Autor: AY FundInsight
Na styku świata kryptowalut i tradycyjnych finansów powstaje nowa propozycja ustawodawcza, która wywołuje szeroką dyskusję. Projekt ustawy o nazwie (Ustawa o strategicznych rezerwach bitcoinów z 2025 roku) został opracowany przez organizację promującą bitcoina Satoshi Action Fund, której celem jest włączenie bitcoina jako narzędzia strategicznych rezerw do systemu finansowego stanów USA. To nie tylko bezprecedensowa próba, ale również odważny krok w obliczu rosnącej niepewności w globalnej gospodarce, mający na celu walkę z inflacją i zwiększenie odporności finansowej.
I. Bitcoin: Nowe „złoto” rządu stanowego?
Wraz z objęciem urzędowania przez Trumpa, Aiying wcześniej szczegółowo przedstawił (Ustawę o strategicznych rezerwach bitcoinów w USA): coroczne zakupy 200 000 bitcoinów, osiągnięcie 1 miliona w ciągu pięciu lat, co zbliża nas do realizacji, a nawet już zaproponowano (Ustawę o strategicznych rezerwach bitcoinów z 2025 roku), której celem jest umożliwienie urzędnikom skarbu stanowego włączenia bitcoinów do rezerw finansowych w celu ochrony przed deprecjacją aktywów spowodowaną inflacją.
Oczywiście, Aiying przypomina, że w historii USA miały miejsce liczne strategiczne zakupy, takie jak zakup Manhattanu, sprawa zakupu Luizjany i zakupy Kalifornii oraz Alaski w XIX wieku, które przyniosły USA biliony dolarów zysku. Te zakupy początkowo wydawały się ryzykowne, ale ostatecznie okazały się ogromnym wkładem w gospodarkę i pozycję strategiczną USA.
Ta sama logika może być zastosowana do potencjalnych zakupów bitcoinów dzisiaj. Bitcoin jako aktywo strategiczne ma cechy podobne do historycznych zasobów, takich jak rzadkość i długoterminowy potencjał wzrostu. W historii Stany Zjednoczone rozszerzały swoje terytorium, bazę ekonomiczną i bezpieczeństwo strategiczne poprzez zakup ziemi i zasobów. Dziś bitcoin jako aktywo strategiczne w erze cyfrowej ma cechy podobne do tradycyjnych zasobów, takich jak złoto czy ropa. Poprzez zakup bitcoinów i włączenie ich do rezerw skarbu stanowego, USA mogą kontynuować tę historyczną wizję sukcesu, rozszerzając swoją dominującą pozycję finansową na nową erę gospodarki cyfrowej.
W pierwszej części (ustawy o strategicznych rezerwach bitcoinów z 2025 roku) ustawodawcy wyraźnie wskazali, że inflacja poważnie uszczupliła siłę nabywczą finansów stanowych i funduszy emerytalnych, wpływając na dobrobyt ekonomiczny mieszkańców. Chociaż rząd stanowy nie może kontrolować podaży pieniądza federalnego ani polityki makroekonomicznej, ma obowiązek chronić zdrowie finansowe stanu. Dlatego bitcoin, jako aktywo odporne na inflację, został włączony do porządku obrad. Dane pokazują, że wartość rynkowa bitcoina szybko wzrosła w ciągu ostatnich 16 lat, obecnie przekracza 1 bilion dolarów, co niewątpliwie dowodzi jego potencjału w walce z inflacją.
II. Elastyczność i innowacje: jakie są intencje nowego ustawodawstwa?
W projekcie ustawy rząd stanowy planuje poprzez ustawodawstwo umożliwić włączenie bitcoinów i innych aktywów cyfrowych do portfela inwestycyjnego skarbu stanu jako środka do walki z inflacją i niepewnością gospodarczą. Kluczowe cele ustawodawstwa to:
Ochrona siły nabywczej skarbu stanowego, aby zapobiec deprecjacji aktywów z powodu inflacji.
