Kluczowe informacje

  • CoW DAO to projekt DeFi, który ma na celu poprawę doświadczeń użytkowników i bezpieczeństwa. Posiada trzy główne narzędzia: Protokół CoW, Bloker MEV i AMM CoW.

  • Protokół CoW to narzędzie handlowe, które zapewnia efektywne mechanizmy cenowe i ochronę przed niekorzystnymi ustawieniami handlowymi.

  • Blokery MEV to narzędzie ochrony transakcji, które pomaga użytkownikom unikać frontrunningu i ataków typu sandwich.

  • AMM CoW to zautomatyzowany market maker, który przyjmuje nowy model, aby chronić dostawców płynności przed wykorzystywaniem cen.

Czym jest CoW DAO?

CoW DAO koncentruje się na tworzeniu produktów na Ethereum, które mogą poprawić bezpieczeństwo i doświadczenie handlowe użytkowników Web3. Projekt oferuje trzy główne narzędzia: Protokół CoW, Bloker MEV i AMM CoW. Oferują również wsparcie w zakresie rozwoju, dotacje i inne zasoby dla tych projektów.

  1. Protokół CoW: Narzędzie handlowe, które wykorzystuje transakcje grupowe, aby znaleźć najlepsze ceny i poprawić płynność.

  2. Bloker MEV: Narzędzie ochrony transakcji, które zapobiega atakom na transakcje, oferując jednocześnie zniżki dla użytkowników.

  3. AMM CoW: Zautomatyzowany market maker (AMM), który chroni dostawców płynności przed wykorzystywaniem cen.

CoW DAO przyjmuje zdecentralizowany model zarządzania, który pozwala członkom społeczności kontrolować rozwój protokołu.

Protokół CoW

Zamiar handlu

Podczas handlu z Protokół CoW, zamiast składać zlecenie bezpośrednio, podpisujesz „zamiar handlu”. Ten zamiar opisuje, co i ile chcesz handlować, a solvery następnie znajdują najlepszy sposób na jego realizację.

Korzyści finansowe

Solvery starają się uzyskać dla ciebie najlepsze ceny, dopasowując transakcje peer-to-peer (nazywane Zbiegiem Zainteresowań) lub znajdując oferty poza łańcuchem. Ta metoda obniża opłaty i unika manipulacji cenami, oferując jednocześnie ochronę przed atakami MEV (Maximal Extractable Value).

Korzyści techniczne

Protokół obsługuje aukcje zbiorcze, pozwalając użytkownikom na składanie wielu transakcji i nawet płacenie opłat za gaz tokenami innymi niż ETH. Eliminuje również opłaty za nieudane transakcje.

Solvery i aukcje zbiorcze

Solvery konkurują ze sobą, aby przetwarzać twoje zamiary handlowe w grupach, dążąc do uzyskania dla ciebie najlepszej oferty. Aukcje zbiorcze oferują ochronę przed manipulacjami i pozwalają na jednolite ceny w transakcjach. Ten system zapobiega botom w wykorzystywaniu kolejności transakcji i wspiera dopasowania handlowe peer-to-peer, redukując koszty i poprawiając efektywność handlu.

Przetwarzanie zleceń

Protokół CoW przetwarza zlecenia w czterech głównych krokach:

  1. Złożenie zamiaru: Zamiast składać zlecenie bezpośrednio, użytkownicy składają podpisany "zamiar handlu" z informacjami o aktywach i kwotach.

  2. Grupowanie: Protokół CoW grupuje wiele zamiarów handlowych w jedną grupę.

  3. Konkurencja solverów: Solvery mają krótki czas na zaproponowanie rozwiązań, dążąc do uzyskania dla użytkowników najlepszych cen. Solver z najlepszą ofertą wygrywa.

  4. Wykonanie: Zwycięski solver wykonuje transakcje, a użytkownicy otrzymują swoje tokeny.

Ta metoda została zaprojektowana, aby zmniejszyć opłaty, poprawić ceny i zaoferować ochronę przed MEV.

Typy zleceń

Od listopada 2024 roku, CoW oferuje sześć typów zleceń: zlecenia rynkowe, zlecenia limit, zlecenia TWAP, zlecenia programowe, zlecenia Milkman oraz haki CoW.

1. Zlecenia rynkowe

  • Celem jest zakup lub sprzedaż natychmiast po aktualnej cenie.

  • Solvery muszą zrealizować całe zlecenie lub czekać na płynność.

  • Użytkownicy ustalają tolerancję na slippage, aby uwzględnić zmiany cen w trakcie wykonania.

2. Zlecenia limit

  • Kup lub sprzedaj po określonej cenie przed datą wygaśnięcia.

  • Jeśli ceny osiągną cel, zlecenie jest realizowane; w przeciwnym razie wygasa.

  • Protokół CoW obsługuje te operacje bez opłat za gaz i optymalizuje dla najlepszych możliwych cen.

3. Zlecenia TWAP

  • Dziel duże zlecenia na mniejsze transakcje w czasie, aby zminimalizować wpływ na cenę.

  • Użytkownicy ustalają aktywa, limity cenowe, liczbę podziałów i czas trwania, aby kontrolować wykonanie zlecenia.

4. Zlecenia programowe

  • Automatyczne transakcje oparte na określonych warunkach (np. wyzwalacze cenowe).

  • Przydatne dla skomplikowanych strategii, DAO oraz transakcji na poziomie protokołu.

