Dziś kontynuujemy przegląd nowego portfela Grayscale, omawiając ONDO i ENA, które są bardzo dobrymi projektami, o których już wcześniej mówiliśmy. Zobaczmy, jakie zmiany zaszły w ich podstawach.
Obszar DeFi obejmuje 7 kryptowalut: Jupiter (JUP), Ondo Finance (ONDO), Ethena (ENA), Aerodrome (AERO), Pendle (PENDLE), UMA Project (UMA), Injective Protocol (INJ).
21.Ondo (Nowy gracz RWA - analiza potencjału 100x Ondo Finance)
Ondo to projekt, o którym mówiliśmy w styczniu jako część serii z potencjałem 100x. Kiedy o tym mówiliśmy, cena wynosiła 0,2, a najwyższa osiągnięta to 1,4, co oznacza wzrost o 7 razy. Każdy, kto wszedł w ten projekt, powinien zarobić, obecnie cena wynosi 0,7, a kapitalizacja rynkowa to 1 miliard dolarów, a całkowite FDV to 7 miliardów dolarów.
Opis
Ondo Finance zostało założone w 2021 roku przez Nathan Allmana, członka zespołu aktywów cyfrowych Goldman Sachs, oraz Pinku Suranę, byłego wiceprezesa zespołu technologicznego Goldman Sachs. Początkowo był to protokół DeFi oparty na Ethereum, który umożliwiał użytkownikom zaciąganie pożyczek opartych na kryptowalutach w celu generowania zysków, a pierwszym produktem były Ondo Vaults. Pożyczkodawcy i pożyczkobiorcy wspólnie inwestują środki w 'Ondo Vaults', wykorzystując inteligentne kontrakty do realizacji warunków pożyczki.
Obecnie Ondo finance rozszerzyło swoje produkty, obejmujące amerykańskie obligacje skarbowe, dochody w dolarach amerykańskich, a także wiele produktów z dolara amerykańskiego. Aby zrozumieć produkty RWA oparte na amerykańskich obligacjach skarbowych, trzeba wiedzieć, jak silne są zaplecze i uzyskało ono również poparcie od BlackRock, więc w tych dwóch aspektach, niepowodzenie byłoby dość trudne.
Obecnie Ondo nieustannie próbuje nowych programów stymulacyjnych, takich jak wspólne wydarzenia z partnerami. W fundacji Ondo odbywa się aktywność punktowa. Na przykład, jeśli jesteś dostawcą płynności USDY, użytkownikiem FLUX lub posiadaczem ONDO, otrzymasz punkty, które mogą w przyszłości przynieść airdrop.
Dane tokenów
Od momentu uruchomienia tokenów do tej pory nie było nowych odblokowań, wciąż jest 1,39 miliarda w obiegu, ale 10 stycznia zacznie się duże odblokowanie, które obejmuje prywatną sprzedaż 430 milionów, rozwój protokołu 1,1 miliarda, rozwój ekosystemu 1 miliard, a sprzedaż dla społeczności wynosi ponad 20 milionów, co razem daje 2,55 miliarda. Przy obecnym kursie to wartość 1,8 miliarda dolarów, co może stworzyć dużą lukę w cenie, więc pamiętajcie, aby wyjść przed styczniem.
Spójrzmy na dane. Obecnie TVL wynosi 640 milionów dolarów i ciągle rośnie. W styczniu, kiedy o tym mówiliśmy, wynosiło tylko 100 milionów dolarów, więc w ciągu ostatnich 10 miesięcy wzrosło o około 500 milionów dolarów, a tempo wzrostu wciąż się zwiększa.
