Czy „szalony rynek byków” już powrócił, jakie są przyszłe obawy?
Autor: BlockBeats
Analityk GSR Toe Bautista po zwycięstwie Trumpa w wyborach prezydenckich zauważa, że z perspektywy altcoinów wiele projektów czeka na odpowiedni moment, aby obserwować sytuację na rynku innych tokenów oraz wyniki wyborów. Uważa, że jeśli warunki makroekonomiczne pozostaną korzystne, cena Bitcoina może dalej rosnąć. „Łatwo przewidzieć, że Bitcoin wzrośnie do 80 000 dolarów, czy to w Q1 przyszłego roku, czy pod koniec miesiąca.”
Po wyborze Trumpa na prezydenta USA, wszyscy przewidywali, że BTC szybko przekroczy 80 000 dolarów, ale nikt nie spodziewał się, że osiągnięcie tego poziomu nastąpi tak szybko.
Zasoby Micro Strategy
Micro Strategy, jako firma posiadająca dużą ilość BTC, obecnie całkowicie posiada 252 220 Bitcoinów, a całkowity koszt zakupu wynosi około 9 miliardów dolarów, średni koszt zakupu wynosi około 39 266 dolarów, a całkowita wartość posiadania Bitcoina wynosi obecnie 20,177 miliarda dolarów.
Napływ ETF
ETF początkowo przyciągał dużą uwagę, głównie z powodu napływu nowych funduszy, co również doprowadziło do osiągnięcia nowych rekordów ceny Bitcoina. Jednak szybko całkowita kwota funduszy ETF zaczęła netto odpływać, a nastroje rynkowe zaczęły spadać. Jednak w ostatnim czasie ETF Bitcoin nadal przyciągał duże napływy funduszy.
Nie tylko z rekordowym dziennym napływem funduszy, ale także z nowym rekordem w ilości posiadanych aktywów. Logika jest jasna: po objęciu urzędu przez Trumpa prawdopodobnie pojawi się „złoto kryptograficzne”, a polityczne wsparcie dla kryptowalut w USA będzie rosło. Dla „grubych ryb” tradycyjnych finansów, ich możliwość alokacji funduszy w kryptowaluty może wzrosnąć, a ETF BTC stał się najwygodniejszym sposobem inwestowania w kryptowaluty. Dla innych inwestorów na giełdzie w USA, ETF BTC również stanie się bardzo atrakcyjny pod patronatem Trumpa.
Obniżenie stóp procentowych
Fed obniża stopy procentowe o 50 punktów bazowych we wrześniu, co znacznie przewyższa oczekiwania, a Bitcoin w tym czasie również znacząco wzrasta. Na listopadowym posiedzeniu potwierdzono również obniżkę o 25 punktów bazowych, co w powszechnym odbiorze rynku uznano za pozytywny czynnik, ponieważ początek ostatniego rynku byków nastąpił w marcu 2020 roku po obniżce stóp.
Dane historyczne z listopada
Oprócz danych, dodajmy trochę ceremonii.
Według danych Coinglass Bitcoin po halvingach w 2012, 2016 i 2020 roku wykazywał dobre wyniki w czwartym kwartale, z odpowiednimi stopami zwrotu wynoszącymi 97,7%, 58,17% i 168,02%. W tym przypadku stopa zwrotu w listopadzie 2016 roku wyniosła 5,42%, a w listopadzie 2020 roku wyniosła 42,95%, a tegoroczna stopa zwrotu również pozostaje obiecująca.
Warto zauważyć, że Bitcoin w wrześniu tego roku wzrósł o 7,35%, osiągając najlepsze wyniki w historii. Historycznie Bitcoin za każdym razem, gdy wzrósł w wrześniu, osiągał wzrost do końca roku.
Po świcie nadejdzie historia.
Jakie są prognozy dotyczące Bitcoina na rynku? Co sądzą traderzy?
