Autor: Socra, Złoty Finans
6 listopada Trump wygrał wybory w USA, co oznacza, że era Trumpa 2.0 zbliża się do rozpoczęcia. Dzięki jego przyjaznemu podejściu do branży kryptowalut, BTC wielokrotnie osiągał nowe rekordy, przekraczając 80 tysięcy dolarów, a altcoiny również doświadczyły długo oczekiwanego wzrostu.
Z powodu silnego wzrostu na rynku kryptowalut, wielu inwestorów obawia się, czy obecny trend nie jest zbyt gorący. Inwestorzy, którzy już weszli na rynek, również rozważają kierunek rynku po zwycięstwie Trumpa, a nawet planują inwestycje po jego oficjalnym objęciu urzędu w przyszłym roku. W związku z tym Złoty Finans zestawił niedawne prognozy i opinie autorytatywnych instytucji na temat przyszłych wydarzeń oraz potencjalnych czynników korzystnych i niekorzystnych.
1. Wydarzenia mające wpływ na rynek kryptowalut
Pozytywne:
1. Napływ ETF-u Bitcoina na rynku spot
6 listopada całkowity obrót ETF-em Bitcoina przekroczył 6 miliardów dolarów, a obrót ETF-em Bitcoina od BlackRock przekroczył 4,1 miliarda dolarów, ustanawiając nowy rekord.
7 listopada, ETF Bitcoina od BlackRock przyciągnął 1,11692 miliarda dolarów, co stanowi największy napływ funduszy od jego uruchomienia. Jego codzienne kwoty napływów w top czterech to: 1,11692 miliarda dolarów 7 listopada; 872 miliony dolarów 30 października; 849 milionów dolarów 12 marca; 788 milionów dolarów 5 marca.
2. Cykl obniżek stóp
7 listopada o godzinie 11:00 czasu wschodniego, po posiedzeniu FOMC, Rezerwa Federalna ogłosiła obniżenie celu stopy funduszy federalnych z zakresu 4,75% do 5,0% do zakresu 4,5% do 4,75%, co oznacza obniżkę o 25 punktów bazowych (bp).
Według CME „Obserwacji Fedu”, prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych w grudniu wynosi 71%. Prawdopodobieństwo utrzymania obecnej stopy procentowej do stycznia wynosi 16,6%, a kumulacyjne prawdopodobieństwo obniżki o 25 punktów bazowych wynosi 53%, a o 50 punktów bazowych wynosi 30,4%.
JPMorgan przewiduje, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe kwartalnie po grudniowym posiedzeniu politycznym, aż stopa funduszy federalnych osiągnie 3,5%.
3. Polityka sprzyjająca, regulacje luźniejsze
6 listopada Republikanie w USA uzyskali kontrolę po zapewnieniu kluczowych miejsc w Senacie Ohio i Zachodniej Wirginii, co oznacza, że Republikanie zdobyli większość w Senacie USA. To może oznaczać, że Kongres USA będzie bardziej wspierał kryptowaluty, ponieważ przewiduje się, że Republikański Senat jest gotowy na wprowadzenie jaśniejszych regulacji dotyczących kryptowalut.
CoinShares: Największym korzystnym efektem Trumpa dla kryptowalut będzie ustawa dotycząca Bitcoina. Tymczasem senator z Wyoming przedstawił (ustawę o Bitcoinie na 2024 rok), mającą na celu ustanowienie strategicznych rezerw Bitcoin, z planem zakupu 1 miliona Bitcoinów w ciągu pięciu lat.
Zespół Trumpa rozważa mianowanie Dan Gallaghera, głównego radcy prawnego i dyrektora ds. zgodności Robinhood, na kandydata na przewodniczącego SEC.
Komisarz SEC przyjazny kryptowalutom Hester Peirce jest uważany za potencjalnego następcę przyszłego przewodniczącego.
Ekspert technologii Ethereum Vinay Gupta planuje wprowadzenie polityki kryptowalutowej do zespołu przejściowego Trumpa.
Bernstein: Po objęciu stanowiska przez Trumpa amerykańska SEC i senacka komisja bankowa mogą przyjąć przyjazne podejście do kryptowalut. Przewiduje się, że aktywa kryptograficzne zostaną ponownie ocenione, ponieważ nie jest jasne, czy te aktywa kwalifikują się jako papiery wartościowe.