Szybkie reagowanie na zmiany rynkowe poprzez elastyczną politykę inwestycyjną, co zwiększa zyski.
Zapewnienie, że strategia inwestycyjna jest zgodna z celem wzmocnienia bezpieczeństwa gospodarki stanu i odporności finansowej.
Ustawa szczególnie podkreśla elastyczność. W obliczu coraz bardziej złożonej i dynamicznej globalnej gospodarki, tradycyjne modele inwestycyjne często wydają się zbyt sztywne, podczas gdy wprowadzenie aktywów cyfrowych, takich jak bitcoin, zapewnia więcej różnorodnych opcji dla portfeli inwestycyjnych, co pozwala rządowi stanowemu lepiej radzić sobie z ryzykiem rynkowym.
III. Bezpieczne przechowywanie: Środki zabezpieczające aktywa cyfrowe
Projekt ustawy stawia surowe wymagania dotyczące bezpieczeństwa w zakresie posiadania i zarządzania aktywami cyfrowymi. Konkretne metody przechowywania bitcoina obejmują trzy opcje: bezpośrednie posiadanie przez skarb państwa, posiadanie przez uprawnionego powiernika lub posiadanie przez zarejestrowane produkty giełdowe (ETP). Jednocześnie, aby zapewnić bezpieczeństwo aktywów cyfrowych, projekt ustawy przewiduje „rozwiązania w zakresie bezpiecznego przechowywania” - wymaga, aby klucze prywatne były kontrolowane wyłącznie przez rząd i przechowywane w zaszyfrowanym środowisku, a bezpieczeństwo aktywów zapewniają rozproszone geograficznie centra danych oraz struktury zarządzania wieloma stronami. Celem tego działania jest wyeliminowanie obaw społecznych dotyczących bezpieczeństwa aktywów cyfrowych, zapewniając bezpieczeństwo i stabilność w przechowywaniu i zarządzaniu tymi aktywami.
Konkretne rozwiązania w zakresie „bezpiecznego przechowywania” obejmują następujące środki:
Kontrola kluczy prywatnych: Klucz prywatny musi być kontrolowany przez podmiot rządowy i może być dostępny tylko w zaszyfrowanym środowisku end-to-end.
Geograficznie rozproszone centra danych: Sprzęt do kluczy prywatnych musi być przechowywany w co najmniej dwóch geograficznie rozproszonych, bezpiecznych centrach danych, aby zapobiec ryzyku awarii jednego miejsca.
Struktura zarządzania wieloma stronami: Każda transakcja musi być autoryzowana przez struktury zarządzania wieloma stronami, aby zapewnić, że wszystkie transakcje są starannie zatwierdzane i rejestrowane.
Mechanizm odzyskiwania po katastrofie: Dostawcy usług powierniczych muszą mieć skuteczne mechanizmy odzyskiwania po katastrofie, aby zapewnić, że w przypadku, gdy dostawca nie może pełnić swoich obowiązków, rząd stanowy nadal może uzyskać dostęp do i zarządzać aktywami.
Regularne audyty kodu: Rozwiązania powiernicze muszą podlegać regularnym audytom kodu i testom penetracyjnym przez firmy audytorskie oraz natychmiastowemu naprawieniu wszelkich wykrytych luk.
IV. Podatki od bitcoina: Nowe źródło finansowania dla usług publicznych?
Piąta część ustawy dotyczy sposobu płatności podatków i opłat. Zgodnie z projektem, podatki płacone w bitcoinie będą przekazywane do ogólnego funduszu stanu, a fundusz stanowy zrekompensuje odpowiednie konto aktywów cyfrowych w dolarach. Taki układ nie tylko zapewnia elastyczne wykorzystanie funduszy, ale także oznacza, że akceptacja bitcoina na poziomie stanowym znacznie wzrosła.