PlanB: Do końca 2025 roku BTC może osiągnąć 1 miliona dolarów
PlanB jest twórcą modelu Stock-to-Flow (S2F) Bitcoina, który cieszy się wysoką reputacją w branży kryptowalut dzięki unikalnemu modelowi zależności między rzadkością aktywów a ceną. Jego analiza koncentruje się na długoterminowym potencjale wzrostu wartości Bitcoina, zwłaszcza po zdarzeniach halvingu. Jego najnowsza prognoza wskazuje, że jeśli Trump wygra nadchodzące wybory prezydenckie, rynek Bitcoina może doświadczyć bezprecedensowego wzrostu cen. PlanB przedstawia szereg miesięcznych harmonogramów, pokazując kierunki rozwoju cen Bitcoina w różnych scenariuszach rynkowych.
W prognozach sprzed kilku miesięcy PlanB podał konkretne wartości na podstawie swojego modelu S2F:
Listopad: Trump wygrywa wybory, cena Bitcoina osiąga 100 000 dolarów. Trump wygrywa wybory, PlanB uważa, że Bitcoin przejdzie przez istotny punkt zwrotny. Zauważa, że objęcie urzędu przez Trumpa może przynieść przyjazną politykę wobec kryptowalut, kończąc obecny „wojnę” administracji Biden/Harris wobec kryptowalut, szczególnie w kontekście polityki regulacyjnej takich osób jak Gary Gensler i Elizabeth Warren, co spowoduje, że cena Bitcoina wzrośnie bezpośrednio do 100 000 dolarów.
12 miesiąc: Duże napływy funduszy do ETF, Bitcoin wzrasta do 150 000 dolarów. PlanB uważa, że zwycięstwo Trumpa usunie przeszkody do zatwierdzenia ETF Bitcoin, co spowoduje napływ dużych funduszy na rynek. Napływ ETF oznacza akceptację i uznanie przez główne rynki finansowe oraz zaufanie inwestorów, co dodatkowo podniesie cenę Bitcoina do 150 000 dolarów.
Styczeń 2025: Powrót sektora kryptowalut do USA, Bitcoin wzrasta do 200 000 dolarów. Wraz z otwarciem polityki Trumpa wobec kryptowalut, wiele firm i inwestorów z sektora kryptowalut może ponownie przenieść swoje interesy do USA. PlanB przewiduje, że to spowoduje znaczący wpływ na popyt rynkowy, podnosząc cenę Bitcoina do 200 000 dolarów.
Luty 2025: Zespół „Power Law” opuszcza rynek z zyskiem, cena spada do 150 000 dolarów. Korekta w lutym jest prognozą dostosowania rynku Bitcoina. PlanB uważa, że realizacja zysków przez inwestorów spowoduje krótkoterminowy spadek Bitcoina do 150 000 dolarów po osiągnięciu szczytu. Jednak ta korekta będzie krótka i konieczna, aby zapewnić bardziej stabilne podstawy dla następnej fazy wzrostu.
Marzec do maja 2025: Globalizacja Bitcoina, cena przekracza 500 000 dolarów. Od marca PlanB przewiduje, że Bhutan, Argentyna, Dubaj i inne kraje będą stopniowo przyjmować Bitcoin jako walutę ustawową, a od kwietnia, pod wpływem Trumpa, USA również uruchomi strategię rezerwy Bitcoina. Następnie, w maju, uważa, że inne kraje, szczególnie te spoza UE, dołączą do tego trendu, co doprowadzi do dalszego wzrostu Bitcoina do 500 000 dolarów.
Czerwiec 2025: Wzrost dzięki sztucznej inteligencji, cena osiąga 600 000 dolarów. W czerwcu PlanB postawił hipotezę, że sztuczna inteligencja zacznie samodzielnie uczestniczyć w arbitrażu na rynku Bitcoina. Przewiduje, że w miarę jak AI będzie uczestniczyć w rynku Bitcoina, handel wysokiej częstotliwości dodatkowo podniesie ceny, co doprowadzi Bitcoina do przekroczenia 600 000 dolarów.
