Inwestycje w kryptowaluty VC spadają o 31,3% w trzecim kwartale 2024 r. w obliczu zmienności rynku

Branża kryptowalut odnotowała 31,3% spadek inwestycji kapitału podwyższonego ryzyka (VC) w trzecim kwartale 2024 r., co łącznie wyniosło 1,7 mld USD w porównaniu z drugim kwartałem, według Bloomberga, powołującego się na dane z PitchBook. Ten spadek odzwierciedla rosnącą ostrożność inwestorów z powodu obaw makroekonomicznych, takich jak zmienność rynku i rosnące obawy o potencjalną recesję w USA. Wraz ze zmniejszeniem finansowania zmniejszyła się również liczba transakcji, spadając o 25,3% do 392 transakcji w trzecim kwartale.

Pomimo ogólnego spadku, niektóre sektory w branży kryptowalut — szczególnie projekty infrastrukturalne — nadal przyciągają zainteresowanie inwestorów venture capital. Robert Le, starszy analityk w PitchBook, zauważył, że projekty infrastrukturalne, w tym te skoncentrowane na giełdach i depozytariuszach, pozostają atrakcyjne dla inwestorów venture capital, co sugeruje, że podstawowe usługi kryptowalutowe mogą być lepiej przygotowane na przetrwanie obecnych wyzwań gospodarczych.

 

Kluczowe czynniki stojące za spadkiem inwestycji VC w kryptowaluty w trzecim kwartale

Spadek finansowania kapitału podwyższonego ryzyka w sektorze kryptowalut przypisuje się kilku czynnikom makroekonomicznym i specyficznym dla danej branży:

  1. Niepewność makroekonomiczna: Obawy przed recesją w USA, w połączeniu z wysoką inflacją i rosnącymi stopami procentowymi, przyczyniły się do ostrożnego zachowania inwestycyjnego w różnych sektorach, w tym kryptowalut. Inwestorzy są bardziej wybiórczy, poszukują stabilnych projektów, które wytrzymają turbulencje gospodarcze.

  2. Zwiększona zmienność rynku: Znana zmienność rynku kryptowalut stała się czynnikiem odstraszającym dla inwestorów VC, zwłaszcza że inne rynki również doświadczają wahań. Ta zmienność zwiększa postrzegane ryzyko dla projektów kryptowalutowych na wczesnym etapie.

  3. Zmiany w nastawieniu inwestorów: Bardziej konserwatywne podejście do inwestycji VC w kryptowaluty odzwierciedla szerszy trend niechęci do ryzyka wśród inwestorów. Rynek niedźwiedzia sprawił, że wiele VC priorytetowo traktowało projekty o wyraźnym potencjale przychodowym lub udowodnionej użyteczności, co skutkowało mniejszą liczbą spekulacyjnych inwestycji.

Ta kombinacja czynników doprowadziła do bardziej wyważonego podejścia do finansowania w sektorze kryptowalut, przy czym inwestorzy venture capital poszukują odpornych projektów z zrównoważonymi modelami biznesowymi.

 

Podział statystyk inwestycji Crypto VC w Q3

Według raportu, przyjrzyjmy się bliżej trendom inwestycyjnym w III kwartale:

  • Łączna wartość inwestycji: 1,7 mld USD, co oznacza spadek o 31,3% w porównaniu z poprzednim kwartałem.

  • Liczba transakcji: W trzecim kwartale zawarto 392 transakcje, co oznacza spadek o 25,3% w porównaniu z drugim kwartałem.

Liczby te wskazują, że chociaż inwestycje trwają, ich tempo i wielkość spadły, prawdopodobnie z powodu zmiany priorytetów i oceny ryzyka wśród inwestorów kapitału podwyższonego ryzyka.

 

Dlaczego projekty infrastrukturalne nadal przyciągają inwestycje

Pomimo ogólnego spadku, projekty infrastrukturalne pozostają obszarem zainteresowania dla kapitału wysokiego ryzyka. Projekty infrastrukturalne, które obejmują giełdy kryptowalut, depozytariuszy i usługi infrastruktury blockchain, są postrzegane jako niezbędne elementy ekosystemu kryptowalut. Oto dlaczego te projekty nadal budzą zainteresowanie:

  1. Podstawy przyszłego wzrostu: Infrastruktura ma kluczowe znaczenie dla skalowalności i bezpieczeństwa branży kryptowalut. Inwestorzy postrzegają te projekty jako długoterminowe gry, które są niezbędne do rozwoju ekosystemu.

