Tłumaczenie oryginału: Wu mówi o blockchainie
W niedawnym wywiadzie podcastu Alpha First Arthur Hayes podzielił się swoimi odważnymi prognozami dotyczącymi przyszłości rynku kryptowalut. Uważa, że wraz z możliwym wejściem administracji Trumpa, amerykańska polityka luzowania monetarnego spowoduje deprecjację dolara, co wpłynie na wzrost cen Bitcoina i innych aktywów kryptowalutowych. Omówił również globalną inflację, polityki monetarne suwerennych państw oraz to, jak bitcoin i inne aktywa kryptowalutowe, takie jak memecoiny, mogą zyskać na tym. Podkreślił, że inwestorzy w czasie hossy muszą być czujni, aby nie zlekceważyć ryzyk rynkowych z powodu chciwości. Dodatkowo przewidział przyszłe trendy rynkowe i prognozował, że do 2025 roku Bitcoin może osiągnąć kamień milowy 250 000 dolarów.
Proszę pamiętać: opinie gości nie odzwierciedlają poglądów Wu mówi o blockchainie, Wu nie popiera żadnych produktów ani tokenów, prosimy czytelników o ścisłe przestrzeganie lokalnych przepisów prawnych.
Słuchaj pełnego podcastu (YouTube)：
https://www.youtube.com/watch?v=xONEXGRcBMU
Polityka gospodarcza Trumpa doprowadzi do deprecjacji dolara i skorzysta na Bitcoinie.
Dreamer：Minęło kilka tygodni od wyborów, a ceny rynkowe zmieniają się znacznie. Czego możemy się spodziewać w nadchodzących 12 miesiącach? Jakie masz wizje do podzielenia się z nami? Jakie trendy warto obserwować w całym krajobrazie prognoz kryptowalut?
Arthur：Z mojej perspektywy prognozy rynku są poprawne. Oczekują, że Trump i jego nowi członkowie gabinetu wydrukują w USA ogromne ilości pieniędzy. Jednym z ich programów wyborczych jest przyciągnięcie przemysłu i firm produkcyjnych do USA poprzez politykę osłabienia dolara. Następnie wprowadzą ogromną ilość kapitału poprzez kredyty bankowe, zwiększając ilość kredytów w amerykańskiej gospodarce, aby stymulować produkcję i podnosić poziom płac. Wszystko to doprowadzi do inflacji.
Ostatecznymi przegranymi są ci, którzy oszczędzają dolary lub posiadają obligacje skarbowe. A ci, którzy posiadają aktywa o stałej podaży, takie jak Bitcoin, będą się bardzo dobrze sprawować. Już widzimy ten trend, prawda?
Więc, narysowałem kilka danych, porównując całkowitą ilość kredytów bankowych w USA z wydajnością Bitcoina. Obecnie Bitcoin wyraźnie prowadzi. To sugeruje, że jeśli Trump wejdzie do urzędu, jego plan jest już jasny - osłabienie dolara, stymulacja rynku kredytami, aby ludzie wrócili do pracy i przywrócili zdolności produkcyjne USA. Uważam, że zrealizuje ten plan.
Czy Bitcoin osiągnie 1 000 000 dolarów?
Scott：Mam pytanie uzupełniające dotyczące Trumpa. Zrobiłeś odważną prognozę, że jeśli Trump wejdzie do urzędu, Bitcoin osiągnie 1 000 000 dolarów. Czy nadal uważasz, że wszystko potoczy się zgodnie z oczekiwaniami? Czy nadal masz pewność?
Arthur：Jestem pewny siebie, ale nie jestem pewien, czy to się wydarzy w krótkim czasie. W rzeczywistości ten trend rozpoczął się, gdy Trump został wybrany na prezydenta w 2016 roku. Wtedy zainicjował wojnę handlową z Chinami, a po dojściu do władzy Partii Demokratycznej i rządu Bidena ta polityka została kontynuowana. Więc teraz, ta konfrontacja jest głęboko osadzona w amerykańskiej kulturze politycznej.
USA przeniosły większość swojego przemysłu i zdolności produkcyjnych do Chin i Azji, które zdobyły przewagę konkurencyjną poprzez osłabienie walut, co wpłynęło na pracowników amerykańskich. Dlatego USA muszą przywrócić te przemysły do kraju. Aby to osiągnąć, konieczne jest przydzielenie przedsiębiorstwom bilionów dolarów kredytów, aby mogły osiągnąć zyski w USA.