Lipiec do grudnia 2025: FOMO zanika, cena osiąga 1 milion dolarów. W kolejnych miesiącach PlanB przewiduje, że nastroje FOMO na rynku zaczną zanikać, a Bitcoin ma szansę osiągnąć nowy szczyt na poziomie 1 miliona dolarów do końca roku. W tym czasie Bitcoin stanie się nie tylko główną rezerwą aktywów, ale także niezbędnym elementem w portfelach globalnych inwestorów.
2026-2027: Korekta rynku i rynek niedźwiedzia. W 2026 roku PlanB przewiduje, że cena Bitcoina spadnie z 1 miliona dolarów do 500 000 dolarów, wchodząc w fazę alokacji, a do 2027 roku rynek wejdzie w fazę niedźwiedzia, a cena Bitcoina spadnie do 200 000 dolarów.
PlanB podsumowuje, że kluczowym elementem tej prognozy jest wartość rzadkości Bitcoina. Zauważa, że rzadkość będzie kluczowym czynnikiem napędzającym ceny aktywów, podobnie jak w przypadku rzadkich aktywów, takich jak nieruchomości i złoto. PlanB uważa, że w ciągu najbliższych 18 miesięcy cena Bitcoina ma szansę na skokowy wzrost dzięki efektowi halvingu i popytowi rynkowemu, co pozwoli mu umocnić swoją pozycję jako „cyfrowego złota” wśród globalnych inwestorów.
Kluczowym elementem tej prognozy PlanB jest wartość rzadkości Bitcoina. Zauważa, że inwestorzy cenią rzadkość, a obecnie istnieją trzy główne opcje rzadkości: nieruchomości (S2F 100, kapitalizacja 10 bilionów dolarów), złoto (S2F 60, kapitalizacja 20 bilionów dolarów) lub Bitcoin (S2F 120, kapitalizacja 1 bilion dolarów). Dlatego rzadkość Bitcoina stanie się kluczowym czynnikiem napędzającym ceny aktywów, podobnie jak w przypadku rzadkich aktywów, takich jak nieruchomości i złoto.
PlanB przedstawił odwrotny scenariusz, w którym, jeśli Harris wygra, to uzna to za „koniec zachodniej cywilizacji” i dalej zaostrzy upadek amerykańskiego imperium. Przewiduje, że sektor kryptowalut pod nadzorem Genslera i Warren będzie nadal pod presją, a kolejne działania stłumią rynek, a nawet mogą wprowadzić bardziej rygorystyczne polityki podatkowe, jak wprowadzenie podatku od niezrealizowanych zysków kapitałowych. Jednak podkreśla także, że Bitcoin nie zależy od konkretnego środowiska regulacyjnego, a jego wartość będzie nadal wynikać z globalnego popytu na rzadkość.
Alex Krüger: BTC na rynku spot w noc wyborczą
Argentyński ekonomista, trader i doradca Alex Krüger uważa, że wyniki wyborów będą miały bezpośredni wpływ na kierunek ceny Bitcoina:
Zwycięstwo Trumpa: Cena Bitcoina na koniec roku wyniesie 90 000 dolarów. Krüger uważa, że po zwycięstwie Trumpa cena Bitcoina wzrośnie szybko do 90 000 dolarów przed końcem roku, dając 55% prawdopodobieństwo realizacji. W tej sytuacji przewiduje, że cena Bitcoina „szybko wzrośnie”, ponieważ rynek już częściowo przewiduje pozytywny wpływ zwycięstwa Trumpa na kryptowaluty. Jednak nadal istnieje pewien poziom niedoszacowania cen, a szybka reakcja rynku nastąpi wkrótce po potwierdzeniu wiadomości.