5. Zlecenia Milkman

  • Stworzone przez Yearn Finance we współpracy z Protokół CoW, zlecenia Milkman polegają na real-time feedach cenowych zamiast stałych cen.

  • Zlecenia Milkman mogą być realizowane po uczciwej cenie rynkowej, nawet jeśli zlecenia są znacznie opóźnione.

  • Przydatne dla DAO i transakcji zależnych od zarządzania.

6. Haki CoW

  • Haki CoW pozwalają użytkownikom na wykonywanie niestandardowych działań przed lub po transakcjach, takich jak mostkowanie funduszy, staking lub odbieranie nagród.

  • Haki CoW wykonują kombinację działań jako pojedynczą transakcję, umożliwiając użytkownikom połączenie dowolnej akcji związanej z Ethereum z ich zleceniami CoW.

  • Deweloperzy i traderzy mogą wyrazić swoje intencje.

Bloker MEV

Opracowany przez CoW DAO, Beaver Builder i Gnosis DAO, Bloker MEV to narzędzie, które chroni użytkowników przed frontrunningiem i atakami typu sandwich. Wysyła transakcje do zabezpieczonej sieci, unikając publicznych pul, które przyciągają boty.

  • Frontrunning ma miejsce, gdy boty zauważają dużą transakcję w kolejce i składają swoje zlecenie przed nią, korzystając z oczekiwanej zmiany ceny. Często pozostawia to pierwotnego tradera z gorszą ceną.

  • Backrunning występuje, gdy boty składają transakcje tuż po dużej transakcji, aby mogły zyskać na zmianach cen pozostawionych przez oryginalną transakcję. Jest to mniej szkodliwe, ponieważ nie wpływa na cenę pierwotnego tradera.

  • Ataki typu sandwich to połączenie obu, gdzie bot składa transakcję przed i po transakcji użytkownika, inflując cenę i osiągając zysk kosztem użytkownika.

Te taktyki wykorzystują przejrzystą naturę sieci blockchain, ale można je zwalczać za pomocą narzędzi takich jak CoW Bloker MEV.

Dzięki Blokerowi MEV użytkownicy mogą również zarabiać zwrot w wysokości do 90% od transakcji backrunning stworzonych przez ich własne transakcje. To narzędzie jest szybsze niż standardowe procesy transakcyjne i daje użytkownikom śledzenie w czasie rzeczywistym oraz przejrzystość. Wiele portfeli Web3, takich jak Uniswap i Trust Wallet, zintegrowało Bloker MEV dla bezpieczniejszego i bardziej efektywnego handlu.

CoW AMM

Problem LVR

Dostawcy płynności (LP) często tracą, ponieważ większość AMM nie dostosowuje się wystarczająco szybko, aby dopasować najnowsze ceny na głównych giełdach, pozostawiając przestarzałe ceny, które wykorzystują handlowcy arbitrażowi. To znane jako problem "straty w porównaniu do rebalansowania" (LVR), który zmniejsza zyski dla LP.

Aby rozwiązać problem LVR, AMM CoW używa nowego mechanizmu zwanego AMM maksymalizującym funkcję (FM-AMM). Ten mechanizm grupuje transakcje i ustala jedną cenę rozliczeniową dla każdej grupy, zapewniając, że transakcje odbywają się po uczciwej, aktualnej cenie.

Token COW

Token COW jest centralny dla Protokół CoW, działając jako token zarządzający, który pozwala interesariuszom brać udział w podejmowaniu decyzji dotyczących rozwoju i zmian w protokole. Ten system zarządzania ma na celu zharmonizowanie interesów użytkowników, deweloperów i zwolenników, wspierając podejście oparte na wspólnocie.

Zamknięte myśli

CoW DAO oferuje innowacyjne rozwiązania, aby chronić użytkowników Ethereum przed manipulacjami, zapewniając lepszy handel, ochronę płynności i zdecentralizowane zarządzanie. Dzięki Protokół CoW, Bloker MEV i AMM CoW użytkownicy mogą cieszyć się niższymi opłatami, zmniejszonym ryzykiem i zwiększoną kontrolą nad transakcjami.

Dalsze czytanie

  • Czym jest zdecentralizowana giełda (DEX)?

  • Czym jest zautomatyzowany market maker (AMM)?

  • Czym są portfele Web3?

Zastrzeżenie: Treść ta jest przedstawiana na zasadzie „jak jest” w celach informacyjnych i edukacyjnych, bez jakiejkolwiek reprezentacji lub gwarancji. Nie powinna być traktowana jako porada finansowa, prawna czy inna profesjonalna, ani nie jest przeznaczona do polecania zakupu jakiegokolwiek konkretnego produktu lub usługi. Powinieneś uzyskać własną poradę od odpowiednich doradców zawodowych. Gdzie artykuł jest dostarczany przez zewnętrznego współpracownika, należy zauważyć, że wyrażone poglądy należą do zewnętrznego współpracownika i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Binance Academy. Proszę przeczytać nasze pełne zastrzeżenie tutaj, aby uzyskać więcej szczegółów. Ceny aktywów cyfrowych mogą być zmienne. Wartość twojej inwestycji może wzrosnąć lub spaść i możesz nie odzyskać zainwestowanej kwoty. Jesteś wyłącznie odpowiedzialny za swoje decyzje inwestycyjne, a Binance Academy nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty, jakie możesz ponieść. Materiał ten nie powinien być traktowany jako porada finansowa, prawna ani inna profesjonalna. Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z naszymi Warunkami korzystania i Ostrzeżeniem o ryzyku.