Ethereum (ETH) i Solana (SOL) to dwie potęgi w branży blockchain, każda reprezentująca różne podejścia do skalowalności, decentralizacji i zaangażowania użytkowników. Niedawny napływ nowych użytkowników do Solany za pośrednictwem monet meme sprawił, że Ethereum stało się mniej widoczne w świadomości użytkowników.
Jednak Ethereum zawsze było blockchainem dla deweloperów blockchain, z powodu wielu dostępnych zasobów. Ta zażarta walka o dominację między tymi dwoma blockchainami przyczyniła się do większego wzrostu dla większego ekosystemu kryptowalut. Który z tych łańcuchów stanie się wiodącym łańcuchem altcoinów w tym cyklu byka?
Kontekst historyczny
Uruchomione w 2015 roku przez Vitalika Buterina, Ethereum było pionierem smart kontraktów, ustanawiając się jako kręgosłup dla zdecentralizowanych finansów (defi) i tokenów niezamiennych (NFT). Początkowo była siecią proof-of-work (PoW), Ethereum przeszło na proof-of-stake (PoS) we wrześniu 2022 roku wraz z aktualizacją Ethereum 2.0. Ten ruch zmniejszył jej zużycie energii o ponad 99% i poprawił skalowalność, chociaż jej przepustowość transakcji pozostaje ograniczona do około 30 transakcji na sekundę (TPS) bez rozwiązań skalujących warstwy 2, takich jak Arbitrum i Optimism.
W przeciwieństwie do tego, Solana pojawiła się w 2020 roku, wprowadzając blockchain o wysokiej wydajności zaprojektowany z myślą o szybkości i efektywności kosztowej. Wykorzystując nowatorski mechanizm konsensusu Proof of History (PoH), Solana osiąga wydajność do 65 000 TPS przy niemal zerowych opłatach transakcyjnych, w porównaniu do kosztownych opłat gazowych Ethereum. Jednak centralizacja Solany została skrytykowana, ponieważ jej ponad 1 000 walidatorów jest znacząco mniej niż 1 000 000 aktywnych walidatorów Ethereum, co odzwierciedla potencjalną podatność na kontrolę sieci.
Aktualne metryki i perspektywy ekosystemu
Z całkowitą wartością zablokowaną (TVL) wynoszącą 64,6 miliarda USD, Ethereum prowadzi w dominacji defi. Posiada ponad 400 aktywnych deweloperów miesięcznie i rozległy ekosystem aplikacji zdecentralizowanych (dapps), w tym potężne podmioty takie jak Uniswap. Ethereum obsługuje również protokoły najwyższej jakości, takie jak Lido, Aave i Eigen Layer. Te trzy same w sobie kontrolują TVL przekraczający 63 miliardy USD, co odzwierciedla dominację Ethereum w rozwiązaniach stakingowych i pożyczkowych. Jej adopcja warstwy 2 zwiększa użyteczność poprzez odciążenie zatłoczenia.
Transakcje ETH i opłaty.
Chociaż młodszy, ekosystem Solany ma TVL wynoszące 8,9 miliarda USD, wspierany przez szereg dapps i ponad 1 milion aktywnych portfeli. Popularne aplikacje takie jak Jito, Raydium i Orca rozwijają się dzięki wysokiej prędkości transakcji Solany i niskim opłatom, co czyni je szczególnie atrakcyjnymi dla zdecentralizowanych giełd (DEX), agregatorów zysków i projektów NFT.
Transakcje Solany kosztują od 0,002 do 0,05 USD, w zależności od złożoności transakcji i zatłoczenia sieci, podczas gdy opłaty gazowe Ethereum mogą wzrosnąć do niemal 50 USD podczas szczytowego zatłoczenia. Rozwiązania warstwy 2, takie jak Arbitrum i Optimism, zmniejszyły koszty, ale pozostają dodatkową złożonością dla użytkowników Ethereum.