The Giver: Spadek w okresie średnioterminowym po wyborach
The Giver to anonimowy doświadczony inwestor, posiadający bogate doświadczenie w instytucjach finansowych po stronie kupna i sprzedaży. Obecnie zajmuje się inwestycjami w fundusze private equity w szczególnych sytuacjach, oferując inną perspektywę. Strategia The Givera w porównaniu do Krügera i PlanB jest bardziej konserwatywna i skupia się na krótkim okresie, uważa, że wzrost Bitcoina napędzany wyborami jest bardziej zjawiskiem tymczasowym niż długoterminowym trendem. Ta opinia szczególnie podkreśla płynność rynku i efekty napędzające krótkoterminowe wydarzenia, wskazując, że Bitcoin może doświadczyć spadku po wyborach. Jego konkretna analiza brzmi:
Napęd wzrostu Bitcoina wynika z wydarzeń wywołujących „nielukratywne” zakupy, czyli od niektórych krótkoterminowych spekulantów szukających zabezpieczenia przed ryzykiem wyborczym, a nie z ogólnego trendu. Ci nabywcy nie będą długo trzymać Bitcoina, a po wyjaśnieniu wyników wyborów mogą szybko opuścić rynek. Dlatego te fundusze brakuje „przyczepności”, a po wyborach cena Bitcoina może napotkać presję sprzedaży.
Słaba wydajność altcoinów w porównaniu do koncentracji Bitcoina. Jego zdaniem, napływ funduszy koncentruje się głównie na Bitcoinie, a nie szeroko rozprzestrzenia się na altcoiny, co prowadzi do ich słabej wydajności. To pokazuje, że obecny napływ funduszy opiera się bardziej na Bitcoinie jako narzędziu zabezpieczającym, a nie na pozytywnej sytuacji całego rynku kryptowalut.
The Giver przewiduje, że w nadchodzącym tygodniu otwarte kontrakty i pozycje na Bitcoinie będą nadal zatłoczone, a nawet osiągną nowe rekordy. Zauważa, że ten „efekt prawej strony” może prowadzić do krótkoterminowego wzrostu ceny Bitcoina, ale z ograniczoną pojemnością rynku w czwartym kwartale 2024 roku, mało prawdopodobne jest, aby trwał do następnego roku. Ten krótkoterminowy efekt zwiększa prawdopodobieństwo, że cena Bitcoina osiągnie szczyt przed wyborami, ale jego spekulacyjna płynność nie wystarczy, aby wspierać długoterminowy wzrost.
Na podstawie tej oceny The Giver zaproponował stosunkowo agresywną strategię inwestycyjną: w oparciu o obecne warunki rynkowe, sugeruje kupować Bitcoina i sprzedawać inne główne kryptowaluty oraz altcoiny. Bitcoin przed dniem wyborów przetestuje 70 000 dolarów, ale po ogłoszeniu wyników, niezależnie od tego, kto wygra, nastąpi spadek średnioterminowy.
Markus: Strategia hedgingowa kupowania BTC i sprzedawania SOL
Markus Thielen to znany analityk z Matrixport i 10X Research, który dzięki wysokiej trafności swoich prognoz dotyczących wartości rynkowej Bitcoina na poziomie 1 biliona dolarów szybko zyskał popularność w społeczności inwestycyjnej.
Najbardziej aktualna analiza Markusa opiera się na najnowszym modelu sygnałowym 10X Research, który osiąga wskaźnik trafności od 73% do 87%, zazwyczaj w okresie od 2 tygodni do 9 miesięcy. Przewiduje, że jeśli cena Bitcoina będzie nadal podążać za historycznym trendem, w ciągu najbliższych dwóch tygodni może wzrosnąć o 8%, w ciągu miesiąca o 13%, w ciągu dwóch miesięcy o 26%, a w ciągu trzech miesięcy o 40%. W takim przypadku cena Bitcoina do 27 stycznia 2025 roku może przekroczyć 100 000 dolarów, a do 29 kwietnia 2025 roku osiągnąć cel około 140 000 dolarów.
W kontekście wyników wyborów Markus analizował różne wyniki wyborów i ich wpływ na Bitcoin i inne aktywa kryptowalutowe. Markus przewiduje, że po objęciu urzędu przez Trumpa Bitcoin może wzrosnąć o 5%, a Solana i Ethereum również mogą uzyskać podobny wzrost. Uważa, że zwycięstwo Trumpa przyniesie bardziej przyjazne środowisko polityczne dla kryptowalut, co ma potencjał do napędzenia wzrostu rynku.
