Co robi giełda HashKey, która wkrótce obchodzi pierwszą rocznicę zgodności?👀

Giełda HashKey wkrótce obchodzi swoją pierwszą rocznicę. Ta jedna z dwóch licencjonowanych giełd kryptograficznych w Hongkongu była w pierwszej połowie 2023 roku obiektem dużych nadziei ze strony osób związanych z branżą kryptograficzną, które naiwnie wierzyły, że stanie się ona bohaterem ratującym branżę z tarapatów. Ostatecznie jednak to Bitcoin ETF, osiągnięcie szczytu rentowności obligacji skarbowych i transakcje Trumpa uratowały branżę i bilanse aktywów.

Jednak to jest zrozumiałe. Jako projekt pilotażowy w hongkońskim regulacyjnym piaskownicy, Plan B dla ratowania niematerialnych dziedzictw kulturowych centrum finansowego, oraz kanał dla chińskich instytucji do hedgingu ryzyka systemowego, wolność działania HashKey jest znacznie ograniczona w porównaniu do jego odpowiednika Coinbase. Co oznacza „tańczyć w kajdanach”? Wystarczy spojrzeć na giełdę HashKey w Hongkongu, aby to zrozumieć.

Ponadto dominacja USA na globalnym rynku finansowym jest rzeczywista i namacalna. W tym cyklu, Bitcoin i Ethereum ETF, Stablecoiny takie jak USDT, USDC, oraz tokenizacja obligacji skarbowych i projekty RWA, takie jak MakerDAO i OndoFinance, całkowicie na zawsze zmieniają podstawowe zasady gry w branży kryptograficznej. Dolina Krzemowa i Wall Street niemal całkowicie kontrolują prawa wyceny rynku kryptograficznego na poziomie pierwszym i drugim. Nasze optymistyczne oczekiwania wobec giełdy HashKey sprzed roku wydają się teraz typowym przypadkiem nadmiaru oczekiwań rynkowych.

Cóż, po doświadczeniu noszenia oczekiwań - rozczarowaniu - i powolnym postępie, co zrobiła giełda HashKey w tym roku?

I. Strategia „podwójnego napędu” w celu uzyskania wzrostu działalności giełdy

W szerokim rozumieniu, scentralizowane giełdy były pierwszymi produktami na abstrakcyjnym łańcuchu, realizowanymi jednak przy użyciu tradycyjnej architektury technologii Web2. Struktura określa cechy. Dla scentralizowanych giełd, zarówno zgodnych, jak i niezgodnych, pierwszym zadaniem jest zwiększenie liczby użytkowników i powiększenie wartości aktywów pod zarządzaniem (AUM).

W obliczu rzeczywistych ograniczeń, giełda Hashkey przyjęła strategię „podwójnego napędu”, z jednej strony kontynuując poszukiwanie potencjału w ramach zgodności, nawiązując współpracę z wieloma hongkońskimi brokerami, intensywnie promując Omnibus brokerskie konta zbiorcze, pozwalając użytkownikom z Hongkongu na handel kryptowalutami bez zmiany nawyków handlowych; z drugiej strony, giełda Hashkey w kwietniu 2024 roku uruchomiła globalną platformę, aktywnie notując nowe aktywa, wprowadzając $EIGEN, $ALEO, a także IEO dla $MAK, $BOX i $SHIFT. Równocześnie, wykorzystując rynkowe trendy, wprowadzili grę Tap-to-Earn „Duży Pies”, która przyciągnęła 7,5 miliona użytkowników od czasu jej uruchomienia na Telegramie.

Reakcja rynku na tę strategię giełdy Hashkey była dość pozytywna. W danych opublikowanych przez giełdę Hashkey za wrzesień, wolumen transakcji Omnibus przekroczył 2 miliardy HKD, wzrost o 74% w porównaniu do poprzedniego miesiąca; liczba nowych zarejestrowanych użytkowników giełdy wyniosła 150 tysięcy, a użytkowników dokonujących transakcji wzrosła o 150% w ujęciu miesiąc do miesiąca.

Obecnie giełda Hashkey (Hongkong i globalna) ma 350 tysięcy zarejestrowanych użytkowników, w tym tysiące osób, które uzyskały weryfikację kapitału przez profesjonalnych traderów Hashkey (kapitał powyżej 8 milionów HKD). Wartość aktywów giełdy Hashkey wzrosła z 0 do 5 miliardów HKD.