Podsumowując ten projekt, jego fundamenty są bardzo mocne, produkty również są dobre, w końcu są powiązane z amerykańskimi obligacjami skarbowymi, a zaplecze jest bardzo silne, a TVL ciągle rośnie, co jest bardzo dobrym sygnałem, ale jedyną wadą jest ogromne odblokowanie w styczniu 2025 roku oraz spadek rentowności obligacji skarbowych w związku z obniżką stóp procentowych w USA, co może prowadzić do spadku TVL. Te dwa czynniki mogą sprawić, że rynek będzie w bardzo złej sytuacji, ale w styczniu powinna też wystąpić hossa, więc jak duża będzie luka, zależy od presji sprzedażowej.
22.ENA (Analiza projektu stabilcoinowego ENA w 50. edycji wydobycia na Binance oraz prognoza cenowa)
Ten projekt omawialiśmy w marcu, kiedy dopiero co wszedł na wydobycie na Binance. Wtedy nie byliśmy zbyt optymistyczni co do tego projektu, ale wygląda na to, że jego rozwój jest całkiem niezły, mimo że cena nie była zadowalająca, ponieważ cena początkowa była zbyt wysoka, wynosząc 0,8 dolara, a nasza prognoza to około 0,05 dolara, więc ciągle ustanawiano nowe minima, a najniższy punkt to 0,24, obecnie 0,5 dolara, więc wzrost z najniższego poziomu jest podwójny. Obecna kapitalizacja rynkowa wynosi 1,4 miliarda dolarów, a FDV 7,3 miliarda dolarów.
Opis
Ethena to protokół syntetycznych dolarów oparty na Ethereum, który zapewnia kryptorynku rozwiązanie dla walut, które nie polegają na tradycyjnej infrastrukturze systemu bankowego, oferując jednocześnie globalnie dostępne narzędzie do oszczędzania wyceniane w dolarach amerykańskich - 'internetowe obligacje'.
Syntetyczny dolar USDe Ethena będzie oferował pierwsze nieskrępowane, skalowalne i stabilne rozwiązanie w zakresie rodzimych kryptowalut poprzez hedging zabezpieczonego Ethereum (1:1). USDe będzie w pełni przejrzyste i wspierane na łańcuchu, a także będzie można je swobodnie łączyć w DeFi.
Obecny stan rozwoju
W rzeczywistości, jako projekt stabilcoinowy z zabezpieczeniem, jego rozwój jest całkiem niezły, ustępując jedynie DAI. Obecny TVL wynosi 2,8 miliarda dolarów, kiedy w marcu, po uruchomieniu, wynosił tylko 1,4 miliarda, co oznacza wzrost o 100% w ciągu sześciu miesięcy. Liczba użytkowników również wzrosła dwukrotnie, w marcu wynosiła około 100 tysięcy, a obecnie 280 tysięcy, jednak rentowność stakowania spadła do 12 APY.
Teraz spójrzmy na dane tokenów. Obecnie, w sytuacji, gdy nie ma dużych odblokowań, cena nie wzrosła. Już w marcu 2025 roku nastąpi duże odblokowanie, inwestorzy odblokują 930 milionów, a kluczowi współpracownicy 1,2 miliarda, co przy obecnej cenie oznacza 1 miliard dolarów, a te dwie grupy na pewno będą sprzedawać. Kluczowi współpracownicy to zespół, który musi przetrwać i sprzedać, a inwestorzy nie muszą tego mówić, ENA wcześniej pozyskała około 30 milionów dolarów.
Na koniec podsumowując, z tych trzech projektów w obszarze DEFI, obecnie Ondo ma najlepsze fundamenty i rozwój, ale w przyszłym roku nastąpi ogromne odblokowanie. ENA również dobrze się rozwija, ale problemem jest to, że token ENA nie jest powiązany z jego działalnością stabilcoinową, co oznacza brak mocy, a w marcu przyszłego roku nastąpi duże odblokowanie. Jup również dobrze się rozwija, ale prawdopodobnie w lutym przyszłego roku nastąpi duże odblokowanie. Obecnie ranking fundamentów wygląda następująco: Ondo > Jup > ENA. Co do strategii tokenów, to wciąż zostanie to wyjaśnione w społeczności.
