Autor: James Hunt
Tłumaczenie: Przystępny blockchain
Jakie zmiany czekają branżę kryptowalut po zwycięstwie Donalda Trumpa w wyborach prezydenckich?
W tegorocznej kampanii Trump zaprezentował zupełnie nowe przyjazne podejście do kryptowalut i po raz pierwszy uczynił politykę kryptowalutową ważnym tematem, przedstawiając szereg obietnic. Jego obietnice obejmują zwolnienie przewodniczącego SEC Gary'ego Genslera w "pierwszym dniu urzędowania", skrócenie kary dla Rossa Ulbrichta, utworzenie Prezydenckiej Rady Doradczej ds. Kryptowalut, uchwałę SAB 121, zakończenie 'Akcji Zatrzymania 2.0', przekształcenie USA w "mocarstwo" wydobycia Bitcoina oraz ustanowienie narodowej strategicznej rezerwy Bitcoina.
Wraz z możliwością pełnej kontroli Republikanów nad prezydenturą, senatem i izbą reprezentantów, optymizm społeczności kryptowalutowej w kwestii szybkiego spełnienia tych obietnic rośnie.
1. Nowy przewodniczący SEC
W czasie rządów Bidena, Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) odgrywała kluczową rolę w regulacji kryptowalut. Obecny przewodniczący Gary Gensler twierdzi, że większość kryptowalut należy do papierów wartościowych i wzywa odpowiednie instytucje do rejestracji zgodnie z obowiązującymi przepisami. Agencja prowadziła także wiele sporów prawnych z istotnymi graczami w branży, takimi jak Coinbase, BN, Kraken i Robinhood, a także z projektami DeFi, NFT i stablecoin.
Chociaż Gensler może zdecydować się pozostać członkiem SEC w rządzie Trumpa, pojawiły się doniesienia, że jest bardzo prawdopodobne, że zdecyduje się na rezygnację.
W sprawie tego, kto obejmie stanowisko przewodniczącego, powszechnie spekuluje się, że Trump może mianować obecną członkinię SEC z ramienia Partii Republikańskiej Hester Peirce, która zyskała przydomek "krypto mama" za swoje przychylne stanowisko wobec kryptowalut. Peirce od dłuższego czasu krytykuje działania egzekucyjne SEC w tym zakresie oraz fakt, że przed postawieniem zarzutów nie zatwierdzono produktów handlowych kryptowalutowych. Niemniej jednak Peirce wcześniej wskazała, że nie jest zainteresowana objęciem stanowiska przewodniczącej, co sprawia, że jedynym innym republikańskim członkiem, Markiem Uyeda, staje się faworytem, który również jest przychylny kryptowalutom. Z drugiej strony Trump może również nominować nowego członka, a analizy wskazują, że były przewodniczący CFTC Chris Giancarlo jest jednym z rozważanych kandydatów.
Jake Chervinsky, główny prawnik Variant Fund, stwierdził, że szanse Peirce na objęcie stanowiska przewodniczącej są niskie, ponieważ wydaje się, że nie chce tej pozycji. Uważa, że: "Szanse na objęcie stanowiska przez Uyeda są całkiem duże, ale przewiduję, że Trump może być bardziej skłonny do mianowania kogoś, kogo sam wybrał." Dodał: "W rzeczywistości pełnienie funkcji przewodniczącego to bardzo trudna i niewdzięczna rola. Niektórzy członkowie (tacy jak Uyeda) mogą być zainteresowani, ale inni mogą uważać, że już wykonali swoją pracę i chcą podążać za nowymi możliwościami."
Jednak do momentu, gdy Trump obejmie urząd, pozostały jeszcze dwa i pół miesiąca, a polityka kryptowalutowa może ulec zmianie przed przejęciem przez nowe kierownictwo agencji federalnych. Chervinsky ostrzegł, że w tym czasie obecny rząd może "być zajęty ustalaniem zasad i podejmowaniem działań egzekucyjnych".
Powiedział: "Najważniejszym zadaniem polityki kryptowalutowej Trumpa musi być zakończenie prób Bidena na tłumienie branży poprzez egzekwowanie prawa. Oznacza to, że należy anulować nieuzasadnione działania egzekucyjne SEC oraz pozew Departamentu Sprawiedliwości przeciwko Tornado Cash."