Konkretne kroki dotyczące płatności podatków w bitcoinie są następujące:
Płatności podatkowe: Podatnicy mogą używać bitcoinów do płacenia podatków, które najpierw trafią na konto ogólnego funduszu stanu.
Konwersja środków: Stanowy fundusz ogólny zostanie skompensowany równowartością w dolarach na wyznaczonym koncie aktywów cyfrowych, aby zapewnić równowagę finansową.
Zarządzanie przejrzystością: Dzięki technologii blockchain, proces wpływów i wydatków bitcoinów staje się publicznie przejrzysty, co zmniejsza ryzyko korupcji i nadużywania funduszy.
Ponadto projekt ustawy pozwala również funduszom emerytalnym stanowym inwestować w zarejestrowane produkty giełdowe aktywów cyfrowych, co dodatkowo wzbogaca kanały inwestycyjne. Środki te wskazują, że bitcoin nie tylko jest narzędziem w walce z inflacją, ale również może stać się częścią źródła finansowania usług publicznych, stopniowo wkraczając w codzienne życie ludzi.
V. Ustawodawstwo w tle: eksperyment innowacji finansowej
(Ustawa o strategicznych rezerwach bitcoinów z 2025 roku) jest niewątpliwie bezprecedensową próbą oraz odzwierciedleniem modernizacji systemu finansowego. Wraz z uchwaleniem przez Pensylwanię ustawy o „prawach bitcoinów”, wprowadzenie tej ustawy strategicznych rezerw wydaje się logiczne i ma dalekosiężne znaczenie. Satoshi Action Fund, jako zwolennik bitcoina, stara się poprzez takie ustawodawstwo promować szersze zastosowanie bitcoina, dostarczając ustawodawcom perspektywę zrozumienia technologii blockchain, co pomoże im uchwycić możliwości ery cyfrowej w procesie tworzenia polityki.
Oczywiście, aby poradzić sobie z ryzykiem dużych wahań bitcoina, projekt ustawy przewiduje pewne środki kontrolne dotyczące ryzyka:
Limit inwestycyjny: Proporcja inwestycji skarbu stanowego w bitcoina nie może przekraczać 10% całkowitej wartości odpowiedniego funduszu, aby zapobiec zbytniej zależności od jednego aktywa.
Pożyczanie aktywów: Bez zwiększania ryzyka finansowego, skarb stanowy może uzyskać dodatkowe dochody poprzez pożyczanie bitcoinów, ale musi przestrzegać zasad ustalonych przez urzędników skarbu stanowego.
Strategia dywersyfikacji inwestycji: Zachęcanie rządów stanowych do kontynuowania inwestycji w inne tradycyjne aktywa finansowe podczas wprowadzania bitcoinów, aby zapewnić stabilność całego portfela inwestycyjnego.
W przypadku tej propozycji, czy uda się ją powszechnie zaakceptować i wdrożyć, pozostaje do dyskusji i oceny przez rządy stanowe i społeczność. Jednak nie można zaprzeczyć, że koncepcja jest warta rozważenia.
Podsumowując, (Ustawa o strategicznych rezerwach bitcoinów z 2025 roku) jest pełna ambitnych planów, próbując poprzez włączenie tego nowego aktywa cyfrowego do systemu finansowego stanu zwiększyć odporność i elastyczność publicznych funduszy. Za tym ustawodawstwem kryje się pilna potrzeba modernizacji finansów oraz ostrożne zapobieganie nowym ryzykom. Czy ten eksperyment zakończy się sukcesem, tworząc nowy paradygmat dla przyszłych inwestycji rządowych i innowacji finansowych, pozostaje do zobaczenia. Aiying FundInsight będzie nadal wspierać instytucje Web3 i tradycyjne instytucje finansowe, pomagając im stabilnie poruszać się w tym bezprecedensowym procesie innowacji.
Link do projektu: https://www.satoshiaction.io/sbr
