Bitcoin (BTC) ETF wykazał ogromną popularność, z szczytowymi wpływami i wolumenami, gdy podstawowa moneta osiągnęła szereg rekordów, przekraczając 88 000 USD. Aktywa w ETF Bitcoin są na dobrej drodze, aby rywalizować z aktywami złotych ETF w USA.
Bitcoin (BTC) ETF posiada teraz ponad 84 miliardy USD, i jest jednym z największych posiadaczy fizycznych monet. Aktywa pod zarządzaniem teraz dorównują tym w amerykańskich złotych ETF, które stały się popularnym instrumentem inwestycyjnym. Szybki wzrost wartości BTC może prowadzić do dodatkowych wpływów, ponieważ fundusze przyciągają większą uwagę głównego nurtu. Traderzy oczekują rekordowego tygodnia wpływów, po okresie akumulacji, który rozpoczął się w październiku.
Po ostatnim rajdzie BTC powyżej 88 000 USD, fundusz IBIT od Black Rock zaokrąglił swoje dzienne wolumeny handlowe powyżej 4,59 miliarda USD w ciągu ostatniego dnia. Inne fundusze również zyskały, choć BlackRock pozostał najbardziej aktywnym nabywcą. Zachowanie traderów ETF w poniedziałek może wyznaczać tempo na tydzień nowych wpływów w obliczu rekordów cen BTC. Rajd po wyborach rozprzestrzenił się na wszystkie rynki BTC, chociaż ETF wykazały siłę nabywców z głównego nurtu finansowego.
W dłuższym okresie ETF oparte na kryptowalutach mogą dogonić złoto pod względem aktywów pod zarządzaniem (AUM). Złoto pozostaje znacznie większym rynkiem w porównaniu do kryptowalut, z powodu dojrzałego popytu i tradycji. Bitcoin wciąż stanowi ułamek rynku złota, mimo że przewyższa wyniki, ale ma długoterminowe perspektywy jako przechowalnia wartości.
Złoto zyskuje na popularności, BTC przewyższa wyniki
Złote ETF były popularne przez ostatnie kilka lat, szczególnie po presji inflacyjnej od 2020 roku. ETF odnotował więcej wpływów w minionym miesiącu, zwiększając AUM do 238 miliardów USD. W 2024 roku zachodni nabywcy nadal dominowali, odzwierciedlając ostatnie trendy inflacyjne i spekulacyjną wartość złota.
Kolekcja Bitcon ETF musi tylko potroić swoje wolumeny, aby osiągnąć poziomy złotych instrumentów. Od momentu ich uruchomienia, ETF wzrosły z 840K BTC posiadanych na początku 2024 roku do 1,13M na koniec roku. Tempo wzrostu przyspieszyło wraz z nową serią rekordów cenowych, przygotowując grunt pod dodatkowy wzrost. Traderzy przewidują, że Bitcoin ETF będzie konkurować z funduszami złota pod względem zarządzania aktywami w ciągu następnych 3-4 lat.
ETF odnotowały wpływy zarówno w rezerwach BTC, jak i w ich wartości nominalnej, gdy ceny ustanawiały rekordy. | Źródło: The Bold Report
Aktualne monety BTC stają się coraz rzadsze, ponieważ wieloryby i starsi posiadacze zatrzymują swoje portfele. ETF tworzą stały strumień popytu, gdzie BlackRock pozostaje neto kupującym przez większość tygodni. Obecne Bitcoin ETF są rozliczane w gotówce, chociaż wciąż posiadają rezerwy BTC za pośrednictwem Coinbase Custody.
Globalny złoty ETF odnotował netto wpływy przez długie miesiące, wzmocnione przez rynek amerykański, z dodatkowym zainteresowaniem ze strony azjatyckich nabywców. ETF są znaczącą częścią rynku złota, odpowiadając na rosnące zapotrzebowanie na złoto spot. Dla ETF opartych na fizycznym złocie, zysk do tej pory wynosi blisko 30%, przewyższając akcje. Jednak złoty ETF teraz pozostaje w tyle za BTC, gdy wchodzi w tryb odkrywania cen.
Bitcoin ETF odnotował wpływy w wysokości 870 mln USD w październiku, jeszcze przed rekordowym rajdem. Dla porównania, złoty ETF przyciągnął 4,7 miliarda USD z dużo szerszego i dojrzałego rynku. Biorąc pod uwagę stosunkowo krótki okres czasu kryptowalut, może on nadal zwiększać swój udział w portfelach, zarówno jako aktywo ryzykowne, jak i jako lepsza ochrona przed inflacją.
BTC i złoto miały silną korelację w ubiegłym roku, chociaż złoto spot zaczęło się cofać w ostatnim miesiącu. Podczas gdy BTC ustanawiało rekordy cenowe, złoto spadło z niedawnego szczytu 2780 USD za uncję do 2620 USD.
ETF jako całość zyskały na popularności wśród młodszych grup inwestorów, którzy byli przyzwyczajeni do aktywnego wyboru aktywów. Nabywcy ETF są również bardziej otwarci na aktywa kryptowalutowe w formie bezpośredniej lub jako część instrumentu inwestycyjnego.