Biden przeszedł ustawę o chipach (CHIPS Act), ustawę o infrastrukturze oraz zielony nowy ład, wszystkie te plany wymagają ogromnego wsparcia finansowego. Ten trend będzie kontynuowany.
Globalna polityka gospodarcza będzie prowadzić do wzrostu inflacji i korzystać na kryptowalutach
Dreamer：Osoby w obszarze kryptowalut są zazwyczaj najbardziej rewolucyjną grupą. Jest wiele do omówienia wokół Trumpa. Z krajowego punktu widzenia twoje argumenty mają sens i budzą optymizm. Ale jeśli spojrzymy na międzynarodowy kontekst, jak wybory wpłyną na politykę zagraniczną, wojny i handel? Dla Azji niektóre polityki mogą wzbudzać pewien lęk. Czy te polityki będą miały negatywny wpływ na gospodarkę lub kryptowaluty? A może nie musimy się zbytnio martwić?
Arthur：Uważam, że zasadniczo każdy kraj obecnie prowadzi politykę „pierwszeństwa własnego kraju”. USA wprowadziły „Amerykańskie pierwszeństwo”, a Chiny poprzez plan „wspólnego dobrobytu” chcą przywrócić prosperity do chińskiej wsi lub niskodochodowych grup. Dlatego rząd chiński stłumił bańkę na rynku nieruchomości, a teraz ponownie stymuluje gospodarkę poprzez politykę luzowania monetarnego.
Japonia przeprowadza repatriację kapitału, co podniesie jej gospodarkę, ale również potrzebuje więcej kredytu, aby zapobiec bankructwu banków. Europa z kolei, z powodu odcięcia taniej energii z Rosji, zwróciła się ku drogim surowcom z USA, co wprowadziło ją w kłopoty. Ale nadal muszą wspierać działanie firm, więc również wprowadzą politykę stymulacyjną.
Więc każdy kraj stara się dbać o swoich obywateli, co oznacza przywrócenie lokalnego przemysłu i zwiększenie popytu na towary. Ten trend będzie prowadzić do wzrostu inflacji na całym świecie, co dodatkowo tłumi długoterminowe perspektywy zysków z obligacji.
W takim środowisku kryptowaluty będą się dobrze sprawować. Choć polityki poszczególnych krajów wydają się różne, w rzeczywistości wszystkie dążą do tego samego celu, czyli zaspokojenia potrzeb swoich obywateli. To wymaga zwiększenia wewnętrznego przydziału kredytów oraz ekspansji podaży, aby wspierać produkcję i tworzyć miejsca pracy. Ten globalny trend jest ogromnym pozytywnym sygnałem dla Bitcoina i innych aktywów kryptowalutowych.
Czy wzrost Bitcoina wpłynie na inne aktywa kryptowalutowe?
Dreamer：Wygląda na to, że to doskonała okazja dla kryptowalut, zwłaszcza Bitcoina. Ale co z innymi kryptowalutami? Jak sądzisz, czy będą one pod wpływem wzrostu Bitcoina? Czy jesteś maksymalistą Bitcoina, wierzącym, że tylko Bitcoin ma przyszłość, a inne nie będą podążać? A może uważasz, że inne projekty, takie jak Ethereum, mają szansę? Na przykład, NFT, memcoiny i DeFi, te trendy miały swoje wzloty i upadki. Czy one również skorzystają na wzroście rynku? Czy też głównie skupiają się na inwestorach instytucjonalnych, uważając, że tylko Bitcoin przyciągnie kapitał?
Arthur：Właściwie nie zwracam zbytniej uwagi na ruchy inwestorów instytucjonalnych, ponieważ zawsze mówiono, że wejdą na rynek, ale tak czy inaczej mają swoją skomplikowaną logikę inwestycyjną i rozważania kredytowe, są powody, dla których kupują lub nie kupują. Z perspektywy inwestora detalicznego, gdy cena Bitcoina rośnie, najważniejszym aktywem dla każdego jest Bitcoin. Kiedy moje bogactwo na Bitcoinie rośnie, nie chcę wracać do waluty fiat, bo to nie ma sensu, prawda? Nie będę też inwestować tylko w Bitcoina. Chcę zainwestować w inne aktywa kryptowalutowe, które mają większy wzrost niż Bitcoin.
Co jeszcze można zrobić? Skupimy się na memcoinach, nowych blockchainach Layer 1, projektach Layer 2, NFT i przestrzeni gier itd. Bitcoin prowadzi rynek, a następnie kapitał zacznie przepływać w kierunku innych kategorii aktywów. Bo w końcu celem jest zarabianie większej ilości kryptowalut, a nie wymiana ich na waluty fiat. Wierzę, że waluty fiat ostatecznie osiągną zero.