22 listopada Ethereum miało dzienny wolumen transakcji wynoszący 1,27 miliona transakcji, generując 7,36 miliona USD w opłatach. Solana, z drugiej strony, obsłużyła 53,58 miliona transakcji z opłatami wynoszącymi 13,86 miliona USD.
Transakcje i opłaty Solany
Analiza cen
Mimo że bitcoin zbliża się do 100 000 USD, ethereum jeszcze nie doświadczyło szybkiego wzrostu cen. W okresie od 5 listopada do 22 listopada ETH doświadczyło 40% wzrostu, rosnąc z 2 375 USD do 3 445 USD przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 407,18 miliarda USD.
Z drugiej strony, Solana szła naprzód w tym samym okresie, osiągając zyski powyżej 70%, wzrastając z 154 USD do historycznego maksymalnego poziomu 265 USD. Jej kapitalizacja rynkowa wynosi 123,32 miliarda USD, co stanowi około 30% kapitalizacji rynkowej ETH.
Analiza dziennego i tygodniowego wykresu zarówno ETH, jak i SOL pokazuje możliwości wzrostu na poziomie 3x dla ETH i 5-7x dla SOL, opierając się na obecnym cyklu byka, napływie nowych projektów i wskaźnikach momentum, takich jak wskaźnik siły względnej (RSI) i konwergencja/rozbieżność średniej kroczącej (MACD).
Wykres cen ETH vs SOL
Oceny i prognozy
Różnorodność ekosystemu Ethereum i bezpieczeństwo sprawiają, że jest idealnym wyborem dla inwestorów instytucjonalnych poszukujących stabilności i decentralizacji. Wprowadzenie funduszy ETF spowodowało znaczne napływy kapitału do Ethereum, z aktualną wartością aktywów netto wynoszącą 9,77 miliarda USD, zgodnie z danymi z Sosovalue.
Wyższa prędkość i przystępność Solany czynią ją idealnym blockchainem do wprowadzenia codziennych użytkowników z wysokoczęstotliwościowymi zdecentralizowanymi giełdami, szczególnie dla monet meme i gier skoncentrowanych na użytkownikach. Potencjalna aprobata funduszy ETF Solany będzie interesująca do obserwacji, ponieważ inwestorzy instytucjonalni będą starali się zdobyć kawałek tortu Solany.
Oba blockchainy nie są wolne od wyzwań. Ethereum wciąż boryka się z wysokimi opłatami i ograniczoną przepustowością bez rozwiązań skalujących, podczas gdy Solana spotyka się z krytyką za centralizację i okazjonalne awarie sieci, z powodu polegania na ograniczonej liczbie walidatorów.
Zarówno Ethereum, jak i Solana mają unikalne przewagi, które odpowiadają różnym odbiorcom. Ugruntowana reputacja Ethereum i aktywność deweloperów czynią z niej fundament innowacji Web3, podczas gdy techniczna przewaga Solany w zakresie wysokiej prędkości przetwarzania, niskich opłat transakcyjnych i niskiej latencji sprawia, że jest idealna dla aplikacji w czasie rzeczywistym, takich jak gry i usługi finansowe.
Jeśli rynek byków nagradza zwinność i szybkość adopcji, Solana może wyprzedzić Ethereum w tym cyklu, ponieważ jest w stanie przyciągnąć większe zainteresowanie spekulacyjne i inwestorów detalicznych. W dłuższej perspektywie stabilność i decentralizacja Ethereum prawdopodobnie umocnią jego pozycję jako ekosystemu dla aplikacji klasy instytucjonalnej.
Podsumowując, Ethereum pozostaje bezpiecznym wyborem dla deweloperów i inwestorów długoterminowych, podczas gdy Solana, koncentrując się na skalowalności i efektywności kosztowej, stawia się jako groźny konkurent, szczególnie w aplikacjach skoncentrowanych na użytkownikach w szybkim wzroście. Czyni to Solanę wyróżniającym się kandydatem w obecnym rynku.