Ponadto, stabilne monety i przepisy dotyczące struktury rynku mogą zyskać szybszy postęp, co jest korzystne dla emitentów stabilnych monet, takich jak Circle i Paxos, oraz dla amerykańskich giełd kryptowalut i brokerów/handlowców.
Główny radca prawny Coinbase: Mam nadzieję, że SEC przestanie pozywać kryptowaluty i zacznie ustanawiać zasady.
Dyrektor inwestycyjny Bitwise Asset Management uważa, że cały rynek kryptowalut przez lata działał jakby był związany, ale teraz powinien to się zmienić. Inwestorzy zaczęli już budować pozycje w aktywach kryptograficznych na nadchodzące lata.
Dyrektor ds. badań politycznych Paradigm: Były pracownik Białego Domu Bidena stwierdził, że Demokraci nie będą już walczyć do końca z kryptowalutami.
Centralna Telewizja donosi, że cena Bitcoina osiągnęła nowy rekord i twierdzi, że Trump obiecał ustanowić strategiczne rezerwy Bitcoina.
4. Środowisko finansowe
Po zwycięstwie Trumpa JPMorgan, Goldman Sachs i inne instytucje Wall Street poszukują potencjalnych możliwości IPO dla firm kryptograficznych, takich jak Kraken, Fireblocks i Chainalysis.
Raport tygodniowy Matrixport pokazuje, że wskaźnik adopcji Bitcoina zbliża się do kluczowego progu 8%, a około 7,51% populacji globalnej (617 milionów ludzi) korzysta z kryptowalut, co zbliża się do 8% poziomu adopcji. Osiągnięcie tego progu może oznaczać punkt zwrotny w dążeniu Bitcoina do zastosowania w głównym nurcie.
Negatywne:
Powell: W miarę zbliżania się do neutralnej stopy procentowej, może być konieczne spowolnienie tempa obniżania stóp.
Barclays przewiduje, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe tylko dwa razy w 2025 roku, po 25 punktów bazowych, w porównaniu do wcześniejszej prognozy obniżki trzykrotnej. Oczekuje się, że Bank Anglii na grudniowym posiedzeniu utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie, w przeciwieństwie do wcześniejszych prognoz obniżki.
Analityk Orion Portfolio Solutions: Od czasu pierwszej obniżki stóp procentowych długoterminowe stopy procentowe były na gwałtownym wzroście, a po ogłoszeniu obniżki dzisiaj zaczęły spadać. W kontekście silnej amerykańskiej gospodarki przyszła droga dla Rezerwy Federalnej może być bardziej skomplikowana niż stopniowe obniżanie stóp.
2. Prognozy różnych stron
Pozytywne:
Dyrektor badań Galaxy: Bitcoin w tym tygodniu wielokrotnie ustanawiał nowe historyczne maksima, a z perspektywy fundamentów rynek nie wydaje się być przegrzany.
CEO Galaxy: Zwycięstwo Trumpa może przynieść „setki miliardów dolarów” dla ekosystemu kryptowalut.
Analityk Nansen również wyraził podobne zdanie: „Bitcoin przekraczający historyczne maksima przy wysokim wolumenie transakcji to wyraźny sygnał kontynuacji pozytywnego momentum po wyborach.”
JPMorgan: Bitcoin będzie nadal korzystać z sukcesu Trumpa przez około osiem tygodni, a jego zwycięstwo wywoła reakcje podobne do tych z 2016 roku. Trump wielokrotnie stwierdził, że będzie wspierał branżę aktywów cyfrowych i podnosił cła, a te dwie polityki mogą w końcu przynieść korzyści Bitcoinowi.
QCP Capital: BTC przeszedł przez trzy cykle wyborcze, zawsze wykazując tendencję do odbicia, a cena nigdy nie spadła do wcześniejszych poziomów. Przewiduje się, że w 2025 roku ten trend wzrostowy pozostanie silny.
Standard Chartered: Po zwycięstwie Trumpa Bitcoin osiągnie 125 tysięcy dolarów do końca tego roku, a do końca 2025 roku osiągnie 200 tysięcy dolarów. W zakresie regulacji przewiduje się, że Trump uchyli weto Bidena dotyczące SAB 121.