  2. Odporność i stabilność: W przeciwieństwie do projektów spekulacyjnych, przedsięwzięcia skoncentrowane na infrastrukturze często mają ustalone źródła przychodów i są postrzegane jako mniej podatne na rynkowe spekulacje, co czyni je atrakcyjnymi w okresach spowolnienia gospodarczego.

  3. Rosnący popyt na bezpieczeństwo i zgodność: W miarę ewolucji przepisów firmy infrastrukturalne, które koncentrują się na zgodności, usługach powierniczych i bezpiecznych platformach transakcyjnych, stają się coraz bardziej atrakcyjne dla inwestorów venture capital, ponieważ odpowiadają na rosnący popyt na regulowane i godne zaufania usługi w branży kryptowalut.

Robert Le przewiduje dalszą konsolidację w tym sektorze, w ramach której firmy infrastrukturalne będą łączyć się lub przejmować mniejsze przedsiębiorstwa w celu wzmocnienia swojej pozycji rynkowej.

 

Konsekwencje zmniejszonych inwestycji VC w branży kryptowalut

Spadek inwestycji kapitału podwyższonego ryzyka ma znaczące implikacje dla szerszego krajobrazu kryptowalut:

  1. Wolniejszy rozwój innowacji w projektach spekulacyjnych: Mniejsza ilość funduszy może prowadzić do spowolnienia projektów wysokiego ryzyka, ale przynoszących duże zyski, w szczególności tych o niesprawdzonych modelach lub niepewnych strumieniach przychodów.

  2. Większy nacisk na ugruntowane przedsięwzięcia: Mając ograniczone finansowanie, inwestorzy VC mogą skupić się na projektach z jasnymi przypadkami użycia, co może wzmocnić branżę, wspierając zrównoważony rozwój zamiast spekulacji.

  3. Potencjał konsolidacji: W miarę ograniczania finansowania mniejsze lub borykające się z problemami firmy mogą szukać fuzji lub przejęć, aby przetrwać, co może prowadzić do zwiększonej konsolidacji wśród firm kryptowalutowych, szczególnie w obrębie giełd i usług powierniczych.

Zmiany te mogą ostatecznie doprowadzić do powstania bardziej odpornego sektora kryptowalut, nastawionego na długoterminowy wzrost, choć mogą spowolnić tempo innowacji w przypadku projektów spekulacyjnych.

 

Spostrzeżenia analityków i prognozy na przyszłość dla inwestycji Crypto VC

Perspektywy Roberta Le sugerują, że konsolidacja i stabilizacja będą kluczowymi trendami w nadchodzących miesiącach. W miarę jak firmy kryptograficzne dostosowują się do zmniejszonego finansowania, oczekuje się, że te z jasnymi modelami użyteczności i zrównoważonymi modelami biznesowymi będą się rozwijać, podczas gdy projekty spekulacyjne mogą napotkać wyzwania.

Le przewiduje, że wraz z poprawą warunków rynkowych i stabilizacją inflacji, zainteresowanie VC kryptowalutami może zostać wznowione, choć inwestorzy mogą pozostać ostrożni. Na razie projekty o silnych fundamentach, zwłaszcza w zakresie infrastruktury, są najlepiej przygotowane do przyciągnięcia pozostałego kapitału w konkurencyjnym środowisku finansowania.

 

Wniosek

Spadek inwestycji krypto VC o 31,3% w Q3 podkreśla wpływ wyzwań makroekonomicznych i zwiększonej ostrożności rynkowej w sektorze kapitału podwyższonego ryzyka. Podczas gdy finansowanie spada, utrzymujące się zainteresowanie projektami infrastrukturalnymi podkreśla zaangażowanie w budowanie długoterminowej odporności w branży krypto. W miarę jak rynek radzi sobie z tymi wyzwaniami, inwestorzy mogą skupić się na projektach z solidnymi modelami biznesowymi, co potencjalnie prowadzi do bardziej solidnego i zrównoważonego ekosystemu.

Aby dowiedzieć się więcej na temat trendów w sektorze kapitału wysokiego ryzyka i ich wpływu na kryptowaluty, przeczytaj nasz artykuł na temat tego, jak warunki rynkowe kształtują strategie inwestycyjne VC w kryptowaluty, w którym analizujemy kluczowe czynniki wpływające na decyzje dotyczące finansowania w sektorze blockchain.