Ostatnie odliczanie do wyborów w USA
Amerykańskie wybory prezydenckie wciąż są napięte, to jedne z najbardziej wyrównanych wyborów w historii, rynek obstawia różne wyniki, a obligacje skarbowe w ostatniej chwili zmieniają kurs na 'obstawiaj Harris', podczas gdy Bitcoin wciąż 'obstawia Trumpa'.
W środę amerykańskie wybory weszły w fazę liczenia głosów, a traderzy na rynku obligacji w ostatniej chwili zwiększyli zakłady na wzrost cen obligacji skarbowych, opcje, kontrakty terminowe i pozycje gotówkowe zmieniły się na bycze, podnosząc zakłady na to, że Harris może wygrać wybory.
A Bitcoin kontynuuje wsparcie dla Trumpa, w środę wzrost Bitcoina przekroczył 2%, obecnie wynosi 71033 dolarów, utrzymując największy wzrost od tygodnia.
Analizy wskazują, że rynek obligacji najbardziej obawia się, że Republikanie zdobędą większość, Trump wprowadzi plany obniżek podatków i ceł, zwiększy deficyt budżetowy, co uruchomi epokę inflacji, co podniesie rentowność 10-letnich obligacji skarbowych.
Z kolei kryptowaluty mogą wygrać podwójnie, Trump jest bez wątpienia zwolennikiem kryptowalut, ale Harris również zasugerowała, że nie będzie kontynuować surowych działań wobec tego sektora, jak robił to Biden.
Obligacje zmieniają kurs na 'obstawiaj Harris'
Inwestorzy w obligacje skarbowe wchodzą masowo w transakcje, które mogą przynieść zyski z wzrostu wartości obligacji skarbowych, uważają, że w przypadku wygranej Harris jest bardziej prawdopodobne, że wystąpi taka sytuacja, jednocześnie zmniejszając zakłady na zwycięstwo Trumpa.
Od poniedziałku amerykańska aktywność opcyjna skupia się głównie na krótkoterminowych zakładach wzrostowych, a weekendowe badania opinii publicznej pokazują, że Harris ma przewagę w rywalizacji z Trumpem, traderzy chcą być gotowi na możliwe zwycięstwo Harris.
Na rynku kontraktów terminowych również zaszły zmiany, w poniedziałek pojawiły się nowe zakłady na wzrost, w tym znaczny wzrost popytu na długoterminowe obligacje. Na tydzień kończący się 29 października, netto długie pozycje funduszy zarządzających zwiększyły się o około 182000 kontraktów na 10-letnie obligacje skarbowe.
Dodatkowo, najnowsze badania klientów Morgan Stanley pokazują, że netto długie pozycje w obligacjach skarbowych osiągnęły najwyższy poziom od trzech miesięcy, co jest kolejnym znakiem zmiany nastrojów na rynku.
Te działania oznaczają zmianę w strategii traderów, którzy częściowo zbudowali pozycje krótkie z powodu oczekiwań na zwycięstwo Trumpa, ale ponieważ badania pokazują, że wyścig wyborczy utknął w martwym punkcie, inwestorzy przygotowują się teraz na przeciwne możliwości wyników wyborów i na wahania rynkowe.
Bitcoin wciąż 'staje po stronie Trumpa'
W środę wzrost przekroczył 2%, obecnie wynosi 71033 dolarów, utrzymując największy wzrost od tygodnia, o mniej niż 5% w porównaniu do rekordowo niskiego wyniku z marca.
Ponieważ Trump wspiera aktywa cyfrowe, wzrost Bitcoina jest uważany za tzw. 'transakcję Trumpa'.
Trump obiecał, że jeśli powróci do Białego Domu, uczyni Amerykę światową stolicą kryptowalut, zbuduje strategiczne rezerwy Bitcoin i powoła regulatorów przyjaznych aktywom cyfrowym, aby pokazać, że jest najprzyjaźniejszym kandydatem dla tego sektora. Harris przyjęła bardziej ostrożne podejście, obiecując wsparcie dla ram regulacyjnych tego sektora.
Obligacje boją się większości, kryptowaluty mogą zyskać podwójnie?
Ogólnie rzecz biorąc, rynek obligacji najbardziej obawia się, że Republikanie zdobędą większość, a kryptowaluty będą się dobrze sprawować w każdej sytuacji.
Analizy wskazują, że całkowite zwycięstwo Republikanów jest postrzegane jako 'wyraźne zagrożenie' dla kupujących obligacje. W przypadku zjednoczenia Republikanów i Kongresu, Trump wprowadzi plany obniżek podatków i ceł, zwiększy deficyt budżetowy, co uruchomi erę inflacji. To podniesie rentowność 10-letnich obligacji skarbowych, a rynek obligacji może dodatkowo spaść.
Z drugiej strony, jeśli Harris wygra w sytuacji podzielonego Kongresu, może to wywołać reakcję w postaci odbicia, co zwiększa prawdopodobieństwo impasu, co z kolei może kontrolować wydatki rządowe.
Jednak w innych przypadkach, co się wydarzy, jest prawie wątpliwe, strateg Morgan Stanley przewiduje, że zjednoczony rząd Demokratów i Kongres doprowadzi do zwiększenia wydatków rządowych, co podniesie rentowność obligacji. Z drugiej strony, RBC Capital wskazuje, że taka sytuacja byłaby najkorzystniejsza dla obligacji, prowadząc do podwyżek podatków dla przedsiębiorstw, co pogorszy 'niekorzystne dla biznesu' środowisko i osłabi apetyt na ryzyko.
W zakresie kryptowalut analizy wskazują, że Bitcoin ma szansę skorzystać na zwycięstwie Trumpa, który jest aktywnym zwolennikiem kryptowalut, mówiąc o budowie strategicznych rezerw oryginalnych kryptowalut i powołaniu przyjaznych dla tego sektora organów regulacyjnych. Jednak zwycięstwo Harris niekoniecznie byłoby szkodliwe dla tego sektora, zasugerowała ona, że nie będzie prowadzić surowych działań wobec tego sektora, jak robił to Biden.
W krótkim okresie, optymizm inwestorów w kryptowaluty może być już częściowo wchłonięty przez rynek. Cena Bitcoina ponownie przekroczyła 70000 dolarów, a fundusze ETF śledzące Bitcoina otrzymały dotychczas największy napływ kapitału, a konkurencja nadal jest wyrównana, co spowodowało znaczny wzrost popytu na zabezpieczenia na rynku opcji kryptowalut.
Dane Bloomberga pokazują, że w poniedziałek fundusze zarządzane przez BlackRock, Fidelity i inne firmy zanotowały niesamowity odpływ netto w wysokości 579,5 miliona dolarów z 12 funduszy ETF Bitcoin, co jest najwyższym wynikiem w historii. Ceny opcji sugerują, że na dzień po głosowaniu oczekiwane wahania na rynku Bitcoina osiągną 8%.
Dodatkowo, traderzy opcji są gotowi na przyszłe znaczne zyski. Z danych największej giełdy opcji kryptowalutowych Deribit wynika, że dla kontraktów wygasających w marcu, największa ilość otwartych kontraktów koncentruje się wokół cen wykonania około 100 tys. i 110 tys. dolarów.
Artykuł współpracował z: Shen Chao
Więcej raportów
Walka wyborcza w USA się zaostrza, Bitcoin podąża dwiema ścieżkami 'Trump, Harris wygrana'
Odliczanie do wyborów w USA! Zrozum kluczowe linie czasowe i ich późniejsze skutki