CEO Coinbase: Z perspektywy politycznej kryptowaluty będą nadal istnieć, dopóki branża nie zostanie ustanowiona w USA.
Dyrektor inwestycyjny Bitwise: Wkraczamy w złotą erę kryptowalut, a w nadchodzących latach zobaczymy silny rynek byka.
Dyrektor badawczy Copper: Do 20 stycznia 2025 roku, kiedy Trump obejmie urząd prezydenta, cena Bitcoina prawdopodobnie osiągnie 100 tysięcy dolarów. W czasie swojej kadencji prezydenckiej w latach 2016-2020 Trump był świadkiem dwóch historycznych cykli najwyższych cen Bitcoina. Choć te wzrosty miały miejsce w kontekście osłabienia dolara, co różni się od obecnej silnej pozycji dolara. Niemniej jednak, biorąc pod uwagę, że obecnie ETF-y na Bitcoina trzymają około 1,1 miliona Bitcoinów, momentum w nadchodzących miesiącach może pozostać pozytywne.
CNBC: Cena Bitcoina może osiągnąć 100 tysięcy dolarów przed inauguracją prezydenta.
Analitycy Bernstein: Po zwycięstwie Trumpa, przeciwny wiatr regulacyjny dla kryptowalut przekształcił się w sprzyjający wiatr. Przewiduje się, że nowy przewodniczący SEC przyjazny kryptowalutom oraz senacka komisja bankowa przyspieszą przejrzystość regulacyjną w tej branży. Branża kryptowalut poszukuje nowych zasad, które zdefiniują aktywa cyfrowe jako inne niż papiery wartościowe, zastosowanie przepisów dotyczących brokerów dla giełd kryptowalutowych i DeFi, przyspieszenie zatwierdzeń produktów inwestycyjnych, takich jak ETF-y, oraz umożliwienie bankom posiadania i przechowywania kryptowalut.
Założyciel MakerDAO: Zwycięstwo Trumpa przyspieszy prawdziwą renesans DeFi, a prawdopodobieństwo wzrostu liczby użytkowników dziesięciokrotnie znacznie wzrośnie, ponieważ DeFi korzysta największym z redukcji niepewności regulacyjnej w USA w porównaniu do innych aspektów przestrzeni kryptograficznej.
Negatywne:
Analityk Orion Portfolio Solutions: Droga do przyszłych obniżek stóp może być bardziej skomplikowana. FOMC ogłosił obniżkę stóp o 25 punktów bazowych w listopadzie, co oznacza, że ich podejście stało się mniej agresywne w porównaniu do obniżki w wrześniu. Warto zauważyć, że od pierwszej obniżki stóp długoterminowe stopy procentowe były na gwałtownym wzroście, a po ogłoszeniu tej obniżki zaczęły spadać. W kontekście silnej amerykańskiej gospodarki, przyszła droga dla Rezerwy Federalnej może być bardziej skomplikowana niż stopniowe obniżanie stóp.
Kanadyjski Bank Scotiabank: Firmy i rynki mają powody do ostrożności wobec Trumpa 2.0. Protekcjonizm stanie się niekorzystnym czynnikiem dla wzrostu gospodarczego w USA i na świecie. Wprowadzenie bodźców fiskalnych w przeszacowanej amerykańskiej gospodarce znowu wywoła ryzyko inflacji i wzrost stóp procentowych oraz zwiększy deficyt budżetowy USA.
Podsumowanie
Z obecnych głównych poglądów instytucji wynika, że zdecydowana większość jest optymistycznie nastawiona do przyszłych perspektyw rynku kryptowalut, a nowy rynek byka może być na horyzoncie. Z kolei negatywne wydarzenia i pesymistyczne opinie stały się „mniejszością”, a logika pesymizmu pochodzi głównie z opóźnienia w obniżeniu stóp przez Rezerwę Federalną i ekonomicznej kryzysu, który inflacja może wywołać, co może wpłynąć na rynek kryptowalut. Niemniej jednak, z obecnego ogólnego trendu wynika, że wybór sprzedaży lub otwierania krótkich pozycji przez traderów wydaje się być sprzeczny z trendem.
