مع زيادة الاهتمام بالعملات الرقمية بدأ السعي وراء وجود مشتقات مختلفة للتداول في عالم الكريبتو في السعي المستمر لتحقيق الأرباح. واليوم سوف نتحدث عن خيارات البيتكوين وأنواعها وما يجب أن تعرفه عنها ببساطة، فهيا بنا نعرف أكثر عن الخيارات.
في هذا المقال
ما هي خيارات البيتكوين؟
مثال للتوضيح
في حالة البيع
الفرق بين خيارات البيتكوين والعقود الآجلة
إستراتيجيات المحترفين
لماذا إرتفع سعر بيتكوين بعد قبول خيارات البيتكوين من قبل SEC؟
منصة أوك إكس
ما هي خيارات البيتكوين؟
الخيارات options هي منتج مالي في عالم المشتقات. وهذه أول نقطة يجب أن تعرفها فهذا يعني أنك لا تمتلك البيتكوين عندما تتداول خيارات البيتكوين، ولكنك تراهن على سعر بيتكوين وهذا شبيه بالعقود الآجلة في المبدأ ولكن مختلف في الطريقة وإدارة المخاطر وسنعرف كيف.
ببساطة فإن الخيارات تتيح لك خيار الرهان على وصول السعر لحد معين في خلال فترة زمنية محددة. عادة الفترة الزمنية في الأسواق المالية التقليدية تكون طويلة وقد تصل إلى شهر أو حتى سنة. أما في الكريبتو فهذه الفترة الزمنية عادة تكون قصيرة نظرا لتذبذب السوق. ولكن توجد بعد الخيارات التي تتيح لك فرصة الرهان على السعر على المدى الطويل على منصات مثلأوك إكس. والخيارات نوعين شراء أو بيع وكل منها لها خصائص وإمتيازات عن الأخرى. وفي المطلق تستخدم الخيارات من أجل إدارة المخاطر وكبديل عن العقود الآجلة. فأنت تدفع ثمن الخيار أو ما يعرف بإسم premium عندما تفتح خيار جديد وهذا هو الثمن الوحيد الذي تدفعه في الصفقة.
مثلا إذا كان ثمن الخيار 1000$ وتريد فتح خيار على عملةبيتكوين بالشراء في خلال 30 يوم والسعر الحالي 65 ألف دولار. السعر الحالي سيعرف بإسم market price أو سعر السوق أو ايضا mark price. أما strike price وهو سعر الخيار بما أنك قررت الشراء ففي هذه الحالة نفترض أنه 66 ألف دولار. هذا يعني أنك سيكون لديك الخيار بأن تشتري بيتكوين بسعر 66 ألف دولار في خلال 30 يوم من الآن بغض النظر عن سعرها. إذا كان السعر أقل من 66 ألف دولار فلا داعي لتنفيذ الخيار نظرا لأنك يمكن أن تشتريها بسعر السوق أرخص بكثير. أما إذا كان سعر بيتكوين مثلا بعد سعر بما أننا نتوقع صعودها 80 ألف دولار. فبالتالي سيكون لديك الخيار لشراء بيتكوين ب66 ألف دولار. وهذا يعني أنك ستربح كثيرا نظرا لأنك ستدفع 1000$ مقدما وهي premium ويمكنك أن تعتبرها رسوم فتح عقد الخيارات options.
إذا وصل السعر بالفعل إلى 80 ألف دولار ففي هذه الحالة ستربح 14 ألف دولار نظرا لأنك قد دفعت 1000$ مقدما ثمن العقد. أما إذا هبط السعر ل60 ألف دولار بعد شهر فلن تخسر سوى 1000$ فقط ثمن العقد. عادة هذا العقد يكون بالشراء في خيارات البيتكوين ويعرف بإسم call.
في حالة البيع
أما إذا قررت أن تبيع خيارات البيتكوين فهذا أيضا متاح. وهذا يكون نوع من البيع على المكشوف والغرض منه هو إدارة المخاطر في حالة توقع هبوط سعر بيتكوين في الفترة المقبلة. نفترض مثلا أن سعر بيتكوين وصل إلى 100 ألف دولار وأنت تعتقد بأن هذا الصعود غير مستدام وبالتالي ليس هناك فرصة لصعود أكثر من هذا. بالتالي ستقوم هنا ببيع بيتكوين على المكشوف من خلال الخيارات وهذا يعرف بإسم put.
إذا كان سعر بيتكوين هو 100 ألف دولار وstrike price أو 98 ألف دولار وسعر الخيار 10 ألاف دولار فهذا يعني أنك ستدفع 10 ألاف دولار مقدما والعقد صلاحيته 30 يوم. ولكن في المقابل إذا هبط سعر بيتكوين ستربح. أما إذا صعد السعر فليس هناك حاجة للعقد وستكون قد خسرت ثمن العقد الذي دفعته وهو 10 آلاف دولار. ولكن لاحظ هنا أن سعر العقد 10 آلاف وهذا يعني أن السعر يجب أن يهبط دون 90 ألف دولار حتى تبدأ في تحقيق أي نوع من الربح. وبالتالي يجب أن يهبط سعر بيتكوين دون 90 ألف في خلال 30 يوم حتى تحقق أي ربح. إذا وصل السعر في هذه الفترة ل85 ألف دولار مثلا فحينها ستكون قد حققت 5 آلاف دولار ربح.