2. Przyjazne regulacje dla kryptowalut
Pod rządami Trumpa, wprowadzenie (ustawy o Bitcoinie) stało się jedną z najbardziej oczekiwanych polityk, mając na celu ustanowienie Bitcoina jako aktywa rezerwy strategicznej, planując, aby rząd USA posiadał do 5% całkowitej podaży Bitcoina (21 milionów monet). Ta ustawa nosi formalną nazwę (Ustawa o optymalizacji inwestycji na rzecz innowacji, technologii i konkurencyjności w 2024 roku), w skrócie (Ustawa o Bitcoinie 2024), zaproponowana przez senatora Republikanów z Wyoming, Cynthię Lummis, w lipcu tego roku.
Po ogłoszeniu wyników wyborów Donald Trump wygrał wybory prezydenckie, Republikanie odzyskali kontrolę nad senatem i mają szansę na dalszą kontrolę nad izbą reprezentantów. Lummis napisała na platformie X: "Ustanowimy strategiczną rezerwę Bitcoina."
Analitycy Presto, Peter Chung i Min Jung, wyjaśnili: "Jeśli Republikanie zdobędą pełną kontrolę nad prezydenturą, senatem i izbą reprezentantów, to wiele ustaw związanych z kryptowalutami, w tym ustawodawstwo dotyczące strategii rezerwy Bitcoina Lummisa, ma znacznie większe szanse na uchwalenie w Kongresie."
Na konferencji Bitcoin 2024, która odbyła się latem w Nashville, Travis Kling, dyrektor inwestycyjny Ikigai, stwierdził, że uważa ten plan za niemal niemożliwy do zrealizowania. "Brzmi to jak przepaść, której nie da się pokonać, prawie wydaje się zbyt optymistyczne, aby było prawdziwe. Jednak w miarę silnego zwycięstwa Republikanów, prawdopodobieństwo tego planu znacznie wzrasta. Jeśli to się rzeczywiście zdarzy, to naprawdę wszyscy wygramy (WAGMI, co oznacza 'wszyscy odniesiemy sukces')."
James Butterfill, szef badań w CoinShares, napisał w środę, że ten ruch sprawi, że status Bitcoina będzie podobny do złota, czyniąc go częścią rezerwy narodowej i oznaczając historyczny krok w kierunku legalizacji. Powiedział: "Jeśli (ustawa o Bitcoinie) zostanie wprowadzona, może to znacznie zwiększyć zainteresowanie instytucji i rządów Bitcoinem, przyspieszyć jego wzrost i doprowadzić do osiągnięcia nowych szczytów wartości."
Według analityków firmy badawczej i brokerskiej Bernstein, zwycięstwo Trumpa zmieniło regulacje kryptowalutowe z niekorzystnych na korzystne, a także oczekuje się, że senacka komisja bankowa będzie bardziej przychylna kryptowalutom. Oznacza to, że inne ustawy dotyczące kryptowalut będą postępować szybciej, szczególnie w zakresie stablecoinów i ustaw dotyczących struktury rynkowej, co będzie korzystne dla amerykańskich platform handlowych i emitentów stablecoinów, takich jak Circle i Paxos.
Matt Hougan, dyrektor inwestycyjny Bitwise, zauważył, że wśród innych politycznych obietnic Trumpa zakończenie 'Akcji Zatrzymania 2.0' złagodzi ograniczenia dotyczące dostępu kryptowalut do tradycyjnego systemu bankowego. Ponadto uchwała SEC SAB 121, która budzi kontrowersje, może otworzyć drogę tradycyjnym bankom do przyjmowania większej liczby firm kryptowalutowych jako klientów oraz umożliwić im samodzielne posiadanie i przechowywanie Bitcoinów.
Jednak niezmiennym czynnikiem po wyborach jest 36 bilionowy deficyt USA, zwiększający się o bilion dolarów co 100 dni. Hougan zauważył, że według prognoz Biura Budżetowego Kongresu, trend ten może się utrzymać, a nawet pogorszyć pod rządami Trumpa. Z powodu możliwości obniżki stóp przez Fed oraz niepewnego klimatu gospodarczego, Bitcoin stanie się "niezbędnym" aktywem dla inwestorów.