W tej sytuacji Markus sugeruje strategię „kupowania Bitcoina i sprzedawania Solany”, aby zabezpieczyć się przed niepewnością wynikającą z wyborów. Jednak Markus zauważa, że jeśli wyniki wyborów będą opóźnione lub kontrowersyjne, zwiększy to niepewność na rynku, co może prowadzić do większej zmienności Bitcoina.
W przypadku kontrowersyjnych wyników wyborów lub zwycięstwa Harris, które prowadzi do krótkoterminowego spadku Bitcoina, Markus podkreśla, że Bitcoin nadal może wykazywać silną odporność na spadki, dlatego zaleca inwestorom wykorzystanie okna zakupowego po krótkoterminowym spadku Bitcoina.
Z analizy rynku pochodnych i danych on-chain wynika, że całkowita ilość Bitcoina posiadanego przez inwestorów krótkoterminowych wzrosła w październiku, podczas gdy ilość Bitcoina posiadanego przez inwestorów długoterminowych spadła. Taka dynamika zazwyczaj występuje, gdy cena zbliża się do przełomowego poziomu. Całkowita liczba otwartych kontraktów opcyjnych na Bitcoina wzrosła w 2024 roku do 22,5 miliarda dolarów, co wskazuje na silne nastroje rynkowe na temat rynku byków Bitcoina. Skala 25 Delta Bitcoina znajduje się na dolnym końcu rocznego zakresu (-8% do -10%), co sugeruje silne nastroje wzrostowe.
Thielen szczególnie zwraca uwagę na wpływ wyników akcji MicroStrategy na cenę Bitcoina. Zauważa, że od października akcje MicroStrategy wzrosły o 33%, a ich wzrost miał „efekt ogonowy” na cenę Bitcoina. Duża liczba pozycji krótkich została również skorygowana, co dodatkowo zwiększyło optymizm na rynku Bitcoina.
Analityk Standard Chartered: Jeśli Trump wygra, BTC wzrośnie do 125 000 dolarów przed końcem roku.
Według raportu Cointelegraph z 25 października analityk Standard Chartered Geoff Kendrick przewiduje, że jeśli Trump wygra w listopadowych wyborach, cena Bitcoina może wzrosnąć do 125 000 dolarów przed końcem roku.
Model Kendricka pokazuje, że w dniu wyborów (5 listopada) Bitcoin może ustabilizować się na poziomie około 73 000 dolarów. W przypadku zwycięstwa Trumpa Kendrick przewiduje, że Bitcoin natychmiast wzrośnie o około 4%, a w ciągu kilku następnych dni ma szansę wzrosnąć o kolejne 10%, a wówczas wzrost zaufania rynku i złagodzenie regulacji będą głównymi czynnikami napędowymi.
Tymczasem raport badawczy innej firmy brokerskiej Bernstein wskazuje, że jeśli Trump wygra wybory w listopadzie, Bitcoin może osiągnąć nowe szczyty później w tym roku, a do czwartego kwartału cena Bitcoina może wynieść 90 000 dolarów. W przeciwieństwie do tego, jeśli Harris wygra, rynek może oczekiwać zaostrzenia regulacji, a cena BTC może spaść do zakresu 30 000-40 000 dolarów.
Obecnie możemy przewidzieć, że BTC przekroczył ATH, a przyszły wzrost cen technicznie nie ma tzw. „poziomów oporu”, BTC nie zawiodło żadnego posiadacza spot.
Jednak obecnie mamy około dwóch miesięcy do oficjalnego objęcia urzędu przez Trumpa. Czy w tym okresie „narracji pustej” pojawi się nowa narracja prowadząca do dalszego wzrostu? Czy Trump zrealizuje obietnice, które złożył wcześniej? Czas pokaże.