الفرق بين خيارات البيتكوين والعقود الآجلة
خيارات البيتكوين والعقود الآجلة نوعين من سوق المشتقات وبالتالي في الحالتين لا تمتلك بيتكوين. ولكن تراهن على اتجاه السعر فقط. ولكن الفارق في المخاطرة، فأنت في الخيارات تدفع ثمن العقد مقدما بغض النظر عن تحقيق أي ربح. ولكنك لا تتعرض للخسارة في هذه الحالة نظرا لأن المخاطرة الوحيدة هي ثمن العقد.
أما في العقود الآجلة فأنت تخاطر برأس مالك ومالم تضع ستوب لوس للصفقة فإذا تعرضت للخسارة فستظل تخسر حتى تفقد كل أموالك خاصة إذا إستخدمت الرافعة المالية. وبالتالي تعتبر الخيارات وسيلة جيدة لإدارة المخاطر. كما أنك تبيع وتشتري في العقود الآجلة الأصل المالي ويجب أن تضع خطة للدخول والخروج. ولا يوجد حد لإنتهاء العقد الآجل في سوق الكريبتو نظرا لأنك ستدفع معدل التمويل لتحافظ على العقد مفتوح. وستدفع رسوم أقل بكثير من الخيارات على حسب رأس مالك وعادة تكون الرسوم 0.1-1% من قيمة الصفقة عند الشراء أو البيع. ولا يمكن تفضيل وسيلة على الأخرى فكل متداول له الإستراتيجية التي تناسبه.
إستراتيجيات المحترفين
أحيانا يستخدم المتداولين المحترفين خيارات البيتكوين بطرق مختلفة من أجل تحقيق الربح. فمثلا إذا كان المتداول متأكد بنسبة عالية من أن سعر بيتكوين لن ينخفض في الفترة المقبلة وسيواصل الإرتفاع فيمكنه هنا أن يدخل في خيار PUT أو البيع على المكشوف ولكن في الإتجاه المعاكس. تذكر أن في خيار put أنت تربح إذا هبط سعر بيتكوين فقط وستدفع premium للطرف الآخر من العقد. والمتداول المحترف في هذه الحالة هو الطرف الآخر وبالتالي إذا لم يهبط سعر بيتكوين فأنت ستدفع لهذا المتداول premium ولن يهبط السعر وبالتالي لن يخسر أي من البيتكوين الخاصة به. وبهذه الطريقة يكون قد إحتفظ بالبيتكوين وأيضا حصل على ربح من إستلام ثمن العقد منك. والعكس صحيح أيضا فيمكن للمتداول المحترف أن يدخل على الطرف المعاكس من صفقة call أو الشراء إذا كان يتوقع أن لا يواصل سعر بيتكوين في الإرتفاع. وبالتالي سيربح من هبوط بيتكوين ولن يضطر لبيعها لسداد أي خسائر. ولكن كما قلنا فإن هذه خيارات خاصة بالمحترفين وليست أيضا متاحة في جميع الأسواق ولا ننصح بها نهائيا للمبتدئين أو من ليس لديهم خبرة في سوق المشتقات.
لماذا إرتفع سعر بيتكوين بعد قبول خيارات البيتكوين من قبل SEC؟
مؤخرا أصبح من الممكن تداول خيارات البيتكوين على صناديق بيتكوين الإستثمارية بالولايات المتحدة. ومنذ قبول الخيارات وسعر بيتكوين يرتفع حتى وصل إلى 69 ألف دولار قبل التعرض للتصحيح. وهذا ببساطة نظرا لأن قبول تداول الخيارات في السوق الأمريكية علامة على سعر السلطات إلى تقنين وضع العملات الرقمية بالولايات المتحدة. علاوة على هذا فإن هذا يعني المزيد من التدفقات وجزء المزيد من المتداولين لعالم البيتكوين في الدولة الأهم في العالم. فلا يجب أن ننسى أن الولايات المتحدة هي المحرك الأساسي للأسواق العالمية بما فيها سوق البيتكوين. وسيترتب على هذا تحسن سيولة بيتكوين وسعي المزيد من البنوك لتقديم خدمات تتعلق بالعملات الرقمية. وبالتالي فبلاشك تعتبر هذه خطوة أقرب نحو تقنين العملات الرقمية وتحسن وضعها العالمي.
وإذا أردت أن تعرف أكثر عن العملات الرقمية فلا تنسى المتابعة
