Gdy Bitcoin zbliża się do 100 000 dolarów, czy to tylko początek większego rynku byka, czy też zmienność rynku zniweczy momentum zarówno dla Bitcoina, jak i altcoinów?
Spis treści
BTC bije rekordy po raz kolejny
Jak opcje Bitcoina napędzają jego wzrost
100K BTC: Czy już tam jesteśmy?
Czy altcoiny przyciągną uwagę?
BTC bije rekordy po raz kolejny
Bitcoin (BTC) ostatnio jest na fali, łamiąc kolejne kamienie milowe, jakby były drobnymi przeszkodami. Na dzień 21 listopada handluje się na poziomie 97 000 dolarów po osiągnięciu rekordowego poziomu 98 350 dolarów, co oznacza wzrost o 3% w zaledwie 24 godziny.
Wykres cen BTC za 6 miesięcy | Źródło: crypto.news
Ten rok był spełnieniem marzeń dla traderów Bitcoina, z BTC, który podwoił swoją wartość i wzrósł o zdumiewające 40% w ciągu ostatnich dwóch tygodni, co zwiększyło jego kapitalizację rynkową do ogromnych 1,93 biliona dolarów.
Duża część tego wzrostu może być przypisana niedawnemu zwycięstwu wyborczemu Donalda Trumpa. Inwestorzy wydają się optymistyczni co do przyszłości, ponieważ Trump obiecał uczynić USA „kryptostolicą świata”.
W odpowiedzi, ETF-y na Bitcoina w USA doświadczyły napływu instytucjonalnych pieniędzy, z ponad 4 miliardami dolarów napływającymi do tych funduszy od wyborów.
20 listopada, amerykańskie ETF-y na Bitcoina zanotowały trzeci z rzędu dzień napływów, przyciągając 773,47 miliona dolarów. W ciągu ostatnich trzech dni handlowych całkowite napływy do tych ETF-ów przekroczyły 1,8 miliarda dolarów, według danych CoinGlass.
Ten poziom aktywności odzwierciedla rosnące instytucjonalne zainteresowanie Bitcoinem, napędzane nadziejami na jasność regulacyjną i rosnącą dostępnością produktów finansowych skoncentrowanych na kryptowalutach.
Więc, gdzie to zostawia Bitcoina? Przekroczenie granicy 100 000 dolarów wydaje się bardziej kwestią „kiedy”, a nie „czy”, ponieważ zainteresowanie instytucjonalne, napływy ETF i entuzjazm rynkowy nadal rosną. Ale gdy Bitcoin pędzi naprzód — co z altcoinami?
Jak opcje Bitcoina napędzają jego wzrost
Podczas gdy spotowe ETF-y na Bitcoina odegrały ogromną rolę w jego ostatnim wzroście, handel opcjami na tych funduszach wprowadził nową warstwę ekscytacji i wpływu na rynek.
Wyjątkowym przykładem jest ETF BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT), który zadebiutował swoimi kontraktami opcyjnymi 19 listopada. Wyniki były niczym innym jak spektakularne.
Na koniec pierwszego dnia handlu, opcje IBIT zgromadziły prawie 1,9 miliarda dolarów w ekspozycji nominalnej za pośrednictwem 354 000 kontraktów — 289 000 opcji call i 65 000 opcji put — jak donosi analityk ETF Bloomberga James Seyffart.
AKTUALIZACJA: Ostateczna liczba opcji $IBIT w dniu pierwszym to nieco poniżej 1,9 miliarda dolarów w ekspozycji nominalnej handlowanej za pośrednictwem 354 tysięcy kontraktów. 289 tysięcy to Call & 65 tysięcy to Puts. To stosunek 4,4:1. Te opcje były niemal na pewno częścią ruchu do nowych rekordów #Bitcoin dzisiaj pic.twitter.com/IN3s9hajJ2
— James Seyffart (@JSeyff) 19 listopada 2024
Ogromne zainteresowanie opcjami call — prawie 80% aktywności opcyjnej IBIT w dniu pierwszym — wskazuje na silne bycze sentymenty wśród graczy rynkowych.
