Opcje powiązane z 2X długim ETF MicroStrategy (MSTX) wykazują ekstremalne bycze pozycjonowanie.
Dźwigniowany ETF jest zaprojektowany, aby osiągnąć dwa razy lub 200% dziennej wydajności ceny akcji MSTR.
Rynek kryptowalut obecnie przypomina rollercoaster, który pędzi do przodu, a następnie dodaje kilka dodatkowych pętli dla lepszego efektu, podnosząc dreszczyk emocji i ryzyko na nowe wyżyny.
Z bitcoinem {{BTC}} w drodze do znaku 100 000 USD, traderzy wykorzystują opcje związane z już dźwigniowanym funduszem ETF o 2x długiej pozycji powiązanym z ceną akcji posiadacza bitcoinów MicroStrategy, aby zwiększyć zyski.
Defiance Daily Target 2X Long MSTR ETF, notowany pod symbolem MSTX na Nasdaq, ma na celu dostarczenie dwóch razy lub 200% dziennej wydajności ceny akcji MSTR. ETF wzrósł o 20%, krótko przekraczając 180 USD we wtorek, gdy MSTR wzrósł o 10% do 473 USD.
Tymczasem wolumeny handlowe opcji powiązanych z ETF eksplodowały, a uczestnicy rynku rzucili się na głęboką opcję call OTM z wyższą ceną wykonania przy 230 USD, według danych śledzonych przez platformę analityczną ConvexValue. Głębokie opcje call OTM są tańsze niż te bliskie bieżącej cenie rynkowej aktywów bazowych, oferując asymetryczny potencjał wypłaty.
Popyt na opcję call z ceną wykonania 230 USD był rozłożony na wiele terminów wygaśnięcia, w tym na kontrakty, które mają wygasnąć 20 czerwca 2025 roku. Opcja call daje nabywcy prawo, ale nie obowiązek, do zakupu aktywów bazowych po ustalonej cenie przed określoną datą. Opcja pozwala nabywcy kontrolować dużą pozycję w aktywach bazowych, płacąc niewielką premię z góry, co zwiększa potencjalne zyski.
Ekstremalne bycze nastawienie jest zgodne z rynkiem opcji MSTR, gdzie opcje call były ostatnio notowane po rekordowych premiach w stosunku do opcji put, zazwyczaj używanych do ochrony przed spadkami cen, według źródła danych Market Chameleon. Podobne skrajnie bycze przepływy pojawiły się na CME, Deribit oraz w nowo powstałych opcjach powiązanych z ETF na bitcoin od BlackRock, co sugeruje szał inwestorów detalicznych i narastanie spekulacyjnych nadwyżek, które często prowadzą do korekt rynkowych.
Frenetyczne działania mają miejsce w miarę oczekiwań na przyjaźniejszą regulację pod rządami prezydenta-elekta Donalda Trumpa oraz cięcia stóp procentowych przez Fed, co napędza BTC w górę. Wiodąca kryptowaluta pod względem wartości rynkowej ustanowiła nowe rekordowe maksima powyżej 97 000 USD wczesnym czwartkiem, a zysk od początku miesiąca wynosi 38%, pokazują dane CoinDesk.
MSTR jest największym na świecie publicznie notowanym posiadaczem BTC z zapasem monet wynoszącym 331 200 (3,04 miliarda dolarów), gromadzonym systematycznie od 2020 roku.