Choć dane wzrostu są imponujące, w porównaniu do dziennego wolumenu transakcji na poziomie setek miliardów dolarów w przypadku giełd offshore, giełda Hashkey jako giełda zgodna wciąż znajduje się w fazie rozwoju od 0 do 1.

Jednak ogólnie rzecz biorąc, zgodność jest kierunkiem, w którym zmierza cała branża kryptograficzna. Choć uwolnienie założyciela Binance CZ z więzienia wywołało pewne spekulacje w branży, nie zmieni to ogólnego trendu kurczącego się rynku offshore, a zasłona na erę arbitrażu regulacyjnego powoli opada.

CEO HashKey, Livio Weng, w wywiadzie przewidział: „Rok 2024 będzie rokiem zgodności w branży kryptograficznej. Oczekuje się, że w ciągu najbliższych 2-3 lat udział rynkowy licencjonowanych giełd może przekroczyć 50%.” A bariery zgodności będą się zwiększać, nowi gracze będą musieli zadowolić się „bulionem” wcześniejszych liderów.

Obecnie budowane przez HashKey bariery zgodności obejmują:

I. Wielowarstwowa przewaga licencyjna

-- Zasięg regionalny z przewagą licencyjną:

Hongkong: uzyskanie wszystkich wymaganych licencji na aktywa wirtualne od SFC

Singapur: uzyskanie licencji głównego dostawcy płatności MAS OTC

Japonia i Bermudy: również uzyskały odpowiednie licencje

Utworzono najbardziej kompletny system zgodności licencyjnej w regionie Azji i Pacyfiku

-- Względność statusu Hongkongu:

Jako jedna z dwóch licencjonowanych giełd w Hongkongu

Pierwsze próby w hongkońskiej piaskownicy regulacyjnej

Stanie się kluczowym uczestnikiem transformacji centrum finansowego Hongkongu

II. System usług na poziomie instytucjonalnym

-- Usługi dla profesjonalnych inwestorów (PI):

Próg weryfikacji kapitału 8 milionów HKD

Budowanie ekosystemu obsługi klientów o wysokiej wartości netto

-- Innowacje w zakresie brokerów Omnibus:

Głęboka współpraca z hongkońskimi brokerami

Bezproblemowe wprowadzenie tradycyjnych użytkowników finansowych na rynek kryptograficzny

III. Sieć współpracy strategicznej

-- Współpraca z organami regulacyjnymi:

Ścisła współpraca z Hongkońskim Urzędem Monetarnym

Udział w dyskusjach dotyczących tworzenia polityki regulacyjnej

Stanie się praktykiem standardów zgodności

-- Współpraca z instytucjami finansowymi:

Nawiązanie współpracy z tradycyjnymi instytucjami finansowymi, takimi jak ZA Bank

Współpraca z HKDAS (Hongkońskie Stowarzyszenie Aktywów Cyfrowych) w celu opracowania standardów branżowych

Nawiązanie współpracy serwisowej z czołowymi brokerami

Bariery zgodności są kluczową przewagą konkurencyjną HashKey i kluczową cechą, która odróżnia ją od innych giełd. Dzięki wielowymiarowemu podejściu HashKey przekształca zgodność regulacyjną w długoterminową przewagę biznesową, która stanie się kluczowym czynnikiem sukcesu w kolejnej rundzie cyklu rozwoju branży.

II. Budowanie nowej generacji infrastruktury fintech

Na zakończonym właśnie Tygodniu Fintech w Hongkongu, przewodniczący i CEO HashKey Group, dr Xiao Feng, po wygłoszeniu tezy, że „rok 2024 oznacza początek Web3 w Internecie, jak w 1995 roku”, przedstawił nowe prognozy: w obszarze finansów przez następne dziesięć lat Web3 zbuduje nowy system rynków finansowych, różniący się od obecnego. Uważa, że w przyszłości będą istniały dwa systemy rynków finansowych na świecie: jeden to tradycyjny system rynków finansowych oparty na kontach bankowych; drugi to system rynków finansowych oparty na kontach kryptograficznych i tokenach.