Scott：Tak, myślę, że wszyscy będą próbowali szybko zarobić, a nawet uzależnić się od tego szybkiego wzrostu. W końcu to jedna z najszybciej rosnących klas aktywów. Jeśli zarobisz na Bitcoinie, wielu ludzi nie wróci do waluty fiat, lecz zwróci się ku innym kryptowalutom, które wciąż mają potencjał. Wspomniałeś, że memecoiny w tym cyklu zaskoczyły wszystkich, podobnie jak NFT w poprzednim cyklu. Słyszałem, że posiadasz kilka memecoinów, czy ten segment rynku jest dla ciebie interesujący? Jak sobie radzą memecoiny w tym cyklu, czy potrafią łatwo wzrosnąć do wartości kilkunastu miliardów dolarów?
Arthur：To jest naprawdę ciekawe, bardzo mi się podoba. To zjawisko jest interesujące i zabawne, jak ten memecoin ze wiewiórką, który z 0 wzrósł do 2 miliardów dolarów w ciągu około dziewięciu dni. Tylko dlatego, że rząd USA „ukarał” wiewiórkę, stał się memecoinem o wartości 2 miliardów dolarów, który jest handlowany na całym świecie. To zjawisko pokazuje, jak szybko reagujemy na gorące tematy w globalnej kulturze, a memecoiny sprawiają, że stają się one interesujące. Teraz każdy wie o tej wiewiórce, która została „ukarana” przez rząd USA lub stan Nowy Jork. Wokół niej powstał memecoin.
To jest zarówno interesujące, jak i odzwierciedla rzeczywistość. Może istnieć subkultura niezadowolenia z rządu, na przykład z ich polityki inflacyjnej. To zjawisko sprawia, że memecoins stają się rynkiem uwagi, który szybko się rozprzestrzenia.
Szybki wzrost memecoinów pokazuje zdolność globalnej kultury do reakcji
Dreamer：Mamy też takie byty jak „blue chip” memecoins, jak te, które właśnie wymieniłeś, związane z wydarzeniami. Myślę, że te memecoins będą miały swoje wzloty i upadki, ale mamy też takie memecoins, które już się ustabilizowały, jak Dogecoin. Niektórzy mówią, że osiągnie 1 dolara, myślisz, że to możliwe?
Arthur：Myślę, że to jest możliwe. To jest ciekawe, zwłaszcza gdy mówimy o departamentach efektywności rządowej czy o nowych rolach jak „Elon”, którzy potwierdzają pewne rzeczy, co samo w sobie staje się klasycznym memem. Żałuję, że nie kupiłem wtedy trochę, bo te memy są po prostu zbyt dobre, zbyt interesujące. Elon jest doskonałym twórcą memów, jednym z najlepszych w historii. Choć mam pewne wątpliwości co do jego modelu biznesowego, to w dziedzinie sztuki memów jest niewątpliwie geniuszem. Więc, Dogecoin rzeczywiście może osiągnąć 1 dolar.
Jednak myślę, że gdy ludzie zaczną dostrzegać przepaść między rządową propagandą a rzeczywistymi wynikami, pojawi się uczucie „spadku z piedestału”. Ludzie mogą na nowo przemyśleć znaczenie tych memów oraz przekaz, który one niosą. Ta zmiana będzie bardzo interesująca.
Porady dla nowicjuszy: Pozostań rozsądny i sprzedawaj w odpowiednim czasie w hossie
Dreamer：Teraz jest wiele technologii, które ułatwiają uruchamianie nowych projektów blockchain Layer 1 lub memecoinów. Myślę, że zobaczymy więcej kreatywności w tej dziedzinie, a także więcej specjalizacji. Ponadto, jak wspomniałeś, impet związany z wyborami jest również bardzo silny. Jeśli spojrzymy wstecz na takie zjawiska jak wzrost DeFi i NFT oraz inne trendy, które kiedyś były gorączkowo promowane, emocje wtedy były bardzo podobne. Jakie są doświadczenia lub ostrzeżenia, które warto podzielić, zwłaszcza dla tych, którzy po raz pierwszy doświadczają hossy? Co powinno ich ostrzec w tym „pięknym, ale okrutnym świecie”?
Arthur：Po pierwsze, nikt nie może wiecznie zarabiać na rynku. Wszyscy wiedzą, że w hossie można szybko zarobić, ale kluczowe jest to, jak utrzymać te zyski. Na przykład, memecoin, który teraz posiadasz, może zniknąć w ciągu miesiąca lub dwóch. Jego wartość rynkowa może spaść z 200 milionów dolarów do 5 milionów dolarów, zmiany są tak dramatyczne. Nie możesz przewidzieć tych rzeczy.