3. Zachęty do wydobycia Bitcoina i uwolnienie Rossa Ulbrichta (założyciela rynku darknetowego Silk Road)
Zachęty dla górników Bitcoinów w USA mogą jeszcze bardziej zwiększyć dominującą pozycję obecnych operatorów giełdowych oraz tendencję do konsolidacji. Może to wpłynąć na zróżnicowanie branży w trudnym otoczeniu po halvingu w kierunku hostingowych centrów danych AI.
Ostatecznie jedną z najbardziej popularnych obietnic Trumpa w społeczności kryptowalutowej oraz w szerszym kręgu może być uwolnienie Rossa Ulbrichta po objęciu urzędowania. Ulbricht został skazany na dożywocie bez możliwości zwolnienia warunkowego za stworzenie i prowadzenie rynku darknetowego Silk Road. Ta strona jest ściśle związana z wczesną historią Bitcoina.
Wczesny gracz Bitcoina Amir Taaki szybko przypomniał wybranemu prezydentowi Trumpowi o jego obietnicy, aby skrócić karę Ulbrichta i wezwał do jego natychmiastowego uwolnienia. Taaki powiedział: "Jestem winny Rossowi Ulbrichtowi wszystko. Kryptowaluty zmieniły moje życie. To, że kryptowaluty stały się potężne, nie byłoby możliwe bez jego wkładu. Dokonał ostatecznej ofiary, a my wszyscy korzystamy z jego pracy."
4. Wpływ na rynek
Butterfill z CoinShares zauważył, że Trump zaproponował mianowanie miliardera i zwolennika Elona Muska na szefa nowego "Departamentu Efektywności Rządu", odpowiedzialnego za cięcia wydatków federalnych o około 2 biliony dolarów, co oznacza, że w przyszłości może zostać przyjęta bardziej luźna polityka monetarna w celu zrównoważenia tego planu. Stwierdził, że historycznie luźna polityka monetarna i fiskalny konserwatyzm sprzyjają Bitcoinowi, zwiększając jego atrakcyjność jako zabezpieczenia przed deprecjacją waluty i inflacją, przyciągając inwestorów szukających sposobów na unikanie ryzyka tradycyjnej gospodarki.
Analityk BRN Valentin Fournier stwierdził: "Zwycięstwo Trumpa dostarczyło silnych powodów do optymizmu na rynku, oczekuje się, że nadchodzące obniżki stóp procentowych i globalne środki stymulacyjne dodatkowo ożywią gospodarkę i wesprą wyniki Bitcoina. Chociaż Trump obejmie urząd dopiero w styczniu, przewidujemy, że Bitcoin pozostanie silny do końca roku." Dodał też: "Ethereum wzrosło o 20% w ciągu ostatnich trzech dni, zmniejszając nieco dystans do Bitcoina po wcześniejszych słabszych wynikach. Uważamy jednak, że ten wzrost jest tymczasowy, a Bitcoin może w nadchodzących tygodniach nadal prowadzić."
Według strony z cenami The Block, obecna cena transakcyjna Bitcoina wynosi 74967 dolarów, co oznacza wzrost o 1,7% w ciągu ostatnich 24 godzin oraz wzrost o 77,4% od początku roku. Dla porównania, obecna cena transakcyjna Ethereum wynosi 2818 dolarów, co oznacza wzrost o 7,6% w ciągu ostatnich 24 godzin. Jednak wzrost Ethereum od początku roku wynosi 23,7%, co jest gorszym wynikiem niż inne aktywa kryptowalutowe.
Ryan Lee, główny analityk w Bitget Research, powiedział: "Wraz z ponownym wyborem Trumpa na prezydenta, wstępna reakcja rynku może być taka, że kapitał instytucjonalny wejdzie na rynek z powodu strachu, co podniesie cenę Bitcoina do nowych szczytów. W nadchodzących dniach ETF BTC może odnotować napływ kapitału netto, co wskazuje na optymistyczne nastawienie instytucji Wall Street do perspektyw rynkowych. Stosunek długich do krótkich pozycji na rynku futures jest poniżej 1, co oznacza, że inwestorzy instytucjonalni na rynku kryptowalutowym przyjmują długie pozycje za pomocą kontraktów futures. Rynek jest obecnie w fazie ogólnej hossy."
Analitycy Bernstein w środę powtórzyli swoje prognozy, przewidując, że Bitcoin na koniec roku zbliży się do 90000 dolarów, a w 2025 roku osiągnie cel 200000 dolarów w hossie.