Aby to zobrazować, ten poziom aktywności przewyższa 363 miliony dolarów osiągnięte w dniu pierwszym handlu dla ETF-a ProShares Bitcoin Strategy (BITO), pierwszego ETF-a opartego na kontraktach terminowych na Bitcoina w USA.
Inny analityk Bloomberga, Eric Balchunas, podkreślił bezprecedensową skalę uruchomienia IBIT, nazywając 1,9 miliarda dolarów ekspozycją „niespotykaną” w dniu pierwszym.
1,9 miliarda dolarów to niespotykany wynik w dniu pierwszym. Dla kontekstu, $BITO osiągnęło 363 miliony dolarów, a to jest na rynku od czterech lat. A to także z ograniczeniem pozycji do 25 000 kontraktów. Mówiąc to, 1,9 miliarda dolarów jeszcze nie jest na poziomie dużego psa, np. $GLD osiągnęło dzisiaj 5 miliardów dolarów, ale daj kilka dni/tygodni. https://t.co/nAr2rracjb
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 19 listopada 2024
Co więcej, IBIT BlackRock nadal dominował, generując kolejne 1,9 miliarda dolarów w ekspozycji nominalnej 20 listopada. Analityk ETF Bloomberga James Seyffart zauważył w tweecie, że IBIT stanowił przytłaczające 97% całkowitego wolumenu opcji we wszystkich ETF-ach spotowych na Bitcoina tego dnia.
Wczorajszy podział wolumenu opcji ETF na spotowy #bitcoin był MOCNO skierowany w stronę $IBIT. Ironią losu, że IBIT handlowało prawie na tym samym poziomie co w dniu pierwszym, wynoszącym około 1,9 miliarda dolarów w ekspozycji nominalnej, ale stanowiło 97% wolumenu. Mamy nadzieję, że to wyrówna się nieco z arbami/quantami itp. pic.twitter.com/OtNSGLVbRn
— James Seyffart (@JSeyff) 21 listopada 2024
Aby było jeszcze bardziej intensywnie, Grayscale również wkroczył na rynek opcji, ogłaszając, że jego produkty ETF na Bitcoina ($GBTC i $BTC) będą dostępne do handlu opcjami od dziś, tj. 21 listopada.
ETF Bitwise na Bitcoina również podąża w tym kierunku, oferując podobne opcje i produkty zaprojektowane, aby pomóc inwestorom zabezpieczyć swoje pozycje i wdrożyć zaawansowane strategie.
100K BTC: Czy już tam jesteśmy?
Bitcoin stoi na krawędzi bezprecedensowego kamienia milowego: 100 000 dolarów. Z jego aktualną ceną oscylującą wokół 96-97k, wydaje się, że gigant kryptowalut jest zaledwie cali od przekroczenia sześciocyfrowego terytorium.
Sąd w Szanghaju niedawno wyjaśnił, że nie jest nielegalne, aby osoby fizyczne posiadały kryptowaluty, mimo że firmy są ograniczone w angażowaniu się w działalność związaną z kryptowalutami.
Sędzia Sun Jie z Szanghajskiego Sądu Ludowego przedstawił tę perspektywę w artykule na oficjalnym koncie WeChat Szanghajskiego Sądu Ludowego.
Chiny historycznie były dziką kartą na rynkach kryptowalut. Kiedy tylko pojawiają się wiadomości o akceptacji lub jasności z tak ogromnego rynku, globalne zaufanie do Bitcoina wzrasta.
Czas nie mógłby być lepszy, ponieważ to ogłoszenie zbiegło się z rekordowym wzrostem cen Bitcoina, wysyłając silny sygnał, że adopcja kryptowalut postępuje nawet w restrykcyjnych warunkach.
