🧿 Raport rynkowy CEX 2023 autorstwa zespołu Nazar ocenia główne zmiany w udziałach w rynku różnych scentralizowanych giełd (CEX) w ciągu ostatniego roku. Ten raport obejmuje dane z kilku głównych giełd od 17 października 2022 r. do 17 października 2023 r.
🔢 Najciekawsze
Oto trendy pojawiające się w krajobrazie CEX w ciągu ostatniego roku:
1. Przewaga Binance maleje. Binance nadal utrzymuje czołową pozycję wśród giełd scentralizowanych, a jej kluczowe wskaźniki danych stanowią około 50% lub więcej całego rynku. Jednakże jego pozycja dominująca osłabła w ubiegłym roku, zwłaszcza w ciągu ostatnich trzech miesięcy, przy ciągłym spadku wolumenu obrotu i innych wskaźników, które szacuje się na ogół na około 10%.
2. OKX wyłania się jako solidny numer 2. Spośród innych giełd OKX stale rośnie i zapewniła sobie pozycję drugiej co do wielkości giełdy do handlu spot i instrumentami pochodnymi. Bybit, Bitget i MEXC plasują się tuż za nimi jako giełdy drugiego szczebla. Huobi, która stopniowo zostaje w tyle, tworzy trzeci szczebel wraz z Kucoin, Gate i innymi.
3. Mniejsze giełdy stwarzają silniejszą konkurencję spot. Jeśli chodzi o handel spot, Binance mierzy się z wyzwaniami nie tylko ze strony tradycyjnych konkurentów, takich jak OKX i Coinbase, ale także ze strony Upbit, który zyskał prawie 15% udziału w rynku w ciągu ostatnich trzech miesięcy dzięki stosunkowo prosperującemu rynkowi południowokoreańskiemu. Ponadto giełdy takie jak Bybit, Bitget i MEXC przejęły część wolumenu obrotu poprzez swoje aktywne strategie notowań.
4. Binance przoduje w handlu instrumentami pochodnymi, a rywalizacja się zaostrza. Jeśli chodzi o handel instrumentami pochodnymi, wpływ na Binance nie jest na razie widoczny (50% -> 45%), ale jego główni konkurenci stopniowo zwiększali swoje udziały w rynku w ciągu ostatniego roku.
Inne wskaźniki danych również są zgodne z trendami wolumenu obrotu wspomnianymi powyżej. Chociaż Binance nadal posiada co najmniej połowę udziałów w rynku, jego procent stale spadał w ciągu ostatniego roku, podczas gdy udziały giełd drugiego szczebla i nowych konkurentów, takich jak Upbit, rosną.
Wolumen rynkowy
Binance nadal odpowiada za ponad połowę (51,2%) wolumenów obrotu kryptowalutami wśród giełd CEX. OKX, Bybit, Bitget i MEXC stanowią drugi poziom giełd o największym udziale w rynku. Należy pamiętać, że wykluczyliśmy Coinbase, Upbit i inne duże giełdy z niektórych wykresów omawiających handel instrumentami pochodnymi, ze względu na brak produktów pochodnych na tych giełdach.
W październiku 2022 r. Binance posiadała dominujący udział w rynku na poziomie 54,6%, jednak w ciągu kolejnego roku odsetek ten systematycznie spadał i po lipcu 2023 r. utrzymywał się na poziomie około 45%. Pomimo utrzymywania pozycji lidera, Binance odnotowało zmniejszenie przewagi nad głównymi konkurentami, takimi jak OKX i inne giełdy drugiego poziomu.
OKX tuż za Binance i na drugim miejscu wśród wszystkich giełd, odpowiadając za 16,1% całkowitego wolumenu obrotu w ostatnim tygodniu (tydzień 17 października 2023 r.), w porównaniu do 10,5% rok temu. Bybit, Bitget, MEXC i inne giełdy podążały tuż za nimi i utrzymywały zdrowe trendy wzrostowe w ciągu ostatniego roku.
Handel spotowy
Wolumen obrotu spot Binance jest stosunkowo większy, ale nieznacznie większy, na poziomie 52,5% całkowitego udziału w rynku. Południowokoreańska giełda Upbit i globalna platforma Coinbase zajmują odpowiednio drugie i trzecie miejsce, pokazując swoje zalety w handlu spot. OKX i MEXC uzupełniają listę giełd spot z udziałem w rynku przekraczającym 5%, podczas gdy pozostałe giełdy uzyskują 3,2% lub mniej.
Wolumen obrotu spot Binance znacznie spadł w ciągu ostatniego roku, być może z powodu strategii notowania. Większość popularnych monet odnotowała spadek natychmiast po dodaniu do Binance. Rok temu wolumen obrotu spot Binance stanowił 62% na początku okresu objętego raportem, ale w ostatnim miesiącu spadł do około 40%.
Wyniki Upbit w dziedzinie handlu spot są niezwykłe, a jego dane stale przekraczały 10% w ciągu ostatniego miesiąca. W ostatnim tygodniu objętym tym raportem Upbit osiągnął 15,3%, co stanowi znaczny wzrost w porównaniu z 5% udziałem w ubiegłym roku.
Udział rynkowy Coinbase pozostawał stosunkowo stabilny przez cały rok i wahał się od 5% do 7%. Tymczasem udział Bybit w wolumenie obrotu spot wzrósł z poziomu 2%-4% w zeszłym roku do poziomu 6%-7,5% w ostatnich tygodniach.