Niektóre statystyki pokazują, że tylko około 0,01% wartości rynkowej memecoinów może przekroczyć 500 milionów dolarów, a większość traderów ostatecznie traci pieniądze. Wiele osób widzi ogromne zyski na papierze, jednak zawsze trzymają się myśli „mogę zarobić więcej”, co ostatecznie prowadzi do utraty posiadanych już bogactw.
Więc, jeśli zarobiłeś trochę pieniędzy, które zmieniają twoje życie, wycofaj część zysku. Rynek zawsze da szansę na powrót. Może warto na chwilę się uspokoić, wziąć wolne i ponownie ocenić rynek. Ważne jest, aby zachować rozsądek.
Czy na rynku istnieją potencjalne ryzyka lub katalizatory?
Scott：W tym kontekście ludzie łatwo doświadczają „rollercoastera” rynkowych wahań. Jak wspomniałeś, niektóre aktywa mogą zniknąć w ciągu miesiąca lub dwóch. Niektórzy rzeczywiście zarobili pieniądze, które zmieniły życie w kilka dni, na przykład memecoin Peanut. Ale nawet aktywa, które osiągnęły wartość 2 miliardów dolarów, mogą szybko spaść. Więc twoje zdanie jest słuszne, należy sprzedawać w odpowiednim czasie, zarówno w przypadku memecoinów, jak i Bitcoina, trzeba stopniowo wycofywać część pozycji. Jak powiedziałeś, realizacja zysków nie przynosi strat.
Dreamer：Czy istnieją jakieś „czarne łabędzie” lub potencjalne katalizatory, które mogą zakłócić rynek? Jeśli spojrzymy wstecz na ostatnie kilka lat, takie jak załamanie FTX czy inne nieprzewidziane wydarzenia, czy są jakieś trendy lub podmioty, na które powinniśmy być czujni? Czy rynek pod nową administracją Trumpa oczyścił już te czynniki niepewności, stając się prostszy do rozwoju?
Arthur：Myślę, że wiele rzeczy zostało już oczyszczonych. Wiele osób poniosło ogromne straty w wyniku wydarzeń FTX, Genesis, Three Arrows i Luna. Więc teraz może Bitcoin już wzrósł do 100 000 dolarów (może kiedy opublikujecie ten wywiad, to już będzie ta cena). Ale w dłuższej perspektywie, kiedy tradycyjne fundusze finansowe zobaczą wzrost cen kryptowalut, będą chciały wziąć w tym udział, na przykład poprzez inwestycje venture capital.
Wiele firm venture capital zebrało ogromne fundusze, podobnie jak w poprzednim cyklu, muszą znaleźć duże firmy lub ważne projekty do inwestycji. Na początku rynku te fundusze są zazwyczaj rozsądnie alokowane i mają dobre zastosowanie. Ale w miarę postępu hossy kapitał może skierować się w niektóre „gorące obszary”, ponieważ inwestorzy muszą zainwestować, aby uzyskać zwrot. W takiej sytuacji możemy zobaczyć niektóre modele biznesowe oparte na założeniu nieustannego wzrostu cen, co prowadzi do gromadzenia ryzyka i ostatecznie do nierównowagi na rynku.
Nie wiem jeszcze, który sektor doświadczy takiej sytuacji, ale nie osiągnęliśmy jeszcze etapu „przegrzania”. Szczególnie gdy tradycyjny kapitał finansowy wchodzi na rynek, nadmiar inwestycji może wystąpić w niektórych obszarach, co jest miejscem, na które inwestorzy muszą zwracać uwagę, aby nie doszło do „przebudowy”, gdy ceny rynkowe oddalają się od rzeczywistości.
Dreamer：Tak, gdy cię słuchałem, pomyślałem, że gdy ludzie mają wiele udanych transakcji, stają się znudzeni i pragną ponownie doświadczyć tego uczucia szybkiego zysku. Obecnie wiele protokołów drugiej warstwy Bitcoina ogłosiło plany zysku, ale skąd te zyski pochodzą? Nie chcemy powtarzać błędów przeszłości, obiecując wysokie zyski bez rzeczywistej podstawy. Inni mogą szukać więcej trendów, aby dążyć do dużych zysków, co zwiększa ryzyko. Dlatego dla tych, którzy przeżyli ostatnią hossę, mam nadzieję, że wyciągną wnioski, a dla nowicjuszy mam nadzieję, że będą uczyć się z doświadczeń innych.
