokazuje zdolność globalnej kultury do reagowania.
Dreamer：Mamy także pewne memecoins, które są podobne do "blue chip", jak te, o których właśnie wspomniałeś, związane z aktualnymi wydarzeniami. Uważam, że te memecoins będą miały wahania, ale mamy też kilka memecoins, które już się ustabilizowały, jak Dogecoin. Niektórzy mówią, że wzrośnie do 1 dolara, co o tym myślisz?
Arthur：Myślę, że jest to możliwe. To ciekawe, zwłaszcza gdy chodzi o efektywność rządową lub takie role jak nowy „Elon”, który potwierdza pewne rzeczy, co samo w sobie staje się klasycznym memem. Żałuję, że nie kupiłem wtedy nieco, ponieważ te memy są naprawdę dobre i zabawne. Elon jest bardzo dobrym twórcą memów, być może jednym z najlepszych twórców memów w historii. Mimo że mam pewne wątpliwości co do jego modelu biznesowego, to w dziedzinie sztuki memów jest bez wątpienia geniuszem. Więc, Dogecoin rzeczywiście może osiągnąć 1 dolara.
Jednak czuję, że gdy ludzie zaczną zdawać sobie sprawę, jak wielka jest przepaść między rządową propagandą a rzeczywistymi osiągnięciami, pojawi się poczucie "spadku z piedestału". Ludzie mogą ponownie przemyśleć znaczenie tych memów oraz przesłanie, które ze sobą niosą. Ta zmiana będzie bardzo interesująca.
Rady dla nowicjuszy: zachowuj rozsądek w rynku byka i wypłacaj zyski w odpowiednim czasie.
Dreamer：Teraz jest wiele technologii, które ułatwiają uruchamianie nowych projektów blockchain Layer 1 lub memecoinów. Uważam, że zobaczymy więcej kreatywności w tej dziedzinie, a także więcej specjalizacji. Ponadto, jak wspomniałeś, momentum po wyborach jest również bardzo silne. Jeśli spojrzymy wstecz, takie jak wzrost DeFi i NFT, oraz inne trendy, które były kiedyś na czołowej pozycji, emocje były wówczas bardzo podobne. Jakie są więc doświadczenia lub ostrzeżenia, którymi warto się podzielić? Szczególnie dla tych, którzy pierwszy raz doświadczają rynku byka, co byś im zasugerował, na co zwrócić uwagę podczas tego procesu? Jak unikać powtarzania błędów w tym "pięknym, ale okrutnym świecie"?
Arthur：Po pierwsze, nikt nie może wiecznie korzystać z rynku. Wszyscy wiedzą, że w rynku byka można szybko zarobić, ale kluczowe jest to, jak utrzymać te zyski. Na przykład, twój memecoin, który teraz posiadasz, może zniknąć w ciągu miesiąca lub dwóch. Jego wartość może spaść z 200 milionów dolarów do 5 milionów dolarów, tak drastycznie. Nie można przewidzieć takich rzeczy.
Niektóre dane statystyczne wskazują, że tylko około 0,01% wartości rynkowej memecoinów może przekroczyć 500 milionów dolarów, a większość traderów ostatecznie traci pieniądze. Wiele osób widzi ogromne zyski na papierze, jednak zawsze trzymają się emocji „mogę zarobić więcej”, co ostatecznie prowadzi do utraty już posiadanego majątku.
Więc jeśli zarobiłeś trochę pieniędzy, które zmieniają Twoje życie, to weź część z tego na gotówkę. Rynek zawsze będzie miał okazję wrócić. Może możesz na chwilę się uspokoić, zrobić sobie przerwę i ponownie ocenić rynek. Zachowanie rozsądku jest niezwykle ważne.
Czy na rynku istnieją potencjalne ryzyka lub katalizatory?