Tymczasem w USA, ETF-y na Bitcoina zburzyły oczekiwania.
Eric Balchunas z Bloomberga podkreślił, że całkowite aktywa pod zarządzaniem ETF-ów na Bitcoina osiągnęły zdumiewające 104 miliardy dolarów, wspierane przez napływy od początku roku w wysokości 30 miliardów dolarów — podwójnie w stosunku do początkowych prognoz.
Mówiąc o „100” kamieniach milowych, amerykańskie ETF-y na Bitcoina osiągnęły 100 miliardów dolarów aktywów (choć bardziej jak 104 miliardy, biorąc pod uwagę nocny wzrost cen) z napływami YTD flirtującymi z 30 miliardami dolarów (podwójna nasza prognoza). Teraz są w 97% drogi do prześcignięcia Satoshiego jako największego posiadacza i 82% drogi do prześcignięcia ETF-ów złota. pic.twitter.com/Y3070yW7Jx
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 21 listopada 2024
Aby to zobrazować, te ETF-y są teraz w 97% drogi do wyprzedzenia Satoshi Nakamoto jako największego posiadacza Bitcoina i w 82% drogi do prześcignięcia ETF-ów złota.
Dodając do byczego sentymentu, senator USA Cynthia Lummis promuje Bitcoina na poziomie krajowym. Lummis zaproponowała stworzenie strategicznej rezerwy Bitcoina na początku tego roku i od tego czasu powiązała Bitcoina z wzmocnieniem dolara amerykańskiego i rozwiązaniem problemu długu narodowego.
Gdyby tylko był sposób, aby wydobyć nasz kraj z długów, jednocześnie zapewniając siłę dolara amerykańskiego. O, czekaj. #BITCOINAct
— Senator Cynthia Lummis (@SenLummis) 19 listopada 2024
Jej najnowszy tweet zasugerował Bitcoina jako potencjalne rozwiązanie kryzysu długu narodowego, opakowane w hasło „#BITCOINAct.”
Jednak Miles Deutscher zauważył intrygujący trend — wieloryby, duzi posiadacze Bitcoina, agresywnie sprzedają, podczas gdy inwestorzy detaliczni, podbudowani napływami ETF, wykupują BTC.
Bardzo interesujące dane o $BTC. #Wieloryby Bitcoina agresywnie sprzedają, podczas gdy inwestorzy detaliczni (ETF-y spotowe) agresywnie kupują. Napływy ETF muszą pozostać silne, w przeciwnym razie presja sprzedaży długoterminowych posiadaczy może dogonić rynek. pic.twitter.com/oZSkCQT5mv
— Miles Deutscher (@milesdeutscher) 21 listopada 2024
Ta walka między wielorybami a inwestorami detalicznymi wprowadza pewną niepewność. Aby Bitcoin mógł utrzymać swoje momentum i przekroczyć 100 000 dolarów, napływy ETF muszą utrzymać tempo. Jeśli długoterminowi posiadacze będą kontynuować sprzedaż, a zakupy ETF spowolnią, rynek może napotkać turbulencje.
Jednakże, bycze momentum jest niezaprzeczalne i BTC może w każdej chwili przekroczyć 100 000 dolarów. Jednak nic na rynku kryptowalut nie daje gwarancji, więc przygotujcie się na nagłe zmiany.
Czy altcoiny przyciągną uwagę?
Gdy Bitcoin zmierza w kierunku kamienia milowego 100 000 dolarów, wielkie pytanie brzmi: co będzie dalej?
Rynki kryptowalut są znane z cykli, gdzie Bitcoin często prowadzi przed przekazaniem pałeczki altcoinom.
Tweet od znanego analityka kryptowalut Michaëla van de Poppe'a przedstawia, co może się wydarzyć w nadchodzących dniach — dramatyczne wahania cen Bitcoina, znaczący spadek altcoinów, a następnie początek eksplodującego sezonu altcoinów.