To zarówno wizjonerska strategia przyszłości HashKey Group, jak i plan, który zespół HashKey obecnie realizuje. Hashkey obecnie buduje nową generację infrastruktury fintech w trzech obszarach:

-- Ekosystem HashKey Chain:

Pozycjonowanie: nie jako prosta giełda L2, lecz jako infrastruktura finansowa zorientowana na zgodność

Kluczowe obszary: BTCFi, PayFi, Stablecoin, RWA, DePIN

Cel: stworzenie kompleksowego rozwiązania łączącego Web2 i Web3

Harmonogram: przewidywana beta w Q4, uruchomienie głównej sieci w tym roku

-- Infrastruktura usług tokenizacji:

Usługi tokenizacji HashKey współpracują z HashKey Cloud

Udział w projekcie Ensemble nadzorowanym przez Hongkoński Urząd Monetarny

Tworzenie płynności dla tradycyjnych projektów i projektów Web3

Budowanie mostów łączących gospodarkę rzeczywistą z aktywami cyfrowymi

-- Wsparcie technologiczne:

HashKey Cloud oferuje usługi weryfikacji węzłów na ponad 80 publicznych blockchainach

Wartość zarządzanych aktywów osiągnęła 1,2 miliona (w przeliczeniu na ETH)

Nowe linie produktów, takie jak Restaking, weryfikacja węzłów Bitcoin

W tym kontekście HashKey Chain jest fundamentem strategii budowy nowej generacji infrastruktury fintech przez Hashkey.

HashKey Chain skupi się na 5 kluczowych obszarach:

BTCFi (finanse Bitcoin):

Może koncentrować się na zgodnych pożyczkach gwarantowanych Bitcoinem

Rozwój instytucjonalnych instrumentów pochodnych Bitcoin

Innowacje w zakresie powiązań z tradycyjnymi produktami finansowymi

PayFi (płatności finansowe):

Budowanie zgodnej sieci płatności transgranicznych

Zapewnienie instytucjom efektywnego systemu rozliczeniowego

Rozwiązania integracyjne dla tradycyjnych systemów płatności

Stablecoin (stabilna waluta):

Oczekiwane wprowadzenie infrastruktury stabilnych walut w HKD

Stworzenie centrum rozliczeniowego stabilnych walut w regionie Azji i Pacyfiku

Łączenie tradycyjnego rynku walutowego z rynkiem kryptograficznym

RWA (aktywa rzeczywiste na łańcuchu):

Promowanie tokenizacji papierów wartościowych (STO)

Tokenizacja aktywów rzeczywistych, takich jak nieruchomości

Budowanie zgodnego rynku wtórnego

DePIN (zdecentralizowana infrastruktura rzeczywista):

Łączenie infrastruktury gospodarki rzeczywistej

Promowanie aktywacji danych i aktywów urządzeń

Eksploracja nowych modeli biznesowych

Szczerze mówiąc, przejście od platformowości do „infra” stało się wspólną zgodą w branży, integracja blockchain i tradycyjnych systemów, sięgająca w górę łańcucha wartości, jest głównym trendem tego cyklu. Na przykład Coinbase w pełni rozwija Rollup L2 Base, uzyskując imponujące dane wzrostowe.

Jednak HashKey Chain różni się od innych L2, które dążą jedynie do zwiększenia wolumenu transakcji i TVL, podąża odmienną drogą, koncentrując się na usługach instytucjonalnych i zgodności. Może to sprawiać wrażenie wolniejszego rozwoju, ale z perspektywy długoterminowej taka strategia „wolno to szybko” może lepiej odpowiadać zasadom rozwoju branży. Szczególnie w kontekście przyspieszonego rozwoju aktywów kryptograficznych w Hongkongu, HashKey Chain ma szansę stać się ważną infrastrukturą łączącą tradycyjne finanse z Web3, przyczyniając się do instytucjonalizacji i zgodności całej branży.

3️⃣ Umożliwienie platformowego tokena HSK jako złotej łopaty branży kryptograficznej na następne 10 lat

W branży kryptograficznej los platformowego tokena często jest powiązany z losem giełdy. BNB świadczy o wzroście Binance z zera do pierwszego miejsca na świecie, HT przeszedł przez wzloty i upadki Huobi. Teraz HSK, wprowadzony przez HashKey, stanie się ważnym kamieniem milowym dla tej skromnej, lecz pragmatycznej giełdy zgodnej w Hongkongu.