Przez większość 2023 r. inne giełdy generalnie utrzymywały udziały w rynku poniżej 5%, z wyjątkiem OKX i Huobi. Tygodniowy udział w rynku OKX waha się od 5% do 7% w większości tygodni, podczas gdy Huobi miał 12-tygodniowy okres w trzecim kwartale 2023 r., kiedy zdobył od 6% do 10% udziału w rynku.
Handel instrumentami pochodnymi
Udział wolumenu obrotu Binance w instrumentach pochodnych (50,9%) jest nieznacznie niższy niż ogólny udział wolumenu, ale różnica nie jest znacząca. Główne giełdy OKX, Bybit, Bitget i MEXC tworzą drugi poziom giełd instrumentów pochodnych, tuż poniżej Binance z łącznym udziałem w rynku wynoszącym 42,3%.
Udział Binance na rynku instrumentów pochodnych był stosunkowo stabilny i w ciągu ostatniego roku utrzymywał się na poziomie około 50%, ale ostatnio spadł do około 45%. Tymczasem udział OKX w obrocie instrumentami pochodnymi stale rósł w ciągu ostatniego roku, zwiększając się z 10% w zeszłym roku do około 15% obecnie.
Gracze drugiego szczebla w handlu instrumentami pochodnymi to OKX, Bybit, Bitget i MEXC. Są oni również graczami drugiego szczebla pod względem całkowitego wolumenu obrotu, co wskazuje, że handel instrumentami pochodnymi dominuje w ogólnym wolumenie obrotu.
Dane w łańcuchu (wartości aktywów, adresy depozytowe)
Pięć największych giełd w tabeli wartości aktywów CEX** poniżej (Binance, Coinbase, Bitfinex, OKX, Kraken) odpowiada za ponad 80% całkowitych środków giełdowych na rynku, a dobrze prosperujące giełdy mają w tym względzie pewną przewagę.
Istnieje niska korelacja między ilością środków giełdy a jej rankingiem wolumenu obrotu. Bitfinex, Coinbase i Kraken znalazły się w pierwszej piątce pod względem funduszy, ale ich ogólne rankingi wolumenu obrotu nie są wysokie. Czynniki, które to wyjaśniają, obejmują wyjątkową relację Bitfinex z Tether, a także brak handlu instrumentami pochodnymi na Coinbase i Kraken.
Binance nadal dominuje nad innymi giełdami pod względem wartości aktywów, ale jej udział w rynku spadł o około 5% w ciągu ostatniego roku (50%->45%). Utracony udział mógł zostać przejęty przez OKX i Coinbase, dwóch głównych konkurentów Binance, ponieważ obie giełdy odnotowały wzrost swojego udziału w funduszach w ciągu ostatniego roku.
Liczba adresów depozytowych giełdy może pośrednio odzwierciedlać liczbę użytkowników giełdy, ale statystyki adresów depozytowych są ograniczone przez różne zasady wpłat i wypłat każdej giełdy oraz limity generacji adresów depozytowych. Ponadto otwartość portfela giełdy również wpływa na dokładność i ważność danych, więc poniższy wykres należy traktować wyłącznie jako odniesienie.
Binance i Coinbase mają niemal równą liczbę adresów depozytowych, co daje łącznie ponad 60% całego rynku CEX. Jest to związane z długością czasu, przez jaki te dwie giełdy były widoczne na rynku.
Teraz zwrócimy uwagę na aktywne adresy depozytowe na CEX-ach. Coinbase ma dużą liczbę adresów depozytowych, ale liczba aktywnych adresów jest stosunkowo niska, co wskazuje, że wiele historycznych adresów depozytowych nie jest już używanych.
Tymczasem OKX i Binance wykazują podobny poziom aktywności pod względem adresów depozytowych, co może sugerować, że obie giełdy mogą mieć stosunkowo podobną liczbę aktywnych użytkowników.
Tymczasem miesięczna liczba nowo dodanych adresów depozytowych dla giełd Binance i Coinbase nadal spada, co w pewnym stopniu odzwierciedla względną słabość tych dwóch giełd w pozyskiwaniu nowych klientów ze względu na ich rozmiary.
Od 2023 r. w OKX zaobserwowano gwałtowny wzrost liczby nowo dodawanych adresów do wpłat, co prawdopodobnie ma związek z funkcją generowania wielu adresów do wpłat dla każdego konta.
Strona internetowa i dane społecznościowe
Podczas gdy dane dotyczące ruchu w witrynie i obserwujących w mediach społecznościowych mają niewielką lub żadną korelację z rzeczywistą wydajnością giełdy, zespół 0xScope uwzględnił te punkty danych jako odniesienie do powiązanych trendów. Należy pamiętać, że liczby dotyczące ruchu w witrynie są oparte na przybliżonych szacunkach z wielu źródeł, podczas gdy dane z mediów społecznościowych są w miarę podatne na manipulację, np. obserwujących boty i inne taktyki.
Niemniej jednak trendy ruchu na stronach internetowych wskazują na powolny, ale stały spadek ruchu na giełdzie Binance w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, podczas gdy inne giełdy odnotowały niewielkie wzrosty w tym zakresie.
Mówiąc ogólnie, sądząc po liczbie obserwujących na Twitterze, Binance nadal znajduje się w trendzie spadkowym, chociaż liczba obserwujących nadal rośnie. Udział obserwujących Binance w porównaniu do reszty branży CEX spadł z 45% do około 40%. Tymczasem OKX szybko się rozwijał w ciągu ostatniego roku, a liczba obserwujących na Twitterze prawie się potroiła.
