Firma ujawnili, że planuje oferować obligacje prywatnie kwalifikowanym nabywcom instytucjonalnym na podstawie zasady 144A Ustawy o papierach wartościowych. Początkowo zaproponowane na kwotę 1,75 miliarda dolarów, oferta rozszerzyła się do 2,6 miliarda dolarów. Dodatkowo, nabywcy mogą zakupić do 400 milionów dolarów więcej, co potencjalnie zwiększy wpływy do 3 miliardów dolarów. Transakcja ma zostać zamknięta 21 listopada, pod warunkiem spełnienia zwyczajowych warunków zamknięcia.
Niezabezpieczone obligacje, zapadające 1 grudnia 2029 roku, nie będą przynosić odsetek. Opcje konwersji, dostępne w określonych warunkach do czerwca 2029 roku, pozwalają posiadaczom na konwersję na gotówkę, akcje klasy A zwykłych akcji firmy lub kombinację obu. Początkowy kurs konwersji ustalono na 1,4872 akcji na 1 000 dolarów obligacji, co odpowiada cenie konwersji 672,40 dolarów - premia w wysokości 55% w stosunku do ceny akcji z 19 listopada.
Inwestorzy Microstrategy mogą żądać wykupu po wartości nominalnej 1 czerwca 2028 roku, lub jeśli wystąpią istotne zmiany w firmie. Microstrategy, począwszy od grudnia 2026 roku, może także wykupić obligacje w określonych warunkach rynkowych, zapewniając, że co najmniej 75 milionów dolarów pozostaje niezaspokojonych. Firma dodała, że szacuje, iż netto wpływy wyniosą 2,58 miliarda dolarów, co może wzrosnąć do 2,97 miliarda dolarów, jeśli dodatkowe opcje zostaną zrealizowane. Fundusze są przeznaczone głównie na zakup rezerw bitcoinów (BTC) oraz na ogólne cele korporacyjne.
Znana ze swojej strategii skupionej na bitcoinie, Microstrategy nadal pozycjonuje się jako lider w aktywach cyfrowych i analizach przedsiębiorstw. Zauważyła, że te obligacje, podobnie jak wcześniejsze oferty, są niezarejestrowane i podlegają ograniczeniom prawa papierów wartościowych w USA. Na czas publikacji, o godzinie 11:00 czasu wschodniego w środę, akcje Microstrategy MSTR wzrosły o ponad 15% w stosunku do dolara amerykańskiego.