Scott：W takiej sytuacji ludzie łatwo poddają się "rollercoasterowym" wahanie rynku. Jak wspomniałeś, niektóre aktywa mogą zniknąć w ciągu jednego lub dwóch miesięcy. Niektórzy rzeczywiście zarobili pieniądze, które zmieniają życie w ciągu kilku dni, jak memecoin Peanut. Ale nawet token o wartości 2 miliardów dolarów może szybko spaść. Dlatego masz rację, aby w odpowiednim czasie wypłacić środki, niezależnie od tego, czy to memecoin czy Bitcoin, należy stopniowo wycofywać część pozycji. Jak powiedziałeś, realizacja zysków nie straci pieniędzy.
Dreamer：Czy są jakieś "czarne łabędzie" lub potencjalne katalizatory, które mogą zakłócić rynek? Jeśli spojrzymy na ostatnie lata, takie jak upadek FTX lub inne nieprzewidziane wydarzenia, czy są jakieś trendy lub podmioty, na które powinniśmy zwrócić uwagę? Czy rynek pod nowym rządem Trumpa oczyścił się z tych niepewności i stał się prostszy dla rozwoju?
Arthur：Myślę, że wiele już zostało oczyszczonych. Wiele osób poniosło ogromne straty w wyniku wydarzeń związanych z FTX, Genesis, Three Arrows i Luną. Więc być może teraz Bitcoin wzrósł już do 100 000 dolarów (może gdy wydacie ten wywiad, to już ta cena). Ale na dłuższą metę, gdy tradycyjne fundusze zobaczą wzrost cen kryptowalut, będą chciały w to zainwestować, na przykład poprzez venture capital.
Wiele firm venture capital zebrało ogromne fundusze, podobnie jak w poprzednim cyklu, a teraz muszą znaleźć duże firmy lub ważne projekty do inwestycji. Na początku rynku te fundusze są zazwyczaj rozsądnie alokowane i mają dobre zastosowanie. Ale w miarę jak rynek byka postępuje, środki mogą płynąć do niektórych "gorących obszarów", ponieważ inwestorzy muszą inwestować, aby uzyskać zwrot. W takiej sytuacji mogą pojawić się modele biznesowe oparte na założeniu ciągłego wzrostu cen, co prowadzi do gromadzenia ryzyka i ostatecznie do nierównowagi na rynku.
Na razie nie wiem, w której branży może to wystąpić, ale nie osiągnęliśmy jeszcze etapu "przegrzania". Szczególnie gdy tradycyjny kapitał finansowy wchodzi na rynek, nadmiar inwestycji może wystąpić w niektórych obszarach, co jest miejscem, na które inwestorzy muszą być czujni, aby uniknąć "przewrotu", gdy ceny rynkowe rozejdą się z rzeczywistością.
Dreamer：Tak, gdy słucham cię, myślę, że gdy ludzie mają wiele udanych transakcji, stają się znudzeni i pragną ponownie doświadczyć tego uczucia szybkiego zysku. Obecnie wiele protokołów drugiego poziomu Bitcoina ogłosiło plany zysków, ale skąd te zyski pochodzą? Nie chcemy powtarzać błędów z przeszłości, które obiecywały wysokie zyski, ale nie miały żadnych podstaw. Inni mogą szukać większych trendów, aby dążyć do dużych zysków, co również stopniowo zwiększa ryzyko. Dlatego dla tych, którzy doświadczyli poprzedniego rynku byka, mam nadzieję, że wyciągną wnioski, a dla nowicjuszy mam nadzieję, że będą uczyć się z doświadczeń innych.
Rozmowy o jeździe na nartach.
Ta rozmowa była naprawdę fascynująca. Jesteśmy bardzo wdzięczni za Twój czas. Dziś wieczorem odbywa się wydarzenie IFC - zawody w kredytach, nie wiem, czy ty i inni mają czas, aby wziąć udział. To globalne wydarzenie, mamy nadzieję, że w przyszłości będziemy mieli okazję zaprosić Cię do udziału. Wierzę, że spodoba Ci się tego typu wydarzenia, lubisz wpływowe postacie w dziedzinie kryptowalut w konkursach i wydarzeniach. Teraz oddaję mikrofon Scottowi, aby zakończył tę rozmowę.