Teoria wciąż obowiązuje na $BTC. Będziemy mieli ogromny zjazd/flash crash w dół, powodując, że #Altcoiny spadną drastycznie. Od tego momentu —> gra rotacyjna się zaczyna i będziemy mieli wielomiesięczny sezon altcoinów. Zanim to się zdarzy, 100K za jednego Bitcoina jest na horyzoncie. pic.twitter.com/LxRzxwMPaB
— Michaël van de Poppe (@CryptoMichNL) 21 listopada 2024
Teoria sugeruje, że Bitcoin może doświadczyć silnego wycofania — nagłego spadku ceny — po przekroczeniu progu 100K dolarów. To nie jest tak nieprawdopodobne, jak mogłoby się wydawać.
Historycznie, Bitcoin doświadczył podobnych korekt podczas okresów szybkiego wzrostu. Na przykład w rynku byka 2021 Bitcoin zmagał się z wieloma wycofaniami o 20–30% przed kontynuowaniem swojej wznoszącej trajektorii.
Takie korekty często eliminują krótkoterminowych traderów, jednocześnie oferując punkty wejścia dla nowych inwestorów, napędzając następny etap rajdu.
Biorąc pod uwagę obecne bycze momentum, wycofanie może służyć jako uwolnienie ciśnienia dla rynku. Jednak przy silnych instytucjonalnych napływach przez ETF-y i stabilnym popycie detalicznym, jakiekolwiek potencjalne spadki prawdopodobnie będą tymczasowe.
Większa narracja — rosnąca adopcja Bitcoina jako zasobu głównego — pozostaje nienaruszona.
Altcoiny często podążają za prowadzeniem Bitcoina, ale mają również swoje własne dynamiki. Jeśli Bitcoin przeżyje nagły krach, altcoiny mogą doświadczyć jeszcze większego spadku.
Dzieje się tak, ponieważ altcoiny zazwyczaj mają niższą płynność i wyższą zmienność w porównaniu do Bitcoina. Jednak takie spadki są często zwiastunem sezonu altcoinów — okresu, w którym altcoiny przewyższają Bitcoina pod względem procentowych zysków.
Pomysł wielomiesięcznego sezonu altcoinów nie jest nowy. Przeszłe cykle rynkowe pokazują, że altcoiny mają tendencję do odbicia po ustabilizowaniu się lub spadku dominacji Bitcoina.
Na przykład, na początku 2021 roku Bitcoin osiągnął swój ówczesny rekordowy poziom 64 000 dolarów w kwietniu, po czym jego dominacja spadła z ponad 60% do poniżej 50%.
Ta zmiana oznaczała początek ogromnego rajdu altcoinów, z Ethereum (ETH), Binance Coin (BNB) i mniejszymi altcoinami, które osiągnęły rekordowe poziomy w miesiącach, które nastąpiły.
Ten sam wzór może się znowu pojawić. Dominacja Bitcoina jest obecnie wysoka, wspierana przez popyt instytucjonalny i uwagę na ETF-y.
Gdy Bitcoin przekroczy 100 000 dolarów i jego cena się ustabilizuje, inwestorzy mogą zacząć przekierowywać swoje zyski w altcoiny, zapoczątkowując nową falę wzrostu na szerszym rynku kryptowalut.
Mimo że optymizm jest wysoki, ryzyko jest równie realne. Zmienność rynku kryptowalut może prowadzić do dramatycznych wahań, co czyni zrównoważone i dobrze zbadane podejście niezbędnym.
Niezależnie od tego, czy patrzysz na Bitcoina, czy planujesz zanurzyć się w altcoiny, nadchodzące dni mogą oferować możliwości — ale handluj mądrze i nigdy nie inwestuj więcej, niż możesz sobie pozwolić stracić.
Zastrzeżenie: Ten artykuł nie stanowi porady inwestycyjnej. Treść i materiały przedstawione na tej stronie służą tylko celom edukacyjnym.