W przeciwieństwie do innych giełd, które przyjmują strategię „spekulacji na fali”, projekt HSK odzwierciedla konsekwentną filozofię HashKey „wolno to szybko”. Jego kluczowym atutem jest mechanizm „20% zysków platformowych na stałe wykupione” - to nie jest krótko terminowy chwyt, ale projektowanie mechanizmu, które wiąże wartość platformy na dłużej. Poprzez powiązanie zysków platformy z wartością tokena, HSK stara się stworzyć zrównoważony model przechwytywania wartości.

Ekosystem HSK również odzwierciedla myślenie strategiczne:

Wsparcie wartości:

20% zysku platformy przeznaczone na wykup i trwałe zniszczenie

Powiązane z rzeczywistymi przychodami z działalności, a nie z powietrznymi zamkami

Dzięki mechanizmom, takim jak LaunchPad i LaunchPool, oferowanie dodatkowych korzyści dla posiadaczy tokenów

Scenariusze zastosowania:

Jako narzędzie płatnicze do opłat za usługi platformowe

Służy do wzrostu użytkowników i motywacji społeczności

Uzyskanie dostępu do różnych dodatkowych usług

Współpraca ekosystemu:

Tworzenie synergii z HashKey Chain

Łączenie przepływu wartości wewnątrz i na zewnątrz giełdy

Motywowanie całego ekosystemu do rozwoju

W pewnym sensie projekt HSK odzwierciedla myślenie HashKey na temat przyszłości branży - jak w ramach zgodności regulacyjnej zbudować zrównoważony ekosystem kryptograficzny. To nie jest narzędzie do „zbierania żniw”, ale infrastruktura łącząca wartość i służąca użytkownikom.

W tym pełnym niepewności czasie, trajektoria rozwoju HSK może dać branży pewne wskazówki: zgodność nie jest ograniczeniem, ale nowym punktem wyjścia dla innowacji; stabilność nie jest konserwatyzmem, ale fundamentem długoterminowego rozwoju. W nadchodzącej dekadzie, wraz z dojrzewaniem branży kryptograficznej, platformowe tokeny, które kładą nacisk na długoterminową wartość i rozwój ekosystemu, mogą wykazać większą żywotność.

Podsumowanie

Ostatnio HashKey zorganizował 17 wydarzeń w ramach tygodnia fintech, co pokazuje, że ta skromna giełda planuje większe ruchy. HashKey nie tylko umacnia swoją istniejącą podstawę działalności, ale także przygotowuje się na nadchodzące zmiany:

Na poziomie tokenów HSK stanie się pomostem łączącym ekosystem

Na poziomie technologicznym, HashKey Chain stanie się polem doświadczalnym dla innowacji zgodności

Na poziomie działalności, przewaga pełnej licencji przekształci się w barierę rynkową

Na poziomie strategicznym, pozycja Hongkongu będzie coraz bardziej wyraźna

Od giełdy po infrastrukturę fintech, od pojedynczego biznesu po pełną integrację łańcucha wartości, HashKey nie tylko chce stać się hongkońskim Coinbase, ale także mostem łączącym wschodni i zachodni świat kryptograficzny. W tym pełnym niepewności czasie, postępy HashKey mogą symbolizować przyszłość rynku kryptograficznego w Azji.

Wybory w USA 5 listopada będą kluczowym punktem czasowym w historii branży Crypto. Wybór Trumpa jako pierwszego „kryptorządcy” w historii USA znacznie przyspieszy proces szerokiego przyjęcia kryptowalut i Web3.

Tradycyjny świat finansowy przyspieszy przyjęcie kryptowalut i technologii blockchain. Obecnie Unia Europejska przyjęła ramy prawne dotyczące zgodności kryptograficznej, a system regulacyjny VASP w Hongkongu został niedawno wprowadzony, podczas gdy oczekiwany projekt ustawy FIT21 w USA prawdopodobnie zostanie przyjęty po wyborach.

Po wprowadzeniu kompleksowego ramy prawnego zgodności kryptograficznej w USA, granice tego światowego imperium (Japonia, Korea, Azja Południowo-Wschodnia, Bliski Wschód) prawdopodobnie będą kopiować te zasady. Pytanie brzmi, jak inne światowe imperium, jakim jest Wschód, poradzi sobie z tą falą rewolucji w finansach i nowym systemem walut cyfrowych?

Z tęsknotą spoglądamy na Hongkong, widząc Hashkey w Hongkongu.