Rozmowa o narciarstwie
Ta rozmowa była bardzo interesująca. Jesteśmy bardzo wdzięczni za twój czas. Dziś wieczorem odbywa się wydarzenie IFC - zawody kredytowe, nie wiem, czy ty i inni mają czas, aby wziąć w tym udział. To jest wydarzenie globalne, bardzo chcielibyśmy zaprosić cię do udziału w przyszłości. Wierzę, że spodoba ci się tego typu wydarzenie, lubisz wpływowe osoby w przestrzeni kryptowalut podczas zawodów i wydarzeń. Teraz przekazuję mikrofon Scottowi, aby zakończyć ten wywiad.
Scott：Tak, bardzo dziękujemy za twój czas i za to, że usiedliśmy razem, aby odpowiedzieć na te pytania. Gdybyśmy mogli cię zobaczyć na IFC, byłoby świetnie. Ostatnie pytanie: co robisz, gdy nie zajmujesz się kryptowalutami? Jakie masz hobby? Jak się relaksujesz lub oddalasz od pracy? Na przykład, czy jesteś miłośnikiem jedzenia? Czy szukasz nowych restauracji? A może są inne rzeczy, które utrzymują cię w motywacji?
Arthur：Bardzo lubię jeździć na nartach. Więc co roku spędzam trzy do czterech miesięcy na stoku, zanurzając się w śniegu. W sezonie narciarskim jeżdżę na nartach przez osiem godzin dziennie. Poza ćwiczeniem i korzystaniem z aktywności na świeżym powietrzu, prawie nie robię nic innego. To mnie bardzo uszczęśliwia.
Scott：Gdzie jest twoje ulubione miejsce do jazdy na nartach?
Arthur：Japonia, Niseko. Ich śnieg jest niesamowity, suchy i lekki. Co roku w lutym i styczniu pada śnieg, jest tam po prostu oszałamiająco.
Scott：Więc teraz się przygotowujesz? Dostosowujesz się?
Arthur：Tak, przygotowuję się do jazdy na nartach. Jednak jedyną wadą ośrodków narciarskich w Japonii jest to, że stoki nie są wystarczająco strome, brakuje im dramatycznych, stromych tras narciarskich.
Dreamer：Ośrodki narciarskie w Salt Lake City będą miały efekt jeziora. Mieszkam w Singapurze, ale wcześniej mieszkałem w USA i często jeździłem na nartach, chociaż jestem snowboardzistą.
Scott：Ja też! Choć nadal jeżdżę na nartach, bardziej lubię snowboard. Niektóre miejsca są lepsze do snowboardu.
Dreamer：Tak, są miejsca, które są bardzo odpowiednie. Nie spotkasz też snowboardzistów „deptać” twoich śladów na trasach narciarskich.
Scott：To brzmi niesamowicie! Nie jeździłem na nartach od kilku lat, ale to hobby, które zawsze chciałem odzyskać. Pochodzę z północno-wschodniej części USA, dorastałem w New Jersey i Nowym Jorku, więc mogłem łatwo jeździć na nartach do Vermont. Jednak przez ostatnie dziesięć lat mieszkałem w Houston, więc nie jest już tak łatwo, by po prostu spakować sprzęt i pojechać kilka godzin do ośrodka narciarskiego.
Scott：Mam nadzieję, że w nadchodzących czasach będziesz się dobrze bawić. Naprawdę chciałbym pojechać do Japonii i doświadczyć przyjemności z jazdy na nartach, nie wiedziałem wcześniej, że mają tak wspaniałe warunki do narciarstwa. Muszę to wypróbować w przyszłości.
Prognozy cen Bitcoina na koniec roku oraz na 2025 rok.
Scott：Przy okazji, mam konkretne pytanie. Jak sądzisz, jaka będzie cena Bitcoina na koniec tego roku i w przyszłym roku o tej samej porze?
Arthur：Uważam, że Bitcoin osiągnie 100 000 dolarów do końca tego roku, a do końca 2025 roku może osiągnąć 250 000 dolarów.
Scott：Słyszałeś? To prognoza ogłoszona po raz pierwszy przez Alpha First: cena Bitcoina na koniec roku osiągnie 100 000 dolarów, a rok później może wynieść 250 000 dolarów. Może będziemy mieli okazję w przyszłym roku ponownie udać się na DevCon i inne wydarzenia, aby ponownie zweryfikować tę prognozę. Mam nadzieję, że wówczas nie tylko 250 000, ale jeszcze więcej.
