Nowa wysoka cena Bitcoina. Nvidia ogłosi wyniki finansowe za trzeci kwartał w środę po zamknięciu rynku amerykańskiego, jako największa na świecie spółka giełdowa pod względem wartości rynkowej, jej wpływ na rynek amerykański może przewyższyć dane o zatrudnieniu w USA, dane o inflacji, a nawet posiedzenia Rezerwy Federalnej.

Wracając do tematu:

Trump planuje w środę spotkanie z kandydatami na ministra finansów, byłym członkiem zarządu Rezerwy Federalnej Kevinem Warsh i Marcem Rowanem z Apollo Global Management. Coindesk informuje, że zespół przejściowy Trumpa rozważa umieszczenie Teresy Goody Guillen, partnera w kancelarii prawnej BakerHostetler i szefa działu blockchain, jako jednego z kilku kandydatów na nowego szefa amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. Bank Centralny Brazylii (BCB) rozpoczął drugi etap pilotażu cyfrowej waluty banku centralnego (CBDC) Drex, który koncentruje się na budowie rozwiązań finansowania handlu przy użyciu technologii oracle i blockchain, w ramach współpracy z Microsoft, Chainlink i Banco Inter w celu zbadania automatyzacji rozliczeń handlowych. Dyrektor generalny Bitwise, Hunter Horsley, ogłosił, że handel opcjami dla ETF-u BITB na BTC rozpocznie się jutro. Oficjalna strona Grayscale ogłosiła, że handel opcjami dla ich ETF-ów na BTC GBTC i mini BTC rozpocznie się jutro. Coindesk informuje, że notowana firma wydobywcza MARA Holdings (MARA) zwiększyła wcześniej ogłoszoną emisję konwertowalnych obligacji uprzywilejowanych z 700 milionów dolarów do 850 milionów dolarów, z częściowymi funduszami przeznaczonymi na zakup BTC, rozszerzenie aktywów i ogólne potrzeby firmy. Dyrektor generalny CryptoQuant, Ki Young Ju, stwierdził, że NUPL ETH/BTC osiągnął czteroletnie minima, mimo że ETH wypadł słabiej względem BTC, posiadacze ETH ponoszą straty, nie zdając sobie z tego sprawy, co przypomina sytuację z początku 2020 roku.

NUPL mierzy nastroje rynkowe i wskaźnik niezrealizowanych zysków oraz strat posiadaczy kryptowalut, odzwierciedlając ogólny stan rynku poprzez obliczanie wartości netto niezrealizowanych zysków i strat wszystkich posiadanych aktywów na rynku. Raport Matrixport wskazuje, że w porównaniu z rynkiem byków z lat 2020/2021, obecna rzeczywista zmienność BTC jest stosunkowo niska. Może to być spowodowane wzrostem alternatywnych aktywów o wysokiej zmienności (np. memy) lub tym, że inwestorzy instytucjonalni stopniowo zastępują bardziej zmiennych inwestorów detalicznych jako dominującą siłę na rynku. Opcje na ETF na BTC zostały formalnie uruchomione, co dostarcza nowego okna do obserwacji dynamiki rynku. Włączenie aktywnego rynku opcji to kolejny ważny kamień milowy na drodze do finansjalizacji BTC, który może poprawić płynność rynku i przyciągnąć większą liczbę profesjonalnych inwestorów. Wysoki Sąd w Szanghaju opublikował artykuł, w którym Sąd Ludowy w dzielnicy Songjiang w Szanghaju rozstrzygnął sprawę sporu dotyczącego ważności umowy o usługi finansowania emisji wirtualnych walut. Sąd uznał, że emisja tokenów jest nielegalnym działaniem publicznego finansowania, a sprawa dotycząca (umowy inkubacyjnej blockchain) jest nieważna. W artykule podkreślono, że wirtualna waluta jako wirtualny towar ma wartość majątkową i sama w sobie nie jest zabroniona przez prawo. Chociaż nasze prawo nie zawiera jednoznacznych przepisów dotyczących wirtualnych walut, przepisy wydane przez Narodowy Bank Chin i inne instytucje regulują działalność związaną z wirtualnymi walutami. Dlatego, chociaż samo posiadanie wirtualnych walut przez osoby fizyczne nie jest niezgodne z prawem, podmioty gospodarcze nie mogą dowolnie uczestniczyć w inwestycjach w wirtualne waluty ani emitować tokenów, ponieważ w przypadku naruszenia zasad prawa cywilnego lub karnego, mogą ponieść straty lub, w najgorszym przypadku, zostać oskarżone o przestępstwo.

