Przełamanie BTC wprowadziło rynek w stan euforii, powiedział QCP Capital.
Podwyższone stawki finansowania perpetuum i stopy bazowe sugerują potencjalne likwidacje z dźwignią w przyszłości.
W miarę zbliżania się cen bitcoina {{BTC}} do poziomu 90 000 USD, w rynku panuje uczucie euforii lub ekstremalnego optymizmu, co ostrzega przed potencjalnym spadkiem cen w przyszłości.
To najnowsza analiza firmy handlowej QCP Capital z siedzibą w Singapurze.
"Z przebiciem kluczowego oporu przez BTC i jego wielomiesięcznym zakresem, rynek jest z pewnością w stanie euforii. Finansowanie perpetuum jest bardzo podwyższone, a stopy bazowe są na najwyższych poziomach od siedmiu miesięcy," powiedział QCP Capital w transmisji na Telegramie.
"Chociaż pozostajemy strukturalnie bycze, jesteśmy ostrożni wobec wszelkich korekt, szczególnie z powodu likwidacji z dźwignią," dodała firma handlowa.
Ważone otwarte stawki finansowania w wiecznych kontraktach lub kontraktach futures bez terminu wygasania wzrosły do 0,056%, najwyższego poziomu od co najmniej marca, według Coinglass.
To oznaka, że bycze długie pozycje prawdopodobnie stają się zatłoczone, a niewielki spadek cen może spowodować, że nadmiernie dźwigniowi byki ulegną likwidacji, zamykając swoje długie pozycje i nieumyślnie pogłębiając presję spadkową na rynku. Likwidacje z dźwignią były powszechnym zjawiskiem w poprzednich rynkach byczych, często prowadząc do nagłych spadków cen o dwucyfrowe procenty.
Podwyższona stopa finansowania oznacza, że wieczne kontrakty futures są notowane z premią w stosunku do ceny spot. Standardowe kontrakty futures również handlują z roczną premią (bazą) przekraczającą 15% we wszystkich giełdach, w tym na CME.
Premia reprezentuje zwrot dostępny w strategii arbitrażu gotówkowego, która polega na kupieniu aktywa na rynku spot, jednocześnie sprzedając kontrakt futures.
Według QCP Capital, historycznie takie ostre skoki w tzw. stopach bazowych nie trwały zbyt długo.
BTC zmienił właściciela za 88 300 USD w momencie publikacji, co stanowi prawie 30% wzrostu w ciągu siedmiu dni, według danych CoinDesk. Ceny osiągnęły maksimum 89 622 USD podczas nocnej wymiany.
Wzrost cen od czasu zwycięstwa Donalda Trumpa w wyborach w USA, które miały miejsce 5 listopada, wzbudził silne przekonanie wśród traderów, że ten wzrost będzie kontynuowany bez przeszkód. Optymizm odzwierciedla się w reakcjach na platformie mediów społecznościowych X, gdy tylko wspomniana zostanie potencjalna strefa oporu dla BTC!
I żadnej korekty w zasięgu. Niewiele oporu📈
— kbar (@kbar_var) 11 listopada 2024