Scott：Tak, bardzo dziękujemy za Twój czas i że usiedliśmy razem, aby odpowiedzieć na te pytania. Jeśli spotkam cię w IFC, to będzie wspaniale. Ostatnie, łatwe pytanie: co robisz, gdy nie zajmujesz się kryptowalutami? Jakie masz pasje? Jak się relaksujesz lub oddalasz od tych spraw? Na przykład, czy jesteś miłośnikiem jedzenia? Czy szukasz nowych restauracji? Czy masz inne sposoby, które motywują cię do działania?
Arthur：Bardzo lubię jeździć na nartach. Więc co roku spędzam trzy do czterech miesięcy na stoku, zanurzony w śniegu. W sezonie narciarskim codziennie jeżdżę na nartach przez osiem godzin. Poza ćwiczeniem i cieszeniem się aktywnością na świeżym powietrzu, praktycznie nic innego nie robię. To sprawia, że czuję się bardzo szczęśliwy.
Scott：Gdzie jest twoje ulubione miejsce do jazdy na nartach?
Arthur：Japońskie Niseko. Ich śnieg w proszku jest wspaniały, suchy i lekki. Co roku w lutym i marcu pada tam śnieg, jest po prostu oszałamiające.
Scott：Więc teraz przygotowujesz się? Dostosowujesz się?
Arthur：Tak, przygotowuję się do jazdy na nartach. Ale jedynym minusem japońskich ośrodków narciarskich jest to, że stoki nie są wystarczająco strome, nie ma tam naprawdę dramatycznych, stromych tras.
Dreamer：Ośrodek narciarski w Salt Lake City ma efekt jeziora. Mieszkam w Singapurze, ale wcześniej mieszkałem w USA i często jeździłem na nartach, ale jestem graczem snowboardowym.
Scott：Ja też! Chociaż wciąż jeżdżę na nartach, wolę snowboard. Niektóre miejsca są idealne do snowboardu.
Dreamer：Tak, niektóre miejsca są naprawdę odpowiednie. Nie napotkasz też narciarzy, którzy "depczą" twoje ślady na stoku.
Scott：To niesamowite! Nie jeździłem na nartach przez kilka lat, ale to hobby, które zawsze chciałem wznowić. Pochodzę z północno-wschodnich Stanów Zjednoczonych, dorastałem w New Jersey i Nowym Jorku, więc łatwo było mi jeździć na nartach w Vermont. Jednak przez ostatnie dziesięć lat mieszkałem w Houston, więc jazda na nartach nie była już taka wygodna, to nie jest już tak, że wystarczy spakować sprzęt i pojechać kilka godzin.
Scott：Mam nadzieję, że będziesz się dobrze bawić w nadchodzących dniach. Naprawdę chcę pojechać do Japonii, aby doświadczyć radości z jazdy na nartach, wcześniej nie myślałem, że tam są tak wspaniałe warunki narciarskie. Muszę to kiedyś spróbować.
Prognozy cen Bitcoina na koniec roku i na 2025 rok.
Scott：Przy okazji, konkretne pytanie. Jak myślisz, jaka będzie cena Bitcoina na koniec roku i w przyszłym roku?
Arthur：Uważam, że Bitcoin osiągnie 100 000 dolarów do końca tego roku, a do końca 2025 roku może osiągnąć 250 000 dolarów.
Scott：Słyszałeś? To jest pierwsza prognoza ogłoszona przez Alpha First: cena Bitcoina na koniec roku osiągnie 100 000 dolarów, a za rok może wynieść 250 000 dolarów. Może będziemy mieli okazję w przyszłym roku pojechać ponownie na DevCon i inne wydarzenia, aby zweryfikować tę prognozę. Mam nadzieję, że wtedy nie tylko 250 000, ale jeszcze więcej.