19 listopada, amerykański ETF na BTC zanotował netto napływ 816,4 miliona dolarów, w tym BlackRock IBIT netto napływ 213,5 miliona dolarów, Fidelity FBTC netto napływ 256,1 miliona dolarów; ETF na BTC powiązany z ARK zanotował netto napływ 267 milionów dolarów, co ustanowiło najwyższy wynik w historii tego ETF. Amerykański ETF na ETH zanotował netto odpływ 81,3 miliona dolarów. Tether dodał 1 miliard dolarów stabilnych monet 20 listopada. Opcje na ETF na BTC zostały zatwierdzone w USA, analityk ETF Bloomberg, James Seyffart, opublikował dane, które wskazują, że w pierwszym dniu handlu opcji BlackRock IBIT zawarto transakcje na 354 tys. kontraktów o nominalnej ekspozycji zbliżonej do 1,9 miliarda dolarów, z czego 82% to opcje call (289 tys.), a 18% to opcje put (65 tys.), co daje stosunek 4,4:1. Takie dane z pierwszego dnia są jednym z powodów, dla których Bitcoin osiąga nowe historyczne maksima. Raport QCP Capital stwierdza, że Nasdaq zacznie dziś notować opcje ETF BlackRock na BTC, co stanowi istotny kamień milowy dla rynku pochodnych BTC, ponieważ pochodne tradycyjnych aktywów często rosną do 10-20 razy wartości rynkowej. Goldman Sachs planuje również oddzielić swoją platformę aktywów cyfrowych, co dodatkowo podkreśla rosnącą integrację kryptowalut z tradycyjnymi finansami, co może dostarczyć potrzebnych podstaw dla wzrostu BTC. 20 listopada, wartość rynkowa MicroStrategy przekroczyła 100 miliardów dolarów, obecna wartość wynosi 111,39 miliarda dolarów, a cena akcji wzrosła o 14,64% do 495 dolarów, osiągając nowe maksima, plasując się w pierwszej setce amerykańskich spółek giełdowych pod względem wartości rynkowej. Raport 13F za trzeci kwartał pokazuje, że liczba instytucjonalnych właścicieli MicroStrategy wzrosła z 667 do 738, a Vanguard zwiększył swoje udziały o prawie 16 milionów akcji, co stanowi wzrost o 1000%.

Bank Société Générale stwierdził: rynek przewiduje, że do grudnia przyszłego roku Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe o około 80 punktów bazowych, a Europejski Bank Centralny obniży stopy o 140 punktów bazowych. Rynek zakłada, że "liczba obniżek stóp przez Rezerwę Federalną jest zbyt mała, a liczba obniżek stóp przez EBC jest zbyt duża", co sugeruje, że dolar powinien osiągnąć szczyt pod koniec tego roku. Główny ekonomista Apollo, Torsten Slok, zauważył, że w miarę jak Rezerwa Federalna stale obniża stopy procentowe, napływ funduszy do funduszy rynku pieniężnego może się odwrócić. Obniżki stóp przez Rezerwę Federalną mogą spowodować wypływ 2 bilionów dolarów z funduszy rynku pieniężnego w kierunku aktywów o wysokim zwrocie (w ubiegłym tygodniu aktywa amerykańskich funduszy rynku pieniężnego po raz pierwszy wzrosły do 7 bilionów dolarów). Goldman Sachs stwierdził, że z powodu luźnej polityki Rezerwy Federalnej i silnej gospodarki, która wspiera korzystne dla ryzyka środowisko na późnym etapie cyklu, inwestorzy powinni nadal preferować akcje zamiast obligacji. Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd zatwierdziła wprowadzenie opcji ETF na BTC, rynek przewiduje, że opcje ETF BTC prawdopodobnie zwiększą ekspozycję instytucji finansowych na BTC, co doda energii do rynku byków. Bitcoin wzrósł do nowego szczytu 94800 dolarów, a ceny futures na tradycyjnym rynku na Chicago Mercantile Exchange (CME) osiągnęły 95460 dolarów, a altcoiny wciąż są „wysysane” przez Bitcoina. Ta sama hossa, radość z inwestycji w różne kryptowaluty nie jest wspólna. (Różnica między Bitcoinem a altcoinami: 10 dolarów za Bitcoina, 10 dolarów za altcoin, jeśli Bitcoin wzrasta dwukrotnie do 20 dolarów, altcoin spada o połowę do 5 dolarów, różnica jest oczywista; Bitcoin wzrasta trzykrotnie do 30 dolarów, altcoin spada trzykrotnie do 3,3 dolarów, różnica jest oczywista.) W chwilach niepokoju warto spojrzeć w przeszłość: w 2020 roku Bitcoin wzrósł około 8 razy, podczas gdy inne kryptowaluty wypadły słabo; w 2021 roku Bitcoin wzrósł około 1 raz, altcoiny zaczęły się ożywiać. W 2024 roku Bitcoin wzrośnie o więcej niż 1 raz, a altcoiny będą miały znikome osiągi; w 2025 roku tempo wzrostu Bitcoina przewiduje się, że będzie niższe niż w 2024 roku, według cyklu inne kryptowaluty mogą nadrobić różnice w wzroście. W przeszłości inne kryptowaluty zawsze osiągały wyniki później niż Bitcoin, a w roku po halvingu zyskiwały przewagę. Miejmy nadzieję, że ta historia cyklu pozostanie taka sama.