B2C2, instytucjonalny dostawca płynności kryptowalut, wyemitował swoją pierwszą obligację korporacyjną na blockchainie, według ogłoszenia, które zostało udostępnione The Block w czwartek. Obligacja została wydana we współpracy z domem rynków kapitału dłużnego na blockchainie, PV01, który został założony przez założycieli B2C2.
Obligacja została tokenizowana na blockchainie Ethereum i denominowana w stablecoinie USDC. Cały jej cykl życia, od emisji po wykup i transfery wtórne, będzie odbywał się całkowicie na blockchainie.
Firmy określiły sytuację jako „pierwszy na świecie”, ponieważ aktywa są „udokumentowane zgodnie z prawem angielskim.”
„Korporacyjne obligacje kryptowalutowe są naturalnym kolejnym krokiem w naszej strategii po naszych obligacjach zabezpieczonych skarbami USA. Emitenci kryptowalut pokażą, że dług może być emitowany, handlowany i wykupywany na blockchainie bez tylu pośredników. To otworzy drogę dla tradycyjnych firm do emisji długu w blockchainie,” powiedział Max Boonen, założyciel PV01, w oświadczeniu.
Transakcja opiera się na wcześniejszym 5-milionowym tokenizowaniu skarbów PV01, które zostało zrealizowane we współpracy z B2C2, BlockTower Capital i Keyrock w kwietniu 2024 roku. Nie jest jasne, ile długu zostało wyemitowane tym razem.
W przeciwieństwie do tokenizowanych produktów skarbowych, takich jak BUIDL BlackRock, produkty PV01 to obligacje, a nie fundusze. Firma korzysta ze specjalnego pojazdu celowego, aby kupić bilet skarbowy USA i wyemitować token, który reprezentuje obligację. Ten token jest zarówno reprezentacją obligacji, jak i obligacją samą w sobie.
„Ten przełomowy transakcja to pierwsza z wielu, które mają nadejść, ułatwiając firmom zajmującym się aktywami cyfrowymi emisję długu i będąc o krok bliżej do przeniesienia rynków kapitału dłużnego na blockchain,” powiedział przedstawiciel PV01 w e-mailu do The Block.
B2C2, założona w 2015 roku przez Maxa Boonena i Flavio Molendina, została wykupiona przez japońskie SBI w 2020 roku. Boonen i Molendin uruchomili brokera-dealera PV01 z siedzibą w Bermudach trzy lata później. Działa jako broker-dealer dla obligacji cyfrowych, zajmując się strukturą, budowaniem księgi i procesem sprzedaży.
Startup, który kieruje się do kwalifikowanych inwestorów spoza USA, zdobył 9 milionów dolarów w finansowaniu seedowym od Tioga Capital, BlockTower i Ryze Labs.
Zwolennicy argumentują, że tokenizowane obligacje mogą obniżyć koszty emisji, zmniejszyć opłaty transakcyjne i przyspieszyć cały proces, czyniąc go bardziej przejrzystym. 21.co powiedział, że przemysł aktywów rzeczywistych może wzrosnąć do 10 bilionów dolarów do końca dekady.
Liczne instytucje finansowe zwróciły się ku blockchainowi, aby przetestować emisję obligacji. W 2023 roku Société Generale wyemitowała swoje pierwsze zielone obligacje denominowane w euro na Ethereum, podczas gdy we wrześniu niemiecki gigant przemysłowy Siemens AG wyemitował cyfrową obligację o wartości 300 milionów euro na prywatnym blockchainie w ramach pilotażowego projektu CBDC Europejskiego Banku Centralnego.
„Model rynków kapitału dłużnego Tradfi jest długo oczekujący na modernizację, niezgrabny proces emisji, tylko dla wybranych uprzywilejowanych klientów, długi proces rozliczeń i zawarcia umów, drogi,” powiedział przedstawiciel PV01.
Zastrzeżenie: The Block jest niezależnym medium, które dostarcza wiadomości, badania i dane. Od listopada 2023 roku, Foresight Ventures jest większościowym inwestorem w The Block. Foresight Ventures inwestuje w inne firmy w przestrzeni kryptowalut. Giełda kryptowalut Bitget jest głównym inwestorem dla Foresight Ventures. The Block nadal działa niezależnie, aby dostarczać obiektywne, wpływowe i aktualne informacje o branży kryptowalut. Oto nasze obecne ujawnienia finansowe.
© 2024 The Block. Wszelkie prawa zastrzeżone. Artykuł ten jest udostępniany wyłącznie w celach informacyjnych. Nie jest oferowany ani przeznaczony do użycia jako porada prawna, podatkowa, inwestycyjna, finansowa lub inna.
